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Milestones Administradora de Recursos Ltda. 持仓报告（Q2 2026）— 13F 股票投资组合
Milestones Administradora de Recursos Ltda.CIK: 0001912095
趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$5.2亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 21
Milestones Administradora de Recursos Ltda.在最新一期 13F 报告中披露了 21 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$5.2亿，季度换手率为 33.3%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 36.65
- 持仓稳定性
- 33.29
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 53.48
- 多样化
- 42
- 仓位均衡度
- 90.15
Milestones Administradora de Recursos Ltda. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.092——换算下来相当于约 11 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 21 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小相当一致（变异系数为 0.99），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
近期操作偏向加仓既有的大仓位，而非大幅加仓新建仓的仓位（倾斜幅度为 5.5 个百分点）——这种模式较符合动量追涨的操作风格。
来源与引用信息
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减仓 MSFT
-1.1% -US$19.5万
减仓 LIN
-14.3% -US$511.5万
加仓 AMZN
+67.9% US$3213.3万
减仓 NU
+12.5% US$185.7万
加仓 V
+66.8% US$1825.1万
加仓 DHR
+95.9% US$1291.1万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 12.94% | +3.84% | +67.90% | |
| 2 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 12.79% | -4.54% | -1.06% | |
| 3 | GE | General Electric | 股票-工业 | 12.19% | +0.02% | +2.75% | |
| 4 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 10.75% | +0.50% | +0.29% | |
| 5 | LIN | Linde plc | 股票-原材料 | 8.65% | -4.37% | -14.26% | |
| 6 | NU | Nu Holdings Ltd. | 股票-金融 | 8.14% | -2.37% | +12.52% | |
| 7 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 8.12% | -0.71% | +0.02% | |
| 8 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 7.47% | +2.14% | +66.75% | |
| 9 | DHR | Danaher CORP | 股票-医疗保健 | 5.07% | +1.59% | +95.91% | |
| 10 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 3.82% | +1.10% | -33.55% | |
| 11 | MCO | Moody's CORP | 股票-金融 | 2.70% | +0.88% | +93.21% | |
| 12 | MELI | Mercadolibre Inc | 股票-周期性消费 | 2.64% | -0.59% | +12.66% | |
| 13 | SPGI | S&p Global Inc | 股票-金融 | 1.25% | +0.54% | +149.17% | |
| 14 | ✓ | Waldencast PLC | 股票-其他 | 0.82% | +0.22% | — | |
| 15 | TPG | Tpg Inc | 股票-金融 | 0.59% | +0.59% | NEW | |
| 16 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.47% | +0.21% | +132.36% | |
| 17 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 0.41% | +0.41% | NEW | |
| 18 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 0.41% | +0.41% | NEW | |
| 19 | COP | Conocophillips | 股票-能源 | 0.38% | +0.38% | NEW | |
| 20 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.38% | +0.38% | NEW | |
| 21 | ✓ | Waldencast PLC | 股票-其他 | — | — | — |
投资组合表现
Q3 2026表现
+4.5%
近4个季度表现
+27.3%
- 标准差
- +17.2%
- 贝塔系数
- +1.14
- 阿尔法
- +0.2%
- 最大回撤
- -13.7%
- 年化表现
- +23.9%
- 对标普胜率
- +52.8%
- 索提诺比率
- +2.7
- 斯图泽指数
- +0.4
- 特雷诺比率
- +0.2
- 斯特林比率
- +1.24
- 卡玛比率
- +1.75
- 信息比率
- +0.34
- 跟踪误差
- +9%
- 下行标准差
- +8.5%
- 正收益月份占比
- +75%
- 负收益月份占比
- +25%
- 最佳12个月
- +45.1%
- 最差12个月
- -2.9%
- 效率比率
- +0.61
- 夏普比率
- +1.34
- 行业分散度
- +8.2%
- 偏度
- +0.2
- 峰度
- +0.15
- 上行潜力
- +4.24
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 21 | US$5.2亿 | 33 | ||
| 2026 Q1 | 17 | US$3.8亿 | 37 | ||
| 2025 Q4 | 18 | US$3.0亿 | 15 | ||
| 2025 Q3 | 18 | US$2.9亿 | 50 | ||
| 2025 Q2 | 19 | US$2.9亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 22 | US$2.0亿 | 0 | ||
| 2024 Q4 | 22 | US$2.0亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 29 | US$2.5亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 28 | US$2.4亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 20 | US$1.9亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 11 | US$1.3亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 10 | US$1.4亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 10 | US$1.4亿 | — | ||
| 2023 Q1 | 12 | US$1.6亿 | — | ||
| 2022 Q4 | 14 | US$1.4亿 | — | ||
| 2022 Q3 | 19 | US$1.5亿 | — | ||
| 2022 Q2 | 19 | US$1.4亿 | — | ||
| 2022 Q1 | 13 | US$1.1亿 | — | ||
| 2021 Q4 | 11 | US$1.0亿 | — |
Milestones Administradora de Recursos Ltda. 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Tpg Inc (TPG); 清仓: Servicenow Inc (NOW); 新建仓: Nvidia CORP (NVDA); 新建仓: Exxon Mobil CORP (XOM); 新建仓: Conocophillips (COP).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AMZN | Amazon.com Inc | +3.8% | +67.90% | 加仓 |
| 2 | V | Visa Inc-class A Shares | +2.1% | +66.75% | 加仓 |
| 3 | DHR | Danaher CORP | +1.6% | +95.91% | 加仓 |
| 4 | AMD | Advanced Micro Devices | +1.1% | -33.55% | 减仓 |
| 5 | MCO | Moody's CORP | +0.9% | +93.21% | 加仓 |
| 6 | TPG | Tpg Inc | +0.6% | NEW | 新建仓 |
| 7 | SPGI | S&p Global Inc | +0.5% | +149.17% | 加仓 |
| 8 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | +0.5% | +0.29% | 加仓 |
| 9 | NVDA | Nvidia CORP | +0.4% | NEW | 新建仓 |
| 10 | XOM | Exxon Mobil CORP | +0.4% | NEW | 新建仓 |
| 11 | COP | Conocophillips | +0.4% | NEW | 新建仓 |
| 12 | CVX | Chevron CORP | +0.4% | NEW | 新建仓 |
| 13 | ✓ | Waldencast PLC | +0.2% | — | 不变 |
| 14 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | +0.2% | +132.36% | 加仓 |
| 15 | GE | General Electric | 0% | +2.75% | 加仓 |
| 16 | ✓ | Waldencast PLC | — | — | 不变 |
| 17 | MELI | Mercadolibre Inc | -0.6% | +12.66% | 加仓 |
| 18 | NOW | Servicenow Inc | -0.6% | EXIT | 清仓 |
| 19 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | -0.7% | +0.02% | 加仓 |
| 20 | NU | Nu Holdings Ltd. | -2.4% | +12.52% | 加仓 |
| 21 | LIN | Linde plc | -4.4% | -14.26% | 减仓 |
| 22 | MSFT | Microsoft CORP | -4.5% | -1.06% | 减仓 |
申报历史
FAQ
Milestones Administradora de Recursos Ltda. 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Milestones Administradora de Recursos Ltda. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$5.2亿，分布在 21 个已申报仓位之中。
Milestones Administradora de Recursos Ltda. 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Milestones Administradora de Recursos Ltda. 按市值排列的前几大持股为：
1. Amazon.com Inc (AMZN) — US$6700.9万 (12.9%)
2. Microsoft CORP (MSFT) — US$6621.6万 (12.8%)
3. General Electric (GE) — US$6310.7万 (12.2%)
4. Taiwan Semiconductor-sp Adr (TSM) — US$5565.3万 (10.8%)
5. Linde plc (LIN) — US$4477.5万 (8.7%)
Milestones Administradora de Recursos Ltda. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Milestones Administradora de Recursos Ltda. 共进行了 20 项显著调整：新建仓 5 个仓位、加仓 11 个既有持股、减仓 3 个仓位，并完全清仓 1 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Tpg Inc (TPG); 清仓: Servicenow Inc (NOW); 新建仓: Nvidia CORP (NVDA); 新建仓: Exxon Mobil CORP (XOM); 新建仓: Conocophillips (COP)
Milestones Administradora de Recursos Ltda. 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Milestones Administradora de Recursos Ltda. 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 28.1%
• Financials: 20.4%
• Consumer Discretionary: 15.8%
• Industrials: 12.3%
• Materials: 8.8%
• Communication Services: 8.2%
投资风格解析
Milestones Administradora de Recursos Ltda.重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 23.9%，跑赢 S&P 500 0.2 个百分点；贝塔系数为 1.14（波动性高于大盘），季度胜率为 53%。
该机构的持仓风格集中度适中、换手适中。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 33，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 V，累计增持 US$2814.0万，目前持仓市值达 US$3869.0万。
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