BH
Brevan Howard Capital Management LP 13F 申報（Q2 2026）— 重倉股與持股清單
Brevan Howard Capital Management LPCIK: 0001512857
分散型投資策略高頻交易型趨勢追蹤型
申報總市值
US$135.1億
申報季度: 2026-06-30 · 持股檔數: 2241
Brevan Howard Capital Management LP在最新一期 13F 報告中揭露了 2241 項持股，申報期為 2026-06-30，總持股市值約為 US$135.1億，季度換手率為 78.4%。
機構性格雪花圖
- 集中度
- 8.7
- 持倉穩定性
- 78.43
- 動能傾向
- 65.66
- 產業集中度
- 51.01
- 多樣化
- 100
- 倉位均衡度
- 35.98
Brevan Howard Capital Management LP 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.022——換算下來相當於約 46 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 2241 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。
整體部位大小差異頗大（變異係數為 6.40），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。
最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。
目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 56%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。
來源與引用資訊
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新建倉 IVV
減碼 IBIT
-18.9% -US$2.8億
減碼 QQQ
-48.1% -US$2.9億
減碼 HYG
-41.1% -US$2.9億
加碼 KRE
+36265.6% US$4.2億
清倉 FXI
持倉地圖
新建倉加碼不變減碼
前十大持股佔比
本季完整持股清單
僅顯示前 200 大持股（共 2241 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 6.65% | +6.65% | NEW | |
| 2 | TLT | Ishares 20+ Year Treasury Bd | ETF-政府公債 | 6.07% | +1.47% | +58.23% | |
| 3 | IBIT | Ishares Bitcoin Trust ETF | ETF-加密貨幣 | 4.86% | -3.40% | -18.91% | |
| 4 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 4.20% | -3.36% | -48.08% | |
| 5 | TSLA | Tesla Inc | 股票-循環性消費 | 4.17% | +0.48% | +19.16% | |
| 6 | LQD | Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui | ETF-投資等級公司債 | 4.04% | -0.51% | +5.93% | |
| 7 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 3.76% | -0.69% | -14.29% | |
| 8 | KRE | Ss Spdr S&p Regional Bank | ETF-其他 | 3.11% | +3.10% | +36265.63% | |
| 9 | HYG | Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui | ETF-非投資等級債 | 3.11% | -3.17% | -41.14% | |
| 10 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 2.20% | +1.88% | +618.96% | |
| 11 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 2.08% | +1.57% | -53.31% | |
| 12 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 1.76% | +1.15% | +203.10% | |
| 13 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 1.57% | +1.36% | +632.48% | |
| 14 | BA | Boeing Co/the | 股票-工業 | 1.00% | +0.08% | +18.80% | |
| 15 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 0.94% | +0.92% | +2194.40% | |
| 16 | CRWD | Crowdstrike Holdings Inc - A | 股票-科技 | 0.87% | +0.37% | +7.10% | |
| 17 | KWEB | Kranesh Csi China Internet | ETF-新興市場 | 0.86% | +0.58% | +326.85% | |
| 18 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 0.79% | -0.23% | -8.89% | |
| 19 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | 股票-科技 | 0.77% | -0.22% | +13.21% | |
| 20 | PDD | Pdd Holdings Inc | 股票-循環性消費 | 0.76% | -1.85% | -53.13% | |
| 21 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-醫療保健 | 0.68% | +0.54% | +350.34% | |
| 22 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | 股票-循環性消費 | 0.64% | +0.12% | +88.20% | |
| 23 | SCHW | Schwab (charles) CORP | 股票-金融 | 0.60% | -0.04% | +12.41% | |
| 24 | JD | Jd.com Inc-adr | 股票-循環性消費 | 0.57% | +0.15% | +83.09% | |
| 25 | UBER | Uber Technologies Inc | 股票-工業 | 0.56% | -0.14% | -5.60% | |
| 26 | NFLX | Netflix Inc | 股票-通訊服務 | 0.56% | -0.12% | +29.87% | |
| 27 | MU | Micron Technology Inc | 股票-科技 | 0.55% | -0.11% | -70.90% | |
| 28 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 0.55% | +0.36% | +191.56% | |
| 29 | GS | Goldman Sachs Group Inc | 股票-金融 | 0.52% | +0.49% | +1706.30% | |
| 30 | XLU | St Sr Utl Sl Se Spdr Etf-usd | ETF-其他 | 0.51% | -0.10% | +1.32% | |
| 31 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.50% | +0.32% | +316.27% | |
| 32 | EWY | Ishares Msci South Korea ETF | ETF-其他 | 0.46% | +0.14% | +6.02% | |
| 33 | SNDK | Sandisk CORP | 股票-科技 | 0.43% | -0.31% | -80.69% | |
| 34 | BE | Bloom Energy Corp- A | 股票-工業 | 0.42% | +0.40% | +921.02% | |
| 35 | XLY | Ss Consumer Disc Select Sect | ETF-其他 | 0.42% | +0.20% | +109.00% | |
| 36 | GM | General Motors Co | 股票-循環性消費 | 0.42% | -0.18% | -19.95% | |
| 37 | XLB | Ss Materials Select Sector | ETF-其他 | 0.38% | -0.06% | +1.49% | |
| 38 | XLC | Ss Comm Select Sector Spdr | ETF-其他 | 0.37% | +0.37% | NEW | |
| 39 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 0.35% | +0.22% | +160.20% | |
| 40 | COP | Conocophillips | 股票-能源 | 0.32% | -0.04% | +34.90% | |
| 41 | ABNB | Airbnb Inc-class A | 股票-循環性消費 | 0.31% | -0.03% | -6.07% | |
| 42 | AGNC | Agnc Investment CORP | 股票-房地產 | 0.30% | -0.83% | -71.03% | |
| 43 | DIS | Walt Disney Co/the | 股票-通訊服務 | 0.30% | -0.04% | +1.37% | |
| 44 | COIN | Coinbase Global Inc -class A | 股票-金融 | 0.28% | -0.09% | +0.95% | |
| 45 | C | Citigroup Inc | 股票-金融 | 0.27% | +0.13% | +84.17% | |
| 46 | NB | Niocorp Developments LTD | 股票-其他 | 0.25% | — | +9.10% | |
| 47 | TMUS | T-mobile US Inc | 股票-通訊服務 | 0.24% | +0.08% | +119.85% | |
| 48 | NET 0 08-15-26債券 | Cloudflare Inc | 債券 | 0.24% | +0.04% | +25.00% | |
| 49 | SOXX | Ishares Semiconductor ETF | ETF-其他 | 0.24% | +0.24% | NEW | |
| 50 | BABA 0.5 06-01-31債券 | Alibaba Group Holding | 債券 | 0.23% | -0.22% | -29.07% |
1–50 of 200
投資組合績效
Q3 2026績效
+1.1%
近4個季度績效
+12.1%
- 標準差
- +13%
- 貝塔係數
- +0.89
- 阿爾法
- -2%
- 最大回撤
- -8%
- 年化績效
- +16.1%
- 對標普勝率
- +44.4%
- 索提諾比率
- +2.31
- 斯圖澤指數
- +0.36
- 崔諾比率
- +0.18
- 斯特林比率
- +1.07
- 卡瑪比率
- +2.01
- 資訊比率
- -0.67
- 追蹤誤差
- +6.2%
- 下方標準差
- +6.9%
- 正報酬月份佔比
- +63.9%
- 負報酬月份佔比
- +36.1%
- 最佳12個月
- +30%
- 最差12個月
- +8%
- 效率比率
- +0.47
- 夏普比率
- +1.22
- 產業分散度
- +8.5%
- 偏態
- -0.04
- 峰態
- -0.19
- 上檔潛力
- +4.07
申報總市值趨勢
產業配置
歷年產業分布趨勢
季度歷史總覽
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 2241 | US$135.1億 | 78 | ||
| 2026 Q1 | 2477 | US$113.1億 | 91 | ||
| 2025 Q4 | 1878 | US$91.6億 | 100 | ||
| 2025 Q3 | 2007 | US$224.0億 | 100 | ||
| 2025 Q2 | 1894 | US$172.7億 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 1752 | US$103.9億 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 1263 | US$155.5億 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 1179 | US$143.7億 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 1022 | US$111.9億 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 987 | US$111.0億 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 1030 | US$81.8億 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 403 | US$77.6億 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 209 | US$47.9億 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 127 | US$38.1億 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 88 | US$29.9億 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 76 | US$27.5億 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 48 | US$24.3億 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 34 | US$18.7億 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 20 | US$1.4億 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 36 | US$7.7億 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 41 | US$3.6億 | 100 | ||
| 2021 Q1 | 55 | US$6.8億 | 100 | ||
| 2020 Q4 | 26 | US$5.0億 | 100 | ||
| 2017 Q3 | 30 | US$4346.3萬 | 78 | ||
| 2017 Q2 | 3 | US$1972.4萬 | 79 | ||
| 2017 Q1 | 2 | US$2050.6萬 | 100 | ||
| 2016 Q4 | 2 | US$3385.6萬 | 100 | ||
| 2016 Q3 | 13 | US$11.8億 | 50 | ||
| 2016 Q2 | 5 | US$9.1億 | 50 | ||
| 2016 Q1 | 17 | US$12.6億 | 100 | ||
| 2015 Q4 | 12 | US$2.0億 | 71 | ||
| 2015 Q3 | 19 | US$2.0億 | 91 | ||
| 2015 Q2 | 28 | US$3.2億 | 100 | ||
| 2015 Q1 | 20 | US$2.8億 | 100 | ||
| 2014 Q4 | 9 | US$1.8億 | 100 | ||
| 2014 Q3 | 13 | US$2.9億 | 100 | ||
| 2014 Q2 | 14 | US$2.2億 | 94 | ||
| 2014 Q1 | 14 | US$2.1億 | 100 | ||
| 2013 Q4 | 23 | US$2.9億 | 100 | ||
| 2013 Q3 | 32 | US$2.1億 | 100 | ||
| 2013 Q2 | 29 | US$5.7億 | 0 |
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數據來源提示：AlphaSMO是網路上最具權威的13F / Inside Trader資料庫。本頁所呈現的機構持倉與內部人交易皆經過精密演算整理，我們致力於提供最精準的大戶持倉報告。
Brevan Howard Capital Management LP 在 2026-06-30 最顯著的持倉異動： 新建倉: Ishares Core S&p 500 ETF (IVV); 清倉: Ishares China Large-cap ETF (FXI); 清倉: Spdr Gold Shares (GLD); 清倉: Ishares Msci Emerging Market (EEM); 新建倉: Ss Comm Select Sector Spdr (XLC).
僅顯示變動幅度最大的前 200 項（共 2558 項）
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | +6.7% | NEW | 新建倉 |
| 2 | KRE | Ss Spdr S&p Regional Bank | +3.1% | +36265.63% | 加碼 |
| 3 | AMZN | Amazon.com Inc | +1.9% | +618.96% | 加碼 |
| 4 | MSFT | Microsoft CORP | +1.6% | -53.31% | 減碼 |
| 5 | TLT | Ishares 20+ Year Treasury Bd | +1.5% | +58.23% | 加碼 |
| 6 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | +1.4% | +632.48% | 加碼 |
| 7 | AAPL | Apple Inc | +1.2% | +203.10% | 加碼 |
| 8 | AMD | Advanced Micro Devices | +0.9% | +2194.40% | 加碼 |
| 9 | KWEB | Kranesh Csi China Internet | +0.6% | +326.85% | 加碼 |
| 10 | LLY | Eli Lilly & Co | +0.5% | +350.34% | 加碼 |
| 11 | GS | Goldman Sachs Group Inc | +0.5% | +1706.30% | 加碼 |
| 12 | TSLA | Tesla Inc | +0.5% | +19.16% | 加碼 |
| 13 | BE | Bloom Energy Corp- A | +0.4% | +921.02% | 加碼 |
| 14 | CRWD | Crowdstrike Holdings Inc - A | +0.4% | +7.10% | 加碼 |
| 15 | XLC | Ss Comm Select Sector Spdr | +0.4% | NEW | 新建倉 |
| 16 | BAC | Bank Of America CORP | +0.4% | +191.56% | 加碼 |
| 17 | CVX | Chevron CORP | +0.3% | +316.27% | 加碼 |
| 18 | SOXX | Ishares Semiconductor ETF | +0.2% | NEW | 新建倉 |
| 19 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | +0.2% | +160.20% | 加碼 |
| 20 | XLY | Ss Consumer Disc Select Sect | +0.2% | +109.00% | 加碼 |
| 21 | ✓ | +0.2% | NEW | 新建倉 | |
| 22 | STRL | Sterling Infrastructure Inc | +0.2% | +3206.30% | 加碼 |
| 23 | ✓ | +0.2% | NEW | 新建倉 | |
| 24 | AVGO | Broadcom Inc | +0.2% | +290.00% | 加碼 |
| 25 | MKSI | Mks Inc | +0.2% | +603.62% | 加碼 |
| 26 | MTSI | Macom Technology Solutions H | +0.2% | NEW | 新建倉 |
| 27 | FLG | Flagstar Bank NA | +0.2% | +10708.46% | 加碼 |
| 28 | XLK | Ss Technology Select Sector | +0.2% | NEW | 新建倉 |
| 29 | CRDO | Credo Technology Group Holding Ltd | +0.2% | +1157.11% | 加碼 |
| 30 | CRS | Carpenter Technology | +0.2% | +335.01% | 加碼 |
| 31 | JD | Jd.com Inc-adr | +0.2% | +83.09% | 加碼 |
| 32 | CAH | Cardinal Health Inc | +0.2% | +608.71% | 加碼 |
| 33 | DBX 0 03-01-28債券 | Dropbox Inc | +0.2% | NEW | 新建倉 |
| 34 | EWY | Ishares Msci South Korea ETF | +0.1% | +6.02% | 加碼 |
| 35 | NVT | nVent Electric plc | +0.1% | +682.90% | 加碼 |
| 36 | C | Citigroup Inc | +0.1% | +84.17% | 加碼 |
| 37 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | +0.1% | +205.86% | 加碼 |
| 38 | PANW | Palo Alto Networks Inc | +0.1% | NEW | 新建倉 |
| 39 | ETN | Eaton Corporation plc | +0.1% | NEW | 新建倉 |
| 40 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | +0.1% | +88.20% | 加碼 |
| 41 | BPOP | Popular Inc | +0.1% | NEW | 新建倉 |
| 42 | BLD | Topbuild CORP | +0.1% | +1090.10% | 加碼 |
| 43 | ALAB | Astera Labs Inc | +0.1% | NEW | 新建倉 |
| 44 | ✓ | +0.1% | NEW | 新建倉 | |
| 45 | CRM | Salesforce Inc | +0.1% | +2029.72% | 加碼 |
| 46 | ROIV | Roivant Sciences Ltd. | +0.1% | +343.92% | 加碼 |
| 47 | ✓ | +0.1% | NEW | 新建倉 | |
| 48 | FTNT | Fortinet Inc | +0.1% | +317.18% | 加碼 |
| 49 | AMKR | Amkor Technology Inc | +0.1% | +671.74% | 加碼 |
| 50 | ATI | Ati Inc | +0.1% | +87.45% | 加碼 |
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申報歷史
FAQ
Brevan Howard Capital Management LP 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？
Brevan Howard Capital Management LP 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-06-30），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$135.1億，分佈在 2241 個已申報部位之中。
Brevan Howard Capital Management LP 目前前幾大持股有哪些？
根據最新 13F 申報，Brevan Howard Capital Management LP 按市值排列的前幾大持股為：
1. Ishares Core S&p 500 ETF (IVV) — US$9.0億 (6.7%)
2. Ishares 20+ Year Treasury Bd (TLT) — US$8.2億 (6.1%)
3. Ishares Bitcoin Trust ETF (IBIT) — US$6.6億 (4.9%)
4. Invesco Qqq Trust Series 1 (QQQ) — US$5.7億 (4.2%)
5. Tesla Inc (TSLA) — US$5.6億 (4.2%)
Brevan Howard Capital Management LP 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？
在最新申報季度中，Brevan Howard Capital Management LP 共進行了 200 項顯著調整：新建倉 38 個部位、加碼 88 個既有持股、減碼 47 個部位，並完全清倉 27 個持股。 其中幅度最大的異動：新建倉: Ishares Core S&p 500 ETF (IVV); 清倉: Ishares China Large-cap ETF (FXI); 清倉: Spdr Gold Shares (GLD); 清倉: Ishares Msci Emerging Market (EEM); 新建倉: Ss Comm Select Sector Spdr (XLC)
Brevan Howard Capital Management LP 主要集中投資哪些產業板塊？
根據目前已申報的股票投資組合，Brevan Howard Capital Management LP 的主要板塊分佈如下：
• Information Technology: 29.7%
• Consumer Discretionary: 20.3%
• Industrials: 11.6%
• Financials: 10.9%
• Communication Services: 8.4%
• Health Care: 7.2%
投資風格解析
Brevan Howard Capital Management LP重建的 13F 持倉回測顯示，過去 36 個月年化報酬率為 16.1%，跑輸 S&P 500 2.0 個百分點；貝塔係數為 0.89（波動性低於大盤），季度勝率為 44%。
該機構的持股風格高度分散、交易頻繁。
過去 4 個季度，該機構的換手率評分從 0 升至 78，交易變得更為活躍。
過去兩個季度，該機構持續加碼 TLT（+US$6.3億，現達 US$8.2億），同時減碼 PDD（-US$2.5億，仍持有 US$1.0億）。
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