Narwhal Capital Management 投資組合 — 13F 數據

CIK: 0001461287

分散型投資策略趨勢追蹤型高品質投資策略

申報總市值

US$13.6億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 169

Narwhal Capital Management在最新一期 13F 報告中揭露了 169 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$13.6億，季度換手率為 12.9%。

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機構性格雪花圖

集中度: 13.01
持倉穩定性: 12.89
動能／逆勢: 100
產業集中度: 60.51
多樣化: 100
倉位均衡度: 78.81

Narwhal Capital Management 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.033——換算下來相當於約 31 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 169 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。

整體部位大小差異頗大（變異係數為 2.12），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 58%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

減碼 MSFT
+1.7%　-US$1729.7萬
減碼 GOOG
+0.4%　-US$737.5萬
加碼 XOM
-0.8%　US$578.8萬
加碼 ICE
+205.4%　US$543.9萬
加碼 IAU
-0.1%　US$462.3萬
減碼 NVDA
+0.1%　-US$579.5萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

前十大持股佔比

本季完整持股清單

僅顯示前 168 大持股（共 169 檔）

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	ETF-大型股與成長	10.20%	-0.28%	+0.48%
2	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	6.43%	-0.32%	+0.07%
3	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通訊服務	6.04%	-0.45%	+0.36%
4	AAPL	Apple INC	股票-科技	5.23%	-0.22%	+1.24%
5	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	4.48%	-1.19%	+1.70%
6	IAU	Ishares Gold Trust	ETF-避險與商品	4.37%	+0.40%	-0.13%
7	AMZN	Amazon.com INC	股票-循環性消費	3.39%	-0.24%	+1.91%
8	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	2.82%	-0.22%	-0.15%
9	VMC	Vulcan Materials Co	股票-原物料	2.70%	-0.05%	+1.27%
10	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通訊服務	2.07%	-0.26%	+1.12%
11	JNJ	Johnson & Johnson	股票-醫療保健	1.71%	+0.27%	-1.22%
12	HD	Home Depot INC	股票-循環性消費	1.64%	—	+5.89%
13	GS	Goldman Sachs Group INC	股票-金融	1.62%	—	+3.50%
14	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	1.50%	+0.44%	-0.80%
15	ADI	Analog Devices INC	股票-科技	1.49%	+0.19%	-3.37%
16	LLY	Eli Lilly & Co	股票-醫療保健	1.46%	-0.17%	+2.63%
17	IVE	Ishares S&p 500 Value ETF	ETF-大型股與成長	1.45%	—	—
18	LMT	Lockheed Martin CORP	股票-工業	1.43%	+0.26%	-3.35%
19	BLK	Blackrock INC	股票-金融	1.43%	-0.22%	-5.08%
20	AXP	American Express Co	股票-金融	1.22%	-0.29%	-3.08%
21	CAT	Caterpillar INC	股票-工業	1.21%	+0.31%	+6.81%
22	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	1.21%	-0.31%	-9.22%
23	LHX	L3harris Technologies INC	股票-工業	1.19%	+0.10%	-8.94%
24	NEE	Nextera Energy INC	股票-公用事業	1.18%	+0.14%	-3.26%
25	CSCO	Cisco Systems INC	股票-科技	1.08%	-0.06%	-7.63%
26	RTX	Rtx CORP	股票-工業	1.03%	—	-0.21%
27	MRK	Merck & Co. INC.	股票-醫療保健	0.99%	+0.14%	-0.33%
28	IWF	Ishares Russell 1000 Growth	ETF-其他	0.98%	-0.10%	-0.07%
29	GD	General Dynamics CORP	股票-工業	0.96%	—	+0.90%
30	PG	Procter & Gamble Co/the	股票-非循環性消費	0.95%	+0.09%	+8.87%
31	NOC	Northrop Grumman CORP	股票-工業	0.84%	—	-15.59%
32	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	0.80%	-0.12%	-3.95%
33	PM	Philip Morris International	股票-非循環性消費	0.78%	—	-6.32%
34	VLO	Valero Energy CORP	股票-能源	0.71%	+0.25%	-0.63%
35	CP	Canadian Pacific Kansas City	股票-工業	0.66%	—	-2.84%
36	PEP	Pepsico INC	股票-非循環性消費	0.64%	—	-2.29%
37	AVB	Avalonbay Communities INC	股票-房地產	0.63%	-0.05%	+0.52%
38	BX	Blackstone INC	股票-金融	0.62%	-0.18%	+1.09%
39	ICE	Intercontinental Exchange In	股票-金融	0.61%	+0.41%	+205.38%
40	BTT	Blackrock 2030 Muni Trgt Trm	股票-其他	0.60%	—	-7.90%
41	NVS	Novartis Ag-sponsored Adr	股票-醫療保健	0.59%	—	-2.13%
42	CINF	Cincinnati Financial CORP	股票-金融	0.59%	—	+2.51%
43	BWXT	Bwx Technologies INC	股票-工業	0.59%	+0.22%	+33.84%
44	SBUX	Starbucks CORP	股票-循環性消費	0.58%	+0.08%	+6.80%
45	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	ETF-科技型	0.55%	—	+3.08%
46	CVX	Chevron CORP	股票-能源	0.55%	+0.17%	+4.55%
47	ABT	Abbott Laboratories	股票-醫療保健	0.54%	-0.16%	-6.72%
48	COST	Costco Wholesale CORP	股票-非循環性消費	0.50%	+0.14%	+16.05%
49	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	0.49%	—	+26.42%
50	MLI	Mueller Industries INC	股票-工業	0.48%	—	-6.42%

1–50 of 168

投資組合績效

Q3 2026績效

+0.6%

近4個季度績效

+22.1%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的76%）計算

標準差: +12.3%
貝塔係數: +0.89
阿爾法: +1.1%
最大回撤: -8.6%
年化績效: +18.1%
對標普勝率: +47.2%
索提諾比率: +2.81
斯圖澤指數: +0.41
崔諾比率: +0.2
斯特林比率: +1.08
卡瑪比率: +2.1
資訊比率: -0.23
追蹤誤差: +4.4%
下方標準差: +6.2%
正報酬月份佔比: +69.4%
負報酬月份佔比: +30.6%
最佳12個月: +37.9%
最差12個月: +7.4%
效率比率: +0.56
夏普比率: +1.42
產業分散度: +10%
偏態: -0.07
峰態: -0.26
上檔潛力: +4.49

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	169	US$13.6億	13	1IVV 2NVDA 3GOOG 主要持股2026-03-31 1.IVV 2.NVDA 3.GOOG 4.AAPL 5.MSFT 6.IAU 7.AMZN 8.JPM 9.VMC 10.META
2025-12-31	163	US$13.8億	12	1IVV 2NVDA 3GOOG 主要持股2025-12-31 1.IVV 2.NVDA 3.GOOG 4.MSFT 5.AAPL 6.IAU 7.AMZN 8.JPM 9.VMC 10.META
2025-09-30	164	US$13.5億	30	1IVV 2NVDA 3MSFT 主要持股2025-09-30 1.IVV 2.NVDA 3.MSFT 4.AAPL 5.GOOG 6.IAU 7.AMZN 8.VMC 9.JPM 10.META
2025-06-30	162	US$12.5億	0	1IVV 2NVDA 3MSFT 主要持股2025-06-30 1.IVV 2.NVDA 3.MSFT 4.AAPL 5.GOOG 6.AMZN 7.IAU 8.META 9.JPM 10.VMC
2025-03-31	161	US$11.2億	100	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2025-03-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.NVDA 5.GOOG 6.AMZN 7.IAU 8.JPM 9.VMC 10.META
2024-12-31	161	US$11.3億	0	1IVV 2NVDA 3AAPL 主要持股2024-12-31 1.IVV 2.NVDA 3.AAPL 4.MSFT 5.GOOG 6.AMZN 7.IAU 8.VMC 9.JPM 10.META
2024-09-30	160	US$11.1億	0	1IVV 2MSFT 3NVDA 主要持股2024-09-30 1.IVV 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.GOOG 6.AMZN 7.IAU 8.VMC 9.META 10.JPM
2024-06-30	161	US$10.6億	0	1IVV 2MSFT 3NVDA 主要持股2024-06-30 1.IVV 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.GOOG 6.AMZN 7.VMC 8.IAU 9.JPM 10.UNH
2024-03-31	161	US$10.2億	0	1IVV 2MSFT 3NVDA 主要持股2024-03-31 1.IVV 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.GOOG 6.AMZN 7.VMC 8.IAU 9.JPM 10.UNH
2023-12-31	167	US$9.2億	0	1IVV 2MSFT 3AAPL 主要持股2023-12-31 1.IVV 2.MSFT 3.AAPL 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.NVDA 8.IAU 9.JPM 10.UNH
2023-09-30	164	US$8.2億	0	1IVV 2MSFT 3AAPL 主要持股2023-09-30 1.IVV 2.MSFT 3.AAPL 4.GOOG 5.VMC 6.NVDA 7.AMZN 8.IAU 9.UNH 10.JPM
2023-06-30	170	US$8.5億	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2023-06-30 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.VMC 6.NVDA 7.IAU 8.AMZN 9.UNH 10.JPM
2023-03-31	164	US$8.0億	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2023-03-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.IAU 6.VMC 7.UNH 8.AMZN 9.JPM 10.HD
2022-12-31	161	US$7.5億	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-12-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.VMC 6.IAU 7.UNH 8.JPM 9.HD 10.JNJ
2022-09-30	153	US$6.9億	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-09-30 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.VMC 6.IAU 7.UNH 8.AMZN 9.JPM 10.HD
2022-06-30	157	US$7.3億	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-06-30 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.IAU 6.UNH 7.VMC 8.AMZN 9.JPM 10.JNJ
2022-03-31	155	US$8.5億	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-03-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.IAU 8.UNH 9.JPM 10.NVDA
2021-12-31	160	US$8.8億	0	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.GOOG 5.VMC 6.AMZN 7.UNH 8.IAU 9.JPM 10.HD
2021-09-30	162	US$7.9億	0	1MSFT 2IVV 3AAPL 主要持股2021-09-30 1.MSFT 2.IVV 3.AAPL 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.JPM 8.IAU 9.UNH 10.BLKCHF
2021-06-30	168	US$7.9億	97	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-06-30 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.JPM 8.IAU 9.UNH 10.BLKCHF
2021-03-31	161	US$7.4億	14	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2021-03-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.VMC 6.AMZN 7.JPM 8.UNH 9.IAUUSD 10.BLKCHF
2020-12-31	153	US$7.1億	23	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2020-12-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.IAUUSD 8.JPM 9.UNH 10.BLKCHF
2020-09-30	145	US$6.2億	23	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2020-09-30 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.VMC 5.GOOG 6.AMZN 7.IAUUSD 8.JPM 9.PG 10.UNH
2020-06-30	137	US$5.8億	83	1IVV 2MSFT 3AAPL 主要持股2020-06-30 1.IVV 2.MSFT 3.AAPL 4.VMC 5.GOOG 6.AMZN 7.IAUUSD 8.IVE 9.INTC 10.UNH
2020-03-31	128	US$4.6億	27	1IVV 2MSFT 3VMC 主要持股2020-03-31 1.IVV 2.MSFT 3.VMC 4.AAPL 5.02079k 6.IAUUSD 7.IVE 8.AMZN 9.INTC 10.PG
2019-12-31	139	US$5.4億	16	1IVV 2VMC 3AAPL 主要持股2019-12-31 1.IVV 2.VMC 3.AAPL 4.MSFT 5.02079k 6.IVE 7.46625h 8.IAUUSD 9.INTC 10.91324p
2019-09-30	139	US$5.0億	23	1IVV 2VMC 3MSFT 主要持股2019-09-30 1.IVV 2.VMC 3.MSFT 4.02079k 5.AAPL 6.IVE 7.46625h 8.BA 9.PG 10.NOC
2019-06-30	134	US$4.8億	14	1IVV 2VMC 3MSFT 主要持股2019-06-30 1.IVV 2.VMC 3.MSFT 4.AAPL 5.02079k 6.46625h 7.IVE 8.IAUUSD 9.BA 10.91324p
2019-03-31	142	US$4.6億	15	1IVV 2VMC302079k 主要持股2019-03-31 1.IVV 2.VMC 3.02079k 4.AAPL 5.MSFT 6.46625h 7.IAUUSD 8.BA 9.17275r 10.C
2018-12-31	135	US$4.0億	21	1VMC 2IVV302079k 主要持股2018-12-31 1.VMC 2.IVV 3.02079k 4.MSFT 5.AAPL 6.46625h 7.IAUUSD 8.91324p 9.PFE 10.PG
2018-09-30	142	US$4.5億	16	1VMC 2AAPL302079k 主要持股2018-09-30 1.VMC 2.AAPL 3.02079k 4.IVV 5.MSFT 6.46625h 7.C 8.RTN1USD 9.91324p 10.PFE
2018-06-30	140	US$4.3億	13	1VMC202079k3AAPL 主要持股2018-06-30 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.IVV 7.C 8.RTN1USD 9.91324p 10.IAUUSD
2018-03-31	140	US$4.3億	17	1VMC202079k3AAPL 主要持股2018-03-31 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.RTN1USD 7.IVV 8.C 9.IAUUSD 10.INTC
2017-12-31	147	US$4.4億	19	1VMC202079k3AAPL 主要持股2017-12-31 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.C 7.IVV 8.RTN1USD 9.INTC 10.IAUUSD
2017-09-30	147	US$4.0億	14	1VMC202079k3AAPL 主要持股2017-09-30 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.C 7.IVV 8.RTN1USD 9.IAUUSD 10.30231g
2017-06-30	142	US$3.9億	14	1VMC202079k3MSFT 主要持股2017-06-30 1.VMC 2.02079k 3.MSFT 4.AAPL 5.46625h 6.IVV 7.C 8.AEP 9.30231g 10.RTN1USD
2017-03-31	143	US$3.6億	14	1VMC202079k3AAPL 主要持股2017-03-31 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.IVV 7.AEP 8.30231g 9.GD 10.C
2016-12-31	140	US$3.3億	19	1VMC202079k3MSFT 主要持股2016-12-31 1.VMC 2.02079k 3.MSFT 4.46625h 5.AAPL 6.AEP 7.IVV 8.30231g 9.GD 10.92343v
2016-09-30	135	US$3.2億	13	1VMC202079k3MSFT 主要持股2016-09-30 1.VMC 2.02079k 3.MSFT 4.AAPL 5.AEP 6.IVV 7.46625h 8.30231g 9.INTC 10.GD
2016-06-30	131	US$3.2億	13	1VMC202079k3AAPL 主要持股2016-06-30 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.AEP 5.MSFT 6.IVV 7.30231g 8.46625h 9.92343v 10.JNJ
2016-03-31	130	US$3.1億	17	1VMC 2AAPL302079k 主要持股2016-03-31 1.VMC 2.AAPL 3.02079k 4.AEP 5.MSFT 6.IVV 7.30231g 8.46625h 9.92343v 10.JNJ
2015-12-31	130	US$2.9億	20	1VMC 2AAPL302079k 主要持股2015-12-31 1.VMC 2.AAPL 3.02079k 4.MSFT 5.AEP 6.IVV 7.46625h 8.30231g 9.AIG 10.GD
2015-09-30	127	US$2.7億	19	1VMC 2AAPL302079k 主要持股2015-09-30 1.VMC 2.AAPL 3.02079k 4.MSFT 5.AEP 6.46625h 7.IVV 8.30231g 9.GD 10.AIG
2015-06-30	126	US$2.7億	11	1VMC 2AAPL 3AEP 主要持股2015-06-30 1.VMC 2.AAPL 3.AEP 4.MSFT 5.46625h 6.38259p 7.IVV 8.GD 9.AIG 10.30231g
2015-03-31	124	US$2.7億	20	1VMC 2AAPL 3AEP 主要持股2015-03-31 1.VMC 2.AAPL 3.AEP 4.38259p 5.MSFT 6.46625h 7.IVV 8.GD 9.PFE 10.30231g
2014-12-31	128	US$2.6億	22	1VMC 2AAPL 3MSFT 主要持股2014-12-31 1.VMC 2.AAPL 3.MSFT 4.AEP 5.38259p 6.46625h 7.IVV 8.78463v 9.GD 10.INTC
2014-09-30	135	US$2.5億	21	1VMC 2AAPL 3MSFT 主要持股2014-09-30 1.VMC 2.AAPL 3.MSFT 4.AEP 5.46625h 6.78463v 7.JNJ 8.INTC 9.GD 10.30231g
2014-06-30	140	US$2.6億	19	1VMC278462f3AAPL 主要持股2014-06-30 1.VMC 2.78462f 3.AAPL 4.MSFT 5.78463v 6.46625h 7.JNJ 8.30231g 9.CVX 10.GD
2014-03-31	136	US$2.4億	27	1VMC 2MSFT 3AAPL 主要持股2014-03-31 1.VMC 2.MSFT 3.AAPL 4.46625h 5.78463v 6.INTC 7.JNJ 8.30231g 9.GD 10.PFE
2013-12-31	134	US$2.4億	29	1VMC 2IVV 3AAPL 主要持股2013-12-31 1.VMC 2.IVV 3.AAPL 4.46625h 5.MSFT 6.38259p 7.78463v 8.JNJ 9.30231g 10.CVX
2013-09-30	133	US$2.1億	14	1VMC 2AAPL346625h 主要持股2013-09-30 1.VMC 2.AAPL 3.46625h 4.MSFT 5.JNJ 6.CVX 7.78467x 8.AEP 9.30231g 10.GD
2013-06-30	132	US$2.1億	0	1VMC 2IVV346625h 主要持股2013-06-30 1.VMC 2.IVV 3.46625h 4.AAPL 5.MSFT 6.JNJ 7.CVX 8.30231g 9.78467x 10.38259p

本季持股變動

Narwhal Capital Management 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動：新建倉: Sunbelt Rentals Holdings INC (SUNB); 加碼: Microsoft CORP (MSFT) — 股數 +1.70%; 加碼: Alphabet Inc-cl C (GOOG) — 股數 +0.36%; 減碼: Exxon Mobil CORP (XOM) — 股數 -0.80%; 加碼: Intercontinental Exchange In (ICE) — 股數 +205.38%.

Narwhal Capital Management 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	XOM	Exxon Mobil CORP	+0.4%	-0.80%	減碼
2	ICE	Intercontinental Exchange In	+0.4%	+205.38%	加碼
3	IAU	Ishares Gold Trust	+0.4%	-0.13%	減碼
4	CAT	Caterpillar INC	+0.3%	+6.81%	加碼
5	NFLX	Netflix INC	+0.3%	+437.60%	加碼
6	JNJ	Johnson & Johnson	+0.3%	-1.22%	減碼
7	LMT	Lockheed Martin CORP	+0.3%	-3.35%	減碼
8	VLO	Valero Energy CORP	+0.3%	-0.63%	減碼
9	BWXT	Bwx Technologies INC	+0.2%	+33.84%	加碼
10	ADI	Analog Devices INC	+0.2%	-3.37%	減碼
11	CVX	Chevron CORP	+0.2%	+4.55%	加碼
12	STZ	Constellation Brands Inc-a	+0.2%	+239.47%	加碼
13	ENTG	Entegris INC	+0.1%	+6.07%	加碼
14	NEE	Nextera Energy INC	+0.1%	-3.26%	減碼
15	COST	Costco Wholesale CORP	+0.1%	+16.05%	加碼
16	MRK	Merck & Co. INC.	+0.1%	-0.33%	減碼
17	GGG	Graco INC	+0.1%	+24.62%	加碼
18	SLB	Slb LTD	+0.1%	-6.43%	減碼
19	LHX	L3harris Technologies INC	+0.1%	-8.94%	減碼
20	PG	Procter & Gamble Co/the	+0.1%	+8.87%	加碼
21	SBUX	Starbucks CORP	+0.1%	+6.80%	加碼
22	KMI	Kinder Morgan INC	+0.1%	+0.88%	加碼
23	NOW	Servicenow INC	+0.1%	+92.80%	加碼
24	VMC	Vulcan Materials Co	-0.1%	+1.27%	加碼
25	AVB	Avalonbay Communities INC	-0.1%	+0.52%	加碼
26	HCA	Hca Healthcare INC	-0.1%	-14.08%	減碼
27	CSCO	Cisco Systems INC	-0.1%	-7.63%	減碼
28	CRH	CRH plc	-0.1%	+0.91%	加碼
29	KR	Kroger Co	-0.1%	-60.36%	減碼
30	CEG	Constellation Energy	-0.1%	-0.30%	減碼
31	IWF	Ishares Russell 1000 Growth	-0.1%	-0.07%	減碼
32	TMUS	T-mobile US INC	-0.1%	-79.53%	減碼
33	DPZ	Domino's Pizza INC	-0.1%	-10.15%	減碼
34	AVGO	Broadcom INC	-0.1%	-3.95%	減碼
35	QCOM	Qualcomm INC	-0.1%	-2.36%	減碼
36	ABT	Abbott Laboratories	-0.2%	-6.72%	減碼
37	LLY	Eli Lilly & Co	-0.2%	+2.63%	加碼
38	BX	Blackstone INC	-0.2%	+1.09%	加碼
39	AAPL	Apple INC	-0.2%	+1.24%	加碼
40	JPM	Jpmorgan Chase & Co	-0.2%	-0.15%	減碼
41	BLK	Blackrock INC	-0.2%	-5.08%	減碼
42	AMZN	Amazon.com INC	-0.2%	+1.91%	加碼
43	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.3%	+1.12%	加碼
44	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	-0.3%	+0.48%	加碼
45	AXP	American Express Co	-0.3%	-3.08%	減碼
46	V	Visa Inc-class A Shares	-0.3%	-9.22%	減碼
47	NVDA	Nvidia CORP	-0.3%	+0.07%	加碼
48	GOOG	Alphabet Inc-cl C	-0.5%	+0.36%	加碼
49	MSFT	Microsoft CORP	-1.2%	+1.70%	加碼
50	SUNB	Sunbelt Rentals Holdings INC	—	NEW	新建倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-04-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-01-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-10-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-07-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-04-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-01-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-10-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-04-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-01-25	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-10-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-01-31	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-04-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-01-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-10-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-07-29	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-04-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-09-30	2020-10-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-06-30	2020-07-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-03-31	2020-04-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-12-31	2020-01-31	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-09-30	2019-10-31	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-06-30	2019-07-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2019-03-31	2019-04-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-12-31	2019-01-15	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-09-30	2018-10-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-06-30	2018-07-19	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2018-03-31	2018-04-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-12-31	2018-01-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-09-30	2017-10-17	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-06-30	2017-07-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2017-03-31	2017-04-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2016-12-31	2017-01-25	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2015-06-30	2015-07-29	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2015-03-31	2015-04-28	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-12-31	2015-02-06	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-09-30	2014-11-12	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-06-30	2014-07-29	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2014-03-31	2014-04-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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2013-06-30	2013-07-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看

FAQ

Narwhal Capital Management 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？

Narwhal Capital Management 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$13.6億，分佈在 169 個已申報部位之中。

Narwhal Capital Management 目前前幾大持股有哪些？

根據最新 13F 申報，Narwhal Capital Management 按市值排列的前幾大持股為： 1. Ishares Core S&p 500 ETF (IVV) — US$1.4億 (10.2%) 2. Nvidia CORP (NVDA) — US$8712.0萬 (6.4%) 3. Alphabet Inc-cl C (GOOG) — US$8190.4萬 (6.0%) 4. Apple INC (AAPL) — US$7094.8萬 (5.2%) 5. Microsoft CORP (MSFT) — US$6075.8萬 (4.5%)

Narwhal Capital Management 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？

在最新申報季度中，Narwhal Capital Management 共進行了 50 項顯著調整：新建倉 1 個部位、加碼 25 個既有持股、減碼 24 個部位，並完全清倉 0 個持股。其中幅度最大的異動：新建倉: Sunbelt Rentals Holdings INC (SUNB); 加碼: Microsoft CORP (MSFT) — 股數 +1.70%; 加碼: Alphabet Inc-cl C (GOOG) — 股數 +0.36%; 減碼: Exxon Mobil CORP (XOM) — 股數 -0.80%; 加碼: Intercontinental Exchange In (ICE) — 股數 +205.38%

Narwhal Capital Management 主要集中投資哪些產業板塊？

根據目前已申報的股票投資組合，Narwhal Capital Management 的主要板塊分佈如下： • Information Technology: 37.0% • Communication Services: 15.0% • Financials: 12.0% • Consumer Discretionary: 10.8% • Health Care: 8.4% • Industrials: 6.7%

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Narwhal Capital Management 投資組合 — 13F 數據

CIK: 0001461287

分散型投資策略趨勢追蹤型高品質投資策略

申報總市值

US$13.6億

申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 169

Narwhal Capital Management在最新一期 13F 報告中揭露了 169 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$13.6億，季度換手率為 12.9%。

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機構性格雪花圖

集中度: 13.01
持倉穩定性: 12.89
動能／逆勢: 100
產業集中度: 60.51
多樣化: 100
倉位均衡度: 78.81

整體部位大小差異頗大（變異係數為 2.12），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。

最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。

目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 58%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。

近期動向

減碼 MSFT
+1.7%　-US$1729.7萬
減碼 GOOG
+0.4%　-US$737.5萬
加碼 XOM
-0.8%　US$578.8萬
加碼 ICE
+205.4%　US$543.9萬
加碼 IAU
-0.1%　US$462.3萬
減碼 NVDA
+0.1%　-US$579.5萬

持倉地圖

新建倉加碼不變減碼

前十大持股佔比

本季完整持股清單

僅顯示前 168 大持股（共 169 檔）

#	代號	標的名稱	資產子類別	佔比	佔比變動	持倉量變化
1	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	ETF-大型股與成長	10.20%	-0.28%	+0.48%
2	NVDA	Nvidia CORP	股票-科技	6.43%	-0.32%	+0.07%
3	GOOG	Alphabet Inc-cl C	股票-通訊服務	6.04%	-0.45%	+0.36%
4	AAPL	Apple INC	股票-科技	5.23%	-0.22%	+1.24%
5	MSFT	Microsoft CORP	股票-科技	4.48%	-1.19%	+1.70%
6	IAU	Ishares Gold Trust	ETF-避險與商品	4.37%	+0.40%	-0.13%
7	AMZN	Amazon.com INC	股票-循環性消費	3.39%	-0.24%	+1.91%
8	JPM	Jpmorgan Chase & Co	股票-金融	2.82%	-0.22%	-0.15%
9	VMC	Vulcan Materials Co	股票-原物料	2.70%	-0.05%	+1.27%
10	META	Meta Platforms Inc-class A	股票-通訊服務	2.07%	-0.26%	+1.12%
11	JNJ	Johnson & Johnson	股票-醫療保健	1.71%	+0.27%	-1.22%
12	HD	Home Depot INC	股票-循環性消費	1.64%	—	+5.89%
13	GS	Goldman Sachs Group INC	股票-金融	1.62%	—	+3.50%
14	XOM	Exxon Mobil CORP	股票-能源	1.50%	+0.44%	-0.80%
15	ADI	Analog Devices INC	股票-科技	1.49%	+0.19%	-3.37%
16	LLY	Eli Lilly & Co	股票-醫療保健	1.46%	-0.17%	+2.63%
17	IVE	Ishares S&p 500 Value ETF	ETF-大型股與成長	1.45%	—	—
18	LMT	Lockheed Martin CORP	股票-工業	1.43%	+0.26%	-3.35%
19	BLK	Blackrock INC	股票-金融	1.43%	-0.22%	-5.08%
20	AXP	American Express Co	股票-金融	1.22%	-0.29%	-3.08%
21	CAT	Caterpillar INC	股票-工業	1.21%	+0.31%	+6.81%
22	V	Visa Inc-class A Shares	股票-金融	1.21%	-0.31%	-9.22%
23	LHX	L3harris Technologies INC	股票-工業	1.19%	+0.10%	-8.94%
24	NEE	Nextera Energy INC	股票-公用事業	1.18%	+0.14%	-3.26%
25	CSCO	Cisco Systems INC	股票-科技	1.08%	-0.06%	-7.63%
26	RTX	Rtx CORP	股票-工業	1.03%	—	-0.21%
27	MRK	Merck & Co. INC.	股票-醫療保健	0.99%	+0.14%	-0.33%
28	IWF	Ishares Russell 1000 Growth	ETF-其他	0.98%	-0.10%	-0.07%
29	GD	General Dynamics CORP	股票-工業	0.96%	—	+0.90%
30	PG	Procter & Gamble Co/the	股票-非循環性消費	0.95%	+0.09%	+8.87%
31	NOC	Northrop Grumman CORP	股票-工業	0.84%	—	-15.59%
32	AVGO	Broadcom INC	股票-科技	0.80%	-0.12%	-3.95%
33	PM	Philip Morris International	股票-非循環性消費	0.78%	—	-6.32%
34	VLO	Valero Energy CORP	股票-能源	0.71%	+0.25%	-0.63%
35	CP	Canadian Pacific Kansas City	股票-工業	0.66%	—	-2.84%
36	PEP	Pepsico INC	股票-非循環性消費	0.64%	—	-2.29%
37	AVB	Avalonbay Communities INC	股票-房地產	0.63%	-0.05%	+0.52%
38	BX	Blackstone INC	股票-金融	0.62%	-0.18%	+1.09%
39	ICE	Intercontinental Exchange In	股票-金融	0.61%	+0.41%	+205.38%
40	BTT	Blackrock 2030 Muni Trgt Trm	股票-其他	0.60%	—	-7.90%
41	NVS	Novartis Ag-sponsored Adr	股票-醫療保健	0.59%	—	-2.13%
42	CINF	Cincinnati Financial CORP	股票-金融	0.59%	—	+2.51%
43	BWXT	Bwx Technologies INC	股票-工業	0.59%	+0.22%	+33.84%
44	SBUX	Starbucks CORP	股票-循環性消費	0.58%	+0.08%	+6.80%
45	QQQ	Invesco Qqq Trust Series 1	ETF-科技型	0.55%	—	+3.08%
46	CVX	Chevron CORP	股票-能源	0.55%	+0.17%	+4.55%
47	ABT	Abbott Laboratories	股票-醫療保健	0.54%	-0.16%	-6.72%
48	COST	Costco Wholesale CORP	股票-非循環性消費	0.50%	+0.14%	+16.05%
49	ORCL	Oracle CORP	股票-科技	0.49%	—	+26.42%
50	MLI	Mueller Industries INC	股票-工業	0.48%	—	-6.42%

1–50 of 168

投資組合績效

Q3 2026績效

+0.6%

近4個季度績效

+22.1%

根據可取得價格的持股（佔申報價值的76%）計算

標準差: +12.3%
貝塔係數: +0.89
阿爾法: +1.1%
最大回撤: -8.6%
年化績效: +18.1%
對標普勝率: +47.2%
索提諾比率: +2.81
斯圖澤指數: +0.41
崔諾比率: +0.2
斯特林比率: +1.08
卡瑪比率: +2.1
資訊比率: -0.23
追蹤誤差: +4.4%
下方標準差: +6.2%
正報酬月份佔比: +69.4%
負報酬月份佔比: +30.6%
最佳12個月: +37.9%
最差12個月: +7.4%
效率比率: +0.56
夏普比率: +1.42
產業分散度: +10%
偏態: -0.07
峰態: -0.26
上檔潛力: +4.49

申報總市值趨勢

產業配置

歷年產業分布趨勢

季度歷史總覽

季度	持股檔數	總市值	穩定性	主要持股
2026-03-31	169	US$13.6億	13	1IVV 2NVDA 3GOOG 主要持股2026-03-31 1.IVV 2.NVDA 3.GOOG 4.AAPL 5.MSFT 6.IAU 7.AMZN 8.JPM 9.VMC 10.META
2025-12-31	163	US$13.8億	12	1IVV 2NVDA 3GOOG 主要持股2025-12-31 1.IVV 2.NVDA 3.GOOG 4.MSFT 5.AAPL 6.IAU 7.AMZN 8.JPM 9.VMC 10.META
2025-09-30	164	US$13.5億	30	1IVV 2NVDA 3MSFT 主要持股2025-09-30 1.IVV 2.NVDA 3.MSFT 4.AAPL 5.GOOG 6.IAU 7.AMZN 8.VMC 9.JPM 10.META
2025-06-30	162	US$12.5億	0	1IVV 2NVDA 3MSFT 主要持股2025-06-30 1.IVV 2.NVDA 3.MSFT 4.AAPL 5.GOOG 6.AMZN 7.IAU 8.META 9.JPM 10.VMC
2025-03-31	161	US$11.2億	100	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2025-03-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.NVDA 5.GOOG 6.AMZN 7.IAU 8.JPM 9.VMC 10.META
2024-12-31	161	US$11.3億	0	1IVV 2NVDA 3AAPL 主要持股2024-12-31 1.IVV 2.NVDA 3.AAPL 4.MSFT 5.GOOG 6.AMZN 7.IAU 8.VMC 9.JPM 10.META
2024-09-30	160	US$11.1億	0	1IVV 2MSFT 3NVDA 主要持股2024-09-30 1.IVV 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.GOOG 6.AMZN 7.IAU 8.VMC 9.META 10.JPM
2024-06-30	161	US$10.6億	0	1IVV 2MSFT 3NVDA 主要持股2024-06-30 1.IVV 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.GOOG 6.AMZN 7.VMC 8.IAU 9.JPM 10.UNH
2024-03-31	161	US$10.2億	0	1IVV 2MSFT 3NVDA 主要持股2024-03-31 1.IVV 2.MSFT 3.NVDA 4.AAPL 5.GOOG 6.AMZN 7.VMC 8.IAU 9.JPM 10.UNH
2023-12-31	167	US$9.2億	0	1IVV 2MSFT 3AAPL 主要持股2023-12-31 1.IVV 2.MSFT 3.AAPL 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.NVDA 8.IAU 9.JPM 10.UNH
2023-09-30	164	US$8.2億	0	1IVV 2MSFT 3AAPL 主要持股2023-09-30 1.IVV 2.MSFT 3.AAPL 4.GOOG 5.VMC 6.NVDA 7.AMZN 8.IAU 9.UNH 10.JPM
2023-06-30	170	US$8.5億	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2023-06-30 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.VMC 6.NVDA 7.IAU 8.AMZN 9.UNH 10.JPM
2023-03-31	164	US$8.0億	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2023-03-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.IAU 6.VMC 7.UNH 8.AMZN 9.JPM 10.HD
2022-12-31	161	US$7.5億	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-12-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.VMC 6.IAU 7.UNH 8.JPM 9.HD 10.JNJ
2022-09-30	153	US$6.9億	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-09-30 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.VMC 6.IAU 7.UNH 8.AMZN 9.JPM 10.HD
2022-06-30	157	US$7.3億	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-06-30 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.IAU 6.UNH 7.VMC 8.AMZN 9.JPM 10.JNJ
2022-03-31	155	US$8.5億	0	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2022-03-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.IAU 8.UNH 9.JPM 10.NVDA
2021-12-31	160	US$8.8億	0	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-12-31 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.GOOG 5.VMC 6.AMZN 7.UNH 8.IAU 9.JPM 10.HD
2021-09-30	162	US$7.9億	0	1MSFT 2IVV 3AAPL 主要持股2021-09-30 1.MSFT 2.IVV 3.AAPL 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.JPM 8.IAU 9.UNH 10.BLKCHF
2021-06-30	168	US$7.9億	97	1AAPL 2MSFT 3IVV 主要持股2021-06-30 1.AAPL 2.MSFT 3.IVV 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.JPM 8.IAU 9.UNH 10.BLKCHF
2021-03-31	161	US$7.4億	14	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2021-03-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.VMC 6.AMZN 7.JPM 8.UNH 9.IAUUSD 10.BLKCHF
2020-12-31	153	US$7.1億	23	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2020-12-31 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.GOOG 5.AMZN 6.VMC 7.IAUUSD 8.JPM 9.UNH 10.BLKCHF
2020-09-30	145	US$6.2億	23	1IVV 2AAPL 3MSFT 主要持股2020-09-30 1.IVV 2.AAPL 3.MSFT 4.VMC 5.GOOG 6.AMZN 7.IAUUSD 8.JPM 9.PG 10.UNH
2020-06-30	137	US$5.8億	83	1IVV 2MSFT 3AAPL 主要持股2020-06-30 1.IVV 2.MSFT 3.AAPL 4.VMC 5.GOOG 6.AMZN 7.IAUUSD 8.IVE 9.INTC 10.UNH
2020-03-31	128	US$4.6億	27	1IVV 2MSFT 3VMC 主要持股2020-03-31 1.IVV 2.MSFT 3.VMC 4.AAPL 5.02079k 6.IAUUSD 7.IVE 8.AMZN 9.INTC 10.PG
2019-12-31	139	US$5.4億	16	1IVV 2VMC 3AAPL 主要持股2019-12-31 1.IVV 2.VMC 3.AAPL 4.MSFT 5.02079k 6.IVE 7.46625h 8.IAUUSD 9.INTC 10.91324p
2019-09-30	139	US$5.0億	23	1IVV 2VMC 3MSFT 主要持股2019-09-30 1.IVV 2.VMC 3.MSFT 4.02079k 5.AAPL 6.IVE 7.46625h 8.BA 9.PG 10.NOC
2019-06-30	134	US$4.8億	14	1IVV 2VMC 3MSFT 主要持股2019-06-30 1.IVV 2.VMC 3.MSFT 4.AAPL 5.02079k 6.46625h 7.IVE 8.IAUUSD 9.BA 10.91324p
2019-03-31	142	US$4.6億	15	1IVV 2VMC302079k 主要持股2019-03-31 1.IVV 2.VMC 3.02079k 4.AAPL 5.MSFT 6.46625h 7.IAUUSD 8.BA 9.17275r 10.C
2018-12-31	135	US$4.0億	21	1VMC 2IVV302079k 主要持股2018-12-31 1.VMC 2.IVV 3.02079k 4.MSFT 5.AAPL 6.46625h 7.IAUUSD 8.91324p 9.PFE 10.PG
2018-09-30	142	US$4.5億	16	1VMC 2AAPL302079k 主要持股2018-09-30 1.VMC 2.AAPL 3.02079k 4.IVV 5.MSFT 6.46625h 7.C 8.RTN1USD 9.91324p 10.PFE
2018-06-30	140	US$4.3億	13	1VMC202079k3AAPL 主要持股2018-06-30 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.IVV 7.C 8.RTN1USD 9.91324p 10.IAUUSD
2018-03-31	140	US$4.3億	17	1VMC202079k3AAPL 主要持股2018-03-31 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.RTN1USD 7.IVV 8.C 9.IAUUSD 10.INTC
2017-12-31	147	US$4.4億	19	1VMC202079k3AAPL 主要持股2017-12-31 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.C 7.IVV 8.RTN1USD 9.INTC 10.IAUUSD
2017-09-30	147	US$4.0億	14	1VMC202079k3AAPL 主要持股2017-09-30 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.C 7.IVV 8.RTN1USD 9.IAUUSD 10.30231g
2017-06-30	142	US$3.9億	14	1VMC202079k3MSFT 主要持股2017-06-30 1.VMC 2.02079k 3.MSFT 4.AAPL 5.46625h 6.IVV 7.C 8.AEP 9.30231g 10.RTN1USD
2017-03-31	143	US$3.6億	14	1VMC202079k3AAPL 主要持股2017-03-31 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.MSFT 5.46625h 6.IVV 7.AEP 8.30231g 9.GD 10.C
2016-12-31	140	US$3.3億	19	1VMC202079k3MSFT 主要持股2016-12-31 1.VMC 2.02079k 3.MSFT 4.46625h 5.AAPL 6.AEP 7.IVV 8.30231g 9.GD 10.92343v
2016-09-30	135	US$3.2億	13	1VMC202079k3MSFT 主要持股2016-09-30 1.VMC 2.02079k 3.MSFT 4.AAPL 5.AEP 6.IVV 7.46625h 8.30231g 9.INTC 10.GD
2016-06-30	131	US$3.2億	13	1VMC202079k3AAPL 主要持股2016-06-30 1.VMC 2.02079k 3.AAPL 4.AEP 5.MSFT 6.IVV 7.30231g 8.46625h 9.92343v 10.JNJ
2016-03-31	130	US$3.1億	17	1VMC 2AAPL302079k 主要持股2016-03-31 1.VMC 2.AAPL 3.02079k 4.AEP 5.MSFT 6.IVV 7.30231g 8.46625h 9.92343v 10.JNJ
2015-12-31	130	US$2.9億	20	1VMC 2AAPL302079k 主要持股2015-12-31 1.VMC 2.AAPL 3.02079k 4.MSFT 5.AEP 6.IVV 7.46625h 8.30231g 9.AIG 10.GD
2015-09-30	127	US$2.7億	19	1VMC 2AAPL302079k 主要持股2015-09-30 1.VMC 2.AAPL 3.02079k 4.MSFT 5.AEP 6.46625h 7.IVV 8.30231g 9.GD 10.AIG
2015-06-30	126	US$2.7億	11	1VMC 2AAPL 3AEP 主要持股2015-06-30 1.VMC 2.AAPL 3.AEP 4.MSFT 5.46625h 6.38259p 7.IVV 8.GD 9.AIG 10.30231g
2015-03-31	124	US$2.7億	20	1VMC 2AAPL 3AEP 主要持股2015-03-31 1.VMC 2.AAPL 3.AEP 4.38259p 5.MSFT 6.46625h 7.IVV 8.GD 9.PFE 10.30231g
2014-12-31	128	US$2.6億	22	1VMC 2AAPL 3MSFT 主要持股2014-12-31 1.VMC 2.AAPL 3.MSFT 4.AEP 5.38259p 6.46625h 7.IVV 8.78463v 9.GD 10.INTC
2014-09-30	135	US$2.5億	21	1VMC 2AAPL 3MSFT 主要持股2014-09-30 1.VMC 2.AAPL 3.MSFT 4.AEP 5.46625h 6.78463v 7.JNJ 8.INTC 9.GD 10.30231g
2014-06-30	140	US$2.6億	19	1VMC278462f3AAPL 主要持股2014-06-30 1.VMC 2.78462f 3.AAPL 4.MSFT 5.78463v 6.46625h 7.JNJ 8.30231g 9.CVX 10.GD
2014-03-31	136	US$2.4億	27	1VMC 2MSFT 3AAPL 主要持股2014-03-31 1.VMC 2.MSFT 3.AAPL 4.46625h 5.78463v 6.INTC 7.JNJ 8.30231g 9.GD 10.PFE
2013-12-31	134	US$2.4億	29	1VMC 2IVV 3AAPL 主要持股2013-12-31 1.VMC 2.IVV 3.AAPL 4.46625h 5.MSFT 6.38259p 7.78463v 8.JNJ 9.30231g 10.CVX
2013-09-30	133	US$2.1億	14	1VMC 2AAPL346625h 主要持股2013-09-30 1.VMC 2.AAPL 3.46625h 4.MSFT 5.JNJ 6.CVX 7.78467x 8.AEP 9.30231g 10.GD
2013-06-30	132	US$2.1億	0	1VMC 2IVV346625h 主要持股2013-06-30 1.VMC 2.IVV 3.46625h 4.AAPL 5.MSFT 6.JNJ 7.CVX 8.30231g 9.78467x 10.38259p

本季持股變動

Narwhal Capital Management 於截至 2026-03-31 該季申報之持倉異動，含代號、發行人、權重變化、股數變化與操作類型
#	代號	標的名稱	佔比變動	持倉量變化	異動類型
1	XOM	Exxon Mobil CORP	+0.4%	-0.80%	減碼
2	ICE	Intercontinental Exchange In	+0.4%	+205.38%	加碼
3	IAU	Ishares Gold Trust	+0.4%	-0.13%	減碼
4	CAT	Caterpillar INC	+0.3%	+6.81%	加碼
5	NFLX	Netflix INC	+0.3%	+437.60%	加碼
6	JNJ	Johnson & Johnson	+0.3%	-1.22%	減碼
7	LMT	Lockheed Martin CORP	+0.3%	-3.35%	減碼
8	VLO	Valero Energy CORP	+0.3%	-0.63%	減碼
9	BWXT	Bwx Technologies INC	+0.2%	+33.84%	加碼
10	ADI	Analog Devices INC	+0.2%	-3.37%	減碼
11	CVX	Chevron CORP	+0.2%	+4.55%	加碼
12	STZ	Constellation Brands Inc-a	+0.2%	+239.47%	加碼
13	ENTG	Entegris INC	+0.1%	+6.07%	加碼
14	NEE	Nextera Energy INC	+0.1%	-3.26%	減碼
15	COST	Costco Wholesale CORP	+0.1%	+16.05%	加碼
16	MRK	Merck & Co. INC.	+0.1%	-0.33%	減碼
17	GGG	Graco INC	+0.1%	+24.62%	加碼
18	SLB	Slb LTD	+0.1%	-6.43%	減碼
19	LHX	L3harris Technologies INC	+0.1%	-8.94%	減碼
20	PG	Procter & Gamble Co/the	+0.1%	+8.87%	加碼
21	SBUX	Starbucks CORP	+0.1%	+6.80%	加碼
22	KMI	Kinder Morgan INC	+0.1%	+0.88%	加碼
23	NOW	Servicenow INC	+0.1%	+92.80%	加碼
24	VMC	Vulcan Materials Co	-0.1%	+1.27%	加碼
25	AVB	Avalonbay Communities INC	-0.1%	+0.52%	加碼
26	HCA	Hca Healthcare INC	-0.1%	-14.08%	減碼
27	CSCO	Cisco Systems INC	-0.1%	-7.63%	減碼
28	CRH	CRH plc	-0.1%	+0.91%	加碼
29	KR	Kroger Co	-0.1%	-60.36%	減碼
30	CEG	Constellation Energy	-0.1%	-0.30%	減碼
31	IWF	Ishares Russell 1000 Growth	-0.1%	-0.07%	減碼
32	TMUS	T-mobile US INC	-0.1%	-79.53%	減碼
33	DPZ	Domino's Pizza INC	-0.1%	-10.15%	減碼
34	AVGO	Broadcom INC	-0.1%	-3.95%	減碼
35	QCOM	Qualcomm INC	-0.1%	-2.36%	減碼
36	ABT	Abbott Laboratories	-0.2%	-6.72%	減碼
37	LLY	Eli Lilly & Co	-0.2%	+2.63%	加碼
38	BX	Blackstone INC	-0.2%	+1.09%	加碼
39	AAPL	Apple INC	-0.2%	+1.24%	加碼
40	JPM	Jpmorgan Chase & Co	-0.2%	-0.15%	減碼
41	BLK	Blackrock INC	-0.2%	-5.08%	減碼
42	AMZN	Amazon.com INC	-0.2%	+1.91%	加碼
43	META	Meta Platforms Inc-class A	-0.3%	+1.12%	加碼
44	IVV	Ishares Core S&p 500 ETF	-0.3%	+0.48%	加碼
45	AXP	American Express Co	-0.3%	-3.08%	減碼
46	V	Visa Inc-class A Shares	-0.3%	-9.22%	減碼
47	NVDA	Nvidia CORP	-0.3%	+0.07%	加碼
48	GOOG	Alphabet Inc-cl C	-0.5%	+0.36%	加碼
49	MSFT	Microsoft CORP	-1.2%	+1.70%	加碼
50	SUNB	Sunbelt Rentals Holdings INC	—	NEW	新建倉

申報歷史

季度	申報日期	類型	EDGAR
2026-03-31	2026-04-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-12-31	2026-01-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-09-30	2025-10-24	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-06-30	2025-07-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2025-03-31	2025-04-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-12-31	2025-01-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-09-30	2024-10-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-06-30	2024-08-05	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2024-03-31	2024-04-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-12-31	2024-01-25	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-09-30	2023-10-30	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-06-30	2023-08-03	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2023-03-31	2023-05-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-12-31	2023-01-31	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-09-30	2022-11-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-06-30	2022-08-01	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2022-03-31	2022-04-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-12-31	2022-01-26	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-09-30	2021-10-22	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-06-30	2021-07-29	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2021-03-31	2021-04-23	13F-HR	在 EDGAR 上查看
2020-12-31	2021-02-02	13F-HR	在 EDGAR 上查看
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