Pinpoint Asset Management Ltd SEC 13F 历史申报与持仓存档（Q1 2025）

新建仓 YMM
新建仓 PDD
新建仓 IBIT
新建仓 TSLA
新建仓 BEKE
新建仓 TAL

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

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#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	YMM	Full Truck Alliance -spn Adr	股票-其他	17.14%	+17.14%	NEW
2	PDD	Pdd Holdings Inc	股票-周期性消费	13.20%	+13.20%	NEW
3	IBIT	Ishares Bitcoin Trust ETF	ETF-加密货币	12.05%	+12.05%	NEW
4	TSLA	Tesla Inc	股票-周期性消费	8.24%	+8.24%	NEW
5	BEKE	Ke Holdings Inc-adr	股票-其他	7.17%	+7.17%	NEW
6	TAL	Tal Education Group- Adr	股票-非周期性消费	5.71%	+5.71%	NEW
7	BABA	Alibaba Group Holding-sp Adr	股票-周期性消费	4.89%	+4.89%	NEW
8	CSIQ 2.5 10-01-25债券	Canadian Solar Inc	债券	3.39%	+3.39%	NEW
9	GLD	Spdr Gold Shares	ETF-避险与商品	2.58%	+2.58%	NEW
10	ZTO 1.5 09-01-27债券	Zto Express Ky Inc	债券	2.07%	+2.07%	NEW
11	IBN	Icici Bank Ltd-spon Adr	股票-金融	1.95%	+1.95%	NEW
12	HDB	Hdfc Bank Ltd-adr	股票-金融	1.94%	+1.94%	NEW
13	HTHT 3 05-01-26债券	H World Group LTD	债券	1.94%	+1.94%	NEW
14	PDD 0 12-01-25债券	Pdd Holdings Inc	债券	1.64%	+1.64%	NEW
15	WB 1.375 12-01-30债券	Weibo CORP	债券	1.60%	+1.60%	NEW
16	VNET	Vnet Group Inc-adr	股票-其他	1.03%	+1.03%	NEW
17	LITE 0.5 06-15-28债券	Lumentum Holdings Inc	债券	0.92%	+0.92%	NEW
18	RDY	Dr. Reddy's Laboratories-adr	股票-其他	0.87%	+0.87%	NEW
19	DOCU	Docusign Inc	股票-科技	0.80%	+0.80%	NEW
20	COIN 0.25 04-01-30债券	Coinbase Global Inc	债券	0.80%	+0.80%	NEW
21	COIN 0.5 06-01-26债券	Coinbase Global Inc	债券	0.76%	+0.76%	NEW
22	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	股票-科技	0.74%	+0.74%	NEW
23	LI	Li Auto Inc - Adr	股票-其他	0.62%	+0.62%	NEW
24	CYD	China Yuchai International Limited	股票-其他	0.59%	+0.59%	NEW
25	BSX	Boston Scientific CORP	股票-医疗保健	0.58%	+0.58%	NEW
26	AS	Amer Sports, Inc.	股票-周期性消费	0.53%	+0.53%	NEW
27	AAPL	Apple Inc	股票-科技	0.52%	+0.52%	NEW
28	ACMR	Acm Research Inc-class A	股票-其他	0.50%	+0.50%	NEW
29	SNDK	Sandisk CORP	股票-科技	0.46%	+0.46%	NEW
30	TER	Teradyne Inc	股票-科技	0.39%	+0.39%	NEW
31	TTEN	Totalenergies Se -spon Adr	股票-其他	0.35%	+0.35%	NEW
32	VRTX	Vertex Pharmaceuticals Inc	股票-医疗保健	0.30%	+0.30%	NEW
33	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通信服务	0.27%	+0.27%	NEW
34	ADI	Analog Devices Inc	股票-科技	0.25%	+0.25%	NEW
35	HSAI	Hesai Group	股票-其他	0.25%	+0.25%	NEW
36	INTC	Intel CORP	股票-科技	0.24%	+0.24%	NEW
37	LRCX	Lam Research CORP	股票-科技	0.23%	+0.23%	NEW
38	ATAT	Atour Lifestyle Holdings-adr	股票-其他	0.22%	+0.22%	NEW
39	CLS	Celestica Inc	股票-科技	0.22%	+0.22%	NEW
40	FUTU	Futu Holdings Ltd-adr	股票-金融	0.20%	+0.20%	NEW
41	NVO	Novo-nordisk A/s-spons Adr	股票-医疗保健	0.19%	+0.19%	NEW
42	KT	Kt Corp-sp Adr	股票-其他	0.16%	+0.16%	NEW
43	GOTU	Gaotu Techedu Inc	股票-其他	0.15%	+0.15%	NEW
44	GME	Gamestop Corp-class A	股票-周期性消费	0.12%	+0.12%	NEW
45	SGML	Sigma Lithium CORP	股票-其他	0.12%	+0.12%	NEW
46	ERO	Ero Copper CORP	股票-其他	0.11%	+0.11%	NEW
47	NOAH	Noah Holdings Ltd-spon Ads	股票-其他	0.10%	+0.10%	NEW
48	VIK	Viking Holdings Ltd	股票-周期性消费	0.10%	+0.10%	NEW
49	CLF	Cleveland-cliffs Inc	股票-原材料	0.10%	+0.10%	NEW
50	SCCO	Southern Copper CORP	股票-原材料	0.10%	+0.10%	NEW

1–50 of 88

投资组合表现

Q3 2026表现

-4.4%

近4个季度表现

+5.1%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的86%）计算

标准差: +22.4%
贝塔系数: +0.98
阿尔法: -7.4%
最大回撤: -17%
年化表现: +11.4%
对标普胜率: +51.5%
索提诺比率: +1.03
斯图泽指数: +0.17
特雷诺比率: +0.13
斯特林比率: +0.49
卡玛比率: +0.67
信息比率: -0.41
跟踪误差: +19.1%
下行标准差: +12.9%
正收益月份占比: +57.6%
负收益月份占比: +42.4%
最佳12个月: +38.7%
最差12个月: +3.5%
效率比率: +0.2
夏普比率: +0.59
行业分散度: +30.7%
偏度: +0.3
峰度: -0.31
上行潜力: +3

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2025 Q1	88	US$5.8亿	100	1YMM 2PDD 3IBIT 主要持股2025 Q1 1.YMM 2.PDD 3.IBIT 4.TSLA 5.BEKE 6.TAL 7.BABA 8.CSIQ 2.5 10-01-25 9.GLD 10.ZTO 1.5 09-01-27
2024 Q4	94	US$5.6亿	0	1IBIT 2YMM 3TSLA 主要持股2024 Q4 1.IBIT 2.YMM 3.TSLA 4.PDD 5.EDU 6.TCOM 7.NVDA 8.TAL 9.TSM 10.ZTO 1.5 09-01-27
2024 Q3	90	US$4.7亿	0	1PDD 2IBIT 3TSLA 主要持股2024 Q3 1.PDD 2.IBIT 3.TSLA 4.YMM 5.EDU 6.JD 7.FUTU 8.BEKE 9.NVDA 10.MSFT
2024 Q2	105	US$7.1亿	0	1PDD 2YMM 3IBIT 主要持股2024 Q2 1.PDD 2.YMM 3.IBIT 4.NVDA 5.EDU 6.MSFT 7.BILI 0.5 12-01-26 8.TSLA 9.NOAH 10.TCOM
2024 Q1	106	US$6.2亿	0	1PDD 2YMM 3IBIT 主要持股2024 Q1 1.PDD 2.YMM 3.IBIT 4.EDU 5.BILI 0.5 12-01-26 6.NVDA 7.MSFT 8.ZTO 1.5 09-01-27 9.TSLA 10.TCOM
2023 Q4	73	US$4.5亿	0	1PDD 2YMM3NIO 0 02-01-26 主要持股2023 Q4 1.PDD 2.YMM 3.NIO 0 02-01-26 4.EDU 5.BILI 0.5 12-01-26 6.VIPS 7.TSLA 8.MSFT 9.NTES 10.TME
2023 Q3	59	US$4.3亿	0	1YMM 2TSLA3NIO 0 02-01-26 主要持股2023 Q3 1.YMM 2.TSLA 3.NIO 0 02-01-26 4.PDD 5.PDD 0 12-01-25 6.MSFT 7.VIPS 8.BABA 9.EDU 10.ON
2023 Q2	51	US$1788.4亿	0	1PDD 0 12-01-252NIO 0 02-01-263MOMO 1.25 07-01-25 主要持股2023 Q2 1.PDD 0 12-01-25 2.NIO 0 02-01-26 3.MOMO 1.25 07-01-25 4.ZTO 5.BABA 6.SPWR 7.ATAT 8.TCOM 9.AMD 10.IQ 4 12-15-26
2023 Q1	73	US$3.7亿	0	1PDD2BILI 1.25 06-15-273PDD 0 12-01-25 主要持股2023 Q1 1.PDD 2.BILI 1.25 06-15-27 3.PDD 0 12-01-25 4.JOYY 0.75 06-15-25 5.YMM 6.NIO 0 02-01-26 7.MOMO 1.25 07-01-25 8.WOLF* 9.ON 10.GDSHDG 2 06-01-25
2022 Q4	37	US$4.2亿	0	1PDD2BILI 1.25 06-15-273YMM 主要持股2022 Q4 1.PDD 2.BILI 1.25 06-15-27 3.YMM 4.ON 5.WOLF* 6.JOYY 0.75 06-15-25 7.TAL 8.PDD 0 12-01-25 9.GDSHDG 2 06-01-25 10.ZTO
2022 Q3	34	US$3.0亿	0	1WOLF2BILI 1.25 06-15-273ON 主要持股2022 Q3 1.WOLF 2.BILI 1.25 06-15-27 3.ON 4.WB 1.25 11-15-22 5.PDD 6.HTHT 0.375 11-01-22 7.PDD 0 12-01-25 8.ZTO 9.JOYY 0.75 06-15-25 10.EDU
2022 Q2	32	US$2.5亿	0	1DQ2BILI 1.25 06-15-273PDD 0 12-01-25 主要持股2022 Q2 1.DQ 2.BILI 1.25 06-15-27 3.PDD 0 12-01-25 4.ON 5.BABA 6.WB 1.25 11-15-22 7.ZTO 8.PDD 9.JOYY 0.75 06-15-25 10.NOAH
2022 Q1	29	US$2.4亿	0	1DQ 2ON3BZUN 1.625 05-01-24 主要持股2022 Q1 1.DQ 2.ON 3.BZUN 1.625 05-01-24 4.BILI 1.25 06-15-27 5.ALB 6.ZTO 7.DOCU 8.MPWR 9.NOAH 10.PDD 0 12-01-25
2021 Q4	28	US$1.1亿	0	1BZUN 1.625 05-01-242ALB 3HTHT 主要持股2021 Q4 1.BZUN 1.625 05-01-24 2.ALB 3.HTHT 4.DQ 5.MOMO 1.25 07-01-25 6.ZTO 7.MLCO 8.PDD 0 12-01-25 9.YUMC 10.TUYA
2021 Q3	30	US$2.7亿	0	1DQ2BILI 1.25 06-15-273ALB 主要持股2021 Q3 1.DQ 2.BILI 1.25 06-15-27 3.ALB 4.NOAH 5.BZUN 1.625 05-01-24 6.BEKE 7.TUYA 8.BILI 9.HTHT 10.DIS
2021 Q2	36	US$4.1亿	98	1DQ2BILI 1.25 06-15-273BEKE 主要持股2021 Q2 1.DQ 2.BILI 1.25 06-15-27 3.BEKE 4.NOAH 5.TUYA 6.DIS 7.BILI 8.TME 9.GOTU 10.MU
2021 Q1	34	US$3.9亿	83	1DQ 2BEKE 3NOAH 主要持股2021 Q1 1.DQ 2.BEKE 3.NOAH 4.TAL 5.TUYA 6.TME 7.BILI 8.JD 9.IQ 3.75 12-01-23 10.BZUN 1.625 05-01-24
2020 Q4	29	US$4.7亿	79	1DQ 2NOAH 3BILI 主要持股2020 Q4 1.DQ 2.NOAH 3.BILI 4.ZTO 5.BABA 6.TAL 7.JD 8.GOTU 9.QCOM 10.BEKE
2020 Q3	39	US$4.2亿	68	1BABA 2ZTO 3TAL 主要持股2020 Q3 1.BABA 2.ZTO 3.TAL 4.NOAH 5.BILI 6.DQ 7.JD 8.GOTU 9.QCOM 10.HTHT
2020 Q2	40	US$3.5亿	78	1ZTO 2BABA 3TAL 主要持股2020 Q2 1.ZTO 2.BABA 3.TAL 4.BILI 5.MA 6.GOTU 7.DQ 8.V 9.TME 10.LRCXEUR
2020 Q1	38	US$3.3亿	86	1TAL 2BABA 3ZTO 主要持股2020 Q1 1.TAL 2.BABA 3.ZTO 4.GOTU 5.WDC 6.EDU 7.MU 8.DQ 9.SBUX 10.NVDA
2019 Q4	23	US$4.2亿	0	1BABA 2EDU 3TAL 主要持股2019 Q4 1.BABA 2.EDU 3.TAL 4.ZTO 5.GDDY 6.AAPL 7.MU 8.AMD 9.MLCO 10.ASML

本季持股变动

Pinpoint Asset Management Ltd 在 2025-03-31 最显著的持仓异动：新建仓: Full Truck Alliance -spn Adr (YMM); 新建仓: Pdd Holdings Inc (PDD); 新建仓: Ishares Bitcoin Trust ETF (IBIT); 新建仓: Tesla Inc (TSLA); 新建仓: Ke Holdings Inc-adr (BEKE).

Pinpoint Asset Management Ltd 于截至 2025-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	YMM	Full Truck Alliance -spn Adr	—	NEW	新建仓
2	PDD	Pdd Holdings Inc	—	NEW	新建仓
3	IBIT	Ishares Bitcoin Trust ETF	—	NEW	新建仓
4	TSLA	Tesla Inc	—	NEW	新建仓
5	BEKE	Ke Holdings Inc-adr	—	NEW	新建仓
6	TAL	Tal Education Group- Adr	—	NEW	新建仓
7	BABA	Alibaba Group Holding-sp Adr	—	NEW	新建仓
8	CSIQ 2.5 10-01-25债券	Canadian Solar Inc	—	NEW	新建仓
9	GLD	Spdr Gold Shares	—	NEW	新建仓
10	ZTO 1.5 09-01-27债券	Zto Express Ky Inc	—	NEW	新建仓
11	IBN	Icici Bank Ltd-spon Adr	—	NEW	新建仓
12	HDB	Hdfc Bank Ltd-adr	—	NEW	新建仓
13	HTHT 3 05-01-26债券	H World Group LTD	—	NEW	新建仓
14	PDD 0 12-01-25债券	Pdd Holdings Inc	—	NEW	新建仓
15	WB 1.375 12-01-30债券	Weibo CORP	—	NEW	新建仓
16	VNET	Vnet Group Inc-adr	—	NEW	新建仓
17	LITE 0.5 06-15-28债券	Lumentum Holdings Inc	—	NEW	新建仓
18	RDY	Dr. Reddy's Laboratories-adr	—	NEW	新建仓
19	DOCU	Docusign Inc	—	NEW	新建仓
20	COIN 0.25 04-01-30债券	Coinbase Global Inc	—	NEW	新建仓
21	COIN 0.5 06-01-26债券	Coinbase Global Inc	—	NEW	新建仓
22	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	—	NEW	新建仓
23	LI	Li Auto Inc - Adr	—	NEW	新建仓
24	CYD	China Yuchai International Limited	—	NEW	新建仓
25	BSX	Boston Scientific CORP	—	NEW	新建仓
26	AS	Amer Sports, Inc.	—	NEW	新建仓
27	AAPL	Apple Inc	—	NEW	新建仓
28	ACMR	Acm Research Inc-class A	—	NEW	新建仓
29	SNDK	Sandisk CORP	—	NEW	新建仓
30	TER	Teradyne Inc	—	NEW	新建仓
31	TTEN	Totalenergies Se -spon Adr	—	NEW	新建仓
32	VRTX	Vertex Pharmaceuticals Inc	—	NEW	新建仓
33	META	Meta Platforms Inc-class A	—	NEW	新建仓
34	ADI	Analog Devices Inc	—	NEW	新建仓
35	HSAI	Hesai Group	—	NEW	新建仓
36	INTC	Intel CORP	—	NEW	新建仓
37	LRCX	Lam Research CORP	—	NEW	新建仓
38	ATAT	Atour Lifestyle Holdings-adr	—	NEW	新建仓
39	CLS	Celestica Inc	—	NEW	新建仓
40	FUTU	Futu Holdings Ltd-adr	—	NEW	新建仓
41	NVO	Novo-nordisk A/s-spons Adr	—	NEW	新建仓
42	KT	Kt Corp-sp Adr	—	NEW	新建仓
43	GOTU	Gaotu Techedu Inc	—	NEW	新建仓
44	GME	Gamestop Corp-class A	—	NEW	新建仓
45	SGML	Sigma Lithium CORP	—	NEW	新建仓
46	ERO	Ero Copper CORP	—	NEW	新建仓
47	NOAH	Noah Holdings Ltd-spon Ads	—	NEW	新建仓
48	VIK	Viking Holdings Ltd	—	NEW	新建仓
49	CLF	Cleveland-cliffs Inc	—	NEW	新建仓
50	SCCO	Southern Copper CORP	—	NEW	新建仓

* 本报告数据由 AlphaSMO 团队独家整理提供。AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库，我们致力于提供最精准的内部人交易与大户持仓报告。

申报历史

季度	申报日期	类型
2025 Q1	2025-05-12	13F-HR
2024 Q4	2025-02-13	13F-HR
2024 Q3	2024-11-14	13F-HR
2024 Q2	2024-08-14	13F-HR
2024 Q1	2024-05-14	13F-HR
2023 Q4	2024-02-14	13F-HR
2023 Q3	2023-11-14	13F-HR
2023 Q2	2023-08-14	13F-HR
2023 Q1	2023-05-16	13F-HR
2022 Q4	2023-02-14	13F-HR
2022 Q3	2022-11-14	13F-HR
2022 Q2	2022-08-12	13F-HR
2022 Q1	2022-05-16	13F-HR
2021 Q4	2022-02-11	13F-HR
2021 Q3	2021-11-15	13F-HR
2021 Q2	2021-08-13	13F-HR
2021 Q1	2021-05-13	13F-HR
2020 Q4	2021-02-16	13F-HR
2020 Q3	2020-11-12	13F-HR
2020 Q2	2020-08-13	13F-HR
2020 Q1	2020-05-13	13F-HR
2019 Q4	2020-02-13	13F-HR

FAQ

Pinpoint Asset Management Ltd 是什么机构？属于哪种投资人类型？

Pinpoint Asset Management Ltd 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2025-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$5.8亿，分布在 88 个已申报仓位之中。

Pinpoint Asset Management Ltd 目前前几大持股有哪些？

根据最新 13F 申报，Pinpoint Asset Management Ltd 按市值排列的前几大持股为： 1. Full Truck Alliance -spn Adr (YMM) — US$9878.8万 (17.1%) 2. Pdd Holdings Inc (PDD) — US$7607.5万 (13.2%) 3. Ishares Bitcoin Trust ETF (IBIT) — US$6944.6万 (12.1%) 4. Tesla Inc (TSLA) — US$4745.5万 (8.2%) 5. Ke Holdings Inc-adr (BEKE) — US$4128.9万 (7.2%)

Pinpoint Asset Management Ltd 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？

在最新申报季度中，Pinpoint Asset Management Ltd 主要以增持为主——新建仓 50 个仓位，并对 0 个既有持股进行加仓。其中幅度最大的异动：新建仓: Full Truck Alliance -spn Adr (YMM); 新建仓: Pdd Holdings Inc (PDD); 新建仓: Ishares Bitcoin Trust ETF (IBIT); 新建仓: Tesla Inc (TSLA); 新建仓: Ke Holdings Inc-adr (BEKE)

Pinpoint Asset Management Ltd 主要集中投资哪些行业板块？

根据目前已申报的股票投资组合，Pinpoint Asset Management Ltd 的主要板块分布如下： • Consumer Discretionary: 89.3% • Information Technology: 6.8% • Health Care: 2.6% • Communication Services: 0.9% • Materials: 0.3% • Industrials: 0.0%

投资风格解析

Pinpoint Asset Management Ltd重建的 13F 持仓回测显示，过去 33 个月年化回报率为 11.4%，跑输 S&P 500 7.4 个百分点；贝塔系数为 0.98（波动性与大盘大致相当），季度胜率为 52%。

该机构的持仓风格高度分散、交易频繁，其中 89.3% 集中于Consumer Discretionary。

过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 100，交易变得更为活跃。

过去两个季度，该机构持续加码 YMM（+US$6353.6万，现达 US$9878.8万），同时减持 FUTU（-US$1414.7万，仍持有 US$113.9万）。

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US$8129.0万

5 stks

2025-09-30

数据过旧，未更新

集中度84.3

持仓稳定性20.7

同样重仓 Full Truck Alliance -spn Adr 为第一大持股

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Pinpoint Asset Management Ltd SEC 13F 历史申报与持仓存档（Q1 2025）

CIK: 0001803237

分散型投资策略高频交易型行业集中型

申报总市值

US$5.8亿

申报季度: 2025-03-31 · 持股只数: 88

Pinpoint Asset Management Ltd在最新一期 13F 报告中披露了 88 项持股，申报期为 2025-03-31，总持股市值约为 US$5.8亿，季度换手率为 200.0%。

最后申报2025年3月

机构性格雪花图

集中度: 33.46
持仓稳定性: 100
动能倾向: 0
行业集中度: 100
多样化: 100
仓位均衡度: 74.64

整体仓位大小差异较大（变异系数为 2.54），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 29%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。

来源与引用信息

近期动向

新建仓 YMM
新建仓 PDD
新建仓 IBIT
新建仓 TSLA
新建仓 BEKE
新建仓 TAL

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

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#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	YMM	Full Truck Alliance -spn Adr	股票-其他	17.14%	+17.14%	NEW
2	PDD	Pdd Holdings Inc	股票-周期性消费	13.20%	+13.20%	NEW
3	IBIT	Ishares Bitcoin Trust ETF	ETF-加密货币	12.05%	+12.05%	NEW
4	TSLA	Tesla Inc	股票-周期性消费	8.24%	+8.24%	NEW
5	BEKE	Ke Holdings Inc-adr	股票-其他	7.17%	+7.17%	NEW
6	TAL	Tal Education Group- Adr	股票-非周期性消费	5.71%	+5.71%	NEW
7	BABA	Alibaba Group Holding-sp Adr	股票-周期性消费	4.89%	+4.89%	NEW
8	CSIQ 2.5 10-01-25债券	Canadian Solar Inc	债券	3.39%	+3.39%	NEW
9	GLD	Spdr Gold Shares	ETF-避险与商品	2.58%	+2.58%	NEW
10	ZTO 1.5 09-01-27债券	Zto Express Ky Inc	债券	2.07%	+2.07%	NEW
11	IBN	Icici Bank Ltd-spon Adr	股票-金融	1.95%	+1.95%	NEW
12	HDB	Hdfc Bank Ltd-adr	股票-金融	1.94%	+1.94%	NEW
13	HTHT 3 05-01-26债券	H World Group LTD	债券	1.94%	+1.94%	NEW
14	PDD 0 12-01-25债券	Pdd Holdings Inc	债券	1.64%	+1.64%	NEW
15	WB 1.375 12-01-30债券	Weibo CORP	债券	1.60%	+1.60%	NEW
16	VNET	Vnet Group Inc-adr	股票-其他	1.03%	+1.03%	NEW
17	LITE 0.5 06-15-28债券	Lumentum Holdings Inc	债券	0.92%	+0.92%	NEW
18	RDY	Dr. Reddy's Laboratories-adr	股票-其他	0.87%	+0.87%	NEW
19	DOCU	Docusign Inc	股票-科技	0.80%	+0.80%	NEW
20	COIN 0.25 04-01-30债券	Coinbase Global Inc	债券	0.80%	+0.80%	NEW
21	COIN 0.5 06-01-26债券	Coinbase Global Inc	债券	0.76%	+0.76%	NEW
22	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	股票-科技	0.74%	+0.74%	NEW
23	LI	Li Auto Inc - Adr	股票-其他	0.62%	+0.62%	NEW
24	CYD	China Yuchai International Limited	股票-其他	0.59%	+0.59%	NEW
25	BSX	Boston Scientific CORP	股票-医疗保健	0.58%	+0.58%	NEW
26	AS	Amer Sports, Inc.	股票-周期性消费	0.53%	+0.53%	NEW
27	AAPL	Apple Inc	股票-科技	0.52%	+0.52%	NEW
28	ACMR	Acm Research Inc-class A	股票-其他	0.50%	+0.50%	NEW
29	SNDK	Sandisk CORP	股票-科技	0.46%	+0.46%	NEW
30	TER	Teradyne Inc	股票-科技	0.39%	+0.39%	NEW
31	TTEN	Totalenergies Se -spon Adr	股票-其他	0.35%	+0.35%	NEW
32	VRTX	Vertex Pharmaceuticals Inc	股票-医疗保健	0.30%	+0.30%	NEW
33	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通信服务	0.27%	+0.27%	NEW
34	ADI	Analog Devices Inc	股票-科技	0.25%	+0.25%	NEW
35	HSAI	Hesai Group	股票-其他	0.25%	+0.25%	NEW
36	INTC	Intel CORP	股票-科技	0.24%	+0.24%	NEW
37	LRCX	Lam Research CORP	股票-科技	0.23%	+0.23%	NEW
38	ATAT	Atour Lifestyle Holdings-adr	股票-其他	0.22%	+0.22%	NEW
39	CLS	Celestica Inc	股票-科技	0.22%	+0.22%	NEW
40	FUTU	Futu Holdings Ltd-adr	股票-金融	0.20%	+0.20%	NEW
41	NVO	Novo-nordisk A/s-spons Adr	股票-医疗保健	0.19%	+0.19%	NEW
42	KT	Kt Corp-sp Adr	股票-其他	0.16%	+0.16%	NEW
43	GOTU	Gaotu Techedu Inc	股票-其他	0.15%	+0.15%	NEW
44	GME	Gamestop Corp-class A	股票-周期性消费	0.12%	+0.12%	NEW
45	SGML	Sigma Lithium CORP	股票-其他	0.12%	+0.12%	NEW
46	ERO	Ero Copper CORP	股票-其他	0.11%	+0.11%	NEW
47	NOAH	Noah Holdings Ltd-spon Ads	股票-其他	0.10%	+0.10%	NEW
48	VIK	Viking Holdings Ltd	股票-周期性消费	0.10%	+0.10%	NEW
49	CLF	Cleveland-cliffs Inc	股票-原材料	0.10%	+0.10%	NEW
50	SCCO	Southern Copper CORP	股票-原材料	0.10%	+0.10%	NEW

1–50 of 88

投资组合表现

Q3 2026表现

-4.4%

近4个季度表现

+5.1%

基于可获取价格的持仓（占申报价值的86%）计算

标准差: +22.4%
贝塔系数: +0.98
阿尔法: -7.4%
最大回撤: -17%
年化表现: +11.4%
对标普胜率: +51.5%
索提诺比率: +1.03
斯图泽指数: +0.17
特雷诺比率: +0.13
斯特林比率: +0.49
卡玛比率: +0.67
信息比率: -0.41
跟踪误差: +19.1%
下行标准差: +12.9%
正收益月份占比: +57.6%
负收益月份占比: +42.4%
最佳12个月: +38.7%
最差12个月: +3.5%
效率比率: +0.2
夏普比率: +0.59
行业分散度: +30.7%
偏度: +0.3
峰度: -0.31
上行潜力: +3

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2025 Q1	88	US$5.8亿	100	1YMM 2PDD 3IBIT 主要持股2025 Q1 1.YMM 2.PDD 3.IBIT 4.TSLA 5.BEKE 6.TAL 7.BABA 8.CSIQ 2.5 10-01-25 9.GLD 10.ZTO 1.5 09-01-27
2024 Q4	94	US$5.6亿	0	1IBIT 2YMM 3TSLA 主要持股2024 Q4 1.IBIT 2.YMM 3.TSLA 4.PDD 5.EDU 6.TCOM 7.NVDA 8.TAL 9.TSM 10.ZTO 1.5 09-01-27
2024 Q3	90	US$4.7亿	0	1PDD 2IBIT 3TSLA 主要持股2024 Q3 1.PDD 2.IBIT 3.TSLA 4.YMM 5.EDU 6.JD 7.FUTU 8.BEKE 9.NVDA 10.MSFT
2024 Q2	105	US$7.1亿	0	1PDD 2YMM 3IBIT 主要持股2024 Q2 1.PDD 2.YMM 3.IBIT 4.NVDA 5.EDU 6.MSFT 7.BILI 0.5 12-01-26 8.TSLA 9.NOAH 10.TCOM
2024 Q1	106	US$6.2亿	0	1PDD 2YMM 3IBIT 主要持股2024 Q1 1.PDD 2.YMM 3.IBIT 4.EDU 5.BILI 0.5 12-01-26 6.NVDA 7.MSFT 8.ZTO 1.5 09-01-27 9.TSLA 10.TCOM
2023 Q4	73	US$4.5亿	0	1PDD 2YMM3NIO 0 02-01-26 主要持股2023 Q4 1.PDD 2.YMM 3.NIO 0 02-01-26 4.EDU 5.BILI 0.5 12-01-26 6.VIPS 7.TSLA 8.MSFT 9.NTES 10.TME
2023 Q3	59	US$4.3亿	0	1YMM 2TSLA3NIO 0 02-01-26 主要持股2023 Q3 1.YMM 2.TSLA 3.NIO 0 02-01-26 4.PDD 5.PDD 0 12-01-25 6.MSFT 7.VIPS 8.BABA 9.EDU 10.ON
2023 Q2	51	US$1788.4亿	0	1PDD 0 12-01-252NIO 0 02-01-263MOMO 1.25 07-01-25 主要持股2023 Q2 1.PDD 0 12-01-25 2.NIO 0 02-01-26 3.MOMO 1.25 07-01-25 4.ZTO 5.BABA 6.SPWR 7.ATAT 8.TCOM 9.AMD 10.IQ 4 12-15-26
2023 Q1	73	US$3.7亿	0	1PDD2BILI 1.25 06-15-273PDD 0 12-01-25 主要持股2023 Q1 1.PDD 2.BILI 1.25 06-15-27 3.PDD 0 12-01-25 4.JOYY 0.75 06-15-25 5.YMM 6.NIO 0 02-01-26 7.MOMO 1.25 07-01-25 8.WOLF* 9.ON 10.GDSHDG 2 06-01-25
2022 Q4	37	US$4.2亿	0	1PDD2BILI 1.25 06-15-273YMM 主要持股2022 Q4 1.PDD 2.BILI 1.25 06-15-27 3.YMM 4.ON 5.WOLF* 6.JOYY 0.75 06-15-25 7.TAL 8.PDD 0 12-01-25 9.GDSHDG 2 06-01-25 10.ZTO
2022 Q3	34	US$3.0亿	0	1WOLF2BILI 1.25 06-15-273ON 主要持股2022 Q3 1.WOLF 2.BILI 1.25 06-15-27 3.ON 4.WB 1.25 11-15-22 5.PDD 6.HTHT 0.375 11-01-22 7.PDD 0 12-01-25 8.ZTO 9.JOYY 0.75 06-15-25 10.EDU
2022 Q2	32	US$2.5亿	0	1DQ2BILI 1.25 06-15-273PDD 0 12-01-25 主要持股2022 Q2 1.DQ 2.BILI 1.25 06-15-27 3.PDD 0 12-01-25 4.ON 5.BABA 6.WB 1.25 11-15-22 7.ZTO 8.PDD 9.JOYY 0.75 06-15-25 10.NOAH
2022 Q1	29	US$2.4亿	0	1DQ 2ON3BZUN 1.625 05-01-24 主要持股2022 Q1 1.DQ 2.ON 3.BZUN 1.625 05-01-24 4.BILI 1.25 06-15-27 5.ALB 6.ZTO 7.DOCU 8.MPWR 9.NOAH 10.PDD 0 12-01-25
2021 Q4	28	US$1.1亿	0	1BZUN 1.625 05-01-242ALB 3HTHT 主要持股2021 Q4 1.BZUN 1.625 05-01-24 2.ALB 3.HTHT 4.DQ 5.MOMO 1.25 07-01-25 6.ZTO 7.MLCO 8.PDD 0 12-01-25 9.YUMC 10.TUYA
2021 Q3	30	US$2.7亿	0	1DQ2BILI 1.25 06-15-273ALB 主要持股2021 Q3 1.DQ 2.BILI 1.25 06-15-27 3.ALB 4.NOAH 5.BZUN 1.625 05-01-24 6.BEKE 7.TUYA 8.BILI 9.HTHT 10.DIS
2021 Q2	36	US$4.1亿	98	1DQ2BILI 1.25 06-15-273BEKE 主要持股2021 Q2 1.DQ 2.BILI 1.25 06-15-27 3.BEKE 4.NOAH 5.TUYA 6.DIS 7.BILI 8.TME 9.GOTU 10.MU
2021 Q1	34	US$3.9亿	83	1DQ 2BEKE 3NOAH 主要持股2021 Q1 1.DQ 2.BEKE 3.NOAH 4.TAL 5.TUYA 6.TME 7.BILI 8.JD 9.IQ 3.75 12-01-23 10.BZUN 1.625 05-01-24
2020 Q4	29	US$4.7亿	79	1DQ 2NOAH 3BILI 主要持股2020 Q4 1.DQ 2.NOAH 3.BILI 4.ZTO 5.BABA 6.TAL 7.JD 8.GOTU 9.QCOM 10.BEKE
2020 Q3	39	US$4.2亿	68	1BABA 2ZTO 3TAL 主要持股2020 Q3 1.BABA 2.ZTO 3.TAL 4.NOAH 5.BILI 6.DQ 7.JD 8.GOTU 9.QCOM 10.HTHT
2020 Q2	40	US$3.5亿	78	1ZTO 2BABA 3TAL 主要持股2020 Q2 1.ZTO 2.BABA 3.TAL 4.BILI 5.MA 6.GOTU 7.DQ 8.V 9.TME 10.LRCXEUR
2020 Q1	38	US$3.3亿	86	1TAL 2BABA 3ZTO 主要持股2020 Q1 1.TAL 2.BABA 3.ZTO 4.GOTU 5.WDC 6.EDU 7.MU 8.DQ 9.SBUX 10.NVDA
2019 Q4	23	US$4.2亿	0	1BABA 2EDU 3TAL 主要持股2019 Q4 1.BABA 2.EDU 3.TAL 4.ZTO 5.GDDY 6.AAPL 7.MU 8.AMD 9.MLCO 10.ASML

本季持股变动

Pinpoint Asset Management Ltd 于截至 2025-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	YMM	Full Truck Alliance -spn Adr	—	NEW	新建仓
2	PDD	Pdd Holdings Inc	—	NEW	新建仓
3	IBIT	Ishares Bitcoin Trust ETF	—	NEW	新建仓
4	TSLA	Tesla Inc	—	NEW	新建仓
5	BEKE	Ke Holdings Inc-adr	—	NEW	新建仓
6	TAL	Tal Education Group- Adr	—	NEW	新建仓
7	BABA	Alibaba Group Holding-sp Adr	—	NEW	新建仓
8	CSIQ 2.5 10-01-25债券	Canadian Solar Inc	—	NEW	新建仓
9	GLD	Spdr Gold Shares	—	NEW	新建仓
10	ZTO 1.5 09-01-27债券	Zto Express Ky Inc	—	NEW	新建仓
11	IBN	Icici Bank Ltd-spon Adr	—	NEW	新建仓
12	HDB	Hdfc Bank Ltd-adr	—	NEW	新建仓
13	HTHT 3 05-01-26债券	H World Group LTD	—	NEW	新建仓
14	PDD 0 12-01-25债券	Pdd Holdings Inc	—	NEW	新建仓
15	WB 1.375 12-01-30债券	Weibo CORP	—	NEW	新建仓
16	VNET	Vnet Group Inc-adr	—	NEW	新建仓
17	LITE 0.5 06-15-28债券	Lumentum Holdings Inc	—	NEW	新建仓
18	RDY	Dr. Reddy's Laboratories-adr	—	NEW	新建仓
19	DOCU	Docusign Inc	—	NEW	新建仓
20	COIN 0.25 04-01-30债券	Coinbase Global Inc	—	NEW	新建仓
21	COIN 0.5 06-01-26债券	Coinbase Global Inc	—	NEW	新建仓
22	TSM	Taiwan Semiconductor-sp Adr	—	NEW	新建仓
23	LI	Li Auto Inc - Adr	—	NEW	新建仓
24	CYD	China Yuchai International Limited	—	NEW	新建仓
25	BSX	Boston Scientific CORP	—	NEW	新建仓
26	AS	Amer Sports, Inc.	—	NEW	新建仓
27	AAPL	Apple Inc	—	NEW	新建仓
28	ACMR	Acm Research Inc-class A	—	NEW	新建仓
29	SNDK	Sandisk CORP	—	NEW	新建仓
30	TER	Teradyne Inc	—	NEW	新建仓
31	TTEN	Totalenergies Se -spon Adr	—	NEW	新建仓
32	VRTX	Vertex Pharmaceuticals Inc	—	NEW	新建仓
33	META	Meta Platforms Inc-class A	—	NEW	新建仓
34	ADI	Analog Devices Inc	—	NEW	新建仓
35	HSAI	Hesai Group	—	NEW	新建仓
36	INTC	Intel CORP	—	NEW	新建仓
37	LRCX	Lam Research CORP	—	NEW	新建仓
38	ATAT	Atour Lifestyle Holdings-adr	—	NEW	新建仓
39	CLS	Celestica Inc	—	NEW	新建仓
40	FUTU	Futu Holdings Ltd-adr	—	NEW	新建仓
41	NVO	Novo-nordisk A/s-spons Adr	—	NEW	新建仓
42	KT	Kt Corp-sp Adr	—	NEW	新建仓
43	GOTU	Gaotu Techedu Inc	—	NEW	新建仓
44	GME	Gamestop Corp-class A	—	NEW	新建仓
45	SGML	Sigma Lithium CORP	—	NEW	新建仓
46	ERO	Ero Copper CORP	—	NEW	新建仓
47	NOAH	Noah Holdings Ltd-spon Ads	—	NEW	新建仓
48	VIK	Viking Holdings Ltd	—	NEW	新建仓
49	CLF	Cleveland-cliffs Inc	—	NEW	新建仓
50	SCCO	Southern Copper CORP	—	NEW	新建仓

* 本报告数据由 AlphaSMO 团队独家整理提供。AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库，我们致力于提供最精准的内部人交易与大户持仓报告。

申报历史

季度	申报日期	类型
2025 Q1	2025-05-12	13F-HR
2024 Q4	2025-02-13	13F-HR
2024 Q3	2024-11-14	13F-HR
2024 Q2	2024-08-14	13F-HR
2024 Q1	2024-05-14	13F-HR
2023 Q4	2024-02-14	13F-HR
2023 Q3	2023-11-14	13F-HR
2023 Q2	2023-08-14	13F-HR
2023 Q1	2023-05-16	13F-HR
2022 Q4	2023-02-14	13F-HR
2022 Q3	2022-11-14	13F-HR
2022 Q2	2022-08-12	13F-HR
2022 Q1	2022-05-16	13F-HR
2021 Q4	2022-02-11	13F-HR
2021 Q3	2021-11-15	13F-HR
2021 Q2	2021-08-13	13F-HR
2021 Q1	2021-05-13	13F-HR
2020 Q4	2021-02-16	13F-HR
2020 Q3	2020-11-12	13F-HR
2020 Q2	2020-08-13	13F-HR
2020 Q1	2020-05-13	13F-HR
2019 Q4	2020-02-13	13F-HR

FAQ

Pinpoint Asset Management Ltd 是什么机构？属于哪种投资人类型？

Pinpoint Asset Management Ltd 目前前几大持股有哪些？

Pinpoint Asset Management Ltd 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？

Pinpoint Asset Management Ltd 主要集中投资哪些行业板块？

投资风格解析

该机构的持仓风格高度分散、交易频繁，其中 89.3% 集中于Consumer Discretionary。

过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 100，交易变得更为活跃。

过去两个季度，该机构持续加码 YMM（+US$6353.6万，现达 US$9878.8万），同时减持 FUTU（-US$1414.7万，仍持有 US$113.9万）。

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数据过旧，未更新

集中度84.3

持仓稳定性20.7

同样重仓 Full Truck Alliance -spn Adr 为第一大持股