13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001061165
申報總市值
US$163.6億
US$163.6億
25 檔
26.2%
Q3 2025 季度申報顯示，Lone Pine Capital LLC 揭露的美股組合總市值為 US$163.6億，涵蓋 25 個不同之權益投資部位。
Lone Pine Capital LLC 在 Q3 2025 進行了結構性的板塊輪動與部位換股。在開立 10 個全新部位及加碼 5 檔持股的同時，亦同步清倉 7 檔並減碼 10 檔標的。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 META, VST, TSM）占據了總市值的 26.2%，展現出該機構在 Q3 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 7.07% | — | -20.59% | |
| 2 | VST | Vistra CORP | 股票-公用事業 | 6.70% | -7.42% | EXIT | |
| 3 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 6.20% | -3.44% | -11.16% | |
| 4 | APP | Applovin Corp-class A | 股票-科技 | 5.80% | -1.37% | -29.66% | |
| 5 | LPLA | Lpl Financial Holdings Inc | 股票-金融 | 5.46% | -2.82% | +20.48% | |
| 6 | PM | Philip Morris International | 股票-非循環性消費 | 5.45% | — | +67.33% | |
| 7 | BN | Brookfield CORP | 股票-金融 | 5.08% | -3.41% | +81.12% | |
| 8 | CVNA | Carvana Co | 股票-循環性消費 | 4.85% | -0.17% | -17.85% | |
| 9 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 4.56% | — | -34.84% | |
| 10 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 4.49% | — | -44.14% | |
| 11 | COF | Capital One Financial CORP | 股票-金融 | 3.97% | -3.30% | EXIT | |
| 12 | KKR | Kkr & Co Inc | 股票-金融 | 3.86% | -0.13% | EXIT | |
| 13 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 3.72% | — | — | |
| 14 | TLN | Talen Energy CORP | 股票-公用事業 | 3.69% | -4.63% | EXIT | |
| 15 | SBUX | Starbucks CORP | 股票-循環性消費 | 3.42% | — | — | |
| 16 | EQT | Eqt CORP | 股票-能源 | 3.31% | — | +11.22% | |
| 17 | FLUT | Flutter Entertainment plc | 股票-循環性消費 | 3.20% | — | -6.95% | |
| 18 | VMC | Vulcan Materials Co | 股票-原物料 | 3.10% | -0.31% | EXIT | |
| 19 | NU | Nu Holdings Ltd. | 股票-金融 | 2.96% | -0.49% | — | |
| 20 | WING | Wingstop Inc | 股票-循環性消費 | 2.73% | — | — | |
| 21 | APH | Amphenol Corp-cl A | 股票-科技 | 2.72% | -0.22% | EXIT | |
| 22 | SE | Sea Ltd-adr | 股票-通訊服務 | 2.43% | +0.29% | NEW | |
| 23 | CIEN | Ciena CORP | 股票-科技 | 2.13% | -2.51% | EXIT | |
| 24 | ETSY | Etsy Inc | 股票-循環性消費 | 1.87% | — | — | |
| 25 | BKNG | Booking Holdings Inc | 股票-循環性消費 | 1.22% | -0.08% | EXIT |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VST | Vistra CORP | +2% | -27.37% | 加碼 |
| 2 | WING | Wingstop Inc | +1.9% | — | 加碼 |
| 3 | TLN | Talen Energy CORP | +1.8% | +9.47% | 加碼 |
| 4 | APP | Applovin Corp-class A | +1.4% | -29.66% | 減碼 |
| 5 | PM | Philip Morris International | +1.3% | +67.33% | 加碼 |
| 6 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | +0.7% | -11.16% | 減碼 |
| 7 | LPLA | Lpl Financial Holdings Inc | +0.5% | +20.48% | 加碼 |
| 8 | CVNA | Carvana Co | 0% | -17.85% | 減碼 |
| 9 | KKR | Kkr & Co Inc | -0.9% | -21.85% | 減碼 |
| 10 | COF | Capital One Financial CORP | -1% | -16.59% | 減碼 |
| 11 | FLUT | Flutter Entertainment plc | -1.1% | -6.95% | 減碼 |
| 12 | META | Meta Platforms Inc-class A | -1.7% | -20.59% | 減碼 |
| 13 | MSFT | Microsoft CORP | -1.8% | -34.84% | 減碼 |
| 14 | SBUX | Starbucks CORP | -2.2% | — | 減碼 |
| 15 | AMZN | Amazon.com Inc | -2.7% | -44.14% | 減碼 |
| 16 | INTU | Intuit Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 17 | BN | Brookfield CORP | — | NEW | 新建倉 |
| 18 | AVGO | Broadcom Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 19 | CRM | Salesforce Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 20 | LLY | Eli Lilly & Co | — | EXIT | 清倉 |
| 21 | EQT | Eqt CORP | — | NEW | 新建倉 |
| 22 | VMC | Vulcan Materials Co | — | NEW | 新建倉 |
| 23 | NU | Nu Holdings Ltd. | — | NEW | 新建倉 |
| 24 | TOL | Toll Brothers Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 25 | ASML | ASML Holding N.V. | — | EXIT | 清倉 |
| 26 | APH | Amphenol Corp-cl A | — | NEW | 新建倉 |
| 27 | SE | Sea Ltd-adr | — | NEW | 新建倉 |
| 28 | CDNS | Cadence Design Sys Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 29 | CIEN | Ciena CORP | — | NEW | 新建倉 |
| 30 | ETSY | Etsy Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 31 | ARES | Ares Management CORP - A | — | EXIT | 清倉 |
| 32 | BKNG | Booking Holdings Inc | — | NEW | 新建倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Lone Pine Capital LLC 在 Q3 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$163.6億，共申報了 25 個公開持股部位。
在 Q3 2025 季度，Lone Pine Capital LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：META (7.1%)、VST (6.7%)、TSM (6.2%)。其中最大持股部位 META 佔據整體投資組合約 7.1% 的權重。
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本季最大新建倉標的
BN
市值: US$7.0億
本季最大獲利了結 / 清倉標的
INTU
前期市值: US$8.6億
在 Q3 2025 季度中，Lone Pine Capital LLC 共進行了 32 項持倉異動，包含新建倉 10 個部位、加碼 5 個部位、減碼 10 個部位以及清倉 7 個部位。 其中最大新建倉標的為 BN。 本季清倉部位包含 INTU。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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