13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001907054
申報總市值
US$3.2億
US$3.2億
175 檔
19.2%
Q4 2025 季度申報顯示，NCM Capital Management, LLC 揭露的美股組合總市值為 US$3.2億，涵蓋 175 個不同之權益投資部位。
Q4 2025 的申報記錄反映 NCM Capital Management, LLC 的板塊替換策略：機構本季推動了 62 筆增持與 73 筆減持，籌碼呈現明顯的結構重組。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 NVDA, DIVO, TPL）占據了總市值的 19.2%，展現出該機構在 Q4 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 9.14% | +0.80% | -0.94% | |
| 2 | DIVO | Amplify Cwp Enhan Divid ETF | ETF-其他 | 4.56% | -0.54% | -2.13% | |
| 3 | TPL | Texas Pacific Land CORP | 股票-能源 | 3.22% | -1.03% | +200.14% | |
| 4 | TCAF | T Rowe Prc Cap Appreciation | ETF-其他 | 3.16% | +0.44% | +24.93% | |
| 5 | JEPI | Jpmorgan Equity Premium Inco | ETF-其他 | 3.05% | -0.35% | +2.70% | |
| 6 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 2.96% | -0.29% | -1.80% | |
| 7 | AVUV | Avantis US Small Cap Value | ETF-中小型股 | 2.82% | -0.04% | +3.05% | |
| 8 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 2.73% | +0.04% | -0.18% | |
| 9 | SCHD | Schwab US Dvd Equity ETF | ETF-其他 | 2.67% | -0.14% | +2.18% | |
| 10 | VUG | Vanguard Growth ETF | ETF-其他 | 2.62% | +0.14% | -3.26% | |
| 11 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 2.59% | -0.05% | -3.22% | |
| 12 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 2.12% | +0.27% | -1.75% | |
| 13 | INFL | Horizon Kinetics Infl Benef | ETF-其他 | 2.08% | -0.13% | +11.54% | |
| 14 | VIGI | Vanguard Int Div App Indx Fd | ETF-其他 | 1.84% | -0.15% | -0.53% | |
| 15 | GDX | Vaneck Gold Miners ETF | ETF-避險與商品 | 1.35% | -0.40% | +2.11% | |
| 16 | JMST | JPM Ultra-short Muni Income | ETF-其他 | 1.26% | -0.27% | +4.76% | |
| 17 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-醫療保健 | 1.24% | +0.12% | -4.32% | |
| 18 | ACIO | Aptus Collared Invest Opp | ETF-其他 | 1.21% | +0.01% | +16.93% | |
| 19 | XAR | Ss Spdr S&p Aerospace Def | ETF-其他 | 1.01% | -0.05% | +1119.63% | |
| 20 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 0.97% | +0.03% | -0.13% | |
| 21 | MMM | 3m Co | 股票-工業 | 0.91% | -0.01% | +4.41% | |
| 22 | TCAL | T Rowe Pre Cpt Apr Pr In ETF | ETF-其他 | 0.88% | -0.04% | +34.03% | |
| 23 | VHT | Vanguard Health Care ETF | ETF-其他 | 0.86% | -0.04% | -0.61% | |
| 24 | COWZ | Pacer US Cash Cows 100 ETF | ETF-其他 | 0.84% | -0.12% | -0.66% | |
| 25 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 0.78% | -0.28% | -1.41% | |
| 26 | IYW | Ishares Ustechnology ETF | ETF-科技型 | 0.78% | +0.13% | +1.96% | |
| 27 | HD | Home Depot Inc | 股票-循環性消費 | 0.75% | -0.05% | +12.48% | |
| 28 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-醫療保健 | 0.70% | -0.02% | -3.27% | |
| 29 | RSP | Invesco S&p 500 Equal Weight | ETF-大型股與成長 | 0.69% | -0.03% | -1.92% | |
| 30 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 0.68% | +0.03% | — | |
| 31 | XLU | St Sr Utl Sl Se Spdr Etf-usd | ETF-其他 | 0.68% | -0.11% | +99.33% | |
| 32 | DVY | Ishares Select Dividend ETF | ETF-其他 | 0.67% | -0.07% | -3.67% | |
| 33 | IBM | Intl Business Machines CORP | 股票-科技 | 0.65% | +0.12% | — | |
| 34 | ABBV | Abbvie Inc | 股票-醫療保健 | 0.64% | +0.01% | +0.01% | |
| 35 | VLUE | Ishares Msci USA Value Facto | ETF-其他 | 0.63% | +0.13% | +0.02% | |
| 36 | NEE | Nextera Energy Inc | 股票-公用事業 | 0.62% | — | +0.03% | |
| 37 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 0.62% | +0.05% | +2.62% | |
| 38 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 0.61% | +0.82% | -2.53% | |
| 39 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 0.60% | +0.13% | — | |
| 40 | HDV | Ishares Core High Dividend E | ETF-其他 | 0.60% | -0.09% | -0.34% | |
| 41 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 0.60% | — | -3.72% | |
| 42 | ETN | Eaton Corporation plc | 股票-工業 | 0.59% | +0.01% | +0.02% | |
| 43 | MS | Morgan Stanley | 股票-金融 | 0.58% | +0.05% | -2.55% | |
| 44 | XLK | Ss Technology Select Sector | ETF-科技型 | 0.58% | +0.12% | +100.15% | |
| 45 | IEFA | Ishares Core Msci Eafe ETF | ETF-其他 | 0.57% | -0.05% | -0.97% | |
| 46 | QCOM | Qualcomm Inc | 股票-科技 | 0.56% | +0.09% | -1.11% | |
| 47 | GEV | GE Vernova Inc | 股票-工業 | 0.55% | +0.06% | +315.96% | |
| 48 | HELO | Jpmorgan Hedged Equity ETF | ETF-其他 | 0.53% | -0.05% | +4.09% | |
| 49 | VZ | Verizon Communications Inc | 股票-通訊服務 | 0.50% | -0.18% | +80.68% | |
| 50 | DGRO | Ishares Core Dividend Growth | ETF-其他 | 0.50% | -0.05% | +0.31% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，NCM Capital Management, LLC 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$3.2億，共申報了 175 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，NCM Capital Management, LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：NVDA (9.1%)、DIVO (4.6%)、TPL (3.2%)。其中最大持股部位 NVDA 佔據整體投資組合約 9.1% 的權重。
精選 AlphaSMO 大戶持股與內部人交易深度分析，提升投資決策勝率
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
本季最大新建倉標的
JIVE
市值: US$45.8萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
BND
前期市值: US$22.6萬
在 Q4 2025 季度中，NCM Capital Management, LLC 共進行了 135 項持倉異動，包含新建倉 3 個部位、加碼 59 個部位、減碼 62 個部位以及清倉 11 個部位。 其中最大新建倉標的為 JIVE。 本季清倉部位包含 BND。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
解析公司高管、董事與 10% 大股東之 Form 4 內部人交易申報，掌握高管自家股票買賣第一手訊號。
深入剖析 5% 股益申報門檻、13D 與 13G 之差異，以及最新 SEC 申報時程規範，洞察機構法人的激進投資動向。