KM
Karpus Management, Inc. 13F 持倉追蹤（Q2 2026）
Karpus Management, Inc.CIK: 0001048703
分散型投資策略趨勢追蹤型產業集中型
申報總市值
US$34.8億
申報季度: 2026-06-30 · 持股檔數: 233
Karpus Management, Inc.在最新一期 13F 報告中揭露了 233 項持股，申報期為 2026-06-30，總持股市值約為 US$34.8億，季度換手率為 22.2%。
機構性格雪花圖
- 集中度
- 8.1
- 持倉穩定性
- 22.17
- 動能傾向
- 100
- 產業集中度
- 99.82
- 多樣化
- 100
- 倉位均衡度
- 80.67
Karpus Management, Inc. 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.020——換算下來相當於約 49 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 233 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。
整體部位大小差異頗大（變異係數為 1.93），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。
最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。
目前產業板塊分類約涵蓋此投資組合揭露價值的 0%；其餘部分（例如未對應板塊的標的、選擇權或其他證券類型）尚未納入板塊分類範圍。
來源與引用資訊
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加碼 TLT
+222.9% US$5260.2萬
加碼 IEF
+1118.7% US$2876.4萬
新建倉 G04126101
清倉 GPATU
清倉 G5451A103
清倉 SIMA
持倉地圖
新建倉加碼不變減碼
💡
數據來源提示：AlphaSMO是網路上最具權威的13F / Inside Trader資料庫。本頁所呈現的機構持倉與內部人交易皆經過精密演算整理，我們致力於提供最精準的大戶持倉報告。
前十大持股佔比
本季完整持股清單
僅顯示前 200 大持股（共 233 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 7.24% | -0.08% | -6.71% | |
| 2 | MHD | Blackrock Muniholdings Fund | 股票-其他 | 6.78% | -0.27% | -1.08% | |
| 3 | BLV | Vanguard Long-term Bond ETF | ETF-其他 | 4.23% | — | +8.24% | |
| 4 | BTT | Blackrock 2030 Muni Trgt Trm | 股票-其他 | 3.04% | -0.28% | -1.02% | |
| 5 | VB | Vanguard Small-cap ETF | ETF-其他 | 2.79% | +0.16% | -0.66% | |
| 6 | MYN | Blackrock Muniyield Ny Qlty | 股票-其他 | 2.32% | -0.12% | -2.71% | |
| 7 | VWO | Vanguard Ftse Emerging Marke | ETF-新興市場 | 2.22% | -0.01% | -2.07% | |
| 8 | VEU | Vanguard Ftse All-world Ex-u | ETF-其他 | 2.20% | -0.09% | -6.64% | |
| 9 | TLT | Ishares 20+ Year Treasury Bd | ETF-政府公債 | 2.20% | +1.46% | +222.94% | |
| 10 | XWIAX | Western Asset Infl-link Sec | 股票-其他 | 2.02% | -0.08% | +3.62% | |
| 11 | MYI | Blackrock Muniyield Qlty Iii | 股票-其他 | 1.74% | -0.12% | -4.13% | |
| 12 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 1.74% | -0.11% | -11.23% | |
| 13 | FINS | Angel Oak Financ Strat Inc | 股票-其他 | 1.71% | -0.16% | -0.92% | |
| 14 | MUC | Blackrock Munihold Ca Qlty | 股票-其他 | 1.46% | -0.29% | -14.43% | |
| 15 | NBXG | Neuberger Next Generation Co | 股票-其他 | 1.42% | +0.19% | -2.86% | |
| 16 | VCRM | Vanguard Core Tax-ex Bond | ETF-其他 | 1.35% | -0.03% | +3.99% | |
| 17 | XGDVX | Gabelli Dividend & Income Tr | 股票-其他 | 1.22% | -0.04% | -3.70% | |
| 18 | CSQ | Calamos Strat Ttl Rtrn Fnd | 股票-其他 | 1.21% | +0.17% | +5.53% | |
| 19 | QQQX | Nuveen Nasdaq 100 Dyn Overwr | 股票-其他 | 1.21% | -0.15% | -14.85% | |
| 20 | BND | Vanguard Total Bond Market | ETF-其他 | 1.19% | +0.39% | +61.63% | |
| 21 | AFB | Allianceberstein Ntl Muni | 股票-其他 | 1.18% | +0.33% | +41.13% | |
| 22 | VPL | Vanguard Ftse Pacific ETF | ETF-其他 | 1.12% | — | -8.37% | |
| 23 | IEUR | Ishares Core Msci Europe ETF | ETF-其他 | 1.04% | -0.04% | -2.25% | |
| 24 | BST | Blackrock Science & Tech Tr | 股票-其他 | 0.93% | +0.29% | +13.60% | |
| 25 | IEF | Ishares 7-10 Year Treasury B | ETF-政府公債 | 0.90% | +0.82% | +1118.67% | |
| 26 | IWB | Ishares Russell 1000 ETF | ETF-其他 | 0.88% | -0.07% | -12.46% | |
| 27 | ✓ | Sc Ii Acquisition CORP | 股票-其他 | 0.85% | -0.09% | -2.76% | |
| 28 | ✓ | Drugs Made In Amer Acq Ii Co | 股票-其他 | 0.81% | — | +7.32% | |
| 29 | MQY | Blackrock Muniyield Quality | 股票-其他 | 0.81% | -0.09% | -7.72% | |
| 30 | ✓ | Drugs Made In Amer Acqutn Co | 股票-其他 | 0.77% | -0.06% | -0.90% | |
| 31 | ✓ | 股票-其他 | 0.76% | +0.76% | NEW | ||
| 32 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 0.73% | -0.08% | -14.88% | |
| 33 | KTF | Dws Municipal Income Trust | 股票-其他 | 0.73% | -0.20% | -16.11% | |
| 34 | VGK | Vanguard Ftse Europe ETF | ETF-其他 | 0.72% | -0.02% | -1.85% | |
| 35 | ASG | Liberty All-star Growth Fd | 股票-其他 | 0.72% | +0.09% | +7.78% | |
| 36 | CHW | Calamos Global Dynamic Incom | 股票-其他 | 0.63% | +0.13% | +12.28% | |
| 37 | XLF | Ss Financial Select Sector | ETF-其他 | 0.63% | +0.01% | +0.00% | |
| 38 | ETO | Eaton Vance T/a Glbl Dvd Opp | 股票-其他 | 0.62% | +0.08% | +8.26% | |
| 39 | ✓ | Ai Infrastructure Acquisi | 股票-其他 | 0.59% | -0.06% | -2.77% | |
| 40 | ✓ | Tavia Acquisition CORP | 股票-其他 | 0.58% | -0.14% | -13.02% | |
| 41 | BKT | Blackrock Income Trust | 股票-其他 | 0.56% | -0.05% | -1.22% | |
| 42 | EZU | Ishares Msci Eurozone ETF | ETF-其他 | 0.56% | +0.01% | -0.57% | |
| 43 | VGT | Vanguard Info Tech ETF | ETF-科技型 | 0.55% | +0.10% | +672.88% | |
| 44 | USA | Liberty All Star Equity Fund | 股票-其他 | 0.55% | +0.01% | +4.98% | |
| 45 | ✓ | 股票-其他 | 0.53% | -0.07% | -4.07% | ||
| 46 | ANSCW | Agriculture & Natural Solutions Acquisition Corporation | 股票-其他 | 0.53% | -0.06% | -2.92% | |
| 47 | EWC | Ishares Msci Canada ETF | ETF-其他 | 0.53% | -0.01% | +0.95% | |
| 48 | XPCQX | Pimco California Muni Inc Fd | 股票-其他 | 0.52% | +0.04% | +14.20% | |
| 49 | GCOW | Pacer Global Cash Cows Divid | ETF-其他 | 0.51% | -0.06% | +5.46% | |
| 50 | ✓ | Rf Acquisition CORP Ii | 股票-其他 | 0.51% | -0.05% | -1.29% |
1–50 of 200
投資組合績效
Q3 2026績效
+0.4%
近4個季度績效
+12.1%
根據可取得價格的持股（佔申報價值的77%）計算
- 標準差
- +12.1%
- 貝塔係數
- +0.84
- 阿爾法
- -7.2%
- 最大回撤
- -9.6%
- 年化績效
- +9.4%
- 對標普勝率
- +33.3%
- 索提諾比率
- +1.39
- 斯圖澤指數
- +0.24
- 崔諾比率
- +0.12
- 斯特林比率
- +0.57
- 卡瑪比率
- +0.98
- 資訊比率
- -1.81
- 追蹤誤差
- +5.7%
- 下方標準差
- +7%
- 正報酬月份佔比
- +63.9%
- 負報酬月份佔比
- +36.1%
- 最佳12個月
- +28%
- 最差12個月
- -0.8%
- 效率比率
- +0.3
- 夏普比率
- +0.8
- 產業分散度
- +14.4%
- 偏態
- +0.15
- 峰態
- +0.11
- 上檔潛力
- +3.16
申報總市值趨勢
產業配置
歷年產業分布趨勢
季度歷史總覽
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 233 | US$34.8億 | 22 | ||
| 2026 Q1 | 231 | US$32.1億 | 40 | ||
| 2025 Q4 | 214 | US$32.6億 | 24 | ||
| 2025 Q3 | 204 | US$31.6億 | 46 | ||
| 2025 Q2 | 199 | US$31.0億 | 0 | ||
| 2025 Q1 | 202 | US$30.9億 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 205 | US$33.8億 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 220 | US$36.0億 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 230 | US$35.5億 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 239 | US$34.7億 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 257 | US$32.9億 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 275 | US$29.8億 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 316 | US$31.8億 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 376 | US$31.9億 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 437 | US$29.6億 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 508 | US$28.5億 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 504 | US$29.7億 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 437 | US$32.9億 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 367 | US$34.8億 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 297 | US$33.6億 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 296 | US$33.7億 | 100 | ||
| 2021 Q1 | 304 | US$33.1億 | 59 | ||
| 2020 Q4 | 220 | US$31.8億 | 47 | ||
| 2020 Q3 | 205 | US$27.7億 | 25 | ||
| 2020 Q2 | 197 | US$26.4億 | 30 | ||
| 2020 Q1 | 225 | US$26.1億 | 70 | ||
| 2019 Q4 | 177 | US$29.9億 | 35 | ||
| 2019 Q3 | 186 | US$26.1億 | 39 | ||
| 2019 Q2 | 193 | US$27.5億 | 11 | ||
| 2019 Q1 | 206 | US$27.4億 | 38 | ||
| 2018 Q4 | 212 | US$24.2億 | 51 | ||
| 2018 Q3 | 194 | US$24.8億 | 20 | ||
| 2018 Q2 | 177 | US$22.9億 | 31 | ||
| 2018 Q1 | 168 | US$22.3億 | 21 | ||
| 2017 Q4 | 149 | US$21.7億 | 57 | ||
| 2017 Q3 | 130 | US$19.7億 | 44 | ||
| 2017 Q2 | 140 | US$19.8億 | 27 | ||
| 2017 Q1 | 165 | US$19.3億 | 32 | ||
| 2016 Q4 | 149 | US$17.4億 | 35 | ||
| 2016 Q3 | 156 | US$18.9億 | 27 | ||
| 2016 Q2 | 168 | US$19.5億 | 34 | ||
| 2016 Q1 | 189 | US$22.0億 | 26 | ||
| 2015 Q4 | 202 | US$22.3億 | 29 | ||
| 2015 Q3 | 205 | US$21.5億 | 30 | ||
| 2015 Q2 | 197 | US$21.3億 | 15 | ||
| 2015 Q1 | 196 | US$21.5億 | 20 | ||
| 2014 Q4 | 194 | US$21.1億 | 25 | ||
| 2014 Q3 | 180 | US$20.6億 | 13 | ||
| 2014 Q2 | 179 | US$20.8億 | 26 | ||
| 2014 Q1 | 191 | US$19.3億 | 26 | ||
| 2013 Q4 | 205 | US$18.0億 | 61 | ||
| 2013 Q3 | 190 | US$15.7億 | 34 | ||
| 2013 Q2 | 167 | US$14.3億 | — |
Karpus Management, Inc. 在 2026-06-30 最顯著的持倉異動： 新建倉: ; 清倉: GP-Act III Acquisition Corp. (GPATU); 清倉: Legato Merger CORP Iii; 清倉: SIM Acquisition Corp. I (SIMA); 新建倉: .
僅顯示變動幅度最大的前 200 項（共 258 項）
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TLT | Ishares 20+ Year Treasury Bd | +1.5% | +222.94% | 加碼 |
| 2 | IEF | Ishares 7-10 Year Treasury B | +0.8% | +1118.67% | 加碼 |
| 3 | ✓ | +0.8% | NEW | 新建倉 | |
| 4 | ✓ | +0.4% | NEW | 新建倉 | |
| 5 | BND | Vanguard Total Bond Market | +0.4% | +61.63% | 加碼 |
| 6 | ✓ | +0.4% | NEW | 新建倉 | |
| 7 | ✓ | +0.4% | NEW | 新建倉 | |
| 8 | ✓ | +0.3% | NEW | 新建倉 | |
| 9 | AFB | Allianceberstein Ntl Muni | +0.3% | +41.13% | 加碼 |
| 10 | ✓ | +0.3% | NEW | 新建倉 | |
| 11 | GAB | Gabelli Equity Trust | +0.3% | NEW | 新建倉 |
| 12 | BST | Blackrock Science & Tech Tr | +0.3% | +13.60% | 加碼 |
| 13 | ✓ | Art Technology Acquisition C | +0.3% | NEW | 新建倉 |
| 14 | ✓ | +0.2% | NEW | 新建倉 | |
| 15 | ✓ | Figx Cap Acquisition CORP. | +0.2% | +164.42% | 加碼 |
| 16 | NBXG | Neuberger Next Generation Co | +0.2% | -2.86% | 減碼 |
| 17 | ✓ | +0.2% | NEW | 新建倉 | |
| 18 | CSQ | Calamos Strat Ttl Rtrn Fnd | +0.2% | +5.53% | 加碼 |
| 19 | VB | Vanguard Small-cap ETF | +0.2% | -0.66% | 減碼 |
| 20 | ✓ | +0.2% | NEW | 新建倉 | |
| 21 | BSTZ | Blackrock Sci & Tech Trm Tr | +0.1% | +17.90% | 加碼 |
| 22 | ✓ | K2 Cap Acquisition CORP | +0.1% | NEW | 新建倉 |
| 23 | CHW | Calamos Global Dynamic Incom | +0.1% | +12.28% | 加碼 |
| 24 | AIO | Virtus Artific Intel & Tech | +0.1% | +67.48% | 加碼 |
| 25 | ✓ | +0.1% | NEW | 新建倉 | |
| 26 | HEQ | John Hancock Divers Inc Fund | +0.1% | +75.43% | 加碼 |
| 27 | DISV | Dimensional International Sm | +0.1% | NEW | 新建倉 |
| 28 | ✓ | +0.1% | NEW | 新建倉 | |
| 29 | VGT | Vanguard Info Tech ETF | +0.1% | +672.88% | 加碼 |
| 30 | ✓ | Origin Invt CORP I | +0.1% | +46.91% | 加碼 |
| 31 | ✓ | Soren Acquisition CORP | +0.1% | NEW | 新建倉 |
| 32 | ASG | Liberty All-star Growth Fd | +0.1% | +7.78% | 加碼 |
| 33 | JHS | John Hancock Income Sec Tr | +0.1% | +58.84% | 加碼 |
| 34 | ✓ | Xsolla Spac 1 | +0.1% | NEW | 新建倉 |
| 35 | ETO | Eaton Vance T/a Glbl Dvd Opp | +0.1% | +8.26% | 加碼 |
| 36 | PNI | Pimco Ny Muni Inc Ii Fnd | +0.1% | +51.34% | 加碼 |
| 37 | PAI | Western Asset Investment Gra | +0.1% | NEW | 新建倉 |
| 38 | ✓ | +0.1% | NEW | 新建倉 | |
| 39 | IIF | Morgan Stanley India Invest | +0.1% | +20.71% | 加碼 |
| 40 | MEGI | Nyli Cbre Glbl Infr Mega Trm | +0.1% | +29.04% | 加碼 |
| 41 | EOS | Eaton Vance Enh Eqt Inc Ii | +0.1% | +91.11% | 加碼 |
| 42 | IGI | Western Asst Inv Gr Oppor Tr | +0.1% | +38.00% | 加碼 |
| 43 | ✓ | Xflh Cap CORP | +0.1% | +99.58% | 加碼 |
| 44 | ✓ | Eqv Ventures Ac CORP. Ii | +0.1% | NEW | 新建倉 |
| 45 | XBGYX | Blackrock Enh Intl Dvd Tr | +0.1% | +19.40% | 加碼 |
| 46 | ✓ | +0.1% | NEW | 新建倉 | |
| 47 | VSDM | Vanguard Short Tax-ex Bond | +0.1% | NEW | 新建倉 |
| 48 | XPCQX | Pimco California Muni Inc Fd | 0% | +14.20% | 加碼 |
| 49 | VUG | Vanguard Growth ETF | 0% | +497.27% | 加碼 |
| 50 | STK | Columbia Slgmn Prem Tech Gr | 0% | -9.37% | 減碼 |
1–50 of 200
申報歷史
FAQ
Karpus Management, Inc. 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？
Karpus Management, Inc. 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-06-30），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$34.8億，分佈在 233 個已申報部位之中。
Karpus Management, Inc. 目前前幾大持股有哪些？
根據最新 13F 申報，Karpus Management, Inc. 按市值排列的前幾大持股為：
1. Vanguard S&p 500 ETF (VOO) — US$2.5億 (7.2%)
2. Blackrock Muniholdings Fund (MHD) — US$2.4億 (6.8%)
3. Vanguard Long-term Bond ETF (BLV) — US$1.5億 (4.2%)
4. Blackrock 2030 Muni Trgt Trm (BTT) — US$1.1億 (3.0%)
5. Vanguard Small-cap ETF (VB) — US$9686.4萬 (2.8%)
Karpus Management, Inc. 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？
在最新申報季度中，Karpus Management, Inc. 共進行了 198 項顯著調整：新建倉 27 個部位、加碼 62 個既有持股、減碼 84 個部位，並完全清倉 25 個持股。 其中幅度最大的異動：新建倉: ; 清倉: GP-Act III Acquisition Corp. (GPATU); 清倉: Legato Merger CORP Iii; 清倉: SIM Acquisition Corp. I (SIMA); 新建倉:
Karpus Management, Inc. 主要集中投資哪些產業板塊？
根據目前已申報的股票投資組合，Karpus Management, Inc. 的主要板塊分佈如下：
• Health Care: 41.6%
• Information Technology: 36.2%
• Consumer Discretionary: 15.5%
• Communication Services: 6.7%
投資風格解析
Karpus Management, Inc.重建的 13F 持倉回測顯示，過去 36 個月年化報酬率為 9.4%，跑輸 S&P 500 7.2 個百分點；貝塔係數為 0.84（波動性低於大盤），季度勝率為 33%。
該機構的持股風格高度分散、換手適中，其中 41.6% 集中於Health Care。
過去 4 個季度，該機構的換手率評分從 0 升至 22，交易變得更為活躍。
過去兩個季度，該機構持續加碼 MHD（+US$1.4億，現達 US$2.4億），同時減碼 VTES（-US$2322.4萬，仍持有 US$347.0萬）。
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以程式化方式存取 Karpus Management, Inc. 的機構檔案：
REST API
curl https://alphasmo.com/api/v1/institutions/karpus-management-incCLI 指令
npx alphasmo institutions get karpus-management-inc