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DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main — 13F 持仓分析与精选持股（Q2 2026）
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am MainCIK: 0001694217
分散型投资策略趋势追踪型
申报总市值
US$1303.8亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 2197
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main在最新一期 13F 报告中披露了 2197 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$1303.8亿，季度换手率为 32.3%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 7.41
- 持仓稳定性
- 32.25
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 55.83
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 57.03
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.019——换算下来相当于约 54 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 2197 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 4.30），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
来源与引用信息
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加仓 DB
+447.8% US$14.7亿
减仓 META
-42.4% -US$9.6亿
加仓 AMAT
-6.1% US$15.3亿
减仓 TTE
-19.6% -US$7.6亿
加仓 AMD
+175.5% US$9.5亿
加仓 MU
-17.1% US$10.0亿
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
机构博弈推演
核心意图
DZ银行（德国中央合作银行）2026年二季度的持仓极度分散：共1,050只个股，HHI仅约0.019，换手率32%左右，属于温和调仓。从调仓方向看，资金明显向半导体倾斜——AMD由0.12%加仓至0.84%、英特尔从0.08%升至0.77%，德意志银行（DB）更是从0.24%大幅提到1.34%，谷歌与亚马逊小幅加仓；另一边，META被直接砍掉一半仓位（1.96%降到0.96%）。有个细节值得留意：应用材料（AMAT）和美光（MU）虽然股数在减少、属于主动减持，权重却分别升到2.37%和1.18%，说明股价涨幅跑赢了卖出动作；申报文件没有披露股数变动比例，实际加减仓规模只能看个大概。
基本面与宏观布局
这组资金流大体贴合AI基础设施资本开支周期的主线——从少数巨头平台向半导体设备、存储、加速芯片乃至老牌代工厂困境反转的方向扩散，同时DB的加仓也呼应了欧洲银行股走强的趋势。需要强调的是，这只是基于单季持仓变化做出的推断，样本偏薄，谈不上确认因果关系。
潜在盲点
表面上的分散掩盖不了实质上的押注：信息技术一个行业就占36.1%，差不多是第二大金融板块（11.9%）的三倍，而前八大申报变动里有四只是半导体标的——如果AI/半导体这条主线出现拥挤交易的踩踏式回撤，组合受到的冲击会远大于“上千只股票”给人的分散错觉。AMAT、MU“减仓但权重反而上升”的现象还提示，当前真正决定组合风险敞口的是股价自身的漂移，而不是管理人的主动风控。
本内容通过 AI 辅助，取材自该机构在 SEC EDGAR 披露的 Form 13F 数据生成，仅涵盖历史数据，非个性化投资建议，原始文件链接如下供查证。 查看 2026-06-30 原始 Form 13F 申报文件（SEC.gov）
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 200 大持股（共 2197 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 7.52% | -0.48% | -5.28% | |
| 2 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 4.86% | -0.11% | -0.75% | |
| 3 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 3.58% | +0.46% | +6.78% | |
| 4 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 3.55% | +0.38% | +12.94% | |
| 5 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 3.35% | -0.56% | -1.68% | |
| 6 | AMAT | Applied Materials Inc | 股票-科技 | 2.37% | +0.99% | -6.12% | |
| 7 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 2.02% | +0.05% | +6.49% | |
| 8 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 2.02% | -0.17% | -12.73% | |
| 9 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 1.87% | +0.34% | +14.96% | |
| 10 | WELL | Welltower Inc | 股票-房地产 | 1.85% | +0.31% | +21.16% | |
| 11 | ARM | Arm Holdings Plc-adr | 股票-科技 | 1.77% | +0.45% | -33.81% | |
| 12 | AZN | AstraZeneca PLC | 股票-医疗保健 | 1.68% | -0.55% | -9.41% | |
| 13 | STX | Seagate Technology Holdings plc | 股票-科技 | 1.56% | +0.30% | -41.76% | |
| 14 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 1.50% | +0.07% | +3.77% | |
| 15 | DB | Deutsche Bank Aktiengesellschaft | 股票-金融 | 1.34% | +1.10% | +447.77% | |
| 16 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 1.23% | +0.20% | +5.99% | |
| 17 | WMT | Walmart Inc | 股票-非周期性消费 | 1.22% | -0.49% | -9.55% | |
| 18 | TTE | TotalEnergies SE | 股票-其他 | 1.21% | -0.86% | -19.62% | |
| 19 | UNP | Union Pacific CORP | 股票-工业 | 1.20% | +0.13% | +15.79% | |
| 20 | PH | Parker Hannifin CORP | 股票-工业 | 1.19% | -0.06% | +0.75% | |
| 21 | MU | Micron Technology Inc | 股票-科技 | 1.18% | +0.70% | -17.05% | |
| 22 | AXP | American Express Co | 股票-金融 | 1.13% | -0.05% | -0.67% | |
| 23 | CRH | CRH plc | 股票-原材料 | 1.09% | -0.01% | +12.66% | |
| 24 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 1.08% | +0.50% | +107.91% | |
| 25 | TMO | Thermo Fisher Scientific Inc | 股票-医疗保健 | 1.06% | -0.21% | -5.39% | |
| 26 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 1.05% | -0.29% | -12.87% | |
| 27 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 0.96% | -1.00% | -42.43% | |
| 28 | EW | Edwards Lifesciences CORP | 股票-医疗保健 | 0.90% | -0.01% | +1.49% | |
| 29 | MCK | Mckesson CORP | 股票-医疗保健 | 0.89% | +0.09% | +46.97% | |
| 30 | SPOT | Spotify Technology S.A. | 股票-通信服务 | 0.87% | +0.06% | +30.42% | |
| 31 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 0.84% | +0.72% | +175.55% | |
| 32 | C | Citigroup Inc | 股票-金融 | 0.84% | +0.17% | +16.07% | |
| 33 | TJX | Tjx Companies Inc | 股票-周期性消费 | 0.83% | -0.14% | +4.28% | |
| 34 | PLD | Prologis Inc | 股票-房地产 | 0.81% | -0.19% | -9.19% | |
| 35 | KO | Coca-cola Co/the | 股票-非周期性消费 | 0.79% | +0.03% | +12.73% | |
| 36 | LRCX | Lam Research CORP | 股票-科技 | 0.78% | +0.35% | +4.16% | |
| 37 | INTC | Intel CORP | 股票-科技 | 0.77% | +0.69% | +274.48% | |
| 38 | BKR | Baker Hughes Co | 股票-能源 | 0.76% | +0.02% | +29.16% | |
| 39 | NET | Cloudflare Inc - Class A | 股票-科技 | 0.74% | -0.24% | -27.02% | |
| 40 | PWR | Quanta Services Inc | 股票-工业 | 0.74% | -0.33% | -39.51% | |
| 41 | URI | United Rentals Inc | 股票-工业 | 0.72% | +0.12% | -11.11% | |
| 42 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 0.67% | +0.12% | +40.91% | |
| 43 | FTAI | FTAI Aviation Ltd. | 股票-工业 | 0.65% | -0.17% | -16.24% | |
| 44 | MDB | Mongodb Inc | 股票-科技 | 0.65% | +0.23% | +28.76% | |
| 45 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 0.64% | +0.21% | +22.36% | |
| 46 | GE | General Electric | 股票-工业 | 0.61% | +0.08% | +0.54% | |
| 47 | AON | Aon plc | 股票-金融 | 0.57% | -0.27% | -23.49% | |
| 48 | TSLA | Tesla Inc | 股票-周期性消费 | 0.57% | -0.06% | -7.34% | |
| 49 | ABBV | Abbvie Inc | 股票-医疗保健 | 0.56% | +0.35% | +164.42% | |
| 50 | APH | Amphenol Corp-cl A | 股票-科技 | 0.51% | +0.12% | +7.40% |
1–50 of 200
投资组合表现
Q3 2026表现
+1.6%
近4个季度表现
+18.7%
- 标准差
- +14%
- 贝塔系数
- +1.06
- 阿尔法
- -1.9%
- 最大回撤
- -9.2%
- 年化表现
- +20%
- 对标普胜率
- +50%
- 索提诺比率
- +2.8
- 斯图泽指数
- +0.41
- 特雷诺比率
- +0.18
- 斯特林比率
- +1.22
- 卡玛比率
- +2.17
- 信息比率
- -0.24
- 跟踪误差
- +2.8%
- 下行标准差
- +6.9%
- 正收益月份占比
- +63.9%
- 负收益月份占比
- +36.1%
- 最佳12个月
- +34.9%
- 最差12个月
- +1.8%
- 效率比率
- +0.6
- 夏普比率
- +1.38
- 行业分散度
- +9.3%
- 偏度
- +0.09
- 峰度
- +0.23
- 上行潜力
- +4.31
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 2197 | US$1303.8亿 | 32 | ||
| 2026 Q1 | 2354 | US$1127.2亿 | 41 | ||
| 2025 Q4 | 2288 | US$1157.9亿 | 39 | ||
| 2025 Q3 | 2250 | US$1141.5亿 | 62 | ||
| 2025 Q2 | 2182 | US$1000.6亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 2249 | US$893.2亿 | 65 | ||
| 2024 Q4 | 2079 | US$985.8亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 2140 | US$1020.2亿 | 36 | ||
| 2024 Q2 | 2203 | US$975.6亿 | 40 | ||
| 2024 Q1 | 2198 | US$931.9亿 | 41 | ||
| 2023 Q4 | 2098 | US$804.2亿 | 37 | ||
| 2023 Q3 | 2093 | US$703.7亿 | 36 | ||
| 2023 Q2 | 2104 | US$665.3亿 | 100 | ||
| 2023 Q1 | 2127 | US$607.8亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 2104 | US$574.2亿 | 34 | ||
| 2022 Q3 | 2056 | US$528.8亿 | 100 | ||
| 2022 Q2 | 2067 | US$555.3亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 2032 | US$667.0亿 | 100 | ||
| 2021 Q4 | 2042 | US$704.7亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 2043 | US$627.1亿 | 100 | ||
| 2021 Q2 | 1995 | US$615.8亿 | 0 | ||
| 2021 Q1 | 1905 | US$543.4亿 | 43 | ||
| 2020 Q4 | 1835 | US$471.9亿 | 100 | ||
| 2020 Q3 | 1776 | US$416.8亿 | 0 | ||
| 2020 Q2 | 1728 | US$363.7亿 | 0 | ||
| 2020 Q1 | 1713 | US$295.3亿 | 46 | ||
| 2019 Q4 | 1597 | US$381.7亿 | 100 | ||
| 2019 Q3 | 1596 | US$335.5亿 | 0 | ||
| 2019 Q2 | 1500 | US$323.8亿 | 38 | ||
| 2019 Q1 | 1475 | US$307.8亿 | 43 | ||
| 2018 Q4 | 1501 | US$257.8亿 | 55 | ||
| 2018 Q3 | 1502 | US$281.4亿 | 100 | ||
| 2018 Q2 | 1646 | US$270.7亿 | 0 | ||
| 2018 Q1 | 2179 | US$258.2亿 | 30 | ||
| 2017 Q4 | 1609 | US$260.9亿 | 23 | ||
| 2017 Q3 | 1653 | US$241.2亿 | 26 | ||
| 2017 Q2 | 1737 | US$215.8亿 | 26 | ||
| 2017 Q1 | 1783 | US$219.5亿 | 31 | ||
| 2016 Q4 | 1609 | US$207.4亿 | 0 |
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: ; 新建仓: ; 新建仓: ; 新建仓: Devon Energy CORP (DVN); 新建仓: .
仅显示变动幅度最大的前 200 项（共 1136 项）
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | DB | Deutsche Bank Aktiengesellschaft | +1.1% | +447.77% | 加仓 |
| 2 | AMAT | Applied Materials Inc | +1% | -6.12% | 减仓 |
| 3 | AMD | Advanced Micro Devices | +0.7% | +175.55% | 加仓 |
| 4 | MU | Micron Technology Inc | +0.7% | -17.05% | 减仓 |
| 5 | INTC | Intel CORP | +0.7% | +274.48% | 加仓 |
| 6 | MA | Mastercard Inc - A | +0.5% | +107.91% | 加仓 |
| 7 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | +0.5% | +6.78% | 加仓 |
| 8 | ARM | Arm Holdings Plc-adr | +0.5% | -33.81% | 减仓 |
| 9 | AMZN | Amazon.com Inc | +0.4% | +12.94% | 加仓 |
| 10 | LRCX | Lam Research CORP | +0.4% | +4.16% | 加仓 |
| 11 | ABBV | Abbvie Inc | +0.4% | +164.42% | 加仓 |
| 12 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | +0.3% | +14.96% | 加仓 |
| 13 | HOOD | Robinhood Markets Inc - A | +0.3% | +4148.84% | 加仓 |
| 14 | WELL | Welltower Inc | +0.3% | +21.16% | 加仓 |
| 15 | STX | Seagate Technology Holdings plc | +0.3% | -41.76% | 减仓 |
| 16 | TXN | Texas Instruments Inc | +0.3% | +195.99% | 加仓 |
| 17 | MDB | Mongodb Inc | +0.2% | +28.76% | 加仓 |
| 18 | CASY | Casey's General Stores Inc | +0.2% | +86.64% | 加仓 |
| 19 | FIX | Comfort Systems USA Inc | +0.2% | +144.67% | 加仓 |
| 20 | SBUX | Starbucks CORP | +0.2% | +1387.54% | 加仓 |
| 21 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | +0.2% | +22.36% | 加仓 |
| 22 | KLAC | Kla CORP | +0.2% | +2049.88% | 加仓 |
| 23 | LLY | Eli Lilly & Co | +0.2% | +5.99% | 加仓 |
| 24 | MDLN | Medline Inc-cl A | +0.2% | +172.69% | 加仓 |
| 25 | HAL | Halliburton Co | +0.2% | +48387.97% | 加仓 |
| 26 | AME | Ametek Inc | +0.2% | +79.62% | 加仓 |
| 27 | C | Citigroup Inc | +0.2% | +16.07% | 加仓 |
| 28 | LIN | Linde plc | +0.2% | +65.34% | 加仓 |
| 29 | BLK | Blackrock Inc | +0.2% | +99.44% | 加仓 |
| 30 | PG | Procter & Gamble Co/the | +0.2% | +102.32% | 加仓 |
| 31 | UNP | Union Pacific CORP | +0.1% | +15.79% | 加仓 |
| 32 | URI | United Rentals Inc | +0.1% | -11.11% | 减仓 |
| 33 | ORCL | Oracle CORP | +0.1% | +40.91% | 加仓 |
| 34 | APH | Amphenol Corp-cl A | +0.1% | +7.40% | 加仓 |
| 35 | ETN | Eaton Corporation plc | +0.1% | +73.30% | 加仓 |
| 36 | SNOW | Snowflake Inc | +0.1% | +19.87% | 加仓 |
| 37 | ✓ | +0.1% | NEW | 新建仓 | |
| 38 | MCK | Mckesson CORP | +0.1% | +46.97% | 加仓 |
| 39 | WAB | Wabtec CORP | +0.1% | +125.03% | 加仓 |
| 40 | RACE | Ferrari N.V. | +0.1% | +244.96% | 加仓 |
| 41 | SYK | Stryker CORP | +0.1% | +389.04% | 加仓 |
| 42 | GE | General Electric | +0.1% | +0.54% | 加仓 |
| 43 | CVS | Cvs Health CORP | +0.1% | +2.64% | 加仓 |
| 44 | GEV | GE Vernova Inc | +0.1% | +9.34% | 加仓 |
| 45 | LYV | Live Nation Entertainment In | +0.1% | +36.61% | 加仓 |
| 46 | CFG | Citizens Financial Group | +0.1% | +19279.70% | 加仓 |
| 47 | BAC | Bank Of America CORP | +0.1% | +3.77% | 加仓 |
| 48 | CRWD | Crowdstrike Holdings Inc - A | +0.1% | +12.23% | 加仓 |
| 49 | SPOT | Spotify Technology S.A. | +0.1% | +30.42% | 加仓 |
| 50 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | +0.1% | +6.49% | 加仓 |
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申报历史
FAQ
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 是什么机构？属于哪种投资人类型？
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$1303.8亿，分布在 2197 个已申报仓位之中。
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 按市值排列的前几大持股为：
1. Nvidia CORP (NVDA) — US$98.0亿 (7.5%)
2. Apple Inc (AAPL) — US$63.4亿 (4.9%)
3. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$46.7亿 (3.6%)
4. Amazon.com Inc (AMZN) — US$46.2亿 (3.5%)
5. Microsoft CORP (MSFT) — US$43.6亿 (3.4%)
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 共进行了 200 项显著调整：新建仓 13 个仓位、加仓 97 个既有持股、减仓 87 个仓位，并完全清仓 3 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: ; 新建仓: ; 新建仓: ; 新建仓: Devon Energy CORP (DVN); 新建仓:
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 36.1%
• Financials: 11.9%
• Health Care: 11.0%
• Industrials: 10.9%
• Communication Services: 8.3%
• Consumer Discretionary: 8.1%
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投资风格解析
DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 20.0%，跑输 S&P 500 1.9 个百分点；贝塔系数为 1.06（波动性与大盘大致相当），季度胜率为 50%。
该机构的持仓风格高度分散、换手适中，其中 36.1% 集中于Information Technology。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 32，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 ARM（+US$20.7亿，现达 US$23.1亿），同时减持 MSFT（-US$23.0亿，仍持有 US$43.6亿）。
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FA
Fred Alger Management, LLC
CIK 0000003520
申报总市值
US$300.1亿
505 stks
2026-06-30
集中度15.7
持仓稳定性42.3
行业集中度93.4
同样重仓 Nvidia CORP 为第一大持股
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JC
Jpmorgan Chase & Co
CIK 0000019617
申报总市值
US$1.8万亿
34,064 stks
2026-06-30
集中度3.7
持仓稳定性31.3
行业集中度60.5
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开发者访问
以编程方式访问 DZ BANK AG Deutsche Zentral Genossenschafts Bank, Frankfurt am Main 的机构档案：
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curl https://alphasmo.com/api/v1/institutions/dz-bank-ag-deutsche-zentral-genossenschafts-bank-frankfurt-am-mainCLI 命令
npx alphasmo institutions get dz-bank-ag-deutsche-zentral-genossenschafts-bank-frankfurt-am-main