P&
Paulson & Co. Inc. 季度 13F 持倉更新（Q2 2026）
Paulson & Co. Inc.CIK: 0001035674
產業集中型趨勢追蹤型高品質投資策略
申報總市值
US$25.8億
申報季度: 2026-06-30 · 持股檔數: 8
PAULSON & CO. INC.在最新一期 13F 報告中揭露了 8 項持股，申報期為 2026-06-30，總持股市值約為 US$25.8億，季度換手率為 19.7%。
機構性格雪花圖
- 集中度
- 81.07
- 持倉穩定性
- 19.68
- 動能傾向
- 100
- 產業集中度
- 100
- 多樣化
- 16
- 倉位均衡度
- 91.57
Paulson & Co. Inc. 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.203——換算下來相當於約 5 個等權重部位，與其實際揭露的 8 檔持股相當接近。資金分佈相對平均，並未集中於少數標的。
整體部位大小相當一致（變異係數為 0.84），顯示該機構在資金配置上採取較有紀律、規則化的方式。
近期操作偏向加碼既有的大部位，而非大幅加碼新建倉的部位（傾斜幅度為 7.3 個百分點）——這種模式較符合動能追漲的操作風格。
目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 42%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。
來源與引用資訊
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清倉 AEM
加碼 MDGL
-3.7% -US$924.5萬
減碼 PPTA
0.0% -US$2.4億
加碼 AAMI
-24.5% -US$347.8萬
減碼 NG
0.0% -US$8198.7萬
加碼 BHC
0.0% -US$3443.0萬
持倉地圖
新建倉加碼不變減碼
前十大持股佔比
本季完整持股清單
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MDGL | Madrigal Pharmaceuticals Inc | 股票-醫療保健 | 27.94% | +4.52% | -3.75% | |
| 2 | PPTA | Perpetua Resources CORP | 股票-其他 | 26.07% | -3.16% | — | |
| 3 | AAMI | Acadian Asset Management Inc | 股票-其他 | 16.23% | +2.69% | -24.54% | |
| 4 | BHC | Bausch Health Cos Inc | 股票-醫療保健 | 14.02% | +1.31% | — | |
| 5 | THM | Intl Tower Hill Mines LTD | 股票-其他 | 8.07% | +0.71% | +4.93% | |
| 6 | NG | Novagold Resources Inc | 股票-其他 | 6.31% | -1.55% | — | |
| 7 | THRY | Thryv Holdings Inc | 股票-其他 | 1.29% | +0.55% | — | |
| 8 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 0.07% | +0.07% | NEW |
投資組合績效
Q3 2026績效
+7.4%
近4個季度績效
+32.5%
- 標準差
- +30.4%
- 貝塔係數
- +0.78
- 阿爾法
- +23.1%
- 最大回撤
- -18.8%
- 年化績效
- +40.3%
- 對標普勝率
- +47.2%
- 索提諾比率
- +2.86
- 斯圖澤指數
- +0.39
- 崔諾比率
- +0.5
- 斯特林比率
- +1.82
- 卡瑪比率
- +2.14
- 資訊比率
- +0.64
- 追蹤誤差
- +28.8%
- 下方標準差
- +13.5%
- 正報酬月份佔比
- +63.9%
- 負報酬月份佔比
- +36.1%
- 最佳12個月
- +107.1%
- 最差12個月
- +19.5%
- 效率比率
- +0.69
- 夏普比率
- +1.27
- 產業分散度
- +49.8%
- 偏態
- +0.62
- 峰態
- +0.65
- 上檔潛力
- +4.6
申報總市值趨勢
產業配置
歷年產業分布趨勢
季度歷史總覽
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 8 | US$25.8億 | 20 | ||
| 2026 Q1 | 9 | US$31.1億 | 24 | ||
| 2025 Q4 | 9 | US$32.6億 | 16 | ||
| 2025 Q3 | 10 | US$29.7億 | 54 | ||
| 2025 Q2 | 15 | US$20.1億 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 14 | US$17.5億 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 13 | US$16.5億 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 15 | US$14.3億 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 16 | US$13.5億 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 18 | US$14.5億 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 17 | US$11.1億 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 18 | US$11.2億 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 21 | US$10.2億 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 20 | US$12.0億 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 22 | US$11.1億 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 28 | US$13.7億 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 32 | US$20.3億 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 33 | US$32.5億 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 36 | US$32.4億 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 38 | US$35.1億 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 40 | US$41.9億 | 46 | ||
| 2021 Q1 | 36 | US$43.5億 | 40 | ||
| 2020 Q4 | 36 | US$38.5億 | 40 | ||
| 2020 Q3 | 31 | US$32.1億 | 16 | ||
| 2020 Q2 | 30 | US$31.3億 | 37 | ||
| 2020 Q1 | 33 | US$26.2億 | 62 | ||
| 2019 Q4 | 37 | US$46.3億 | 46 | ||
| 2019 Q3 | 45 | US$49.9億 | 44 | ||
| 2019 Q2 | 51 | US$58.8億 | 50 | ||
| 2019 Q1 | 54 | US$47.6億 | 64 | ||
| 2018 Q4 | 51 | US$41.7億 | 47 | ||
| 2018 Q3 | 58 | US$53.4億 | 49 | ||
| 2018 Q2 | 54 | US$49.0億 | 31 | ||
| 2018 Q1 | 51 | US$45.7億 | 27 | ||
| 2017 Q4 | 54 | US$51.2億 | 39 | ||
| 2017 Q3 | 54 | US$55.7億 | 39 | ||
| 2017 Q2 | 110 | US$74.0億 | 34 | 1G0177J2N59465382481R | |
| 2017 Q1 | 100 | US$75.3億 | 35 | 182481R2G0177J3N59465 | |
| 2016 Q4 | 103 | US$79.3億 | 36 | 1N594652G0177J382481R | |
| 2016 Q3 | 94 | US$92.3億 | 24 | 1G0177J282481R3N59465 | |
| 2016 Q2 | 86 | US$98.4億 | 47 | 1N59465282481R3G0177J | |
| 2016 Q1 | 97 | US$135.2億 | 33 | 1G0177J282481R3N59465 | |
| 2015 Q4 | 77 | US$167.3億 | 35 | ||
| 2015 Q3 | 65 | US$192.7億 | 37 | ||
| 2015 Q2 | 61 | US$216.9億 | 56 | ||
| 2015 Q1 | 61 | US$196.4億 | 52 | 182481R2G0083B388732J | |
| 2014 Q4 | 63 | US$193.6億 | 47 | 182481R2018490388732J | |
| 2014 Q3 | 75 | US$240.8億 | 37 | ||
| 2014 Q2 | 82 | US$230.8億 | 37 | ||
| 2014 Q1 | 80 | US$204.3億 | 38 | ||
| 2013 Q4 | 87 | US$203.0億 | 49 | ||
| 2013 Q3 | 87 | US$155.2億 | 43 | ||
| 2013 Q2 | 91 | US$141.8億 | 0 |
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Paulson & Co. Inc. 在 2026-06-30 最顯著的持倉異動： 清倉: Agnico Eagle Mines LTD (AEM); 新建倉: Alphabet Inc-cl A (GOOGL); 清倉: Amicus Therapeutics Inc (AM6); 減碼: Madrigal Pharmaceuticals Inc (MDGL) — 股數 -3.75%; 減碼: Acadian Asset Management Inc (AAMI) — 股數 -24.54%.
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MDGL | Madrigal Pharmaceuticals Inc | +4.5% | -3.75% | 減碼 |
| 2 | AAMI | Acadian Asset Management Inc | +2.7% | -24.54% | 減碼 |
| 3 | BHC | Bausch Health Cos Inc | +1.3% | — | 不變 |
| 4 | THM | Intl Tower Hill Mines LTD | +0.7% | +4.93% | 加碼 |
| 5 | THRY | Thryv Holdings Inc | +0.6% | — | 不變 |
| 6 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | +0.1% | NEW | 新建倉 |
| 7 | AM6 | Amicus Therapeutics Inc | 0% | EXIT | 清倉 |
| 8 | NG | Novagold Resources Inc | -1.6% | — | 不變 |
| 9 | PPTA | Perpetua Resources CORP | -3.2% | — | 不變 |
| 10 | AEM | Agnico Eagle Mines LTD | -5.1% | EXIT | 清倉 |
申報歷史
FAQ
Paulson & Co. Inc. 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？
Paulson & Co. Inc. 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-06-30），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$25.8億，分佈在 8 個已申報部位之中。
Paulson & Co. Inc. 目前前幾大持股有哪些？
根據最新 13F 申報，Paulson & Co. Inc. 按市值排列的前幾大持股為：
1. Madrigal Pharmaceuticals Inc (MDGL) — US$7.2億 (27.9%)
2. Perpetua Resources CORP (PPTA) — US$6.7億 (26.1%)
3. Acadian Asset Management Inc (AAMI) — US$4.2億 (16.2%)
4. Bausch Health Cos Inc (BHC) — US$3.6億 (14.0%)
5. Intl Tower Hill Mines LTD (THM) — US$2.1億 (8.1%)
Paulson & Co. Inc. 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？
在最新申報季度中，Paulson & Co. Inc. 共進行了 6 項顯著調整：新建倉 1 個部位、加碼 1 個既有持股、減碼 2 個部位，並完全清倉 2 個持股。 其中幅度最大的異動：清倉: Agnico Eagle Mines LTD (AEM); 新建倉: Alphabet Inc-cl A (GOOGL); 清倉: Amicus Therapeutics Inc (AM6); 減碼: Madrigal Pharmaceuticals Inc (MDGL) — 股數 -3.75%; 減碼: Acadian Asset Management Inc (AAMI) — 股數 -24.54%
Paulson & Co. Inc. 主要集中投資哪些產業板塊？
根據目前已申報的股票投資組合，Paulson & Co. Inc. 的主要板塊分佈如下：
• Health Care: 99.8%
• Communication Services: 0.2%
投資風格解析
Paulson & Co. Inc.重建的 13F 持倉回測顯示，過去 36 個月年化報酬率為 40.3%，跑贏 S&P 500 23.1 個百分點；貝塔係數為 0.78（波動性低於大盤），季度勝率為 47%。
該機構的持股風格較為集中、偏好長期持有，其中 99.8% 集中於Health Care。
過去 4 個季度，該機構的換手率評分從 0 升至 20，交易變得更為活躍。
過去兩個季度，該機構持續減碼 MDGL，累計減少 US$2.7億，但目前仍持有 US$7.2億。
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