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Milestones Administradora de Recursos Ltda. 持仓报告（Q3 2026）— 13F 股票投资组合
Milestones Administradora de Recursos Ltda.CIK: 0001912095
趋势追踪型高品质投资策略长期持有型
申报总市值
US$5.6亿
申报季度: 2026-09-30 · 持股只数: 18
Milestones Administradora de Recursos Ltda.在最新一期 13F 报告中披露了 18 项持股，申报期为 2026-09-30，总持股市值约为 US$5.6亿，季度换手率为 19.3%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 39.39
- 持仓稳定性
- 19.33
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 57.4
- 多样化
- 36
- 仓位均衡度
- 90.96
Milestones Administradora de Recursos Ltda. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.098——换算下来相当于约 10 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 18 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小相当一致（变异系数为 0.90），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
近期操作偏向加仓既有的大仓位，而非大幅加仓新建仓的仓位（倾斜幅度为 6.3 个百分点）——这种模式较符合动量追涨的操作风格。
来源与引用信息
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加仓 GOOGL
+51.8% US$1942.6万
加仓 MSFT
-7.0% US$1842.7万
减仓 V
-23.9% -US$786.4万
减仓 GE
+11.6% -US$425.4万
减仓 DHR
-36.4% -US$683.6万
清仓 SPGI
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 15.20% | +2.41% | -7.03% | |
| 2 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 13.30% | +0.36% | +5.73% | |
| 3 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 11.04% | +2.92% | +51.84% | |
| 4 | GE | General Electric | 股票-工业 | 10.57% | -1.62% | +11.61% | |
| 5 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 10.41% | -0.34% | +9.01% | |
| 6 | LIN | Linde plc | 股票-原材料 | 9.61% | +0.96% | +30.68% | |
| 7 | NU | Nu Holdings Ltd. | 股票-金融 | 7.71% | -0.43% | +7.58% | |
| 8 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 5.54% | -1.93% | -23.93% | |
| 9 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 5.03% | +1.21% | +34.48% | |
| 10 | DHR | Danaher CORP | 股票-医疗保健 | 3.49% | -1.58% | -36.42% | |
| 11 | MCO | Moody's CORP | 股票-金融 | 2.51% | -0.19% | — | |
| 12 | MELI | Mercadolibre Inc | 股票-周期性消费 | 2.50% | -0.14% | — | |
| 13 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 1.18% | +0.77% | +171.43% | |
| 14 | ✓ | Waldencast PLC | 股票-其他 | 0.61% | -0.21% | +61.84% | |
| 15 | TPG | Tpg Inc | 股票-金融 | 0.60% | +0.01% | — | |
| 16 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.43% | -0.04% | — | |
| 17 | ETN | Eaton Corporation plc | 股票-工业 | 0.28% | +0.28% | NEW | |
| 18 | ✓ | Waldencast PLC | 股票-其他 | — | — | +113.53% |
投资组合表现
Q4 2026表现
+3.5%
近4个季度表现
+16.2%
- 标准差
- +16.8%
- 贝塔系数
- +1.18
- 阿尔法
- -2.1%
- 最大回撤
- -13.7%
- 年化表现
- +25.5%
- 对标普胜率
- +52.8%
- 索提诺比率
- +3.01
- 斯图泽指数
- +0.43
- 特雷诺比率
- +0.21
- 斯特林比率
- +1.32
- 卡玛比率
- +1.87
- 信息比率
- +0.22
- 跟踪误差
- +8.9%
- 下行标准差
- +8.1%
- 正收益月份占比
- +75%
- 负收益月份占比
- +25%
- 最佳12个月
- +45%
- 最差12个月
- -2.9%
- 效率比率
- +0.68
- 夏普比率
- +1.44
- 行业分散度
- +8.3%
- 偏度
- +0.23
- 峰度
- +0.27
- 上行潜力
- +4.49
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q3 | 18 | US$5.6亿 | 19 | ||
| 2026 Q2 | 21 | US$5.2亿 | 33 | ||
| 2026 Q1 | 17 | US$3.8亿 | 37 | ||
| 2025 Q4 | 18 | US$3.0亿 | 15 | ||
| 2025 Q3 | 18 | US$2.9亿 | 50 | ||
| 2025 Q2 | 19 | US$2.9亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 22 | US$2.0亿 | 0 | ||
| 2024 Q4 | 22 | US$2.0亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 29 | US$2.5亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 28 | US$2.4亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 20 | US$1.9亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 11 | US$1.3亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 10 | US$1.4亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 10 | US$1.4亿 | — | ||
| 2023 Q1 | 12 | US$1.6亿 | — | ||
| 2022 Q4 | 14 | US$1.4亿 | — | ||
| 2022 Q3 | 19 | US$1.5亿 | — | ||
| 2022 Q2 | 19 | US$1.4亿 | — | ||
| 2022 Q1 | 13 | US$1.1亿 | — | ||
| 2021 Q4 | 11 | US$1.0亿 | — |
Milestones Administradora de Recursos Ltda. 在 2026-09-30 最显著的持仓异动： 清仓: S&p Global Inc (SPGI); 清仓: Exxon Mobil CORP (XOM); 清仓: Conocophillips (COP); 清仓: Chevron CORP (CVX); 新建仓: Eaton Corporation plc (ETN).
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | +2.9% | +51.84% | 加仓 |
| 2 | MSFT | Microsoft CORP | +2.4% | -7.03% | 减仓 |
| 3 | AMD | Advanced Micro Devices | +1.2% | +34.48% | 加仓 |
| 4 | LIN | Linde plc | +1% | +30.68% | 加仓 |
| 5 | NVDA | Nvidia CORP | +0.8% | +171.43% | 加仓 |
| 6 | AMZN | Amazon.com Inc | +0.4% | +5.73% | 加仓 |
| 7 | ETN | Eaton Corporation plc | +0.3% | NEW | 新建仓 |
| 8 | TPG | Tpg Inc | 0% | — | 不变 |
| 9 | ✓ | Waldencast PLC | — | +113.53% | 加仓 |
| 10 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 0% | — | 不变 |
| 11 | MELI | Mercadolibre Inc | -0.1% | — | 不变 |
| 12 | MCO | Moody's CORP | -0.2% | — | 不变 |
| 13 | ✓ | Waldencast PLC | -0.2% | +61.84% | 加仓 |
| 14 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | -0.3% | +9.01% | 加仓 |
| 15 | COP | Conocophillips | -0.4% | EXIT | 清仓 |
| 16 | CVX | Chevron CORP | -0.4% | EXIT | 清仓 |
| 17 | XOM | Exxon Mobil CORP | -0.4% | EXIT | 清仓 |
| 18 | NU | Nu Holdings Ltd. | -0.4% | +7.58% | 加仓 |
| 19 | SPGI | S&p Global Inc | -1.3% | EXIT | 清仓 |
| 20 | DHR | Danaher CORP | -1.6% | -36.42% | 减仓 |
| 21 | GE | General Electric | -1.6% | +11.61% | 加仓 |
| 22 | V | Visa Inc-class A Shares | -1.9% | -23.93% | 减仓 |
申报历史
FAQ
Milestones Administradora de Recursos Ltda. 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Milestones Administradora de Recursos Ltda. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-09-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$5.6亿，分布在 18 个已申报仓位之中。
Milestones Administradora de Recursos Ltda. 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Milestones Administradora de Recursos Ltda. 按市值排列的前几大持股为：
1. Microsoft CORP (MSFT) — US$8464.3万 (15.2%)
2. Amazon.com Inc (AMZN) — US$7406.1万 (13.3%)
3. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$6148.3万 (11.0%)
4. General Electric (GE) — US$5885.3万 (10.6%)
5. Taiwan Semiconductor-sp Adr (TSM) — US$5795.1万 (10.4%)
Milestones Administradora de Recursos Ltda. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Milestones Administradora de Recursos Ltda. 共进行了 18 项显著调整：新建仓 1 个仓位、加仓 10 个既有持股、减仓 3 个仓位，并完全清仓 4 个持股。 其中幅度最大的异动：清仓: S&p Global Inc (SPGI); 清仓: Exxon Mobil CORP (XOM); 清仓: Conocophillips (COP); 清仓: Chevron CORP (CVX); 新建仓: Eaton Corporation plc (ETN)
Milestones Administradora de Recursos Ltda. 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Milestones Administradora de Recursos Ltda. 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 32.1%
• Financials: 16.5%
• Consumer Discretionary: 16.0%
• Communication Services: 11.2%
• Industrials: 11.0%
• Materials: 9.7%
投资风格解析
Milestones Administradora de Recursos Ltda.重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 25.5%，跑输 S&P 500 2.1 个百分点；贝塔系数为 1.18（波动性高于大盘），季度胜率为 53%。
该机构的持仓风格集中度适中、偏好长期持有，其中 32.1% 集中于Information Technology。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 50 降至 19，持仓风格转向更长期持有。
过去两个季度，该机构持续加码 AMZN，累计增持 US$3918.5万，目前持仓市值达 US$7406.1万。
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