13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001061165
申報總市值
US$163.6億
US$163.6億
32 檔
24.4%
在 Q4 2025 申報期間，Lone Pine Capital LLC（CIK: 0001061165）向美國 SEC 提交的 Form 13F 報告顯示，其追蹤之股票投資組合總市值達 US$163.6億，共持有 32 個公開申報部位。
Q4 2025 數據顯示 Lone Pine Capital LLC 積極進場，新開立 14 個部位並同步加碼 10 檔個股，反映機構在該季度的資金注入與籌碼積累。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 TSM, VST, CVNA）累計市值佔比達 24.4%，是驅動 Lone Pine Capital LLC 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 6.81% | -3.44% | — | |
| 2 | VST | Vistra CORP | 股票-公用事業 | 6.18% | -7.42% | EXIT | |
| 3 | CVNA | Carvana Co | 股票-循環性消費 | 5.52% | -0.17% | +0.80% | |
| 4 | LPLA | Lpl Financial Holdings Inc | 股票-金融 | 5.44% | -2.82% | -8.01% | |
| 5 | BN | Brookfield CORP | 股票-金融 | 5.37% | -3.41% | +56.40% | |
| 6 | ASML | ASML Holding N.V. | 股票-科技 | 4.76% | +0.02% | — | |
| 7 | KKR | Kkr & Co Inc | 股票-金融 | 4.68% | -0.13% | EXIT | |
| 8 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 4.40% | — | +11.67% | |
| 9 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 4.38% | — | +2.11% | |
| 10 | DASH | Doordash Inc - A | 股票-循環性消費 | 4.21% | — | — | |
| 11 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 4.09% | — | -14.13% | |
| 12 | COF | Capital One Financial CORP | 股票-金融 | 4.09% | -3.30% | EXIT | |
| 13 | APP | Applovin Corp-class A | 股票-科技 | 3.86% | -1.37% | -29.63% | |
| 14 | NU | Nu Holdings Ltd. | 股票-金融 | 3.64% | -0.49% | +16.62% | |
| 15 | MDLN | Medline Inc-cl A | 股票-其他 | 3.62% | +0.88% | — | |
| 16 | TLN | Talen Energy CORP | 股票-公用事業 | 3.56% | -4.63% | EXIT | |
| 17 | VMC | Vulcan Materials Co | 股票-原物料 | 3.53% | -0.31% | EXIT | |
| 18 | PM | Philip Morris International | 股票-非循環性消費 | 3.12% | — | -42.71% | |
| 19 | CRS | Carpenter Technology | 股票-工業 | 3.04% | -2.08% | — | |
| 20 | WING | Wingstop Inc | 股票-循環性消費 | 2.80% | — | +6.97% | |
| 21 | APH | Amphenol Corp-cl A | 股票-科技 | 2.79% | -0.22% | EXIT | |
| 22 | THC | Tenet Healthcare CORP | 股票-醫療保健 | 2.61% | -3.40% | EXIT | |
| 23 | CLH | Clean Harbors Inc | 股票-工業 | 2.37% | -4.01% | EXIT | |
| 24 | AFRM | Affirm Holdings Inc | 股票-金融 | 2.09% | — | — | |
| 25 | ENTG | Entegris Inc | 股票-科技 | 1.89% | -2.91% | EXIT | |
| 26 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 0.40% | -0.23% | EXIT | |
| 27 | TDG | Transdigm Group Inc | 股票-工業 | 0.19% | -0.10% | — | |
| 28 | BKNG | Booking Holdings Inc | 股票-循環性消費 | 0.18% | -0.08% | EXIT | |
| 29 | BSX | Boston Scientific CORP | 股票-醫療保健 | 0.14% | -0.05% | EXIT | |
| 30 | HLT | Hilton Worldwide Holdings In | 股票-循環性消費 | 0.12% | -0.22% | EXIT | |
| 31 | SPOT | Spotify Technology S.A. | 股票-通訊服務 | 0.08% | -0.27% | EXIT | |
| 32 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.04% | +0.13% | — |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Lone Pine Capital LLC 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$163.6億，共申報了 32 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Lone Pine Capital LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：TSM (6.8%)、VST (6.2%)、CVNA (5.5%)。其中最大持股部位 TSM 佔據整體投資組合約 6.8% 的權重。
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本季最大新建倉標的
ASML
市值: US$6.5億
本季最大獲利了結 / 清倉標的
META
前期市值: US$9.7億
在 Q4 2025 季度中，Lone Pine Capital LLC 共進行了 38 項持倉異動，包含新建倉 14 個部位、加碼 10 個部位、減碼 7 個部位以及清倉 7 個部位。 其中最大新建倉標的為 ASML。 本季清倉部位包含 META。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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