HM
HCEP Management Ltd 13F 揭露（Q2 2026）— 投資組合與持股
HCEP Management LtdCIK: 0001822015
集中型投資策略產業集中型趨勢追蹤型
申報總市值
US$6133.1萬
申報季度: 2026-06-30 · 持股檔數: 4
HCEP Management Ltd在最新一期 13F 報告中揭露了 4 項持股，申報期為 2026-06-30，總持股市值約為 US$6133.1萬，季度換手率為 61.6%。
機構性格雪花圖
- 集中度
- 100
- 持倉穩定性
- 61.65
- 動能傾向
- 100
- 產業集中度
- 100
- 多樣化
- 8
- 倉位均衡度
- 89.65
HCEP Management Ltd 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.451——換算下來相當於約 2 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 4 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。
整體部位大小相當一致（變異係數為 1.03），顯示該機構在資金配置上採取較有紀律、規則化的方式。
近期操作偏向加碼既有的大部位，而非大幅加碼新建倉的部位（傾斜幅度為 33.3 個百分點）——這種模式較符合動能追漲的操作風格。
來源與引用資訊
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加碼 TSM
+3.0% US$1221.8萬
減碼 BABA
-54.1% -US$1664.6萬
減碼 MNSO
-37.4% -US$812.7萬
減碼 UVXY
0.0% -US$677.5萬
持倉地圖
新建倉加碼不變減碼
前十大持股佔比
本季完整持股清單
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 63.70% | +30.42% | +2.97% | |
| 2 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | 股票-循環性消費 | 14.70% | -17.12% | -54.07% | |
| 3 | MNSO | Miniso Group Holding Ltd-adr | 股票-其他 | 11.57% | -7.30% | -37.39% | |
| 4 | UVXY | Proshares Ultra Vix St Futur | ETF-其他 | 10.03% | -6.00% | — |
投資組合績效
Q3 2026績效
-7.6%
近4個季度績效
-24.9%
- 標準差
- +31.3%
- 貝塔係數
- -0.2
- 阿爾法
- +5.6%
- 最大回撤
- -35.6%
- 年化績效
- -3%
- 對標普勝率
- +47.2%
- 索提諾比率
- +0.08
- 斯圖澤指數
- +0.02
- 崔諾比率
- -0.08
- 斯特林比率
- -0.08
- 卡瑪比率
- -0.08
- 資訊比率
- -0.53
- 追蹤誤差
- +34.8%
- 下方標準差
- +20.4%
- 正報酬月份佔比
- +47.2%
- 負報酬月份佔比
- +52.8%
- 最佳12個月
- +46%
- 最差12個月
- -24.9%
- 效率比率
- +0.03
- 夏普比率
- +0.05
- 產業分散度
- +31.2%
- 偏態
- +0.41
- 峰態
- +0.53
- 上檔潛力
- +2.11
申報總市值趨勢
產業配置
歷年產業分布趨勢
季度歷史總覽
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 4 | US$6133.1萬 | 62 | ||
| 2026 Q1 | 4 | US$8066.1萬 | 94 | ||
| 2025 Q4 | 4 | US$1.2億 | 63 | ||
| 2025 Q3 | 10 | US$1.8億 | 93 | ||
| 2025 Q2 | 9 | US$1.2億 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 13 | US$1.7億 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 9 | US$1.3億 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 7 | US$2.7億 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 9 | US$3.7億 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 16 | US$5.3億 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 16 | US$4.8億 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 15 | US$3.9億 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 12 | US$5.3億 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 10 | US$5.1億 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 7 | US$4.0億 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 4 | US$1.3億 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 5 | US$1.5億 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 6 | US$1.5億 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 5 | US$1.6億 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 2 | US$4720.8萬 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 5 | US$1.3億 | 100 | ||
| 2021 Q1 | 7 | US$1.4億 | 54 | ||
| 2020 Q4 | 6 | US$1.7億 | 0 |
HCEP Management Ltd 在 2026-06-30 最顯著的持倉異動： 加碼: Taiwan Semiconductor-sp Adr (TSM) — 股數 +2.97%; 減碼: Alibaba Group Holding-sp Adr (BABA) — 股數 -54.07%; 減碼: Miniso Group Holding Ltd-adr (MNSO) — 股數 -37.39%.
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | +30.4% | +2.97% | 加碼 |
| 2 | UVXY | Proshares Ultra Vix St Futur | -6% | — | 不變 |
| 3 | MNSO | Miniso Group Holding Ltd-adr | -7.3% | -37.39% | 減碼 |
| 4 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | -17.1% | -54.07% | 減碼 |
申報歷史
FAQ
HCEP Management Ltd 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？
HCEP Management Ltd 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-06-30），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$6133.1萬，分佈在 4 個已申報部位之中。
HCEP Management Ltd 目前前幾大持股有哪些？
根據最新 13F 申報，HCEP Management Ltd 按市值排列的前幾大持股為：
1. Taiwan Semiconductor-sp Adr (TSM) — US$3906.5萬 (63.7%)
2. Alibaba Group Holding-sp Adr (BABA) — US$901.9萬 (14.7%)
3. Miniso Group Holding Ltd-adr (MNSO) — US$709.5萬 (11.6%)
4. Proshares Ultra Vix St Futur (UVXY) — US$615.3萬 (10.0%)
HCEP Management Ltd 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？
在最新申報季度中，HCEP Management Ltd 共進行了 3 項顯著調整：新建倉 0 個部位、加碼 1 個既有持股、減碼 2 個部位，並完全清倉 0 個持股。 其中幅度最大的異動：加碼: Taiwan Semiconductor-sp Adr (TSM) — 股數 +2.97%; 減碼: Alibaba Group Holding-sp Adr (BABA) — 股數 -54.07%; 減碼: Miniso Group Holding Ltd-adr (MNSO) — 股數 -37.39%
HCEP Management Ltd 主要集中投資哪些產業板塊？
根據目前已申報的股票投資組合，HCEP Management Ltd 的主要板塊分佈如下：
• Information Technology: 81.2%
• Consumer Discretionary: 18.8%
投資風格解析
HCEP Management Ltd重建的 13F 持倉回測顯示，過去 36 個月年化報酬率為 -3.0%，跑贏 S&P 500 5.6 個百分點；貝塔係數為 -0.20（波動性低於大盤），季度勝率為 47%。
該機構的持股風格較為集中、交易頻繁，其中 81.2% 集中於Information Technology。
過去 4 個季度，該機構的換手率評分從 0 升至 62，交易變得更為活躍。
過去兩個季度，該機構持續減碼 BABA，累計減少 US$6173.6萬，但目前仍持有 US$901.9萬。
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curl https://alphasmo.com/api/v1/institutions/hcep-management-ltdCLI 指令
npx alphasmo institutions get hcep-management-ltd