13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
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申報總市值
US$1.2億
US$1.2億
22 檔
62.6%
Q4 2025 季度申報顯示，Masterton Capital Management, LP 揭露的美股組合總市值為 US$1.2億，涵蓋 22 個不同之權益投資部位。
在 Q4 2025，Masterton Capital Management, LP 展現出較為審慎的避險與獲利了結姿態。本季共減碼 11 個部位並完全清倉 3 檔持股，調降曝險的部位數量高於加碼動作。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 EQR, FRT, PSA）占據了總市值的 62.6%，展現出該機構在 Q4 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | EQR | Equity Residential | 股票-房地產 | 14.77% | +0.31% | +9.57% | |
| 2 | FRT | Federal Realty Invs Trust | 股票-房地產 | 12.19% | -8.92% | -29.35% | |
| 3 | PSA | Public Storage | 股票-房地產 | 9.40% | -1.50% | -5.21% | |
| 4 | AMH | American Homes 4 Rent- A | 股票-房地產 | 7.85% | +3.28% | NEW | |
| 5 | INVH | Invitation Homes Inc | 股票-房地產 | 7.33% | — | -13.16% | |
| 6 | PFGC | Performance Food Group Co | 股票-非循環性消費 | 5.74% | -7.12% | — | |
| 7 | CHEF | Chefs' Warehouse Inc/the | 股票-其他 | 5.27% | -6.63% | EXIT | |
| 8 | KIM | Kimco Realty CORP | 股票-房地產 | 4.85% | -2.20% | +20.44% | |
| 9 | APLE | Apple Hospitality Reit Inc | 股票-房地產 | 4.39% | -6.84% | EXIT | |
| 10 | BURL | Burlington Stores Inc | 股票-循環性消費 | 4.12% | +1.52% | NEW | |
| 11 | SKT | Tanger Inc | 股票-房地產 | 3.74% | -3.17% | EXIT | |
| 12 | TRNO | Terreno Realty CORP | 股票-房地產 | 3.62% | -0.09% | -29.75% | |
| 13 | BXP | Bxp Inc | 股票-房地產 | 3.41% | — | — | |
| 14 | EXR | Extra Space Storage Inc | 股票-房地產 | 3.07% | — | -38.57% | |
| 15 | PLD | Prologis Inc | 股票-房地產 | 2.22% | +7.05% | -63.29% | |
| 16 | MCD | Mcdonald's CORP | 股票-循環性消費 | 1.93% | +1.63% | NEW | |
| 17 | UDR | Udr Inc | 股票-房地產 | 1.75% | — | — | |
| 18 | TXRH | Texas Roadhouse Inc | 股票-循環性消費 | 1.63% | — | — | |
| 19 | TREX | Trex Company Inc | 股票-工業 | 1.17% | — | -69.20% | |
| 20 | ROST | Ross Stores Inc | 股票-循環性消費 | 0.71% | -0.59% | -79.69% | |
| 21 | CHH | Choice Hotels Intl Inc | 股票-循環性消費 | 0.43% | -1.09% | EXIT | |
| 22 | WH | Wyndham Hotels & Resorts Inc | 股票-循環性消費 | 0.41% | -1.17% | EXIT |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | EQR | Equity Residential | +3.9% | +9.57% | 加碼 |
| 2 | CHEF | Chefs' Warehouse Inc/the | +3% | +73.39% | 加碼 |
| 3 | APLE | Apple Hospitality Reit Inc | +1.6% | +23.14% | 加碼 |
| 4 | KIM | Kimco Realty CORP | +1.4% | +20.44% | 加碼 |
| 5 | AMH | American Homes 4 Rent- A | +1.1% | -4.80% | 減碼 |
| 6 | SKT | Tanger Inc | +0.8% | — | 不變 |
| 7 | PSA | Public Storage | +0.7% | -5.21% | 減碼 |
| 8 | PFGC | Performance Food Group Co | +0.5% | — | 不變 |
| 9 | BXP | Bxp Inc | +0.5% | — | 不變 |
| 10 | INVH | Invitation Homes Inc | +0.3% | -13.16% | 減碼 |
| 11 | TRNO | Terreno Realty CORP | -0.3% | -29.75% | 減碼 |
| 12 | EXR | Extra Space Storage Inc | -1.2% | -38.57% | 減碼 |
| 13 | FRT | Federal Realty Invs Trust | -1.5% | -29.35% | 減碼 |
| 14 | ROST | Ross Stores Inc | -1.6% | -79.69% | 減碼 |
| 15 | PLD | Prologis Inc | -2.1% | -63.29% | 減碼 |
| 16 | MCD | Mcdonald's CORP | -2.1% | -62.72% | 減碼 |
| 17 | BURL | Burlington Stores Inc | -2.5% | -56.72% | 減碼 |
| 18 | TREX | Trex Company Inc | -3.2% | -69.20% | 減碼 |
| 19 | VICI | Vici Properties Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 20 | UDR | Udr Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 21 | AVB | Avalonbay Communities Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 22 | TXRH | Texas Roadhouse Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 23 | DHI | Dr Horton Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 24 | CHH | Choice Hotels Intl Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 25 | WH | Wyndham Hotels & Resorts Inc | — | NEW | 新建倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Masterton Capital Management, LP 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$1.2億，共申報了 22 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Masterton Capital Management, LP 按市值排列的前三大核心持股分別為：EQR (14.8%)、FRT (12.2%)、PSA (9.4%)。其中最大持股部位 EQR 佔據整體投資組合約 14.8% 的權重。
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本季最大新建倉標的
UDR
市值: US$250.9萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
VICI
前期市值: US$263.5萬
在 Q4 2025 季度中，Masterton Capital Management, LP 共進行了 22 項持倉異動，包含新建倉 4 個部位、加碼 4 個部位、減碼 11 個部位以及清倉 3 個部位。 其中最大新建倉標的為 UDR。 本季清倉部位包含 VICI。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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