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Tocqueville Asset Management L.p. 13F 申報與機構持倉明細（Q2 2026）
Tocqueville Asset Management L.p.CIK: 0000883961
分散型投資策略趨勢追蹤型高品質投資策略
申報總市值
US$75.6億
申報季度: 2026-06-30 · 持股檔數: 557
TOCQUEVILLE ASSET MANAGEMENT L.P.在最新一期 13F 報告中揭露了 557 項持股，申報期為 2026-06-30，總持股市值約為 US$75.6億，季度換手率為 22.6%。
機構性格雪花圖
- 集中度
- 4.25
- 持倉穩定性
- 22.59
- 動能傾向
- 100
- 產業集中度
- 40.57
- 多樣化
- 100
- 倉位均衡度
- 77.96
Tocqueville Asset Management L.p. 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.011——換算下來相當於約 94 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 557 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。
整體部位大小差異頗大（變異係數為 2.20），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。
最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。
來源與引用資訊
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加碼 AMAT
-10.1% US$1.0億
加碼 MU
-36.3% US$5753.0萬
加碼 MRVL
-3.3% US$5066.5萬
清倉 HON
減碼 IAU
-5.1% -US$2703.7萬
加碼 IBM
+117.9% US$3208.9萬
持倉地圖
新建倉加碼不變減碼
前十大持股佔比
本季完整持股清單
僅顯示前 200 大持股（共 557 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | HD | Home Depot Inc | 股票-循環性消費 | 3.95% | -0.19% | -0.17% | |
| 2 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 3.09% | +0.05% | -0.77% | |
| 3 | AMAT | Applied Materials Inc | 股票-科技 | 2.89% | +1.19% | -10.13% | |
| 4 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 2.72% | +0.23% | -1.50% | |
| 5 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 2.49% | +0.13% | -3.80% | |
| 6 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 2.24% | -0.34% | -3.35% | |
| 7 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 2.23% | — | -1.63% | |
| 8 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 2.11% | +0.09% | +2.06% | |
| 9 | IAU | Ishares Gold Trust | ETF-避險與商品 | 1.55% | -0.59% | -5.14% | |
| 10 | MU | Micron Technology Inc | 股票-科技 | 1.41% | +0.68% | -36.32% | |
| 11 | NEE | Nextera Energy Inc | 股票-公用事業 | 1.31% | -0.29% | -2.56% | |
| 12 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 1.31% | -0.11% | -1.00% | |
| 13 | VRT | Vertiv Holdings Co-a | 股票-工業 | 1.29% | +0.21% | -0.09% | |
| 14 | RKLB | Rocket Lab CORP | 股票-工業 | 1.13% | +0.24% | -10.24% | |
| 15 | ABBV | Abbvie Inc | 股票-醫療保健 | 1.12% | +0.03% | -0.42% | |
| 16 | CAT | Caterpillar Inc | 股票-工業 | 1.12% | +0.28% | -0.43% | |
| 17 | GPC | Genuine Parts Co | 股票-循環性消費 | 1.08% | -0.14% | -10.61% | |
| 18 | IFF | Intl Flavors & Fragrances | 股票-原物料 | 1.06% | +0.01% | +3.61% | |
| 19 | QCOM | Qualcomm Inc | 股票-科技 | 1.06% | — | -21.92% | |
| 20 | CCJ | Cameco CORP | 股票-能源 | 1.05% | -0.22% | -0.88% | |
| 21 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 1.04% | -0.06% | -4.25% | |
| 22 | MRVL | Marvell Technology Inc | 股票-科技 | 1.02% | +0.63% | -3.27% | |
| 23 | RSG | Republic Services Inc | 股票-工業 | 1.02% | -0.13% | +2.10% | |
| 24 | PANW | Palo Alto Networks Inc | 股票-科技 | 0.94% | +0.38% | -11.42% | |
| 25 | FCX | Freeport-mcmoran Inc | 股票-原物料 | 0.93% | — | +5.36% | |
| 26 | DE | Deere & Co | 股票-工業 | 0.88% | — | -0.49% | |
| 27 | NEM | Newmont CORP | 股票-原物料 | 0.87% | -0.26% | +0.04% | |
| 28 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 0.87% | -0.12% | -5.50% | |
| 29 | FDX | Fedex CORP | 股票-工業 | 0.83% | -0.24% | -0.55% | |
| 30 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 0.78% | +0.15% | +41.08% | |
| 31 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-醫療保健 | 0.76% | -0.04% | +0.30% | |
| 32 | PH | Parker Hannifin CORP | 股票-工業 | 0.71% | -0.02% | +0.03% | |
| 33 | IBM | Intl Business Machines CORP | 股票-科技 | 0.70% | +0.39% | +117.93% | |
| 34 | C | Citigroup Inc | 股票-金融 | 0.67% | +0.05% | -0.68% | |
| 35 | WPM | Wheaton Precious Metals CORP | 股票-原物料 | 0.65% | -0.22% | -1.72% | |
| 36 | SBUX | Starbucks CORP | 股票-循環性消費 | 0.63% | +0.01% | -0.71% | |
| 37 | CL | Colgate-palmolive Co | 股票-非循環性消費 | 0.63% | -0.05% | -3.92% | |
| 38 | UBER | Uber Technologies Inc | 股票-工業 | 0.61% | +0.03% | +19.30% | |
| 39 | DIS | Walt Disney Co/the | 股票-通訊服務 | 0.60% | -0.08% | -0.85% | |
| 40 | GEHC | GE Healthcare Technology | 股票-醫療保健 | 0.60% | +0.22% | +95.93% | |
| 41 | GLW | Corning Inc | 股票-科技 | 0.58% | +0.23% | -1.58% | |
| 42 | GS | Goldman Sachs Group Inc | 股票-金融 | 0.58% | +0.01% | -5.43% | |
| 43 | ABT | Abbott Laboratories | 股票-醫療保健 | 0.57% | +0.25% | +127.27% | |
| 44 | XLK | Ss Technology Select Sector | ETF-科技型 | 0.56% | +0.12% | +0.01% | |
| 45 | EMR | Emerson Electric Co | 股票-工業 | 0.55% | -0.03% | -1.63% | |
| 46 | TMO | Thermo Fisher Scientific Inc | 股票-醫療保健 | 0.55% | -0.07% | -2.84% | |
| 47 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非循環性消費 | 0.54% | -0.14% | -12.04% | |
| 48 | XLE | Ss Energy Select Sector | ETF-其他 | 0.54% | -0.16% | -1.42% | |
| 49 | WMT | Walmart Inc | 股票-非循環性消費 | 0.53% | -0.13% | -0.65% | |
| 50 | TSN | Tyson Foods Inc-cl A | 股票-非循環性消費 | 0.53% | +0.07% | +43.10% |
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* 本報告數據由 AlphaSMO 團隊獨家整理提供。AlphaSMO是網路上最具權威的13F / Inside Trader資料庫，我們致力於提供最精準的內部人交易與大戶持倉報告。
投資組合績效
Q3 2026績效
+2.7%
近4個季度績效
+26.8%
- 標準差
- +12.9%
- 貝塔係數
- +0.93
- 阿爾法
- +0.8%
- 最大回撤
- -8.6%
- 年化績效
- +20.2%
- 對標普勝率
- +44.4%
- 索提諾比率
- +2.85
- 斯圖澤指數
- +0.43
- 崔諾比率
- +0.21
- 斯特林比率
- +1.25
- 卡瑪比率
- +2.36
- 資訊比率
- -0.14
- 追蹤誤差
- +4.7%
- 下方標準差
- +6.8%
- 正報酬月份佔比
- +72.2%
- 負報酬月份佔比
- +27.8%
- 最佳12個月
- +36.7%
- 最差12個月
- +4%
- 效率比率
- +0.59
- 夏普比率
- +1.5
- 產業分散度
- +6.3%
- 偏態
- -0.35
- 峰態
- -0.5
- 上檔潛力
- +4.47
申報總市值趨勢
產業配置
歷年產業分布趨勢
季度歷史總覽
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 557 | US$75.6億 | 23 | ||
| 2026 Q1 | 547 | US$67.4億 | 19 | ||
| 2025 Q4 | 580 | US$68.6億 | 18 | ||
| 2025 Q3 | 548 | US$68.8億 | 34 | ||
| 2025 Q2 | 535 | US$65.7億 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 513 | US$61.2億 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 538 | US$63.8億 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 528 | US$63.7億 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 526 | US$60.6億 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 535 | US$61.2億 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 517 | US$55.2億 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 513 | US$52.7億 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 533 | US$55.8億 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 527 | US$52.9億 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 574 | US$52.7億 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 594 | US$49.1億 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 661 | US$54.7億 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 706 | US$66.2億 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 738 | US$72.7億 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 727 | US$67.5億 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 736 | US$69.2億 | 100 | ||
| 2021 Q1 | 717 | US$65.0億 | 20 | ||
| 2020 Q4 | 704 | US$59.9億 | 21 | ||
| 2020 Q3 | 648 | US$52.3億 | 18 | ||
| 2020 Q2 | 652 | US$48.0億 | 32 | ||
| 2020 Q1 | 638 | US$40.2億 | 66 | ||
| 2019 Q4 | 732 | US$68.0億 | 30 | ||
| 2019 Q3 | 751 | US$73.7億 | 22 | ||
| 2019 Q2 | 782 | US$77.2億 | 21 | ||
| 2019 Q1 | 766 | US$74.9億 | 28 | ||
| 2018 Q4 | 747 | US$66.7億 | 30 | ||
| 2018 Q3 | 822 | US$79.4億 | 18 | ||
| 2018 Q2 | 829 | US$78.8億 | 17 | ||
| 2018 Q1 | 837 | US$78.5億 | 28 | ||
| 2017 Q4 | 805 | US$88.1億 | 25 | ||
| 2017 Q3 | 843 | US$86.9億 | 26 | ||
| 2017 Q2 | 833 | US$83.4億 | 15 | ||
| 2017 Q1 | 844 | US$82.0億 | 18 | ||
| 2016 Q4 | 852 | US$78.2億 | 26 | ||
| 2016 Q3 | 875 | US$83.3億 | 20 | ||
| 2016 Q2 | 883 | US$83.9億 | 35 | ||
| 2016 Q1 | 880 | US$75.5億 | 27 | ||
| 2015 Q4 | 927 | US$73.8億 | 24 | ||
| 2015 Q3 | 976 | US$74.8億 | 27 | ||
| 2015 Q2 | 998 | US$84.9億 | 21 | ||
| 2015 Q1 | 959 | US$85.1億 | 22 | ||
| 2014 Q4 | 968 | US$93.0億 | 25 | ||
| 2014 Q3 | 915 | US$90.1億 | 24 | ||
| 2014 Q2 | 1863 | US$102.8億 | 43 | ||
| 2014 Q1 | 1397 | US$76.0億 | 23 | ||
| 2013 Q4 | 1489 | US$74.4億 | 40 | ||
| 2013 Q3 | 971 | US$80.2億 | 21 | ||
| 2013 Q2 | 958 | US$73.9億 | — |
Tocqueville Asset Management L.p. 在 2026-06-30 最顯著的持倉異動： 清倉: Honeywell International Inc (HON); 新建倉: ; 清倉: Exxon Mobil CORP (XOM); 新建倉: ; 新建倉: Nisource Inc (NI).
僅顯示變動幅度最大的前 200 項（共 576 項）
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AMAT | Applied Materials Inc | +1.2% | -10.13% | 減碼 |
| 2 | MU | Micron Technology Inc | +0.7% | -36.32% | 減碼 |
| 3 | MRVL | Marvell Technology Inc | +0.6% | -3.27% | 減碼 |
| 4 | IBM | Intl Business Machines CORP | +0.4% | +117.93% | 加碼 |
| 5 | PANW | Palo Alto Networks Inc | +0.4% | -11.42% | 減碼 |
| 6 | ✓ | +0.3% | NEW | 新建倉 | |
| 7 | CAT | Caterpillar Inc | +0.3% | -0.43% | 減碼 |
| 8 | ✓ | +0.3% | NEW | 新建倉 | |
| 9 | INTC | Intel CORP | +0.3% | -16.07% | 減碼 |
| 10 | ABT | Abbott Laboratories | +0.3% | +127.27% | 加碼 |
| 11 | RKLB | Rocket Lab CORP | +0.2% | -10.24% | 減碼 |
| 12 | PAYX | Paychex Inc | +0.2% | +157.81% | 加碼 |
| 13 | HUM | Humana Inc | +0.2% | +49.53% | 加碼 |
| 14 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | +0.2% | -1.50% | 減碼 |
| 15 | GLW | Corning Inc | +0.2% | -1.58% | 減碼 |
| 16 | FLEX | Flex Ltd. | +0.2% | -13.00% | 減碼 |
| 17 | GEHC | GE Healthcare Technology | +0.2% | +95.93% | 加碼 |
| 18 | VRT | Vertiv Holdings Co-a | +0.2% | -0.09% | 減碼 |
| 19 | NI | Nisource Inc | +0.2% | NEW | 新建倉 |
| 20 | META | Meta Platforms Inc-class A | +0.2% | +41.08% | 加碼 |
| 21 | SPGI | S&p Global Inc | +0.2% | +87.81% | 加碼 |
| 22 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | +0.1% | -3.80% | 減碼 |
| 23 | XLK | Ss Technology Select Sector | +0.1% | +0.01% | 加碼 |
| 24 | UNH | Unitedhealth Group Inc | +0.1% | -1.59% | 減碼 |
| 25 | CSCO | Cisco Systems Inc | +0.1% | -2.13% | 減碼 |
| 26 | VSH | Vishay Intertechnology Inc | +0.1% | -48.91% | 減碼 |
| 27 | AMZN | Amazon.com Inc | +0.1% | +2.06% | 加碼 |
| 28 | CVS | Cvs Health CORP | +0.1% | -0.54% | 減碼 |
| 29 | BKR | Baker Hughes Co | +0.1% | +142.84% | 加碼 |
| 30 | ✓ | +0.1% | NEW | 新建倉 | |
| 31 | AMD | Advanced Micro Devices | +0.1% | +501.47% | 加碼 |
| 32 | TSN | Tyson Foods Inc-cl A | +0.1% | +43.10% | 加碼 |
| 33 | BAX | Baxter International Inc | +0.1% | +5.09% | 加碼 |
| 34 | SWK | Stanley Black & Decker Inc | +0.1% | +0.82% | 加碼 |
| 35 | ROK | Rockwell Automation Inc | +0.1% | -2.04% | 減碼 |
| 36 | ASML | ASML Holding N.V. | +0.1% | +25.09% | 加碼 |
| 37 | COPP | Sprott Copper Miners ETF | +0.1% | NEW | 新建倉 |
| 38 | NVDA | Nvidia CORP | +0.1% | -0.77% | 減碼 |
| 39 | C | Citigroup Inc | +0.1% | -0.68% | 減碼 |
| 40 | LLY | Eli Lilly & Co | +0.1% | +0.32% | 加碼 |
| 41 | NVT | nVent Electric plc | +0.1% | +0.00% | 加碼 |
| 42 | STX | Seagate Technology Holdings plc | +0.1% | -5.72% | 減碼 |
| 43 | MKC | Mccormick & Co-non Vtg Shrs | +0.1% | NEW | 新建倉 |
| 44 | AVAV | Aerovironment Inc | 0% | +40.53% | 加碼 |
| 45 | NUE | Nucor CORP | 0% | -3.49% | 減碼 |
| 46 | BDX | Becton Dickinson And Co | 0% | +43.44% | 加碼 |
| 47 | LRCX | Lam Research CORP | 0% | -3.42% | 減碼 |
| 48 | ✓ | 0% | NEW | 新建倉 | |
| 49 | TDUP | Thredup Inc - Class A | 0% | — | 不變 |
| 50 | ABBV | Abbvie Inc | 0% | -0.42% | 減碼 |
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申報歷史
FAQ
Tocqueville Asset Management L.p. 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？
Tocqueville Asset Management L.p. 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-06-30），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$75.6億，分佈在 557 個已申報部位之中。
Tocqueville Asset Management L.p. 目前前幾大持股有哪些？
根據最新 13F 申報，Tocqueville Asset Management L.p. 按市值排列的前幾大持股為：
1. Home Depot Inc (HD) — US$3.0億 (4.0%)
2. Nvidia CORP (NVDA) — US$2.3億 (3.1%)
3. Applied Materials Inc (AMAT) — US$2.2億 (2.9%)
4. Alphabet Inc-cl A (GOOGL) — US$2.1億 (2.7%)
5. Alphabet Inc-cl C (GOOG) — US$1.9億 (2.5%)
Tocqueville Asset Management L.p. 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？
在最新申報季度中，Tocqueville Asset Management L.p. 共進行了 194 項顯著調整：新建倉 9 個部位、加碼 79 個既有持股、減碼 99 個部位，並完全清倉 7 個持股。 其中幅度最大的異動：清倉: Honeywell International Inc (HON); 新建倉: ; 清倉: Exxon Mobil CORP (XOM); 新建倉: ; 新建倉: Nisource Inc (NI)
Tocqueville Asset Management L.p. 主要集中投資哪些產業板塊？
根據目前已申報的股票投資組合，Tocqueville Asset Management L.p. 的主要板塊分佈如下：
• Information Technology: 24.8%
• Industrials: 14.9%
• Health Care: 11.3%
• Consumer Discretionary: 11.2%
• Financials: 9.5%
• Communication Services: 8.5%
投資風格解析
Tocqueville Asset Management L.p.重建的 13F 持倉回測顯示，過去 36 個月年化報酬率為 20.2%，跑贏 S&P 500 0.8 個百分點；貝塔係數為 0.93（波動性與大盤大致相當），季度勝率為 44%。
該機構的持股風格高度分散、換手適中。
過去 4 個季度，該機構的換手率評分從 0 升至 23，交易變得更為活躍。
過去兩個季度，該機構持續加碼 AMAT（+US$1.3億，現達 US$2.2億），同時減碼 MSFT（-US$4445.3萬，仍持有 US$1.7億）。
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開發者存取
以程式化方式存取 Tocqueville Asset Management L.p. 的機構檔案：
REST API
curl https://alphasmo.com/api/v1/institutions/tocqueville-asset-management-l-pCLI 指令
npx alphasmo institutions get tocqueville-asset-management-l-p