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APG Asset Management N.V. — 13F 持仓变动与最新调仓（Q2 2026）
APG Asset Management N.V.CIK: 0001434819
分散型投资策略趋势追踪型行业集中型
申报总市值
US$407.2亿
申报季度: 2026-06-30 · 持股只数: 493
APG Asset Management N.V.在最新一期 13F 报告中披露了 493 项持股，申报期为 2026-06-30，总持股市值约为 US$407.2亿，季度换手率为 41.9%。
机构性格雪花图
- 集中度
- 6.28
- 持仓稳定性
- 41.94
- 动能倾向
- 100
- 行业集中度
- 69.82
- 多样化
- 100
- 仓位均衡度
- 74.01
APG Asset Management N.V. 目前披露的持仓，Herfindahl 集中度指数为 0.016——换算下来相当于约 64 个等权重仓位，明显低于其实际披露的 493 只持仓。这一差距显示该机构的策略偏向集中在少数高信心仓位，而非广泛分散。
整体仓位大小差异较大（变异系数为 2.60），除少数重仓仓位外，还有许多规模较小的持仓。
最新申报季度中，并未观察到明显偏向加仓既有大仓位或大举建立新仓位的倾向。
来源与引用信息
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加仓 MU
+92.4% US$12.4亿
加仓 AMD
+69.6% US$6.5亿
减仓 MSFT
-2.3% -US$1445.5万
加仓 INTC
+63.1% US$4.7亿
减仓 NVDA
-7.3% US$1.3亿
减仓 COST
-15.0% -US$1.3亿
持仓地图
新建仓加仓不变减仓
机构博弈推演
核心意图
本季度APG的持仓变化主线非常清晰：前八大变动全部是主动加仓，方向高度一致地压向半导体。美光（MU）权重从0.7%抬到3.58%，AMD从0.53%升到2.01%，英特尔（INTC）从0.35%升到1.42%，AMAT、LRCX、GLW同步增持，苹果（AAPL）和礼来（LLY）小额补仓。组合整体依然极度分散——493只持仓、HHI只有0.0157——但新增筹码明显向科技股集中。需要说明的是，各标的的股数变动百分比都是缺失值，数据只能看到权重变化，实际加仓规模无法直接验证。
基本面与宏观布局
从可得数据观察，资金在向存储、先进逻辑和半导体设备环节聚拢，与市场对AI算力投资和晶圆厂扩产周期的预期大致吻合；但这只是基于有限持仓数据的推断，不能当作因果确认。信息技术占比已达41.7%，再加上100分的动量倾向，组合的追强特征相当突出——趋势顺的时候弹性大，风格一旦切换，回撤也可能更直接。
潜在盲点
这份加仓名单里有个值得警惕的错位：满分动量打法的组合，同时买进了AMD、MU这类趋势龙头和INTC这样明显不在同一趋势梯队里的标的，方向并不自洽。如果半导体交易出现逆转，强势股补跌、弱势股没有承接，两边会同向承压，MU约2.9个百分点的权重抬升就会成为最大的风险敞口。另外数据没有披露股数变动比例，无法判断这笔加仓是主动进攻还是被动补回。
本概览由机器根据该机构于 SEC EDGAR 申报的监管资料自动生成，仅描述过去的申报内容，不构成财务建议。 查看 2026-06-30 原始 Form 13F 申报文件（SEC.gov）
前十大持股占比
本季完整持股清单
仅显示前 200 大持股（共 493 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 4.71% | -0.96% | -7.25% | |
| 2 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 4.59% | +0.48% | +25.21% | |
| 3 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 4.43% | -1.33% | -2.31% | |
| 4 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 4.00% | -0.63% | -9.45% | |
| 5 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 3.75% | -0.57% | -3.08% | |
| 6 | MU | Micron Technology Inc | 股票-科技 | 3.58% | +2.88% | +92.42% | |
| 7 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 3.12% | +0.18% | +4.18% | |
| 8 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 2.50% | -0.22% | +5.72% | |
| 9 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 2.01% | +1.48% | +69.60% | |
| 10 | INTC | Intel CORP | 股票-科技 | 1.42% | +1.07% | +63.10% | |
| 11 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 1.38% | -0.57% | -11.39% | |
| 12 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 1.35% | +0.21% | +45.46% | |
| 13 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非周期性消费 | 1.30% | -0.78% | -15.01% | |
| 14 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 1.18% | +0.16% | +31.21% | |
| 15 | WMT | Walmart Inc | 股票-非周期性消费 | 1.11% | +0.14% | +61.97% | |
| 16 | AMAT | Applied Materials Inc | 股票-科技 | 1.08% | +0.60% | +35.13% | |
| 17 | LRCX | Lam Research CORP | 股票-科技 | 1.04% | +0.55% | +34.09% | |
| 18 | CSCO | Cisco Systems Inc | 股票-科技 | 0.92% | +0.35% | +35.02% | |
| 19 | ABBV | Abbvie Inc | 股票-医疗保健 | 0.87% | +0.12% | +29.18% | |
| 20 | GLW | Corning Inc | 股票-科技 | 0.84% | +0.56% | +108.67% | |
| 21 | ANET | Arista Networks Inc | 股票-科技 | 0.79% | -0.07% | -14.13% | |
| 22 | KLAC | Kla CORP | 股票-科技 | 0.76% | +0.40% | +1207.18% | |
| 23 | GE | General Electric | 股票-工业 | 0.76% | +0.18% | +27.12% | |
| 24 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 0.73% | +0.15% | +37.10% | |
| 25 | TJX | Tjx Companies Inc | 股票-周期性消费 | 0.71% | -0.61% | -27.39% | |
| 26 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-医疗保健 | 0.71% | +0.29% | +39.51% | |
| 27 | HD | Home Depot Inc | 股票-周期性消费 | 0.69% | +0.03% | +24.73% | |
| 28 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非周期性消费 | 0.67% | — | +26.56% | |
| 29 | TMO | Thermo Fisher Scientific Inc | 股票-医疗保健 | 0.65% | -0.61% | -34.79% | |
| 30 | CDNS | Cadence Design Sys Inc | 股票-科技 | 0.64% | -0.45% | -44.55% | |
| 31 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-医疗保健 | 0.62% | +0.06% | +32.28% | |
| 32 | KO | Coca-cola Co/the | 股票-非周期性消费 | 0.61% | +0.09% | +41.35% | |
| 33 | NFLX | Netflix Inc | 股票-通信服务 | 0.56% | -0.17% | +31.51% | |
| 34 | PGR | Progressive CORP | 股票-金融 | 0.55% | -0.37% | -30.30% | |
| 35 | GS | Goldman Sachs Group Inc | 股票-金融 | 0.54% | +0.12% | +39.47% | |
| 36 | SPOT | Spotify Technology S.A. | 股票-通信服务 | 0.52% | +0.39% | +425.45% | |
| 37 | RY | Royal Bank Of Canada | 股票-金融 | 0.52% | +0.14% | +35.14% | |
| 38 | SNDK | Sandisk CORP | 股票-科技 | 0.52% | +0.52% | NEW | |
| 39 | FITB | Fifth Third Bancorp | 股票-金融 | 0.51% | -0.35% | -37.90% | |
| 40 | LIN | Linde plc | 股票-原材料 | 0.50% | — | +24.76% | |
| 41 | PANW | Palo Alto Networks Inc | 股票-科技 | 0.50% | +0.25% | +19.92% | |
| 42 | TXN | Texas Instruments Inc | 股票-科技 | 0.49% | +0.19% | +36.29% | |
| 43 | SYK | Stryker CORP | 股票-医疗保健 | 0.48% | -0.48% | -32.66% | |
| 44 | MS | Morgan Stanley | 股票-金融 | 0.46% | +0.13% | +43.59% | |
| 45 | APH | Amphenol Corp-cl A | 股票-科技 | 0.46% | +0.07% | +9.26% | |
| 46 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 0.46% | +0.04% | +39.83% | |
| 47 | ISRG | Intuitive Surgical Inc | 股票-医疗保健 | 0.46% | -0.44% | -24.67% | |
| 48 | WFC | Wells Fargo & Co | 股票-金融 | 0.44% | +0.03% | +32.89% | |
| 49 | C | Citigroup Inc | 股票-金融 | 0.44% | +0.14% | +50.88% | |
| 50 | WST | West Pharmaceutical Services | 股票-医疗保健 | 0.43% | -0.44% | -55.77% |
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投资组合表现
Q3 2026表现
+4.8%
近4个季度表现
+16%
- 标准差
- +13.4%
- 贝塔系数
- +1
- 阿尔法
- -5%
- 最大回撤
- -11.3%
- 年化表现
- +15.1%
- 对标普胜率
- +27.8%
- 索提诺比率
- +2.08
- 斯图泽指数
- +0.33
- 特雷诺比率
- +0.15
- 斯特林比率
- +0.85
- 卡玛比率
- +1.34
- 信息比率
- -1.47
- 跟踪误差
- +3.4%
- 下行标准差
- +7.2%
- 正收益月份占比
- +61.1%
- 负收益月份占比
- +38.9%
- 最佳12个月
- +31.8%
- 最差12个月
- +1%
- 效率比率
- +0.45
- 夏普比率
- +1.12
- 行业分散度
- +11.4%
- 偏度
- 0
- 峰度
- -0.18
- 上行潜力
- +3.72
申报总市值趋势
行业配置
历年行业分布趋势
季度历史总览
| 季度 | 持股只数 | 总市值 | 稳定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 493 | US$407.2亿 | 42 | ||
| 2026 Q1 | 513 | US$315.6亿 | 21 | ||
| 2025 Q4 | 540 | US$352.3亿 | 22 | ||
| 2025 Q3 | 528 | US$356.3亿 | 32 | ||
| 2025 Q2 | 539 | US$337.7亿 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 548 | US$322.4亿 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 548 | US$359.0亿 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 407 | US$150.7亿 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 650 | US$560.5亿 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 716 | US$570.8亿 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 717 | US$512.7亿 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 735 | US$489.0亿 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 724 | US$495.8亿 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 750 | US$471.3亿 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 786 | US$526.0亿 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 834 | US$387.7亿 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 868 | US$426.7亿 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 914 | US$529.2亿 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 918 | US$588.6亿 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 900 | US$562.6亿 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 900 | US$588.8亿 | 100 | ||
| 2021 Q1 | 922 | US$585.9亿 | 26 | ||
| 2020 Q4 | 949 | US$613.1亿 | 24 | ||
| 2020 Q3 | 987 | US$577.7亿 | 16 | ||
| 2020 Q2 | 958 | US$548.7亿 | 24 | ||
| 2020 Q1 | 918 | US$510.2亿 | 44 | ||
| 2019 Q4 | 937 | US$615.5亿 | 22 | ||
| 2019 Q3 | 924 | US$607.1亿 | 30 | ||
| 2019 Q2 | 890 | US$582.9亿 | 31 | ||
| 2019 Q1 | 890 | US$544.8亿 | 27 | ||
| 2018 Q4 | 834 | US$492.0亿 | 29 | ||
| 2018 Q3 | 847 | US$571.1亿 | 19 | ||
| 2018 Q2 | 811 | US$544.0亿 | 22 | ||
| 2018 Q1 | 785 | US$517.2亿 | 23 | ||
| 2017 Q4 | 812 | US$546.7亿 | 30 | ||
| 2017 Q3 | 811 | US$607.3亿 | 35 | ||
| 2017 Q2 | 666 | US$550.6亿 | 16 | ||
| 2017 Q1 | 678 | US$545.7亿 | 19 | ||
| 2016 Q4 | 683 | US$531.7亿 | 20 | ||
| 2016 Q3 | 726 | US$569.2亿 | 21 | ||
| 2016 Q2 | 738 | US$531.4亿 | 18 | ||
| 2016 Q1 | 723 | US$482.0亿 | 23 | ||
| 2015 Q4 | 709 | US$434.2亿 | 16 | ||
| 2015 Q3 | 712 | US$436.7亿 | 21 | ||
| 2015 Q2 | 745 | US$498.5亿 | 19 | ||
| 2015 Q1 | 738 | US$483.8亿 | 17 | ||
| 2014 Q4 | 777 | US$521.7亿 | 18 | ||
| 2014 Q3 | 853 | US$494.6亿 | 100 | ||
| 2014 Q2 | 830 | US$468.4亿 | 0 | ||
| 2014 Q1 | 819 | US$382.7亿 | 15 | ||
| 2013 Q4 | 726 | US$340.2亿 | 18 | ||
| 2013 Q3 | 712 | US$316.6亿 | 15 | ||
| 2013 Q2 | 711 | US$320.3亿 | 0 |
APG Asset Management N.V. 在 2026-06-30 最显著的持仓异动： 新建仓: Sandisk CORP (SNDK); 新建仓: Bloom Energy Corp- A (BE); 新建仓: Coherent CORP (COHR); 新建仓: Lumentum Holdings Inc (LITE); 清仓: American Electric Power (AEP).
仅显示变动幅度最大的前 200 项（共 531 项）
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MU | Micron Technology Inc | +2.9% | +92.42% | 加仓 |
| 2 | AMD | Advanced Micro Devices | +1.5% | +69.60% | 加仓 |
| 3 | INTC | Intel CORP | +1.1% | +63.10% | 加仓 |
| 4 | AMAT | Applied Materials Inc | +0.6% | +35.13% | 加仓 |
| 5 | GLW | Corning Inc | +0.6% | +108.67% | 加仓 |
| 6 | LRCX | Lam Research CORP | +0.6% | +34.09% | 加仓 |
| 7 | SNDK | Sandisk CORP | +0.5% | NEW | 新建仓 |
| 8 | AAPL | Apple Inc | +0.5% | +25.21% | 加仓 |
| 9 | KLAC | Kla CORP | +0.4% | +1207.18% | 加仓 |
| 10 | SPOT | Spotify Technology S.A. | +0.4% | +425.45% | 加仓 |
| 11 | CSCO | Cisco Systems Inc | +0.4% | +35.02% | 加仓 |
| 12 | UNH | Unitedhealth Group Inc | +0.3% | +39.51% | 加仓 |
| 13 | MRVL | Marvell Technology Inc | +0.3% | +16.10% | 加仓 |
| 14 | PANW | Palo Alto Networks Inc | +0.3% | +19.92% | 加仓 |
| 15 | STX | Seagate Technology Holdings plc | +0.2% | +31.94% | 加仓 |
| 16 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | +0.2% | +45.46% | 加仓 |
| 17 | WDC | Western Digital CORP | +0.2% | +41.69% | 加仓 |
| 18 | HWM | Howmet Aerospace Inc | +0.2% | +171.81% | 加仓 |
| 19 | TXN | Texas Instruments Inc | +0.2% | +36.29% | 加仓 |
| 20 | RSG | Republic Services Inc | +0.2% | +207.52% | 加仓 |
| 21 | LLY | Eli Lilly & Co | +0.2% | +4.18% | 加仓 |
| 22 | GE | General Electric | +0.2% | +27.12% | 加仓 |
| 23 | CRWD | Crowdstrike Holdings Inc - A | +0.2% | +33.79% | 加仓 |
| 24 | V | Visa Inc-class A Shares | +0.2% | +31.21% | 加仓 |
| 25 | DDOG | Datadog Inc - Class A | +0.2% | +159.63% | 加仓 |
| 26 | BAC | Bank Of America CORP | +0.2% | +37.10% | 加仓 |
| 27 | DELL | Dell Technologies -c | +0.2% | +25.31% | 加仓 |
| 28 | WMT | Walmart Inc | +0.1% | +61.97% | 加仓 |
| 29 | RY | Royal Bank Of Canada | +0.1% | +35.14% | 加仓 |
| 30 | C | Citigroup Inc | +0.1% | +50.88% | 加仓 |
| 31 | MS | Morgan Stanley | +0.1% | +43.59% | 加仓 |
| 32 | QCOM | Qualcomm Inc | +0.1% | +43.32% | 加仓 |
| 33 | BE | Bloom Energy Corp- A | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 34 | ABBV | Abbvie Inc | +0.1% | +29.18% | 加仓 |
| 35 | GS | Goldman Sachs Group Inc | +0.1% | +39.47% | 加仓 |
| 36 | COHR | Coherent CORP | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 37 | CIEN | Ciena CORP | +0.1% | +1244.64% | 加仓 |
| 38 | HPE | Hewlett Packard Enterprise | +0.1% | +193.09% | 加仓 |
| 39 | LITE | Lumentum Holdings Inc | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 40 | KO | Coca-cola Co/the | +0.1% | +41.35% | 加仓 |
| 41 | ADI | Analog Devices Inc | +0.1% | +39.05% | 加仓 |
| 42 | FTNT | Fortinet Inc | +0.1% | +32.25% | 加仓 |
| 43 | NBIS | Nebius Group N.V. | +0.1% | +550.55% | 加仓 |
| 44 | NUE | Nucor CORP | +0.1% | +287.01% | 加仓 |
| 45 | RKLB | Rocket Lab CORP | +0.1% | NEW | 新建仓 |
| 46 | APH | Amphenol Corp-cl A | +0.1% | +9.26% | 加仓 |
| 47 | APP | Applovin Corp-class A | +0.1% | +36.54% | 加仓 |
| 48 | CVS | Cvs Health CORP | +0.1% | +39.57% | 加仓 |
| 49 | MRK | Merck & Co. Inc. | +0.1% | +32.28% | 加仓 |
| 50 | ETN | Eaton Corporation plc | +0.1% | +36.50% | 加仓 |
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申报历史
FAQ
APG Asset Management N.V. 是什么机构？属于哪种投资人类型？
APG Asset Management N.V. 是一家投资管理机构，每季依规定向 SEC 申报 Form 13F，披露其在美国上市股票的持仓信息。根据最新一期申报（2026-06-30），该机构追踪的股票投资组合估值约为 US$407.2亿，分布在 493 个已申报仓位之中。
APG Asset Management N.V. 目前前几大持股有哪些？
根据最新 13F 申报，APG Asset Management N.V. 按市值排列的前几大持股为：
1. Nvidia CORP (NVDA) — US$19.2亿 (4.7%)
2. Apple Inc (AAPL) — US$18.7亿 (4.6%)
3. Microsoft CORP (MSFT) — US$18.0亿 (4.4%)
4. Broadcom Inc (AVGO) — US$16.3亿 (4.0%)
5. Amazon.com Inc (AMZN) — US$15.2亿 (3.8%)
APG Asset Management N.V. 在最新一期 13F 申报中做了哪些操作？
在最新申报季度中，APG Asset Management N.V. 共进行了 200 项显著调整：新建仓 6 个仓位、加仓 159 个既有持股、减仓 31 个仓位，并完全清仓 4 个持股。 其中幅度最大的异动：新建仓: Sandisk CORP (SNDK); 新建仓: Bloom Energy Corp- A (BE); 新建仓: Coherent CORP (COHR); 新建仓: Lumentum Holdings Inc (LITE); 清仓: American Electric Power (AEP)
APG Asset Management N.V. 主要集中投资哪些行业板块？
根据目前已申报的股票投资组合，APG Asset Management N.V. 的主要板块分布如下：
• Information Technology: 41.7%
• Financials: 16.3%
• Health Care: 12.3%
• Consumer Discretionary: 7.9%
• Industrials: 7.7%
• Consumer Staples: 5.3%
投资风格解析
APG Asset Management N.V.重建的 13F 持仓回测显示，过去 36 个月年化回报率为 15.1%，跑输 S&P 500 5.0 个百分点；贝塔系数为 1.00（波动性与大盘大致相当），季度胜率为 28%。
该机构的持仓风格高度分散、换手适中，其中 41.7% 集中于Information Technology。
过去 4 个季度，该机构的换手率评分从 0 升至 42，交易变得更为活跃。
过去两个季度，该机构持续加码 MU（+US$13.0亿，现达 US$14.6亿），同时减持 MSFT（-US$9.5亿，仍持有 US$18.0亿）。
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申报总市值
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集中度24.8
持仓稳定性71.6
行业集中度100.0
资产规模与本机构相差仅 1.5%
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开发者访问
以编程方式访问 APG Asset Management N.V. 的机构档案：
REST API
curl https://alphasmo.com/api/v1/institutions/apg-asset-management-n-vCLI 命令
npx alphasmo institutions get apg-asset-management-n-v