13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$1.2億
US$1.2億
36 檔
45.8%
Q3 2025 季度申報顯示，Concorde Financial Corp 揭露的美股組合總市值為 US$1.2億，涵蓋 36 個不同之權益投資部位。
Concorde Financial Corp 在 Q3 2025 的調整主要集中於風險出清，清倉與減碼部位合計達 23 檔，反映機構對當前市場環境或個別公司估值採取較為保留之看法。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 PHYS, TPL, JPM）占據了總市值的 45.8%，展現出該機構在 Q3 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PHYS | Sprott Physical Gold Trust | 股票-其他 | 10.12% | — | -0.68% | |
| 2 | TPL | Texas Pacific Land CORP | 股票-能源 | 7.31% | — | +0.76% | |
| 3 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 5.20% | +0.94% | -2.63% | |
| 4 | BSM | Black Stone Minerals LP | 股票-其他 | 4.78% | — | +9.17% | |
| 5 | EXE | Expand Energy CORP | 股票-能源 | 4.11% | -0.85% | -2.11% | |
| 6 | ABBV | Abbvie Inc | 股票-醫療保健 | 4.08% | +0.91% | -2.80% | |
| 7 | JPST | Jpmorgan Ultra-short Income | ETF-其他 | 3.88% | — | +8.92% | |
| 8 | ET | Energy Transfer LP | 股票-能源 | 3.87% | +0.14% | +4.44% | |
| 9 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 3.74% | -1.28% | +1.06% | |
| 10 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 3.53% | +0.87% | -2.27% | |
| 11 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 3.50% | +0.16% | -0.71% | |
| 12 | TJX | Tjx Companies Inc | 股票-循環性消費 | 3.22% | -0.17% | -3.86% | |
| 13 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 3.01% | +0.56% | +0.21% | |
| 14 | OXY | Occidental Petroleum CORP | 股票-能源 | 2.87% | -1.74% | -7.59% | |
| 15 | CB | Chubb Limited | 股票-金融 | 2.86% | +0.32% | -0.26% | |
| 16 | WBD | Warner Bros Discovery Inc | 股票-通訊服務 | 2.70% | — | -23.66% | |
| 17 | FNV | Franco-nevada CORP | 股票-原物料 | 2.69% | — | -1.17% | |
| 18 | FANG | Diamondback Energy Inc | 股票-能源 | 2.44% | -0.51% | -15.59% | |
| 19 | HHH | Howard Hughes Holdings Inc | 股票-房地產 | 2.37% | — | -3.41% | |
| 20 | FR | First Industrial Realty Tr | 股票-房地產 | 2.23% | +0.28% | +1.60% | |
| 21 | HUBB | Hubbell Inc | 股票-工業 | 2.10% | +0.31% | +0.05% | |
| 22 | MLM | Martin Marietta Materials | 股票-原物料 | 2.10% | +0.03% | -0.64% | |
| 23 | BG | Bunge Global SA | 股票-非循環性消費 | 1.95% | -0.57% | -2.04% | |
| 24 | LOW | Lowe's Cos Inc | 股票-循環性消費 | 1.91% | +0.03% | -1.14% | |
| 25 | HSY | Hershey Co/the | 股票-非循環性消費 | 1.81% | -0.35% | +0.15% | |
| 26 | LPX | Louisiana-pacific CORP | 股票-工業 | 1.73% | +0.26% | +0.77% | |
| 27 | CP | Canadian Pacific Kansas City | 股票-工業 | 1.64% | +0.34% | +0.01% | |
| 28 | JEPQ | JPM Nasdaq Equity Premium | ETF-科技型 | 1.44% | +0.33% | +2.24% | |
| 29 | CSCO | Cisco Systems Inc | 股票-科技 | 1.34% | +0.18% | +35.69% | |
| 30 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 1.29% | +0.26% | +0.87% | |
| 31 | NOC | Northrop Grumman CORP | 股票-工業 | 1.09% | -0.38% | +0.06% | |
| 32 | NPFI | Nuveen Preferred & Income | ETF-其他 | 1.06% | — | — | |
| 33 | EMN | Eastman Chemical Co | 股票-原物料 | 0.65% | — | -17.22% | |
| 34 | DMLP | Dorchester Minerals LP | 股票-其他 | 0.59% | — | -10.08% | |
| 35 | MINT | Pimco Enhanced Short Maturit | ETF-其他 | 0.52% | — | +25.91% | |
| 36 | XOP | Ss Spdr S&p Og Exp & Prod | ETF-其他 | 0.25% | -0.06% | — |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Concorde Financial Corp 在 Q3 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$1.2億，共申報了 36 個公開持股部位。
在 Q3 2025 季度，Concorde Financial Corp 按市值排列的前三大核心持股分別為：PHYS (10.1%)、TPL (7.3%)、JPM (5.2%)。其中最大持股部位 PHYS 佔據整體投資組合約 10.1% 的權重。
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本季最大新建倉標的
CSCO
市值: US$242.5萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
TXN
前期市值: US$342.6萬
在 Q3 2025 季度中，Concorde Financial Corp 共進行了 36 項持倉異動，包含新建倉 3 個部位、加碼 10 個部位、減碼 22 個部位以及清倉 1 個部位。 其中最大新建倉標的為 CSCO。 本季清倉部位包含 TXN。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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