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Municipal Employees' Retirement System of Michigan 13F 申报追踪与最新持股（Q2 2026）
Municipal Employees' Retirement System of MichiganCIK: 0001588873
行业集中型趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$90.5亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 32
Municipal Employees' Retirement System of Michigan在最新一期 13F 报告中披露了 32 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$90.5亿，季度换手率为 10.8%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 32.02
- 持仓稳定性
- 10.83
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 60
- 仓位均衡度
- 87.96
Municipal Employees' Retirement System of Michigan 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.080——换算下来相当于约 12 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 32 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.20），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 0%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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减仓 SPTS
-19.2% -US$1.6亿
新建仓 RSP
加仓 IVV
0.0% US$1.6亿
减仓 SPTL
-14.7% -US$9052.9万
减仓 SPTI
-4.5% -US$6003.1万
加仓 IJH
0.0% US$5465.4万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 30 大持股（共 32 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | QVML | Invesco S&p 500 Qvm Multi-fa | ETF-大型股与成长 | 14.88% | +0.05% | -10.59% | |
| 2 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 13.55% | +1.40% | — | |
| 3 | SPTI | Ss Spdr P Int Term Tsy ETF | ETF-其他 | 11.59% | -1.00% | -4.51% | |
| 4 | SPTS | Ss Spdr P St Term Tsy ETF | ETF-其他 | 7.27% | -2.04% | -19.22% | |
| 5 | VGK | Vanguard Ftse Europe ETF | ETF-其他 | 6.50% | +0.17% | -1.78% | |
| 6 | SPTL | Ss Spdr Pf Lng Trm Tsy E-usd | ETF-其他 | 5.68% | -1.19% | -14.74% | |
| 7 | IJH | Ishares Core S&p Midcap ETF | ETF-其他 | 4.86% | +0.49% | — | |
| 8 | SCHP | Schwab U.s. Tips ETF | ETF-其他 | 4.74% | -0.15% | — | |
| 9 | QVMM | Invesco S&p Midcap 400 Qvm M | ETF-其他 | 4.73% | +0.45% | — | |
| 10 | SPIB | Ss Spdr P Int C CORP ETF | ETF-其他 | 4.39% | -0.07% | +1.50% | |
| 11 | XBB | Bondbloxx-bb Rated Usd Hy Cb | ETF-其他 | 3.34% | -0.07% | — | |
| 12 | QVMS | Invesco S&p Smallcap 600 Qvm | ETF-其他 | 2.76% | +0.41% | — | |
| 13 | IEMG | Ishares Core Msci Emerging | ETF-新兴市场 | 2.72% | +0.10% | -10.22% | |
| 14 | XEMD | Bondbloxx-jpm Usd Em Mk 1-10 | ETF-其他 | 2.34% | -0.01% | — | |
| 15 | SPHY | Ss Spdr P High Yield ETF | ETF-非投资级债 | 2.12% | -0.05% | — | |
| 16 | RSP | Invesco S&p 500 Equal Weight | ETF-大型股与成长 | 1.76% | +1.76% | NEW | |
| 17 | FLCA | Franklin Ftse Canada ETF | ETF-其他 | 1.58% | +0.04% | — | |
| 18 | FALN | Ishares Fallen Angels ETF | ETF-其他 | 1.40% | +0.29% | +27.34% | |
| 19 | PICK | Ishares Msci Global Metals & | ETF-其他 | 1.14% | — | — | |
| 20 | XFIV | Bondbloxx Bbg 5 Yr US Treas | ETF-其他 | 0.72% | -0.02% | — | |
| 21 | RING | Ishares Msci Global Gold Min | ETF-避险与商品 | 0.55% | -0.15% | — | |
| 22 | BBCA | Jpmorgan Betabuilders Canada | ETF-其他 | 0.53% | -0.15% | -25.16% | |
| 23 | XLE | Ss Energy Select Sector | ETF-其他 | 0.28% | -0.05% | — | |
| 24 | ICOP | Ishares Copper And Metals | ETF-其他 | 0.27% | — | — | |
| 25 | XB | Bondbloxx-b Rated Usd Hy Cb | ETF-其他 | 0.12% | — | — | |
| 26 | COIN | Coinbase Global Inc -class A | 股票-金融 | 0.08% | -0.02% | — | |
| 27 | XCCC | Bondbloxx-ccc-usd Hy CORP Bd | ETF-其他 | 0.05% | — | — | |
| 28 | IJR | Ishares Core S&p Small-cap E | ETF-中小型股 | 0.04% | +0.01% | — | |
| 29 | FIGR | Figure Technology Solut-cl A | 股票-其他 | 0.02% | +0.02% | NEW | |
| 30 | BBAX | Jpmorgan Betabuilders Develo | ETF-其他 | 0.01% | -0.19% | -97.06% |
投资组合表现
Q3 2026表现
+1.3%
近4个季度表现
+14.7%
- 标准差
- +8.4%
- 贝塔系数
- +0.58
- 阿尔法
- +1.9%
- 最大回撤
- -4.2%
- 年化表现
- +13.9%
- 对标普胜率
- +38.9%
- 索提诺比率
- +3.08
- 斯图泽指数
- +0.46
- 特雷诺比率
- +0.23
- 斯特林比率
- +1.05
- 卡玛比率
- +3.32
- 信息比率
- -0.99
- 跟踪误差
- +6.7%
- 下行标准差
- +4.4%
- 正收益月份占比
- +75%
- 负收益月份占比
- +25%
- 最佳12个月
- +23.2%
- 最差12个月
- +5.8%
- 效率比率
- +0.6
- 夏普比率
- +1.6
- 行业分散度
- 0%
- 偏度
- -0.27
- 峰度
- -0.06
- 上行潜力
- +4.59
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 32 | US$90.5亿 | 11 | ||
| 2026 Q1 | 29 | US$88.1亿 | 15 | ||
| 2025 Q4 | 38 | US$88.4亿 | 8 | ||
| 2025 Q3 | 54 | US$86.4亿 | 28 | ||
| 2025 Q2 | 54 | US$83.1亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 55 | US$79.0亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 59 | US$72.6亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 60 | US$75.8亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 60 | US$72.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 56 | US$77.6亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 59 | US$74.8亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 62 | US$72.0亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 64 | US$70.1亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 64 | US$64.9亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 58 | US$61.9亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 59 | US$56.0亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 50 | US$54.2亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 41 | US$64.7亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 40 | US$62.4亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 40 | US$59.9亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 42 | US$73.8亿 | 100 | ||
| 2021 Q1 | 38 | US$59.7亿 | 19 | ||
| 2020 Q4 | 32 | US$51.3亿 | 29 | ||
| 2020 Q3 | 20 | US$41.6亿 | 47 | ||
| 2020 Q2 | 258 | US$40.0亿 | 100 | ||
| 2020 Q1 | 1889 | US$31.6亿 | 95 | ||
| 2019 Q4 | 1970 | US$30.9亿 | 35 | ||
| 2019 Q3 | 1990 | US$26.2亿 | 75 | ||
| 2019 Q2 | 2173 | US$14.3亿 | 37 | ||
| 2019 Q1 | 2202 | US$15.0亿 | 28 | ||
| 2018 Q4 | 2184 | US$16.9亿 | 39 | ||
| 2018 Q2 | 2202 | US$19.0亿 | 27 | ||
| 2018 Q1 | 2201 | US$20.6亿 | 15 | ||
| 2017 Q4 | 2200 | US$20.0亿 | 26 | ||
| 2017 Q3 | 2191 | US$18.9亿 | 24 | ||
| 2017 Q2 | 2185 | US$20.1亿 | 29 | ||
| 2017 Q1 | 2192 | US$21.2亿 | 14 | ||
| 2016 Q4 | 2188 | US$20.7亿 | 27 | ||
| 2016 Q3 | 2182 | US$19.4亿 | 14 | ||
| 2016 Q2 | 2189 | US$18.5亿 | 35 | ||
| 2016 Q1 | 2273 | US$15.0亿 | 22 | ||
| 2015 Q4 | 1963 | US$13.5亿 | 51 | ||
| 2015 Q3 | 1715 | US$13.1亿 | 40 | ||
| 2015 Q2 | 1658 | US$13.9亿 | 19 | ||
| 2015 Q1 | 1707 | US$13.0亿 | 21 | ||
| 2014 Q4 | 1711 | US$14.7亿 | 27 | ||
| 2014 Q3 | 1721 | US$13.2亿 | 12 | ||
| 2014 Q2 | 1718 | US$13.4亿 | 11 | ||
| 2014 Q1 | 1668 | US$12.9亿 | 35 | ||
| 2013 Q4 | 904 | US$9.8亿 | 32 | ||
| 2013 Q3 | 903 | US$7.3亿 | — |
Municipal Employees' Retirement System of Michigan 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Invesco S&p 500 Equal Weight (RSP); 新建仓: Figure Technology Solut-cl A (FIGR); 减仓: Ss Spdr P St Term Tsy ETF (SPTS) — 股数 -19.22%; 减仓: Ss Spdr Pf Lng Trm Tsy E-usd (SPTL) — 股数 -14.74%; 减仓: Ss Spdr P Int Term Tsy ETF (SPTI) — 股数 -4.51%.
申报历史
FAQ
Municipal Employees' Retirement System of Michigan 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Municipal Employees' Retirement System of Michigan 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$90.5亿，分布在 32 个已申报仓位之中。
Municipal Employees' Retirement System of Michigan 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Municipal Employees' Retirement System of Michigan 按市值排列的前几大持股为：
1. Invesco S&p 500 Qvm Multi-fa (QVML) — US$13.5亿 (14.9%)
2. Ishares Core S&p 500 ETF (IVV) — US$12.3亿 (13.6%)
3. Ss Spdr P Int Term Tsy ETF (SPTI) — US$10.5亿 (11.6%)
4. Ss Spdr P St Term Tsy ETF (SPTS) — US$6.6亿 (7.3%)
5. Vanguard Ftse Europe ETF (VGK) — US$5.9亿 (6.5%)
Municipal Employees' Retirement System of Michigan 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Municipal Employees' Retirement System of Michigan 共进行了 12 项显著调整：新建仓 2 个仓位、加仓 2 个既有持股、减仓 8 个仓位，并完全清仓 0 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Invesco S&p 500 Equal Weight (RSP); 新建仓: Figure Technology Solut-cl A (FIGR); 减仓: Ss Spdr P St Term Tsy ETF (SPTS) — 股数 -19.22%; 减仓: Ss Spdr Pf Lng Trm Tsy E-usd (SPTL) — 股数 -14.74%; 减仓: Ss Spdr P Int Term Tsy ETF (SPTI) — 股数 -4.51%
Municipal Employees' Retirement System of Michigan 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Municipal Employees' Retirement System of Michigan 的主要板块分布如下：
• Financials: 100.0%
* 本报告数据由 AlphaSMO 团队独家整理提供。AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库，我们致力于提供最精准的内部人交易与大户持仓报告。
投资风格解析
Municipal Employees' Retirement System of Michigan重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 13.9%，跑赢 S&P 500 1.9 个百分点；贝塔系数为 0.58（波动性低于大盘），季度胜率为 39%。
该机构的持仓风格高度分散、偏好长期持有，其中 100.0% 集中于Financials。
过去两个季度，该机构持续加码 IVV（+US$2.8亿，现达 US$12.3亿），同时减持 BBCA（-US$3699.9万，仍持有 US$4758.0万）。
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