13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0002022427
申報總市值
US$2.4億
US$2.4億
76 檔
22.8%
在 Q4 2025 的 13F 官方備案中，Marshall Investment Management, LLC 管理的美股投資組合規模來到 US$2.4億，整體持股檔數為 76 檔。
觀察 Q4 2025 的資金脈絡，Marshall Investment Management, LLC 在獲利結算 5 檔個股的同時，將資本重新部署至 6 檔新選標的，展現主動管理機構的輪動節奏。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 GLD, BRK-B, MSFT）累計市值佔比達 22.8%，是驅動 Marshall Investment Management, LLC 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避險與商品 | 9.64% | -2.40% | -0.13% | |
| 2 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 4.65% | -0.40% | +5.97% | |
| 3 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 4.51% | -0.19% | +6.95% | |
| 4 | FMDE | Fidelity Enhanced Mid Cap Co | ETF-其他 | 4.39% | — | -1.32% | |
| 5 | MFUS | Pimco Rafi Dynamic Multi-fac | ETF-其他 | 4.37% | -0.31% | -3.11% | |
| 6 | CGGR | Cap Group Growth Equity | ETF-其他 | 4.35% | — | -4.13% | |
| 7 | FFLG | Fidelity Fndmntl L/c Grw ETF | ETF-其他 | 4.33% | +0.07% | -6.06% | |
| 8 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 3.44% | +0.16% | +10.05% | |
| 9 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 2.64% | -0.13% | -27.21% | |
| 10 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 2.59% | +0.48% | +4.62% | |
| 11 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 2.58% | +0.20% | -0.85% | |
| 12 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 2.50% | +0.09% | +7.56% | |
| 13 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 2.43% | +0.07% | -0.32% | |
| 14 | RDVY | First Trust Rising Dividend | ETF-其他 | 2.34% | +0.01% | -3.81% | |
| 15 | MFSB | Mfs Active Core Plus Bond | ETF-其他 | 2.22% | -0.30% | — | |
| 16 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-醫療保健 | 2.04% | +0.36% | +12.06% | |
| 17 | AIRR | First Trust Rba American Ind | ETF-其他 | 1.78% | +0.25% | -3.88% | |
| 18 | CRWD | Crowdstrike Holdings Inc - A | 股票-科技 | 1.78% | +1.18% | +5.96% | |
| 19 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 1.65% | — | +13.95% | |
| 20 | WMT | Walmart Inc | 股票-非循環性消費 | 1.64% | -0.26% | +10.61% | |
| 21 | DUK | Duke Energy CORP | 股票-公用事業 | 1.45% | -0.17% | +13.33% | |
| 22 | FV | First Trust Dw Focus 5 Fund | ETF-其他 | 1.42% | -0.04% | -14.82% | |
| 23 | ARKW | Ark Next Generation Internet | ETF-其他 | 1.42% | +0.02% | -5.11% | |
| 24 | FPEI | First Trust Institutional Pr | ETF-其他 | 1.40% | -0.20% | +2.83% | |
| 25 | XAR | Ss Spdr S&p Aerospace Def | ETF-其他 | 1.40% | +0.09% | -3.69% | |
| 26 | VZ | Verizon Communications Inc | 股票-通訊服務 | 1.35% | -0.37% | +16.87% | |
| 27 | FVD | First Trust Value Line Dvd | ETF-其他 | 1.31% | -0.15% | -8.08% | |
| 28 | SOXQ | Invesco Phlx Semiconductor | ETF-其他 | 1.31% | +1.00% | -17.90% | |
| 29 | AMGN | Amgen Inc | 股票-醫療保健 | 1.22% | -0.05% | +15.13% | |
| 30 | LIT | Global X Lithium & Battery T | ETF-其他 | 1.15% | +0.03% | -21.11% | |
| 31 | FTCS | First Trust Capital Strength | ETF-其他 | 1.13% | -0.14% | -4.45% | |
| 32 | NLR | Vaneck Urani & Nuclr Etf-usd | ETF-其他 | 1.06% | +0.10% | -8.11% | |
| 33 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 1.02% | -0.06% | +7.50% | |
| 34 | FDL | First Trust Morn Dvd Lead In | ETF-其他 | 1.02% | -0.37% | -0.68% | |
| 35 | PAVE | Global X US Infrastructure | ETF-其他 | 0.99% | -0.05% | +2.20% | |
| 36 | XSMO | Invesco S&p Smallcap Momentu | ETF-其他 | 0.99% | +0.02% | -4.75% | |
| 37 | QQEW | First Tr Nasdaq-100 Sel Eq | ETF-科技型 | 0.94% | +0.05% | -18.77% | |
| 38 | TDIV | Ft Nasdaq Tech Dvd Index Fd | ETF-科技型 | 0.93% | +0.12% | -0.07% | |
| 39 | CIBR | First Trust Nasdaq Cybersecu | ETF-科技型 | 0.91% | — | +114.65% | |
| 40 | XLI | Ss Industrial Select Sector | ETF-其他 | 0.84% | +0.32% | +0.80% | |
| 41 | SDVY | First Trust Smid Cap Rising | ETF-其他 | 0.77% | -0.07% | -4.72% | |
| 42 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 0.72% | -0.06% | -2.22% | |
| 43 | FTXH | First Trust Nasdaq Pharmaceu | ETF-科技型 | 0.69% | -0.15% | — | |
| 44 | GRID | First Trst Nasd Cl Edg Sgiif | ETF-其他 | 0.68% | +0.01% | — | |
| 45 | EIPX | Ft Energy Inc Partners Strat | ETF-其他 | 0.63% | +0.08% | +1.83% | |
| 46 | XLU | St Sr Utl Sl Se Spdr Etf-usd | ETF-其他 | 0.57% | -0.02% | +98.59% | |
| 47 | ARKX | Ark Space & Defense Innovati | ETF-其他 | 0.50% | -0.02% | +2.79% | |
| 48 | ROBT | First Trust Nasdaq Artificia | ETF-科技型 | 0.49% | — | — | |
| 49 | JHMM | John Hancock Multi Fact Mid | ETF-其他 | 0.45% | -0.04% | -0.07% | |
| 50 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 0.39% | +0.50% | +10.67% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Marshall Investment Management, LLC 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$2.4億，共申報了 76 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Marshall Investment Management, LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：GLD (9.6%)、BRK-B (4.7%)、MSFT (4.5%)。其中最大持股部位 GLD 佔據整體投資組合約 9.6% 的權重。
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本季最大新建倉標的
MFSB
市值: US$442.2萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
XLF
前期市值: US$209.1萬
在 Q4 2025 季度中，Marshall Investment Management, LLC 共進行了 78 項持倉異動，包含新建倉 6 個部位、加碼 34 個部位、減碼 33 個部位以及清倉 5 個部位。 其中最大新建倉標的為 MFSB。 本季清倉部位包含 XLF。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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