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Merk Investments LLC — 13F 持仓分析与精选持股（Q2 2026）
Merk Investments LLCCIK: 0001302842
行业集中型趋势追踪型高品质投资策略
申报总市值
US$3.1亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 11
Merk Investments LLC在最新一期 13F 报告中披露了 11 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$3.1亿，季度换手率为 29.5%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 70.15
- 持仓稳定性
- 29.54
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 100
- 多样化
- 22
- 仓位均衡度
- 89.89
Merk Investments LLC 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.175——换算下来相当于约 6 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 11 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小相当一致（变异系数为 1.01），显示该机构在资金配置上采取较有纪律、规则化的方式。
近期操作偏向加仓既有的大仓位，而非大幅加仓新建仓的仓位（倾斜幅度为 14.8 个百分点）——这种模式较符合动量追涨的操作风格。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 8%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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加仓 NFGC
+243.4% US$1631.1万
减仓 ORLA
+12.9% -US$3147.6万
减仓 EQX
0.0% -US$2301.7万
加仓 VMET
0.0% US$390.2万
加仓 MTA
0.0% US$294.0万
加仓 USAS
0.0% -US$967.9万
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | USAS | Americas Gold And Silver Cor | 股票-其他 | 29.20% | +1.68% | — | |
| 2 | ORLA | Orla Mining LTD | 股票-其他 | 21.86% | -5.32% | +12.90% | |
| 3 | EQX | Equinox Gold CORP | 股票-其他 | 15.23% | -4.01% | — | |
| 4 | NFGC | New Found Gold CORP | 股票-其他 | 8.03% | +5.62% | +243.42% | |
| 5 | MTA | Metalla Royalty & Streaming | 股票-其他 | 7.28% | +1.87% | — | |
| 6 | VMET | Versamet Royalties CORP | 股票-其他 | 5.48% | +1.87% | — | |
| 7 | AGI | Alamos Gold Inc-class A | 股票-原材料 | 4.35% | -1.08% | — | |
| 8 | AEM | Agnico Eagle Mines LTD | 股票-原材料 | 3.96% | -0.45% | — | |
| 9 | BTG | B2gold CORP | 股票-其他 | 2.39% | -0.07% | — | |
| 10 | ITRG | Integra Resources CORP | 股票-其他 | 1.85% | -0.05% | — | |
| 11 | OUNZ | Vaneck Merk Gold ETF | ETF-避险与商品 | 0.37% | -0.05% | -12.88% |
投资组合表现
Q3 2026表现
-3.4%
近4个季度表现
+43.6%
基于可获取价格的持仓（占申报价值的73%）计算
- 标准差
- +50.9%
- 贝塔系数
- +0.24
- 阿尔法
- +46.3%
- 最大回撤
- -54%
- 年化表现
- +46.2%
- 对标普胜率
- +52.8%
- 索提诺比率
- +1.86
- 斯图泽指数
- +0.29
- 特雷诺比率
- +2.16
- 斯特林比率
- +1.34
- 卡玛比率
- +0.86
- 信息比率
- +0.6
- 跟踪误差
- +51.8%
- 下行标准差
- +27.4%
- 正收益月份占比
- +58.3%
- 负收益月份占比
- +41.7%
- 最佳12个月
- +260.7%
- 最差12个月
- +7%
- 效率比率
- +0.53
- 夏普比率
- +1
- 行业分散度
- 0%
- 偏度
- +0.07
- 峰度
- +0.65
- 上行潜力
- +3.39
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 11 | US$3.1亿 | 30 | ||
| 2026 Q1 | 11 | US$3.7亿 | 19 | ||
| 2025 Q4 | 10 | US$3.6亿 | 29 | ||
| 2025 Q3 | 11 | US$3.2亿 | 84 | ||
| 2025 Q2 | 11 | US$2.5亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 10 | US$1.8亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 10 | US$9739.4万 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 11 | US$1.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 12 | US$8965.0万 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 13 | US$8964.2万 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 14 | US$9397.6万 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 14 | US$8853.4万 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 14 | US$1.3亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 15 | US$1.2亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 15 | US$1.1亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 15 | US$1.0亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 17 | US$4.4亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 14 | US$1.8亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 14 | US$1.5亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 14 | US$1.3亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 17 | US$1.5亿 | 100 | ||
| 2021 Q1 | 17 | US$1.6亿 | 52 | ||
| 2020 Q4 | 18 | US$1.9亿 | 31 | ||
| 2020 Q3 | 17 | US$1.7亿 | 33 | ||
| 2020 Q2 | 17 | US$1.4亿 | 47 | ||
| 2020 Q1 | 17 | US$9756.7万 | 55 | ||
| 2019 Q4 | 16 | US$1.5亿 | 0 |
Merk Investments LLC 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 加仓: New Found Gold CORP (NFGC) — 股数 +243.42%; 加仓: Orla Mining LTD (ORLA) — 股数 +12.90%; 减仓: Vaneck Merk Gold ETF (OUNZ) — 股数 -12.88%.
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NFGC | New Found Gold CORP | +5.6% | +243.42% | 加仓 |
| 2 | VMET | Versamet Royalties CORP | +1.9% | — | 不变 |
| 3 | MTA | Metalla Royalty & Streaming | +1.9% | — | 不变 |
| 4 | USAS | Americas Gold And Silver Cor | +1.7% | — | 不变 |
| 5 | ITRG | Integra Resources CORP | -0.1% | — | 不变 |
| 6 | OUNZ | Vaneck Merk Gold ETF | -0.1% | -12.88% | 减仓 |
| 7 | BTG | B2gold CORP | -0.1% | — | 不变 |
| 8 | AEM | Agnico Eagle Mines LTD | -0.5% | — | 不变 |
| 9 | AGI | Alamos Gold Inc-class A | -1.1% | — | 不变 |
| 10 | EQX | Equinox Gold CORP | -4% | — | 不变 |
| 11 | ORLA | Orla Mining LTD | -5.3% | +12.90% | 加仓 |
申报历史
FAQ
Merk Investments LLC 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Merk Investments LLC 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$3.1亿，分布在 11 个已申报仓位之中。
Merk Investments LLC 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Merk Investments LLC 按市值排列的前几大持股为：
1. Americas Gold And Silver Cor (USAS) — US$9154.6万 (29.2%)
2. Orla Mining LTD (ORLA) — US$6853.0万 (21.9%)
3. Equinox Gold CORP (EQX) — US$4774.8万 (15.2%)
4. New Found Gold CORP (NFGC) — US$2518.9万 (8.0%)
5. Metalla Royalty & Streaming (MTA) — US$2283.0万 (7.3%)
Merk Investments LLC 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，Merk Investments LLC 共进行了 3 项显著调整：新建仓 0 个仓位、加仓 2 个既有持股、减仓 1 个仓位，并完全清仓 0 个持股。 其中幅度最大的异动：加仓: New Found Gold CORP (NFGC) — 股数 +243.42%; 加仓: Orla Mining LTD (ORLA) — 股数 +12.90%; 减仓: Vaneck Merk Gold ETF (OUNZ) — 股数 -12.88%
Merk Investments LLC 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Merk Investments LLC 的主要板块分布如下：
• Materials: 100.0%
* 本报告数据由 AlphaSMO 团队独家整理提供。AlphaSMO是网络上最具权威的13F / Inside Trader数据库，我们致力于提供最精准的内部人交易与大户持仓报告。
投资风格解析
Merk Investments LLC重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 46.2%，跑赢 S&P 500 46.3 个百分点；贝塔系数为 0.24（波动性低于大盘），季度胜率为 53%。
该机构的持仓风格较为集中、换手适中，其中 100.0% 集中于Materials。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 30，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续减持 USAS，累计减少 US$2820.3万，但目前仍持有 US$9154.6万。
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