EC
Exchange Capital Management, Inc. SEC 13F 历史申报与持仓存档（Q2 2025）
Exchange Capital Management, Inc.CIK: 0001317733
分散型投资策略长期持有型高品质投资策略
申报总市值
US$6.7亿
申报季度: 2025-06-30 · 持股只数: 206
Exchange Capital Management, Inc.在最新一期 13F 报告中披露了 206 项持股，申报期为 2025-06-30，总持股市值约为 US$6.7亿，季度换手率为 0.0%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 5.8
- 持仓稳定性
- 0
- 动能倾向
- 50
- 行业集中度
- 55.47
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 85.87
Exchange Capital Management, Inc. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.014——换算下来相当于约 69 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 206 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 1.41），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
目前行业板块分类约覆盖此投资组合披露价值的 36%；其余部分（例如未匹配板块的标的、期权或其他证券类型）尚未纳入板块分类范围。
来源与引用信息
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本季暂无持股变动
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 200 大持股（共 206 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 5.34% | — | -0.79% | |
| 2 | VGT | Vanguard Info Tech ETF | ETF-科技型 | 3.67% | — | -0.84% | |
| 3 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 3.25% | — | -0.18% | |
| 4 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 3.06% | — | -1.27% | |
| 5 | DDWM | Wisdomtree Dy Inter Eq Fd-us | ETF-其他 | 2.61% | — | -2.58% | |
| 6 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 2.23% | — | -2.00% | |
| 7 | BLK | Blackrock Inc | 股票-金融 | 1.92% | — | -1.71% | |
| 8 | VFH | Vanguard Financials ETF | ETF-其他 | 1.90% | — | -0.06% | |
| 9 | HEFA | Isha Curr Hedged Msci Eafe | ETF-其他 | 1.84% | — | +5.29% | |
| 10 | SPMD | Ss Spdr P S&p 400 Midcap ETF | ETF-其他 | 1.81% | — | +8.08% | |
| 11 | NOW | Servicenow Inc | 股票-科技 | 1.74% | — | -1.65% | |
| 12 | KLAC | Kla CORP | 股票-科技 | 1.70% | — | -2.95% | |
| 13 | MDY | State Street Spdr S&p Midcap | ETF-其他 | 1.68% | — | -0.89% | |
| 14 | VHT | Vanguard Health Care ETF | ETF-其他 | 1.63% | — | +9.21% | |
| 15 | CRM | Salesforce Inc | 股票-科技 | 1.59% | — | -2.00% | |
| 16 | VIS | Vanguard Industrials ETF | ETF-其他 | 1.48% | — | +2.68% | |
| 17 | VCR | Vanguard Consumer Discre ETF | ETF-其他 | 1.48% | — | +6.76% | |
| 18 | IJR | Ishares Core S&p Small-cap E | ETF-中小型股 | 1.45% | — | -3.06% | |
| 19 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 1.42% | — | -1.69% | |
| 20 | VOX | Vanguard Communication Servi | ETF-其他 | 1.28% | — | -2.36% | |
| 21 | VEEV | Veeva Systems Inc-class A | 股票-医疗保健 | 1.26% | — | -1.14% | |
| 22 | EMR | Emerson Electric Co | 股票-工业 | 1.26% | — | -1.97% | |
| 23 | SPSM | Ss Spdr P S&p 600 Small Cap | ETF-中小型股 | 1.20% | — | +10.48% | |
| 24 | MNST | Monster Beverage CORP | 股票-非周期性消费 | 1.17% | — | — | |
| 25 | SPTM | Ss Spdr P S&p 1500 Comp ETF | ETF-其他 | 1.15% | — | +7.32% | |
| 26 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 1.08% | — | +10.74% | |
| 27 | FTEC | Fidelity Msci Info Tech Indx | ETF-科技型 | 1.03% | — | -5.12% | |
| 28 | AGG | Ishares Core U.s. Aggregate | ETF-其他 | 1.02% | — | +4.03% | |
| 29 | GWRE | Guidewire Software Inc | 股票-科技 | 0.97% | — | -33.11% | |
| 30 | RTX | Rtx CORP | 股票-工业 | 0.95% | — | -1.70% | |
| 31 | BBBS | Bblx Bbb 1-5y CORP Bond ETF | ETF-投资级公司债 | 0.91% | — | +63.06% | |
| 32 | HON | Honeywell International Inc | 股票-工业 | 0.87% | — | +5.37% | |
| 33 | VPU | Vanguard Utilities ETF | ETF-其他 | 0.85% | — | +4.35% | |
| 34 | IJH | Ishares Core S&p Midcap ETF | ETF-其他 | 0.81% | — | -6.94% | |
| 35 | MYCI | State Street My2029 Corporat | ETF-其他 | 0.80% | — | +42.04% | |
| 36 | GILD | Gilead Sciences Inc | 股票-医疗保健 | 0.76% | — | +0.08% | |
| 37 | HD | Home Depot Inc | 股票-周期性消费 | 0.76% | — | -1.71% | |
| 38 | MYCH | State Street My2028 Corporat | ETF-其他 | 0.74% | — | +40.84% | |
| 39 | VAW | Vanguard Materials ETF | ETF-其他 | 0.73% | — | -0.41% | |
| 40 | LNG | Cheniere Energy Inc | 股票-能源 | 0.72% | — | +5.70% | |
| 41 | CMCSA | Comcast Corp-class A | 股票-通信服务 | 0.71% | — | +2.58% | |
| 42 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.69% | — | -5.15% | |
| 43 | AMGN | Amgen Inc | 股票-医疗保健 | 0.69% | — | -1.65% | |
| 44 | DIS | Walt Disney Co/the | 股票-通信服务 | 0.67% | — | -15.79% | |
| 45 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非周期性消费 | 0.67% | — | -2.68% | |
| 46 | VDC | Vanguard Consumer Staple ETF | ETF-其他 | 0.66% | — | +8.50% | |
| 47 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-医疗保健 | 0.66% | — | -2.98% | |
| 48 | CTVA | Corteva Inc | 股票-原材料 | 0.63% | — | +0.28% | |
| 49 | IEMG | Ishares Core Msci Emerging | ETF-新兴市场 | 0.63% | — | +1.68% | |
| 50 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非周期性消费 | 0.61% | — | +38.77% |
1–50 of 200
投资组合表现
Q3 2026表现
+5.1%
近4个季度表现
+18.2%
- 标准差
- +11%
- 贝塔系数
- +0.81
- 阿尔法
- -1.2%
- 最大回撤
- -7.4%
- 年化表现
- +15.4%
- 对标普胜率
- +36.1%
- 索提诺比率
- +2.49
- 斯图泽指数
- +0.39
- 特雷诺比率
- +0.19
- 斯特林比率
- +0.99
- 卡玛比率
- +2.09
- 信息比率
- -1.17
- 跟踪误差
- +4.3%
- 下行标准差
- +6%
- 正收益月份占比
- +75%
- 负收益月份占比
- +25%
- 最佳12个月
- +25.9%
- 最差12个月
- +3.1%
- 效率比率
- +0.53
- 夏普比率
- +1.36
- 行业分散度
- +8.7%
- 偏度
- -0.24
- 峰度
- -0.23
- 上行潜力
- +4.07
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 Q2 | 206 | US$6.7亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 207 | US$6.2亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 211 | US$6.3亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 194 | US$6.3亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 193 | US$6.1亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 188 | US$6.1亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 181 | US$5.6亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 176 | US$5.3亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 176 | US$5.4亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 169 | US$4.9亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 161 | US$4.6亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 161 | US$4.3亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 158 | US$4.6亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 162 | US$5.3亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 167 | US$5.5亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 165 | US$5.2亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 163 | US$5.2亿 | 96 | ||
| 2021 Q1 | 162 | US$4.8亿 | 11 | ||
| 2020 Q4 | 160 | US$4.5亿 | 18 | ||
| 2020 Q3 | 151 | US$4.0亿 | 11 | ||
| 2020 Q2 | 152 | US$3.6亿 | 22 | ||
| 2020 Q1 | 140 | US$3.1亿 | 29 | ||
| 2019 Q4 | 149 | US$3.9亿 | 10 | ||
| 2019 Q3 | 150 | US$3.8亿 | 12 | ||
| 2019 Q2 | 135 | US$3.7亿 | 10 | ||
| 2019 Q1 | 131 | US$3.6亿 | 20 | ||
| 2018 Q4 | 132 | US$3.1亿 | 28 | ||
| 2018 Q3 | 305 | US$3.4亿 | 18 | ||
| 2018 Q2 | 252 | US$3.4亿 | 12 | ||
| 2018 Q1 | 248 | US$3.2亿 | 25 | ||
| 2017 Q4 | 233 | US$3.2亿 | 24 | ||
| 2017 Q3 | 254 | US$3.0亿 | 22 | ||
| 2017 Q2 | 239 | US$3.0亿 | 28 | ||
| 2017 Q1 | 230 | US$2.8亿 | 15 | ||
| 2016 Q4 | 213 | US$2.6亿 | 20 | ||
| 2016 Q3 | 236 | US$2.5亿 | 9 | ||
| 2016 Q2 | 251 | US$2.5亿 | 22 | ||
| 2016 Q1 | 85 | US$2.3亿 | 16 | ||
| 2015 Q4 | 87 | US$2.4亿 | 23 | ||
| 2015 Q3 | 85 | US$2.2亿 | 29 | ||
| 2015 Q2 | 88 | US$2.5亿 | 16 | ||
| 2015 Q1 | 230 | US$2.5亿 | 27 | ||
| 2014 Q4 | 376 | US$2.4亿 | 44 | ||
| 2014 Q3 | 239 | US$2.3亿 | 11 | ||
| 2014 Q2 | 243 | US$2.3亿 | 12 | ||
| 2014 Q1 | 236 | US$2.2亿 | 21 | ||
| 2013 Q4 | 232 | US$2.1亿 | 24 | ||
| 2013 Q3 | 223 | US$1.9亿 | 10 | ||
| 2013 Q2 | 190 | US$1.8亿 | 0 |
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|
申报历史
FAQ
Exchange Capital Management, Inc. 是什么机构？属于哪种投资人类型？
Exchange Capital Management, Inc. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2025-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$6.7亿，分布在 206 个已申报仓位之中。
Exchange Capital Management, Inc. 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，Exchange Capital Management, Inc. 按市值排列的前几大持股为：
1. Microsoft CORP (MSFT) — US$3579.7万 (5.3%)
2. Vanguard Info Tech ETF (VGT) — US$2460.1万 (3.7%)
3. Amazon.com Inc (AMZN) — US$2177.5万 (3.3%)
4. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$2053.2万 (3.1%)
5. Wisdomtree Dy Inter Eq Fd-us (DDWM) — US$1751.5万 (2.6%)
Exchange Capital Management, Inc. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
最新一期申报显示 Exchange Capital Management, Inc. 的持仓并无明显异动，组合整体维持相对稳定。
Exchange Capital Management, Inc. 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，Exchange Capital Management, Inc. 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 31.8%
• Consumer Discretionary: 15.8%
• Financials: 15.2%
• Communication Services: 13.4%
• Health Care: 9.7%
• Industrials: 7.3%
投资风格解析
Exchange Capital Management, Inc.重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 15.4%，跑输 S&P 500 1.2 个百分点；贝塔系数为 0.81（波动性低于大盘），季度胜率为 36%。
该机构的持仓风格高度分散、偏好长期持有，其中 31.8% 集中于Information Technology。
过去两个季度，该机构持续加码 MYCI（+US$453.3万，现达 US$532.9万），同时减持 CRM（-US$289.9万，仍持有 US$1066.3万）。
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以编程方式访问 Exchange Capital Management, Inc. 的机构档案：
REST API
curl https://alphasmo.com/api/v1/institutions/exchange-capital-management-incCLI 命令
npx alphasmo institutions get exchange-capital-management-inc