13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
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申報總市值
US$54.7億
US$54.7億
97 檔
19.1%
根據最新整理的 13F 季度數據集，Montanova Capital, LLC 於 Q2 2025 結束時的管理資產規模為 US$54.7億。該機構在本季度申報了 97 檔美股持倉，呈現出該時期的主要投資地圖。
Q2 2025 的申報記錄反映 Montanova Capital, LLC 的板塊替換策略：機構本季推動了 41 筆增持與 32 筆減持，籌碼呈現明顯的結構重組。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 SPY, ARQT, NVDA）占據了總市值的 19.1%，展現出該機構在 Q2 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 13.04% | +7.16% | +75.00% | |
| 2 | ARQT | Arcutis Biotherapeutics Inc | 股票-其他 | 4.88% | -1.46% | +0.99% | |
| 3 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 4.76% | +0.08% | +183.35% | |
| 4 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | ETF-中小型股 | 4.57% | — | — | |
| 5 | ETNBGBP | 89bio Inc | 股票-其他 | 4.21% | — | -0.87% | |
| 6 | LEGN | Legend Biotech Corp-adr | 股票-其他 | 4.04% | +0.23% | +0.64% | |
| 7 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 3.78% | -0.67% | -5.47% | |
| 8 | BNTC | Benitec Biopharma Inc | 股票-其他 | 3.48% | -0.31% | — | |
| 9 | KO | Coca-cola Co/the | 股票-非循環性消費 | 2.63% | — | +196.65% | |
| 10 | RARE | Ultragenyx Pharmaceutical In | 股票-其他 | 2.50% | — | +12.52% | |
| 11 | GE | General Electric | 股票-工業 | 2.41% | -0.13% | +54.62% | |
| 12 | BHVN | Biohaven Ltd. | 股票-其他 | 2.39% | +0.58% | — | |
| 13 | AVBP | Arrivent Biopharma Inc | 股票-其他 | 2.24% | +0.28% | +46.00% | |
| 14 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 2.05% | +0.08% | -14.30% | |
| 15 | ✓ | Immatics NV | 股票-其他 | 1.95% | -0.74% | +31.69% | |
| 16 | EYPT | Eyepoint Inc | 股票-其他 | 1.93% | -0.56% | — | |
| 17 | APO | Apollo Global Management Inc | 股票-金融 | 1.83% | -0.27% | +8.05% | |
| 18 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 1.71% | +1.39% | -1.29% | |
| 19 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 1.70% | -0.46% | -27.30% | |
| 20 | 4XC1 | Kalvista Pharmaceuticals Inc | 股票-其他 | 1.69% | -2.45% | EXIT | |
| 21 | DKS | Dick's Sporting Goods Inc | 股票-循環性消費 | 1.55% | +0.63% | NEW | |
| 22 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 1.52% | — | +1.95% | |
| 23 | APLSUSD | Apellis Pharmaceuticals Inc | 股票-其他 | 1.50% | -3.62% | EXIT | |
| 24 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 1.48% | -0.02% | -45.13% | |
| 25 | HD | Home Depot Inc | 股票-循環性消費 | 1.44% | -0.40% | +33.98% | |
| 26 | KURA | Kura Oncology Inc | 股票-其他 | 1.41% | -0.06% | +9.10% | |
| 27 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 1.32% | -0.79% | +22.98% | |
| 28 | COF | Capital One Financial CORP | 股票-金融 | 1.25% | -0.19% | -20.82% | |
| 29 | FERG | Ferguson Enterprises Inc | 股票-工業 | 1.24% | -0.19% | +45.98% | |
| 30 | GEHC | GE Healthcare Technology | 股票-醫療保健 | 1.19% | — | — | |
| 31 | BSX | Boston Scientific CORP | 股票-醫療保健 | 1.14% | -0.09% | +34.90% | |
| 32 | FULC | Fulcrum Therapeutics Inc | 股票-其他 | 1.05% | -1.04% | +0.31% | |
| 33 | DHR | Danaher CORP | 股票-醫療保健 | 1.04% | -0.09% | +1184.56% | |
| 34 | RCUS | Arcus Biosciences Inc | 股票-其他 | 0.91% | -0.09% | +44.05% | |
| 35 | TSLA | Tesla Inc | 股票-循環性消費 | 0.88% | -0.05% | EXIT | |
| 36 | AURA | Aura Biosciences Inc | 股票-其他 | 0.83% | +0.19% | +60.07% | |
| 37 | INSM | Insmed Inc | 股票-醫療保健 | 0.72% | — | -84.00% | |
| 38 | DDOG | Datadog Inc - Class A | 股票-科技 | 0.72% | — | -2.40% | |
| 39 | MLYS | Mineralys Therapeutics Inc | 股票-其他 | 0.71% | -0.97% | +4.60% | |
| 40 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-醫療保健 | 0.64% | -0.21% | +127.42% | |
| 41 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 0.61% | -0.11% | +21.39% | |
| 42 | BIIB | Biogen Inc | 股票-醫療保健 | 0.58% | — | +25.80% | |
| 43 | CMPX | Compass Therapeutics Inc | 股票-其他 | 0.56% | -1.37% | — | |
| 44 | ERAS | Erasca Inc | 股票-其他 | 0.56% | -1.42% | EXIT | |
| 45 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-醫療保健 | 0.52% | — | +52.10% | |
| 46 | GS | Goldman Sachs Group Inc | 股票-金融 | 0.51% | — | -5.60% | |
| 47 | PVLA | Palvella Therapeutics Inc | 股票-其他 | 0.49% | -0.50% | — | |
| 48 | PINS | Pinterest Inc- Class A | 股票-通訊服務 | 0.46% | — | — | |
| 49 | ABEO | Abeona Therapeutics Inc | 股票-其他 | 0.46% | -0.25% | -27.39% | |
| 50 | GLUE | Monte Rosa Therapeutics Inc | 股票-其他 | 0.46% | -0.21% | +114.86% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Montanova Capital, LLC 在 Q2 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$54.7億，共申報了 97 個公開持股部位。
在 Q2 2025 季度，Montanova Capital, LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：SPY (13.0%)、ARQT (4.9%)、NVDA (4.8%)。其中最大持股部位 SPY 佔據整體投資組合約 13.0% 的權重。
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本季最大新建倉標的
IWM
市值: US$1.5億
本季最大獲利了結 / 清倉標的
ITCIEUR
前期市值: US$9246.3萬
在 Q2 2025 季度中，Montanova Capital, LLC 共進行了 73 項持倉異動，包含新建倉 11 個部位、加碼 30 個部位、減碼 18 個部位以及清倉 14 個部位。 其中最大新建倉標的為 IWM。 本季清倉部位包含 ITCIEUR。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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