13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001509842
申報總市值
US$78.2億
US$78.2億
52 檔
31.2%
在 Q3 2025 的 13F 官方備案中，PointState Capital LP 管理的美股投資組合規模來到 US$78.2億，整體持股檔數為 52 檔。
觀察 Q3 2025 的資金脈絡，PointState Capital LP 在獲利結算 11 檔個股的同時，將資本重新部署至 21 檔新選標的，展現主動管理機構的輪動節奏。
在資產配置集中度方面，PointState Capital LP 的前 5 大核心持股（包含 GLW, TEVA, PCG 等）合計佔整體申報市值的 31.2%，反映機構在主要關鍵部位上的權重分佈。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GLW | Corning Inc | 股票-科技 | 12.50% | — | -1.48% | |
| 2 | TEVA | Teva Pharmaceutical-sp Adr | 股票-醫療保健 | 7.35% | -0.75% | EXIT | |
| 3 | PCG | P G & E CORP | 股票-公用事業 | 6.53% | +6.35% | +4.89% | |
| 4 | STUB | Stubhub Holdings Inc-class A | 股票-其他 | 5.21% | +0.05% | — | |
| 5 | ILMN | Illumina Inc | 股票-醫療保健 | 4.89% | +1.71% | -24.82% | |
| 6 | NVT | nVent Electric plc | 股票-工業 | 3.64% | -3.29% | EXIT | |
| 7 | CX | Cemex Sab-spons Adr Part Cer | 股票-其他 | 3.45% | +0.21% | +28.82% | |
| 8 | SCHW | Schwab (charles) CORP | 股票-金融 | 3.43% | — | — | |
| 9 | TLN | Talen Energy CORP | 股票-公用事業 | 3.38% | — | +114.63% | |
| 10 | COF | Capital One Financial CORP | 股票-金融 | 3.35% | +0.61% | +2.01% | |
| 11 | CRS | Carpenter Technology | 股票-工業 | 3.07% | -0.06% | EXIT | |
| 12 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 2.86% | +4.34% | NEW | |
| 13 | EEM | Ishares Msci Emerging Market | ETF-新興市場 | 2.79% | — | — | |
| 14 | NTRA | Natera Inc | 股票-醫療保健 | 2.71% | -0.97% | +702.04% | |
| 15 | CPNG | Coupang Inc | 股票-循環性消費 | 2.45% | +0.74% | +20.19% | |
| 16 | RKT | Rocket Cos Inc-class A | 股票-金融 | 2.42% | -0.51% | EXIT | |
| 17 | CRH | CRH plc | 股票-原物料 | 2.34% | — | +0.41% | |
| 18 | FLUT | Flutter Entertainment plc | 股票-循環性消費 | 2.28% | -0.71% | -20.50% | |
| 19 | CCC | Ccc Intelligent Solutions Ho | 股票-科技 | 2.23% | — | +62.14% | |
| 20 | WCC | Wesco International Inc | 股票-工業 | 2.18% | -1.02% | EXIT | |
| 21 | RBRK | Rubrik Inc-a | 股票-科技 | 2.09% | -0.36% | — | |
| 22 | GLNG | Golar LNG Limited | 股票-能源 | 1.99% | -1.61% | EXIT | |
| 23 | ARMK | Aramark | 股票-工業 | 1.87% | -0.60% | +19.91% | |
| 24 | CAI | Caris Life Sciences Inc | 股票-其他 | 1.75% | -0.11% | +55.45% | |
| 25 | EXPE | Expedia Group Inc | 股票-循環性消費 | 1.37% | — | +37.60% | |
| 26 | OKTA | Okta Inc | 股票-科技 | 1.34% | — | +36.40% | |
| 27 | WAY | Waystar Holding CORP | 股票-其他 | 1.19% | -0.88% | — | |
| 28 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.83% | +0.56% | NEW | |
| 29 | RGEN | Repligen CORP | 股票-醫療保健 | 0.82% | — | — | |
| 30 | XLF | Ss Financial Select Sector | ETF-其他 | 0.80% | — | — | |
| 31 | APP | Applovin Corp-class A | 股票-科技 | 0.78% | — | — | |
| 32 | WAB | Wabtec CORP | 股票-工業 | 0.77% | +0.30% | — | |
| 33 | IOT | Samsara Inc-cl A | 股票-科技 | 0.67% | — | — | |
| 34 | GRAB | Grab Holdings Limited | 股票-科技 | 0.57% | +2.13% | -58.52% | |
| 35 | RBLX | Roblox CORP -class A | 股票-通訊服務 | 0.51% | — | +253.07% | |
| 36 | EXE | Expand Energy CORP | 股票-能源 | 0.42% | — | -56.96% | |
| 37 | ROIV | Roivant Sciences Ltd. | 股票-醫療保健 | 0.40% | — | -26.17% | |
| 38 | COHR | Coherent CORP | 股票-科技 | 0.34% | — | -69.79% | |
| 39 | PINS | Pinterest Inc- Class A | 股票-通訊服務 | 0.33% | — | — | |
| 40 | TSEM | Tower Semiconductor Ltd. | 股票-科技 | 0.31% | — | — | |
| 41 | GGAL | Grupo Financiero Galicia-adr | 股票-其他 | 0.24% | +0.12% | -63.19% | |
| 42 | EQT | Eqt CORP | 股票-能源 | 0.21% | — | -42.10% | |
| 43 | BBAR | Bbva Argentina Sa-adr | 股票-其他 | 0.21% | +0.15% | -54.98% | |
| 44 | VST | Vistra CORP | 股票-公用事業 | 0.18% | — | — | |
| 45 | NRG | Nrg Energy Inc | 股票-公用事業 | 0.16% | — | — | |
| 46 | METC | Ramaco Resources Inc-a | 股票-其他 | 0.16% | — | — | |
| 47 | PCG 4.25 12-01-27債券 | Pg&e CORP | 債券 | 0.15% | — | -80.00% | |
| 48 | BMA | Banco Macro Sa-adr | 股票-其他 | 0.15% | +0.21% | -46.31% | |
| 49 | ALVO | Alvotech | 股票-其他 | 0.13% | — | — | |
| 50 | SRE | Sempra | 股票-公用事業 | 0.10% | — | — |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，PointState Capital LP 在 Q3 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$78.2億，共申報了 52 個公開持股部位。
在 Q3 2025 季度，PointState Capital LP 按市值排列的前三大核心持股分別為：GLW (12.5%)、TEVA (7.3%)、PCG (6.5%)。其中最大持股部位 GLW 佔據整體投資組合約 12.5% 的權重。
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本季最大新建倉標的
STUB
市值: US$3.5億
本季最大獲利了結 / 清倉標的
SPY
前期市值: US$16.5億
在 Q3 2025 季度中，PointState Capital LP 共進行了 63 項持倉異動，包含新建倉 21 個部位、加碼 12 個部位、減碼 19 個部位以及清倉 11 個部位。 其中最大新建倉標的為 STUB。 本季清倉部位包含 SPY。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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