13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001218199
申報總市值
US$1.9億
US$1.9億
12 檔
301.2%
在 Q4 2025 的 13F 官方備案中，King Street Capital Management, L.p. 管理的美股投資組合規模來到 US$1.9億，整體持股檔數為 12 檔。
從 Q4 2025 申報觀察，King Street Capital Management, L.p. 採取防禦導向的調倉策略，本季減碼 2 檔個股並出清 8 檔部位，顯示機構在該時期進行風險控制與流動性回收。
在資產配置集中度方面，King Street Capital Management, L.p. 的前 5 大核心持股（包含 SGRY, BA, BA 6 10-15-27 等）合計佔整體申報市值的 301.2%，反映機構在主要關鍵部位上的權重分佈。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SGRY | Surgery Partners Inc | 股票-其他 | 21.82% | +16.49% | +9.53% | |
| 2 | BA | Boeing Co/the | 股票-工業 | 19.90% | -15.68% | EXIT | |
| 3 | BA 6 10-15-27債券 | Boeing Co/the | 債券 | 16.34% | — | +0.35% | |
| 4 | PCG 4.25 12-01-27債券 | Pg&e CORP | 債券 | 15.67% | — | — | |
| 5 | LPLA | Lpl Financial Holdings Inc | 股票-金融 | 5.13% | — | — | |
| 6 | AGNC | Agnc Investment CORP | 股票-房地產 | 4.81% | -1.88% | EXIT | |
| 7 | NLY | Annaly Capital Management In | 股票-房地產 | 4.40% | — | +137.70% | |
| 8 | UWMC | Uwm Holdings CORP | 股票-其他 | 2.78% | -8.61% | EXIT | |
| 9 | ALLY | Ally Financial Inc | 股票-金融 | 2.74% | — | -0.57% | |
| 10 | UNIT | Uniti Group Inc | 股票-其他 | 2.42% | -7.14% | EXIT | |
| 11 | RH | Rh | 股票-循環性消費 | 2.15% | — | — | |
| 12 | OPTU | Optimum Communications Inc-a | 股票-通訊服務 | 1.83% | -0.79% | +98.89% |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | BA | Boeing Co/the | +14.5% | +13.70% | 加碼 |
| 2 | SGRY | Surgery Partners Inc | +13.2% | +9.53% | 加碼 |
| 3 | BA 6 10-15-27債券 | Boeing Co/the | +11.3% | +0.35% | 加碼 |
| 4 | PCG 4.25 12-01-27債券 | Pg&e CORP | +10.9% | — | 不變 |
| 5 | AGNC | Agnc Investment CORP | +4.3% | +145.36% | 加碼 |
| 6 | NLY | Annaly Capital Management In | +3.9% | +137.70% | 加碼 |
| 7 | UWMC | Uwm Holdings CORP | +2.1% | +64.07% | 加碼 |
| 8 | ALLY | Ally Financial Inc | +2% | -0.57% | 減碼 |
| 9 | OPTU | Optimum Communications Inc-a | +1.4% | +98.89% | 加碼 |
| 10 | UNIT | Uniti Group Inc | +1.2% | -44.38% | 減碼 |
| 11 | HYG | Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui | — | EXIT | 清倉 |
| 12 | LQD | Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui | — | EXIT | 清倉 |
| 13 | NVDA | Nvidia CORP | — | EXIT | 清倉 |
| 14 | LPLA | Lpl Financial Holdings Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 15 | SLG | Sl Green Realty CORP | — | EXIT | 清倉 |
| 16 | KRE | Ss Spdr S&p Regional Bank | — | EXIT | 清倉 |
| 17 | RH | Rh | — | NEW | 新建倉 |
| 18 | VNO | Vornado Realty Trust | — | EXIT | 清倉 |
| 19 | AVAH | Aveanna Healthcare Holdings | — | EXIT | 清倉 |
| 20 | VLY | Valley National Bancorp | — | EXIT | 清倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，King Street Capital Management, L.p. 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$1.9億，共申報了 12 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，King Street Capital Management, L.p. 按市值排列的前三大核心持股分別為：SGRY (21.8%)、BA (19.9%)、BA 6 10-15-27 (16.3%)。其中最大持股部位 SGRY 佔據整體投資組合約 21.8% 的權重。
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本季最大新建倉標的
LPLA
市值: US$3714.6萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
HYG
前期市值: US$7.7億
在 Q4 2025 季度中，King Street Capital Management, L.p. 共進行了 19 項持倉異動，包含新建倉 2 個部位、加碼 7 個部位、減碼 2 個部位以及清倉 8 個部位。 其中最大新建倉標的為 LPLA。 本季清倉部位包含 HYG。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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