13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001696731
申報總市值
US$4.4億
US$4.4億
55 檔
61.4%
在 Q4 2025 的 13F 官方備案中，New Capital Management LP 管理的美股投資組合規模來到 US$4.4億，整體持股檔數為 55 檔。
從 Q4 2025 申報觀察，New Capital Management LP 採取防禦導向的調倉策略，本季減碼 21 檔個股並出清 1 檔部位，顯示機構在該時期進行風險控制與流動性回收。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 DFAC, DFAX, BRK-B）累計市值佔比達 61.4%，是驅動 New Capital Management LP 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | DFAC | Dimensional US Core Equity 2 | ETF-其他 | 26.46% | +1.47% | +0.34% | |
| 2 | DFAX | Dimensional World Ex US Core | ETF-其他 | 19.34% | +0.22% | +0.65% | |
| 3 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 13.59% | -0.45% | -3.39% | |
| 4 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 5.33% | +0.25% | -0.35% | |
| 5 | EBI | Longview Advantage ETF | ETF-其他 | 3.03% | +0.12% | — | |
| 6 | DFSU | Dimensional US Sus Core1 ETF | ETF-其他 | 2.91% | +0.12% | -2.69% | |
| 7 | BINC | Ishares Flex I A Etf-usd Inc | ETF-其他 | 2.69% | -0.16% | +140.40% | |
| 8 | IUSB | Ishr Cr Unvrse Usd Bd Etf-ui | ETF-其他 | 2.17% | -0.14% | +1.46% | |
| 9 | DFSI | Dimensional Int Sus Cor1 ETF | ETF-其他 | 1.96% | -0.03% | -2.51% | |
| 10 | PEP | Pepsico Inc | 股票-非循環性消費 | 1.91% | -0.39% | — | |
| 11 | STIP | Ishares 0-5 Year Tips Bond E | ETF-其他 | 1.61% | -0.10% | -1.89% | |
| 12 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 1.34% | +0.17% | +526.35% | |
| 13 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 1.33% | +0.08% | -14.51% | |
| 14 | VGMS | Vanguard Multi-sector | ETF-其他 | 1.31% | -0.06% | — | |
| 15 | JBND | Jpmorgan Active Bond ETF | ETF-其他 | 1.30% | -0.08% | — | |
| 16 | TFLO | Ishares Treasury Floating Ra | ETF-政府公債 | 1.29% | -0.12% | -37.48% | |
| 17 | IBIT | Ishares Bitcoin Trust ETF | ETF-加密貨幣 | 1.22% | -0.24% | +2.00% | |
| 18 | IAGG | Ishares Intl Aggregate Bond | ETF-其他 | 1.22% | -0.11% | -2.77% | |
| 19 | DFGR | Dim Global Real Estate ETF | ETF-其他 | 0.99% | +0.02% | -5.33% | |
| 20 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.91% | -0.05% | — | |
| 21 | DFSE | Dimensional Em Sus Core1 ETF | ETF-其他 | 0.77% | +0.05% | -0.76% | |
| 22 | LEMB | Ishares Jp Morgan Em Local C | ETF-其他 | 0.66% | -0.02% | +0.32% | |
| 23 | CEMB | Ishares Jp Morgan Em Corpora | ETF-其他 | 0.64% | -0.06% | +0.76% | |
| 24 | GHYG | Ishares Us&intl High Yield C | ETF-非投資等級債 | 0.64% | -0.05% | +1.24% | |
| 25 | ISHG | Ishares -3 Year Internationa | ETF-其他 | 0.63% | -0.06% | +1.58% | |
| 26 | JMST | JPM Ultra-short Muni Income | ETF-其他 | 0.45% | — | -9.91% | |
| 27 | VT | Vanguard Tot World Stk ETF | ETF-其他 | 0.37% | +0.02% | -0.28% | |
| 28 | YUM | Yum! Brands Inc | 股票-循環性消費 | 0.33% | -0.01% | — | |
| 29 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 0.28% | -0.01% | — | |
| 30 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 0.26% | +0.02% | — | |
| 31 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 0.25% | -0.02% | — | |
| 32 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 0.22% | +0.03% | — | |
| 33 | KIM | Kimco Realty CORP | 股票-房地產 | 0.22% | +0.01% | — | |
| 34 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非循環性消費 | 0.19% | -0.02% | -2.49% | |
| 35 | ABBV | Abbvie Inc | 股票-醫療保健 | 0.19% | +0.02% | -0.31% | |
| 36 | NFLX | Netflix Inc | 股票-通訊服務 | 0.17% | -0.05% | +900.00% | |
| 37 | ACWI | Ishares Msci Acwi ETF | ETF-其他 | 0.16% | — | — | |
| 38 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 0.16% | +0.02% | +0.06% | |
| 39 | AOR | Ishares Core 60/40 Balanced | ETF-其他 | 0.14% | — | +0.94% | |
| 40 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 0.14% | +0.01% | -2.31% | |
| 41 | VUSB | Vanguard Ultra Short Bond Et | ETF-其他 | 0.11% | -0.03% | -5.49% | |
| 42 | YUMC | Yum China Holdings Inc | 股票-循環性消費 | 0.11% | -0.03% | — | |
| 43 | ICSH | Ishares Ultra Short Duration | ETF-其他 | 0.11% | -0.03% | -6.46% | |
| 44 | MELI | Mercadolibre Inc | 股票-循環性消費 | 0.10% | -0.01% | — | |
| 45 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 0.10% | -0.03% | -3.41% | |
| 46 | WBD | Warner Bros Discovery Inc | 股票-通訊服務 | 0.09% | -0.01% | — | |
| 47 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-醫療保健 | 0.09% | +0.02% | — | |
| 48 | AOA | Ishares Core 80/20 Aggressiv | ETF-其他 | 0.08% | +0.01% | +3.52% | |
| 49 | JPST | Jpmorgan Ultra-short Income | ETF-其他 | 0.08% | — | -93.38% | |
| 50 | SGOV | Ishares 0-3 Month Treasury B | ETF-政府公債 | 0.08% | -0.03% | -11.97% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，New Capital Management LP 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$4.4億，共申報了 55 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，New Capital Management LP 按市值排列的前三大核心持股分別為：DFAC (26.5%)、DFAX (19.3%)、BRK-B (13.6%)。其中最大持股部位 DFAC 佔據整體投資組合約 26.5% 的權重。
精選 AlphaSMO 大戶持股與內部人交易深度分析，提升投資決策勝率
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
本季最大新建倉標的
VGMS
市值: US$521.0萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
DUSB
前期市值: US$22.7萬
在 Q4 2025 季度中，New Capital Management LP 共進行了 37 項持倉異動，包含新建倉 2 個部位、加碼 13 個部位、減碼 21 個部位以及清倉 1 個部位。 其中最大新建倉標的為 VGMS。 本季清倉部位包含 DUSB。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
解析公司高管、董事與 10% 大股東之 Form 4 內部人交易申報，掌握高管自家股票買賣第一手訊號。
深入剖析 5% 股益申報門檻、13D 與 13G 之差異，以及最新 SEC 申報時程規範，洞察機構法人的激進投資動向。