13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
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申報總市值
US$78.2億
US$78.2億
45 檔
57.9%
PointState Capital LP 在 Q1 2026 季度的美股部位總計估值為 US$78.2億，分散於 45 個持倉標的之中，反映其市場參與廣度與投資規模。
數據顯示 PointState Capital LP 於 Q1 2026 季度持續回收資金，對 18 個既有部位進行裁減並清倉 24 個標的，組合整體流動性比重有所上升。
在資產配置集中度方面，PointState Capital LP 的前 5 大核心持股（包含 SPY, PCG, CX 等）合計佔整體申報市值的 57.9%，反映機構在主要關鍵部位上的權重分佈。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 42.00% | -42.00% | EXIT | |
| 2 | PCG | P G & E CORP | 股票-公用事業 | 4.78% | +6.35% | +82.00% | |
| 3 | CX | Cemex Sab-spons Adr Part Cer | 股票-其他 | 3.66% | +0.21% | -3.96% | |
| 4 | DASH | Doordash Inc - A | 股票-循環性消費 | 3.48% | +0.84% | +235.43% | |
| 5 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | ETF-中小型股 | 3.45% | -3.45% | EXIT | |
| 6 | NVT | nVent Electric plc | 股票-工業 | 3.29% | -3.29% | EXIT | |
| 7 | XYZ | Block Inc | 股票-金融 | 3.03% | -0.02% | +93.35% | |
| 8 | EWY | Ishares Msci South Korea ETF | ETF-其他 | 2.68% | -2.68% | EXIT | |
| 9 | Q | Qnity Electronics Inc | 股票-科技 | 2.54% | +1.21% | — | |
| 10 | ARMK | Aramark | 股票-工業 | 2.33% | -0.60% | -4.33% | |
| 11 | RBRK | Rubrik Inc-a | 股票-科技 | 2.26% | -0.36% | +73.63% | |
| 12 | GRAB | Grab Holdings Limited | 股票-科技 | 1.96% | +2.13% | +29.85% | |
| 13 | WAB | Wabtec CORP | 股票-工業 | 1.90% | +0.30% | +7.58% | |
| 14 | NTRA | Natera Inc | 股票-醫療保健 | 1.87% | -0.97% | +3.41% | |
| 15 | FLUT | Flutter Entertainment plc | 股票-循環性消費 | 1.83% | -0.71% | +1.20% | |
| 16 | CAI | Caris Life Sciences Inc | 股票-其他 | 1.67% | -0.11% | +9.55% | |
| 17 | ENTG | Entegris Inc | 股票-科技 | 1.65% | -1.65% | EXIT | |
| 18 | GLNG | Golar LNG Limited | 股票-能源 | 1.61% | -1.61% | EXIT | |
| 19 | STUB | Stubhub Holdings Inc-class A | 股票-其他 | 1.59% | +0.05% | -18.92% | |
| 20 | COF | Capital One Financial CORP | 股票-金融 | 1.58% | +0.61% | -10.02% | |
| 21 | EWZ | Ishares Msci Brazil ETF | ETF-其他 | 1.18% | -0.12% | — | |
| 22 | WAY | Waystar Holding CORP | 股票-其他 | 1.15% | -0.88% | +35.86% | |
| 23 | WCC | Wesco International Inc | 股票-工業 | 1.02% | -1.02% | EXIT | |
| 24 | GGAL | Grupo Financiero Galicia-adr | 股票-其他 | 0.77% | +0.12% | -18.60% | |
| 25 | RMBS | Rambus Inc | 股票-科技 | 0.76% | +1.13% | — | |
| 26 | TEVA | Teva Pharmaceutical-sp Adr | 股票-醫療保健 | 0.75% | -0.75% | EXIT | |
| 27 | BMA | Banco Macro Sa-adr | 股票-其他 | 0.70% | +0.21% | -17.14% | |
| 28 | LYB | LyondellBasell Industries N.V. | 股票-原物料 | 0.63% | -0.63% | EXIT | |
| 29 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 0.53% | +11.68% | — | |
| 30 | RKT | Rocket Cos Inc-class A | 股票-金融 | 0.51% | -0.51% | EXIT | |
| 31 | DOW | Dow Inc | 股票-原物料 | 0.48% | -0.48% | EXIT | |
| 32 | BBAR | Bbva Argentina Sa-adr | 股票-其他 | 0.45% | +0.15% | -16.48% | |
| 33 | LTH | Life Time Group Holdings Inc | 股票-其他 | 0.31% | +0.16% | — | |
| 34 | PAM | Pampa Energia Sa-spon Adr | 股票-其他 | 0.30% | -0.02% | — | |
| 35 | VG | Venture Global Inc-cl A | 股票-能源 | 0.29% | -0.29% | EXIT | |
| 36 | ILMN | Illumina Inc | 股票-醫療保健 | 0.23% | +1.71% | -87.40% | |
| 37 | CPNG | Coupang Inc | 股票-循環性消費 | 0.18% | +0.74% | -90.62% | |
| 38 | LOMA | Loma Negra Cia Ind-spon Adr | 股票-其他 | 0.16% | +0.01% | — | |
| 39 | SUPV | Grupo Supervielle Sa-sp Adr | 股票-其他 | 0.15% | -0.15% | EXIT | |
| 40 | MT | Arcelormittal-ny Registered | 股票-其他 | 0.08% | -0.08% | EXIT | |
| 41 | COPX | Global X Copper Miners ETF | ETF-其他 | 0.07% | -0.07% | EXIT | |
| 42 | VISN | Vistance Networks Inc | 股票-科技 | 0.07% | -0.07% | EXIT | |
| 43 | CRS | Carpenter Technology | 股票-工業 | 0.06% | -0.06% | EXIT | |
| 44 | FCX | Freeport-mcmoran Inc | 股票-原物料 | 0.01% | -0.01% | EXIT | |
| 45 | METC 0 11-01-31債券 | Ramaco Resources Inc | 債券 | — | — | — |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，PointState Capital LP 在 Q1 2026 季度的美股持倉總市值約為 US$78.2億，共申報了 45 個公開持股部位。
在 Q1 2026 季度，PointState Capital LP 按市值排列的前三大核心持股分別為：SPY (42.0%)、PCG (4.8%)、CX (3.7%)。其中最大持股部位 SPY 佔據整體投資組合約 42.0% 的權重。
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本季最大新建倉標的
SPY
市值: US$33.2億
本季最大獲利了結 / 清倉標的
SMH
前期市值: US$5.0億
在 Q1 2026 季度中，PointState Capital LP 共進行了 66 項持倉異動，包含新建倉 14 個部位、加碼 10 個部位、減碼 18 個部位以及清倉 24 個部位。 其中最大新建倉標的為 SPY。 本季清倉部位包含 SMH。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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