M & L Capital Management Ltd — 深入解析其 13F 投资组合

CIK: 0001927627

集中型投资策略行业集中型趋势追踪型

申报总市值

US$4.1亿

申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 19

M & L Capital Management Ltd在最新一期 13F 报告中披露了 19 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$4.1亿，季度换手率为 53.6%。

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机构性格雪花图

集中度: 100
持仓稳定性: 53.61
动能／逆势: 100
行业集中度: 100
多样化: 38
仓位均衡度: 78.39

M & L Capital Management Ltd 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.285——换算下来相当于约 4 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 19 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。

整体仓位大小差异较大（变异系数为 2.16），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

近期动向

加仓 LITE
+32.9%　US$2212.6万
加仓 NVDA
0.0%　-US$1411.3万
加仓 AVGO
+31.8%　US$815.2万
加仓 CIEN
+53.7%　US$1315.8万
加仓 COHR
+73.3%　US$495.2万
加仓 VRT
+83.0%　US$435.9万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	50.22%	+4.69%	—
2	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	13.20%	+3.71%	+31.79%
3	LITE	Lumentum Holdings INC	股票-科技	8.99%	+5.98%	+32.90%
4	CIEN	Ciena CORP	股票-科技	5.32%	+3.55%	+53.74%
5	LRCX	Lam Research CORP	股票-科技	4.10%	+4.10%	NEW
6	ANET	Arista Networks INC	股票-科技	2.60%	+0.25%	—
7	HOOD	Robinhood Markets INC - A	股票-金融	2.31%	-0.89%	—
8	COHR	Coherent CORP	股票-科技	2.20%	+1.36%	+73.27%
9	FWONK	Liberty Media Corp-formula-c	股票-通信服务	2.17%	+0.03%	—
10	ISRG	Intuitive Surgical INC	股票-医疗保健	2.01%	-0.08%	—
11	VRT	Vertiv Holdings Co-a	股票-工业	1.66%	+1.16%	+82.99%
12	GEV	GE Vernova INC	股票-工业	1.07%	+1.07%	NEW
13	TKO	Tko Group Holdings INC	股票-通信服务	1.00%	+0.38%	+42.11%
14	AVAV	Aerovironment INC	股票-工业	0.94%	+0.47%	+122.34%
15	SITM	Sitime CORP	股票-科技	0.83%	+0.83%	NEW
16	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通信服务	0.63%	+0.38%	+130.13%
17	CELH	Celsius Holdings INC	股票-非周期性消费	0.47%	-0.04%	—
18	BE	Bloom Energy Corp- A	股票-工业	0.27%	+0.27%	NEW
19	AXON	Axon Enterprise INC	股票-工业	0.02%	+0.02%	NEW

投资组合表现

Q3 2026表现

-5%

近4个季度表现

+13.9%

标准差: +32.6%
贝塔系数: +1.98
阿尔法: +1.2%
最大回撤: -14.5%
年化表现: +37.4%
对标普胜率: +58.8%
索提诺比率: +2.5
斯图泽指数: +0.35
特雷诺比率: +0.19
斯特林比率: +1.53
卡玛比率: +2.58
信息比率: +0.85
跟踪误差: +22.4%
下行标准差: +14.8%
正收益月份占比: +58.8%
负收益月份占比: +41.2%
最佳12个月: +81.3%
最差12个月: +13.9%
效率比率: +0.43
夏普比率: +1.14
行业分散度: +31.7%
偏度: +0.28
峰度: -1.02
上行潜力: +4.4

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	19	US$4.1亿	54	1NVDA 2AVGO 3LITE 主要持股2026-03-31 1.NVDA 2.AVGO 3.LITE 4.CIEN 5.LRCX 6.ANET 7.HOOD 8.COHR 9.FWONK 10.ISRG
2025-12-31	25	US$4.8亿	23	1NVDA 2MSFT 3AVGO 主要持股2025-12-31 1.NVDA 2.MSFT 3.AVGO 4.SNPS 5.HOOD 6.LITE 7.ROBO 8.ANET 9.DELL 10.FWONK
2025-09-30	25	US$5.0亿	56	1NVDA 2MSFT 3AVGO 主要持股2025-09-30 1.NVDA 2.MSFT 3.AVGO 4.ANET 5.AMD 6.SNPS 7.HOOD 8.DELL 9.ROBO 10.FWONK
2025-06-30	25	US$4.4亿	0	1NVDA 2MSFT 3AVGO 主要持股2025-06-30 1.NVDA 2.MSFT 3.AVGO 4.ANET 5.AMD 6.SNPS 7.HOOD 8.CDNS 9.MU 10.DELL
2025-03-31	21	US$3.3亿	0	1NVDA 2MSFT 3AVGO 主要持股2025-03-31 1.NVDA 2.MSFT 3.AVGO 4.AMD 5.SNPS 6.ANET 7.GOOG 8.MU 9.CDNS 10.ISRG
2024-12-31	24	US$4.1亿	0	1NVDA 2MSFT 3ANET 主要持股2024-12-31 1.NVDA 2.MSFT 3.ANET 4.AVGO 5.AMD 6.SNPS 7.GOOG 8.MU 9.CDNS 10.ISRG

本季持股变动

M & L Capital Management Ltd 在 2026-03-31 最显著的持仓异动：清仓: Microsoft CORP (MSFT); 清仓: Synopsys INC (SNPS); 新建仓: Lam Research CORP (LRCX); 清仓: Robo Global Robotics And Aut (ROBO); 清仓: Dell Technologies -c (DELL).

M & L Capital Management Ltd 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	LITE	Lumentum Holdings INC	+6%	+32.90%	加仓
2	NVDA	Nvidia CORP	+4.7%	—	不变
3	AVGO	Broadcom INC	+3.7%	+31.79%	加仓
4	CIEN	Ciena CORP	+3.6%	+53.74%	加仓
5	COHR	Coherent CORP	+1.4%	+73.27%	加仓
6	VRT	Vertiv Holdings Co-a	+1.2%	+82.99%	加仓
7	AVAV	Aerovironment INC	+0.5%	+122.34%	加仓
8	GOOG	Alphabet Inc-cl C	+0.4%	+130.13%	加仓
9	TKO	Tko Group Holdings INC	+0.4%	+42.11%	加仓
10	ANET	Arista Networks INC	+0.3%	—	不变
11	FWONK	Liberty Media Corp-formula-c	0%	—	不变
12	CELH	Celsius Holdings INC	0%	—	不变
13	ISRG	Intuitive Surgical INC	-0.1%	—	不变
14	HOOD	Robinhood Markets INC - A	-0.9%	—	不变
15	MSFT	Microsoft CORP	—	EXIT	清仓
16	SNPS	Synopsys INC	—	EXIT	清仓
17	LRCX	Lam Research CORP	—	NEW	新建仓
18	ROBO	Robo Global Robotics And Aut	—	EXIT	清仓
19	DELL	Dell Technologies -c	—	EXIT	清仓
20	AMD	Advanced Micro Devices	—	EXIT	清仓
21	GEV	GE Vernova INC	—	NEW	新建仓
22	KRMN	Karman Holdings INC	—	EXIT	清仓
23	SITM	Sitime CORP	—	NEW	新建仓
24	PODD	Insulet CORP	—	EXIT	清仓
25	XOVR	Ershares Private-public Cros	—	EXIT	清仓
26	BE	Bloom Energy Corp- A	—	NEW	新建仓
27	ICLN	Ishares Global Clean Energy	—	EXIT	清仓
28	ARKX	Ark Space & Defense Innovati	—	EXIT	清仓
29	GRND	Grindr INC	—	EXIT	清仓
30	AXON	Axon Enterprise INC	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2026-03-31	2026-04-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-01-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-10-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-07-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-04-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

M & L Capital Management Ltd 是什么机构？属于哪种投资人类型？

M & L Capital Management Ltd 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-03-31），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$4.1亿，分布在 19 个已申报仓位之中。

M & L Capital Management Ltd 目前前几大持股有哪些？

根据最新 13F 申报，M & L Capital Management Ltd 按市值排列的前几大持股为： 1. Nvidia CORP (NVDA) — US$2.0亿 (50.2%) 2. Broadcom INC (AVGO) — US$5366.4万 (13.2%) 3. Lumentum Holdings INC (LITE) — US$3655.7万 (9.0%) 4. Ciena CORP (CIEN) — US$2163.6万 (5.3%) 5. Lam Research CORP (LRCX) — US$1667.6万 (4.1%)

M & L Capital Management Ltd 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？

在最新申报季度中，M & L Capital Management Ltd 共进行了 24 项显著调整：新建仓 5 个仓位、加仓 8 个既有持股、减仓 0 个仓位，并完全清仓 11 个持股。其中幅度最大的异动：清仓: Microsoft CORP (MSFT); 清仓: Synopsys INC (SNPS); 新建仓: Lam Research CORP (LRCX); 清仓: Robo Global Robotics And Aut (ROBO); 清仓: Dell Technologies -c (DELL)

M & L Capital Management Ltd 主要集中投资哪些行业板块？

根据目前已申报的股票投资组合，M & L Capital Management Ltd 的主要板块分布如下： • Information Technology: 87.5% • Industrials: 4.0% • Communication Services: 3.8% • Financials: 2.3% • Health Care: 2.0% • Consumer Staples: 0.5%

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集中型投资策略行业集中型趋势追踪型

申报总市值

US$4.1亿

申报季度: 2026-03-31 · 持股只数: 19

M & L Capital Management Ltd在最新一期 13F 报告中披露了 19 项持股，申报期为 2026-03-31，总持股市值约为 US$4.1亿，季度换手率为 53.6%。

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持仓稳定性: 53.61
动能／逆势: 100
行业集中度: 100
多样化: 38
仓位均衡度: 78.39

整体仓位大小差异较大（变异系数为 2.16），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。

最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。

近期动向

加仓 LITE
+32.9%　US$2212.6万
加仓 NVDA
0.0%　-US$1411.3万
加仓 AVGO
+31.8%　US$815.2万
加仓 CIEN
+53.7%　US$1315.8万
加仓 COHR
+73.3%　US$495.2万
加仓 VRT
+83.0%　US$435.9万

持仓地图

新建仓加仓不变减仓

前十大持股占比

本季完整持股清单

#	代码	标的名称	资产子类别	占比	占比变动	持仓量变化
1	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	50.22%	+4.69%	—
2	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	13.20%	+3.71%	+31.79%
3	LITE	Lumentum Holdings INC	股票-科技	8.99%	+5.98%	+32.90%
4	CIEN	Ciena CORP	股票-科技	5.32%	+3.55%	+53.74%
5	LRCX	Lam Research CORP	股票-科技	4.10%	+4.10%	NEW
6	ANET	Arista Networks INC	股票-科技	2.60%	+0.25%	—
7	HOOD	Robinhood Markets INC - A	股票-金融	2.31%	-0.89%	—
8	COHR	Coherent CORP	股票-科技	2.20%	+1.36%	+73.27%
9	FWONK	Liberty Media Corp-formula-c	股票-通信服务	2.17%	+0.03%	—
10	ISRG	Intuitive Surgical INC	股票-医疗保健	2.01%	-0.08%	—
11	VRT	Vertiv Holdings Co-a	股票-工业	1.66%	+1.16%	+82.99%
12	GEV	GE Vernova INC	股票-工业	1.07%	+1.07%	NEW
13	TKO	Tko Group Holdings INC	股票-通信服务	1.00%	+0.38%	+42.11%
14	AVAV	Aerovironment INC	股票-工业	0.94%	+0.47%	+122.34%
15	SITM	Sitime CORP	股票-科技	0.83%	+0.83%	NEW
16	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通信服务	0.63%	+0.38%	+130.13%
17	CELH	Celsius Holdings INC	股票-非周期性消费	0.47%	-0.04%	—
18	BE	Bloom Energy Corp- A	股票-工业	0.27%	+0.27%	NEW
19	AXON	Axon Enterprise INC	股票-工业	0.02%	+0.02%	NEW

投资组合表现

Q3 2026表现

-5%

近4个季度表现

+13.9%

标准差: +32.6%
贝塔系数: +1.98
阿尔法: +1.2%
最大回撤: -14.5%
年化表现: +37.4%
对标普胜率: +58.8%
索提诺比率: +2.5
斯图泽指数: +0.35
特雷诺比率: +0.19
斯特林比率: +1.53
卡玛比率: +2.58
信息比率: +0.85
跟踪误差: +22.4%
下行标准差: +14.8%
正收益月份占比: +58.8%
负收益月份占比: +41.2%
最佳12个月: +81.3%
最差12个月: +13.9%
效率比率: +0.43
夏普比率: +1.14
行业分散度: +31.7%
偏度: +0.28
峰度: -1.02
上行潜力: +4.4

申报总市值趋势

行业配置

历年行业分布趋势

季度历史总览

季度	持股只数	总市值	稳定性	主要持股
2026-03-31	19	US$4.1亿	54	1NVDA 2AVGO 3LITE 主要持股2026-03-31 1.NVDA 2.AVGO 3.LITE 4.CIEN 5.LRCX 6.ANET 7.HOOD 8.COHR 9.FWONK 10.ISRG
2025-12-31	25	US$4.8亿	23	1NVDA 2MSFT 3AVGO 主要持股2025-12-31 1.NVDA 2.MSFT 3.AVGO 4.SNPS 5.HOOD 6.LITE 7.ROBO 8.ANET 9.DELL 10.FWONK
2025-09-30	25	US$5.0亿	56	1NVDA 2MSFT 3AVGO 主要持股2025-09-30 1.NVDA 2.MSFT 3.AVGO 4.ANET 5.AMD 6.SNPS 7.HOOD 8.DELL 9.ROBO 10.FWONK
2025-06-30	25	US$4.4亿	0	1NVDA 2MSFT 3AVGO 主要持股2025-06-30 1.NVDA 2.MSFT 3.AVGO 4.ANET 5.AMD 6.SNPS 7.HOOD 8.CDNS 9.MU 10.DELL
2025-03-31	21	US$3.3亿	0	1NVDA 2MSFT 3AVGO 主要持股2025-03-31 1.NVDA 2.MSFT 3.AVGO 4.AMD 5.SNPS 6.ANET 7.GOOG 8.MU 9.CDNS 10.ISRG
2024-12-31	24	US$4.1亿	0	1NVDA 2MSFT 3ANET 主要持股2024-12-31 1.NVDA 2.MSFT 3.ANET 4.AVGO 5.AMD 6.SNPS 7.GOOG 8.MU 9.CDNS 10.ISRG

本季持股变动

M & L Capital Management Ltd 于截至 2026-03-31 该季申报之持仓异动，含代码、发行人、权重变化、股数变化与操作类型
#	代码	标的名称	占比变动	持仓量变化	异动类型
1	LITE	Lumentum Holdings INC	+6%	+32.90%	加仓
2	NVDA	Nvidia CORP	+4.7%	—	不变
3	AVGO	Broadcom INC	+3.7%	+31.79%	加仓
4	CIEN	Ciena CORP	+3.6%	+53.74%	加仓
5	COHR	Coherent CORP	+1.4%	+73.27%	加仓
6	VRT	Vertiv Holdings Co-a	+1.2%	+82.99%	加仓
7	AVAV	Aerovironment INC	+0.5%	+122.34%	加仓
8	GOOG	Alphabet Inc-cl C	+0.4%	+130.13%	加仓
9	TKO	Tko Group Holdings INC	+0.4%	+42.11%	加仓
10	ANET	Arista Networks INC	+0.3%	—	不变
11	FWONK	Liberty Media Corp-formula-c	0%	—	不变
12	CELH	Celsius Holdings INC	0%	—	不变
13	ISRG	Intuitive Surgical INC	-0.1%	—	不变
14	HOOD	Robinhood Markets INC - A	-0.9%	—	不变
15	MSFT	Microsoft CORP	—	EXIT	清仓
16	SNPS	Synopsys INC	—	EXIT	清仓
17	LRCX	Lam Research CORP	—	NEW	新建仓
18	ROBO	Robo Global Robotics And Aut	—	EXIT	清仓
19	DELL	Dell Technologies -c	—	EXIT	清仓
20	AMD	Advanced Micro Devices	—	EXIT	清仓
21	GEV	GE Vernova INC	—	NEW	新建仓
22	KRMN	Karman Holdings INC	—	EXIT	清仓
23	SITM	Sitime CORP	—	NEW	新建仓
24	PODD	Insulet CORP	—	EXIT	清仓
25	XOVR	Ershares Private-public Cros	—	EXIT	清仓
26	BE	Bloom Energy Corp- A	—	NEW	新建仓
27	ICLN	Ishares Global Clean Energy	—	EXIT	清仓
28	ARKX	Ark Space & Defense Innovati	—	EXIT	清仓
29	GRND	Grindr INC	—	EXIT	清仓
30	AXON	Axon Enterprise INC	—	NEW	新建仓

申报历史

季度	申报日期	类型	EDGAR
2026-03-31	2026-04-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-01-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-10-14	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-07-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-04-07	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-02-10	13F-HR	在 EDGAR 上查看