CIK: 0001505708
申報總市值
US$295.7億
申報季度: 2017-06-30 · 持股檔數: 546
Standard Life Investments LTD在最新一期 13F 報告中揭露了 546 項持股，申報期為 2017-06-30，總持股市值約為 US$295.7億，季度換手率為 19.3%。
Standard Life Investments LTD 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.012——換算下來相當於約 84 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 546 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。
整體部位大小相當一致（變異係數為 1.17），顯示該機構在資金配置上採取較有紀律、規則化的方式。
最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。
目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 44%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。
加碼 PM
+248.6% US$2.0億
減碼 FLT1EUR
-57.9% -US$2.0億
加碼 MCD
+41.0% US$1.8億
加碼 MS
+837.7% US$1.4億
加碼 MRK
+105.4% US$1.3億
加碼 AEP
+731.9% US$1.2億
明眼人一看就知，Standard Life Investments本季就在做一件事：去週期、攢防禦。出清美光MU、減碼美國銀行BAC，等同揮別半導體景氣循環與利率敏感型銀行；反手加碼PM、MCD、MRK、AEP，全是營收穩健的老牌防禦股。每筆調整的權重看似微不足道，但方向高度一致——基金正在默默為下半年可能的市場震盪打預防針，避免手中重倉的金融與通信類股在景氣反轉時變成燙手山芋。
它賭的是聯準會升息循環進入下半場，經濟成長動能逐步放緩，市場注意力從追逐高成長轉向擁抱確定性現金流。這批換手等於押注資金將從科技、景氣循環類股流出，轉進寡佔型消費與醫療股。勝負手在於通膨路徑：若通膨升溫迫使聯準會加速緊縮，防禦股確實能扛住跌勢；但若通膨持續低迷，成長股繼續吸金，這局棋就慢了半拍，防禦反而變成拖油瓶。
最大罩門在於分散到極致的配置，本季這些微調根本無法扭轉整體組合的風格——金融（28%）與通信（19%）仍佔半壁江山，一旦經濟出現意外衰退或利率曲線倒掛，這兩大類股將率先遭受多殺多，所謂的防禦佈局根本不堪一擊。此外，加碼的PM、MCD、MRK皆非冷門股，籌碼早就擁擠，若市場真的反轉，這些高共識持股反而最容易被第一批清倉，屆時分散持股只能降低個股風險，卻擋不住系統性Beta屠殺。
本內容透過 AI 輔助，取材自公開揭露的 13F 資料生成。僅涵蓋歷史數據，非個人化投資建議。
僅顯示前 198 大持股（共 546 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AAPL | Apple INC | 股票-科技 | 3.13% | — | -4.22% | |
| 2 | WFC | Wells Fargo & Co | 股票-金融 | 3.07% | -0.21% | -8.38% | |
| 3 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 2.28% | — | -7.16% | |
| 4 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 2.26% | — | -2.99% | |
| 5 | C | Citigroup INC | 股票-金融 | 2.26% | -0.17% | -18.82% | |
| 6 | UNH | Unitedhealth Group INC | 股票-醫療保健 | 2.04% | +0.24% | -2.07% | |
| 7 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 2.03% | -0.40% | -20.78% | |
| 8 | AMT | American Tower CORP | 股票-房地產 | 1.96% | — | -10.75% | |
| 9 | CMCSA | Comcast Corp-class A | 股票-通訊服務 | 1.88% | — | -0.72% | |
| 10 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 1.69% | — | -4.51% | |
| 11 | KHC | Kraft Heinz Co/the | 股票-非循環性消費 | 1.69% | -0.16% | -5.51% | |
| 12 | FRCB | First Republic Bank/ca | 股票-金融 | 1.67% | — | -1.07% | |
| 13 | CELG | Celgene CORP | 股票-其他 | 1.56% | +0.25% | +11.64% | |
| 14 | FBIN | Fortune Brands Innovations I | 股票-工業 | 1.55% | — | -6.43% | |
| 15 | MCD | Mcdonald's CORP | 股票-循環性消費 | 1.54% | +0.64% | +41.00% | |
| 16 | NWL | Newell Brands INC | 股票-非循環性消費 | 1.53% | — | -4.78% | |
| 17 | AVGO | Broadcom Inc. | 股票-科技 | 1.50% | -0.19% | -18.49% | |
| 18 | PNC | Pnc Financial Services Group | 股票-金融 | 1.42% | -0.23% | -18.93% | |
| 19 | USB | US Bancorp | 股票-金融 | 1.39% | -0.21% | -15.30% | |
| 20 | BSX | Boston Scientific CORP | 股票-醫療保健 | 1.36% | -0.19% | -22.85% | |
| 21 | AYI | Acuity INC | 股票-工業 | 1.23% | +0.27% | +24.91% | |
| 22 | DLTR | Dollar Tree INC | 股票-非循環性消費 | 1.20% | — | +13.91% | |
| 23 | CSX | Csx CORP | 股票-工業 | 1.19% | +0.26% | +6.84% | |
| 24 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 1.18% | — | -12.05% | |
| 25 | ALLE | Allegion plc | 股票-工業 | 1.17% | — | -15.26% | |
| 26 | PEP | Pepsico INC | 股票-非循環性消費 | 1.16% | — | -4.70% | |
| 27 | CMS | Cms Energy CORP | 股票-公用事業 | 1.16% | — | -3.73% | |
| 28 | HAL | Halliburton Co | 股票-能源 | 1.07% | — | +9.74% | |
| 29 | HD | Home Depot INC | 股票-循環性消費 | 1.06% | — | -5.94% | |
| 30 | BBTUSD | Bb&t CORP | 股票-其他 | 1.05% | — | -11.82% | |
| 31 | SCHW | Schwab (charles) CORP | 股票-金融 | 1.04% | — | -5.30% | |
| 32 | AMZN | Amazon.com INC | 股票-循環性消費 | 1.04% | — | -14.05% | |
| 33 | MA | Mastercard INC - A | 股票-金融 | 1.01% | +0.37% | +41.21% | |
| 34 | PM | Philip Morris International | 股票-非循環性消費 | 0.95% | +0.69% | +248.58% | |
| 35 | MO | Altria Group INC | 股票-非循環性消費 | 0.91% | — | -13.75% | |
| 36 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.91% | — | -0.66% | |
| 37 | PFE | Pfizer INC | 股票-醫療保健 | 0.89% | — | +0.59% | |
| 38 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | 股票-循環性消費 | 0.88% | +0.21% | -1.68% | |
| 39 | ✓ | 股票-其他 | 0.86% | — | +0.13% | ||
| 40 | SPG | Simon Property Group INC | 股票-房地產 | 0.83% | — | -0.62% | |
| 41 | PLD | Prologis INC | 股票-房地產 | 0.83% | +0.22% | +17.64% | |
| 42 | MRK | Merck & Co. INC. | 股票-醫療保健 | 0.82% | +0.43% | +105.42% | |
| 43 | ATVIEUR | Activision Blizzard INC | 股票-通訊服務 | 0.80% | -0.16% | -29.30% | |
| 44 | ALL | Allstate CORP | 股票-金融 | 0.78% | — | -15.05% | |
| 45 | EA | Electronic Arts INC | 股票-通訊服務 | 0.77% | -0.20% | -34.12% | |
| 46 | MDT | Medtronic plc | 股票-醫療保健 | 0.76% | — | -19.47% | |
| 47 | CTRPUSD | Ctrip.com International-adr | 股票-其他 | 0.75% | — | -7.23% | |
| 48 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.75% | — | -0.48% | |
| 49 | CL | Colgate-palmolive Co | 股票-非循環性消費 | 0.73% | — | +10.18% | |
| 50 | RTN1USD | Raytheon Company | 股票-其他 | 0.71% | — | +0.01% |
可定價持股資料尚不足以計算績效
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2017-06-30 | 546 | US$295.7億 | 19 | |
| 2017-03-31 | 540 | US$302.6億 | 21 | |
| 2016-12-31 | 530 | US$287.5億 | 33 | |
| 2016-09-30 | 477 | US$242.7億 | 27 | |
| 2016-06-30 | 468 | US$221.2億 | 23 | |
| 2016-03-31 | 455 | US$219.3億 | 25 | |
| 2015-12-31 | 460 | US$236.2億 | 37 | |
| 2015-09-30 | 466 | US$233.0億 | 36 | |
| 2015-06-30 | 484 | US$236.5億 | 25 | |
| 2015-03-31 | 488 | US$244.7億 | 32 | |
| 2014-12-31 | 909 | US$253.8億 | 31 | |
| 2014-09-30 | 1014 | US$263.4億 | 31 | |
| 2014-06-30 | 814 | US$224.0億 | 27 | |
| 2014-03-31 | 711 | US$209.9億 | 36 | |
| 2013-12-31 | 707 | US$188.9億 | 27 | |
| 2013-09-30 | 721 | US$172.5億 | 34 | |
| 2013-06-30 | 700 | US$157.9億 | 0 |
Standard Life Investments LTD 在 2017-06-30 最顯著的持倉異動： 清倉: Micron Technology INC (MU); 新建倉: Centurylink INC (CTLEUR); 清倉: Delta Air Lines INC (DAL); 新建倉: Occidental Petroleum CORP (OXY); 清倉: Bristol-myers Squibb Co (BMY).
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PM | Philip Morris International | +0.7% | +248.58% | 加碼 |
| 2 | MCD | Mcdonald's CORP | +0.6% | +41.00% | 加碼 |
| 3 | MS | Morgan Stanley | +0.5% | +837.73% | 加碼 |
| 4 | MRK | Merck & Co. INC. | +0.4% | +105.42% | 加碼 |
| 5 | AEP | American Electric Power Company, Inc. | +0.4% | +731.95% | 加碼 |
| 6 | MA | Mastercard INC - A | +0.4% | +41.21% | 加碼 |
| 7 | WELL | Welltower INC | +0.3% | +84.47% | 加碼 |
| 8 | AYI | Acuity INC | +0.3% | +24.91% | 加碼 |
| 9 | CSX | Csx CORP | +0.3% | +6.84% | 加碼 |
| 10 | CELG | Celgene CORP | +0.3% | +11.64% | 加碼 |
| 11 | ROK | Rockwell Automation, Inc. | +0.2% | +139.57% | 加碼 |
| 12 | CFG | Citizens Financial Group | +0.2% | +56.53% | 加碼 |
| 13 | UNH | Unitedhealth Group INC | +0.2% | -2.07% | 減碼 |
| 14 | PLD | Prologis INC | +0.2% | +17.64% | 加碼 |
| 15 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | +0.2% | -1.68% | 減碼 |
| 16 | TWXCHF | Time Warner INC | +0.2% | +28.02% | 加碼 |
| 17 | MAA | Mid-america Apartment Comm | +0.1% | +202.13% | 加碼 |
| 18 | TJX | Tjx Companies INC | -0.1% | -19.96% | 減碼 |
| 19 | FRTEUR | Federal Realty Invs Trust | -0.1% | -30.34% | 減碼 |
| 20 | KHC | Kraft Heinz Co/the | -0.2% | -5.51% | 減碼 |
| 21 | ATVIEUR | Activision Blizzard INC | -0.2% | -29.30% | 減碼 |
| 22 | C | Citigroup INC | -0.2% | -18.82% | 減碼 |
| 23 | DVN | Devon Energy CORP | -0.2% | +1.27% | 加碼 |
| 24 | TMO | Thermo Fisher Scientific INC | -0.2% | -48.79% | 減碼 |
| 25 | AVGO | Broadcom Inc. | -0.2% | -18.49% | 減碼 |
| 26 | BSX | Boston Scientific CORP | -0.2% | -22.85% | 減碼 |
| 27 | ✓ | Cavium INC | -0.2% | -16.33% | 減碼 |
| 28 | BXP | Bxp INC | -0.2% | -32.39% | 減碼 |
| 29 | EA | Electronic Arts INC | -0.2% | -34.12% | 減碼 |
| 30 | WFC | Wells Fargo & Co | -0.2% | -8.38% | 減碼 |
| 31 | USB | US Bancorp | -0.2% | -15.30% | 減碼 |
| 32 | MLM | Martin Marietta Materials | -0.2% | -30.01% | 減碼 |
| 33 | PNC | Pnc Financial Services Group | -0.2% | -18.93% | 減碼 |
| 34 | EQIX | Equinix INC | -0.3% | -38.00% | 減碼 |
| 35 | HIG | Hartford Insurance Group INC | -0.3% | -76.89% | 減碼 |
| 36 | XOM | Exxon Mobil CORP | -0.3% | -79.24% | 減碼 |
| 37 | AIG | American International Group | -0.3% | -35.81% | 減碼 |
| 38 | BCRUSD | Cr Bard INC | -0.3% | -47.70% | 減碼 |
| 39 | VNO | Vornado Realty Trust | -0.3% | -53.99% | 減碼 |
| 40 | AMGN | Amgen INC | -0.4% | -83.63% | 減碼 |
| 41 | BAC | Bank Of America CORP | -0.4% | -20.78% | 減碼 |
| 42 | FLT1EUR | Fleetcor Technologies INC | -0.7% | -57.94% | 減碼 |
| 43 | MU | Micron Technology INC | — | EXIT | 清倉 |
| 44 | CTLEUR | Centurylink INC | — | NEW | 新建倉 |
| 45 | DAL | Delta Air Lines INC | — | EXIT | 清倉 |
| 46 | OXY | Occidental Petroleum CORP | — | NEW | 新建倉 |
| 47 | BMY | Bristol-myers Squibb Co | — | EXIT | 清倉 |
| 48 | SLG2EUR | Sl Green Realty CORP | — | NEW | 新建倉 |
| 49 | BRX | Brixmor Property Group INC | — | EXIT | 清倉 |
| 50 | KRC | Kilroy Realty CORP | — | NEW | 新建倉 |
| 季度 | 申報日期 | 類型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2017-06-30 | 2017-08-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-03-31 | 2017-05-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-12-31 | 2017-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-09-30 | 2016-10-20 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-06-30 | 2016-07-27 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-03-31 | 2016-05-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-12-31 | 2016-02-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-09-30 | 2015-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-06-30 | 2015-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-03-31 | 2015-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-12-31 | 2015-02-27 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-12-31 | 2015-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-09-30 | 2014-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-06-30 | 2014-08-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-03-31 | 2014-05-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-12-31 | 2014-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-09-30 | 2013-11-14 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-09-30 | 2013-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-06-30 | 2013-08-15 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-06-30 | 2013-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
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