13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001113000
申報總市值
US$58.3億
US$58.3億
21 檔
53.3%
在 Q2 2025 的 13F 官方備案中，Kensico Capital Management CORP 管理的美股投資組合規模來到 US$58.3億，整體持股檔數為 21 檔。
從 Q2 2025 申報觀察，Kensico Capital Management CORP 採取防禦導向的調倉策略，本季減碼 10 檔個股並出清 5 檔部位，顯示機構在該時期進行風險控制與流動性回收。
在資產配置集中度方面，Kensico Capital Management CORP 的前 5 大核心持股（包含 APP, HWM, FICO 等）合計佔整體申報市值的 53.3%，反映機構在主要關鍵部位上的權重分佈。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | APP | Applovin Corp-class A | 股票-科技 | 20.35% | +1.43% | +5.02% | |
| 2 | HWM | Howmet Aerospace Inc | 股票-工業 | 18.84% | -0.48% | -1.43% | |
| 3 | FICO | Fair Isaac CORP | 股票-科技 | 8.76% | -0.74% | +3.96% | |
| 4 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 6.04% | +0.39% | +93.21% | |
| 5 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 5.78% | -0.29% | -1.73% | |
| 6 | FISV | Fiserv Inc | 股票-其他 | 5.13% | — | +11.26% | |
| 7 | SE | Sea Ltd-adr | 股票-通訊服務 | 4.95% | -0.63% | -3.68% | |
| 8 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 4.13% | -0.56% | -17.63% | |
| 9 | EFX | Equifax Inc | 股票-工業 | 3.59% | — | -3.67% | |
| 10 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 3.43% | — | — | |
| 11 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 3.41% | -0.47% | -1.55% | |
| 12 | LNG | Cheniere Energy Inc | 股票-能源 | 3.28% | -0.72% | — | |
| 13 | ICE | Intercontinental Exchange In | 股票-金融 | 2.87% | -0.49% | — | |
| 14 | PGR | Progressive CORP | 股票-金融 | 2.02% | -0.15% | — | |
| 15 | CSGP | Costar Group Inc | 股票-房地產 | 1.98% | — | -3.67% | |
| 16 | HLT | Hilton Worldwide Holdings In | 股票-循環性消費 | 1.75% | -0.17% | — | |
| 17 | CRM | Salesforce Inc | 股票-科技 | 1.24% | — | — | |
| 18 | ISRG | Intuitive Surgical Inc | 股票-醫療保健 | 0.99% | — | -3.72% | |
| 19 | RBA | Rb Global Inc | 股票-工業 | 0.85% | — | — | |
| 20 | TW | Tradeweb Markets Inc-class A | 股票-金融 | 0.62% | -0.70% | -3.68% | |
| 21 | NPWR-WS | Rice Acquisition CORP Ii-cw | 股票-其他 | — | — | -3.67% |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | HWM | Howmet Aerospace Inc | +3.2% | -1.43% | 減碼 |
| 2 | APP | Applovin Corp-class A | +3.2% | +5.02% | 加碼 |
| 3 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | +2.8% | +93.21% | 加碼 |
| 4 | HLT | Hilton Worldwide Holdings In | +1.8% | NEW | 新建倉 |
| 5 | RBA | Rb Global Inc | +0.9% | NEW | 新建倉 |
| 6 | MSFT | Microsoft CORP | +0.4% | -1.55% | 減碼 |
| 7 | META | Meta Platforms Inc-class A | +0.3% | — | 不變 |
| 8 | SE | Sea Ltd-adr | 0% | -3.68% | 減碼 |
| 9 | NPWR-WS | Rice Acquisition CORP Ii-cw | — | -3.67% | 減碼 |
| 10 | NPWR | Net Power Inc | -0.1% | EXIT | 清倉 |
| 11 | ISRG | Intuitive Surgical Inc | -0.1% | -3.72% | 減碼 |
| 12 | TW | Tradeweb Markets Inc-class A | -0.1% | -3.68% | 減碼 |
| 13 | CRM | Salesforce Inc | -0.2% | — | 不變 |
| 14 | ICE | Intercontinental Exchange In | -0.3% | — | 不變 |
| 15 | LNG | Cheniere Energy Inc | -0.4% | — | 不變 |
| 16 | CSGP | Costar Group Inc | -0.4% | -3.67% | 減碼 |
| 17 | PGR | Progressive CORP | -0.5% | — | 不變 |
| 18 | EFX | Equifax Inc | -0.5% | -3.67% | 減碼 |
| 19 | THC | Tenet Healthcare CORP | -0.7% | EXIT | 清倉 |
| 20 | KKR | Kkr & Co Inc | -0.9% | EXIT | 清倉 |
| 21 | AMZN | Amazon.com Inc | -1% | -17.63% | 減碼 |
| 22 | CDNS | Cadence Design Sys Inc | -1% | EXIT | 清倉 |
| 23 | V | Visa Inc-class A Shares | -1% | -1.73% | 減碼 |
| 24 | FICO | Fair Isaac CORP | -1.2% | +3.96% | 加碼 |
| 25 | FISV | Fiserv Inc | -1.8% | +11.26% | 加碼 |
| 26 | UNH | Unitedhealth Group Inc | -2.3% | EXIT | 清倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Kensico Capital Management CORP 在 Q2 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$58.3億，共申報了 21 個公開持股部位。
在 Q2 2025 季度，Kensico Capital Management CORP 按市值排列的前三大核心持股分別為：APP (20.4%)、HWM (18.8%)、FICO (8.8%)。其中最大持股部位 APP 佔據整體投資組合約 20.4% 的權重。
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本季最大新建倉標的
HLT
市值: US$9108.8萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
UNH
前期市值: US$1.0億
在 Q2 2025 季度中，Kensico Capital Management CORP 共進行了 21 項持倉異動，包含新建倉 2 個部位、加碼 4 個部位、減碼 10 個部位以及清倉 5 個部位。 其中最大新建倉標的為 HLT。 本季清倉部位包含 UNH。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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