HC
HMI Capital Management, L.P. 13F 持倉（14 檔股票，Q2 2026）
HMI Capital Management, L.P.CIK: 0001469026
產業集中型趨勢追蹤型高品質投資策略
申報總市值
US$7.1億
申報季度: 2026-06-30 · 持股檔數: 14
HMI Capital Management, L.P.在最新一期 13F 報告中揭露了 14 項持股，申報期為 2026-06-30，總持股市值約為 US$7.1億，季度換手率為 59.1%。
機構性格雪花圖
- 集中度
- 39.85
- 持倉穩定性
- 59.12
- 動能傾向
- 100
- 產業集中度
- 100
- 多樣化
- 26
- 倉位均衡度
- 94.35
HMI Capital Management, L.P. 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.100——換算下來相當於約 10 個等權重部位，與其實際揭露的 14 檔持股相當接近。資金分佈相對平均，並未集中於少數標的。
整體部位大小相當一致（變異係數為 0.57），顯示該機構在資金配置上採取較有紀律、規則化的方式。
近期操作偏向加碼既有的大部位，而非大幅加碼新建倉的部位（傾斜幅度為 4.9 個百分點）——這種模式較符合動能追漲的操作風格。
來源與引用資訊
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清倉 GTLB
清倉 KLAR
新建倉 SPOT
清倉 RBLX
新建倉 AMD
新建倉 LPLA
持倉地圖
新建倉加碼不變減碼
前十大持股佔比
本季完整持股清單
僅顯示前 13 大持股（共 14 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CPNG | Coupang Inc | 股票-循環性消費 | 14.42% | -0.30% | +0.58% | |
| 2 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 14.25% | -0.36% | -19.50% | |
| 3 | TOST | Toast Inc-class A | 股票-科技 | 13.69% | +0.28% | -8.13% | |
| 4 | NCNO | Ncino Inc | 股票-其他 | 11.45% | -2.01% | -26.37% | |
| 5 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 8.66% | -0.16% | -8.01% | |
| 6 | TW | Tradeweb Markets Inc-class A | 股票-金融 | 6.37% | -0.86% | -1.79% | |
| 7 | SPOT | Spotify Technology S.A. | 股票-通訊服務 | 5.90% | +5.90% | NEW | |
| 8 | NOW | Servicenow Inc | 股票-科技 | 5.80% | +2.34% | +66.57% | |
| 9 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 4.79% | +4.80% | NEW | |
| 10 | LPLA | Lpl Financial Holdings Inc | 股票-金融 | 4.69% | +4.69% | NEW | |
| 11 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 4.57% | +4.57% | NEW | |
| 12 | DASH | Doordash Inc - A | 股票-循環性消費 | 3.71% | +3.71% | NEW | |
| 13 | APPF | Appfolio Inc - A | 股票-科技 | 1.69% | +1.69% | NEW |
投資組合績效
Q3 2026績效
+13.1%
近4個季度績效
-35.1%
- 標準差
- +29.7%
- 貝塔係數
- +1.52
- 阿爾法
- -29%
- 最大回撤
- -49.9%
- 年化績效
- -3%
- 對標普勝率
- +36.1%
- 索提諾比率
- +0.07
- 斯圖澤指數
- +0.01
- 崔諾比率
- +0.01
- 斯特林比率
- -0.08
- 卡瑪比率
- -0.06
- 資訊比率
- -0.8
- 追蹤誤差
- +23.3%
- 下方標準差
- +20.4%
- 正報酬月份佔比
- +50%
- 負報酬月份佔比
- +50%
- 最佳12個月
- +38.3%
- 最差12個月
- -41.5%
- 效率比率
- +0.03
- 夏普比率
- +0.04
- 產業分散度
- +15.8%
- 偏態
- -0.01
- 峰態
- -0.64
- 上檔潛力
- +2.14
申報總市值趨勢
產業配置
歷年產業分布趨勢
季度歷史總覽
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 Q2 | 14 | US$7.1億 | 59 | ||
| 2026 Q1 | 11 | US$7.5億 | 75 | ||
| 2025 Q4 | 10 | US$12.2億 | 74 | ||
| 2025 Q3 | 12 | US$17.3億 | 40 | ||
| 2025 Q2 | 10 | US$17.6億 | 35 | ||
| 2025 Q1 | 12 | US$18.4億 | 100 | ||
| 2024 Q4 | 10 | US$19.9億 | 0 | ||
| 2024 Q3 | 14 | US$24.2億 | 0 | ||
| 2024 Q2 | 14 | US$26.3億 | 0 | ||
| 2024 Q1 | 15 | US$27.2億 | 0 | ||
| 2023 Q4 | 12 | US$23.1億 | 0 | ||
| 2023 Q3 | 12 | US$26.0億 | 0 | ||
| 2023 Q2 | 13 | US$28.2億 | 0 | ||
| 2023 Q1 | 13 | US$25.6億 | 0 | ||
| 2022 Q4 | 14 | US$23.4億 | 0 | ||
| 2022 Q3 | 15 | US$26.6億 | 0 | ||
| 2022 Q2 | 14 | US$24.9億 | 0 | ||
| 2022 Q1 | 13 | US$34.3億 | 0 | ||
| 2021 Q4 | 11 | US$36.6億 | 0 | ||
| 2021 Q3 | 12 | US$33.3億 | 0 | ||
| 2021 Q2 | 14 | US$31.9億 | 94 | ||
| 2021 Q1 | 11 | US$28.0億 | 32 | ||
| 2020 Q4 | 12 | US$24.9億 | 45 | ||
| 2020 Q3 | 13 | US$24.1億 | 31 | ||
| 2020 Q2 | 13 | US$21.0億 | 38 | ||
| 2020 Q1 | 12 | US$15.1億 | 42 | ||
| 2019 Q4 | 10 | US$12.5億 | 43 | ||
| 2019 Q3 | 6 | US$8.1億 | 100 | ||
| 2019 Q2 | 8 | US$9.8億 | 47 | ||
| 2019 Q1 | 7 | US$8.5億 | 28 | ||
| 2018 Q4 | 11 | US$8.8億 | 49 | ||
| 2018 Q3 | 9 | US$7.8億 | 12 | ||
| 2018 Q2 | 9 | US$8.0億 | 11 | ||
| 2018 Q1 | 9 | US$7.7億 | 23 | ||
| 2017 Q4 | 9 | US$8.6億 | 18 | ||
| 2017 Q3 | 8 | US$7.3億 | 17 | ||
| 2017 Q2 | 8 | US$6.4億 | 7 | ||
| 2017 Q1 | 8 | US$6.3億 | 16 | ||
| 2016 Q4 | 9 | US$6.4億 | 20 | ||
| 2016 Q3 | 9 | US$6.0億 | 13 | ||
| 2016 Q2 | 9 | US$5.3億 | 26 | ||
| 2016 Q1 | 9 | US$4.6億 | 37 | ||
| 2015 Q4 | 6 | US$4.0億 | 24 | ||
| 2015 Q3 | 6 | US$3.2億 | 44 | ||
| 2015 Q2 | 8 | US$2.6億 | 44 | ||
| 2015 Q1 | 7 | US$2.0億 | 92 | ||
| 2014 Q4 | 9 | US$2.1億 | 1 | ||
| 2014 Q3 | 9 | US$2.1億 | 19 | ||
| 2014 Q2 | 9 | US$1.9億 | 17 | ||
| 2014 Q1 | 9 | US$1.8億 | 40 | ||
| 2013 Q4 | 8 | US$1.4億 | 20 | ||
| 2013 Q3 | 7 | US$1.3億 | 21 | ||
| 2013 Q2 | 7 | US$1.3億 | 0 |
HMI Capital Management, L.P. 在 2026-06-30 最顯著的持倉異動： 清倉: Gitlab Inc-cl A (GTLB); 清倉: Klarna Group plc (KLAR); 清倉: Roblox CORP -class A (RBLX); 新建倉: Spotify Technology S.A. (SPOT); 新建倉: Advanced Micro Devices (AMD).
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPOT | Spotify Technology S.A. | +5.9% | NEW | 新建倉 |
| 2 | AMD | Advanced Micro Devices | +4.8% | NEW | 新建倉 |
| 3 | LPLA | Lpl Financial Holdings Inc | +4.7% | NEW | 新建倉 |
| 4 | NVDA | Nvidia CORP | +4.6% | NEW | 新建倉 |
| 5 | DASH | Doordash Inc - A | +3.7% | NEW | 新建倉 |
| 6 | NOW | Servicenow Inc | +2.3% | +66.57% | 加碼 |
| 7 | APPF | Appfolio Inc - A | +1.7% | NEW | 新建倉 |
| 8 | TOST | Toast Inc-class A | +0.3% | -8.13% | 減碼 |
| 9 | MSFT | Microsoft CORP | -0.2% | -8.01% | 減碼 |
| 10 | CPNG | Coupang Inc | -0.3% | +0.58% | 加碼 |
| 11 | AMZN | Amazon.com Inc | -0.4% | -19.50% | 減碼 |
| 12 | TW | Tradeweb Markets Inc-class A | -0.9% | -1.79% | 減碼 |
| 13 | NCNO | Ncino Inc | -2% | -26.37% | 減碼 |
| 14 | FICO | Fair Isaac CORP | -3.8% | EXIT | 清倉 |
| 15 | RBLX | Roblox CORP -class A | -5.8% | EXIT | 清倉 |
| 16 | KLAR | Klarna Group plc | -7.2% | EXIT | 清倉 |
| 17 | GTLB | Gitlab Inc-cl A | -7.6% | EXIT | 清倉 |
申報歷史
FAQ
HMI Capital Management, L.P. 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？
HMI Capital Management, L.P. 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-06-30），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$7.1億，分佈在 14 個已申報部位之中。
HMI Capital Management, L.P. 目前前幾大持股有哪些？
根據最新 13F 申報，HMI Capital Management, L.P. 按市值排列的前幾大持股為：
1. Coupang Inc (CPNG) — US$1.0億 (14.4%)
2. Amazon.com Inc (AMZN) — US$1.0億 (14.3%)
3. Toast Inc-class A (TOST) — US$9750.2萬 (13.7%)
4. Ncino Inc (NCNO) — US$8159.8萬 (11.4%)
5. Microsoft CORP (MSFT) — US$6166.0萬 (8.7%)
HMI Capital Management, L.P. 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？
在最新申報季度中，HMI Capital Management, L.P. 共進行了 17 項顯著調整：新建倉 6 個部位、加碼 2 個既有持股、減碼 5 個部位，並完全清倉 4 個持股。 其中幅度最大的異動：清倉: Gitlab Inc-cl A (GTLB); 清倉: Klarna Group plc (KLAR); 清倉: Roblox CORP -class A (RBLX); 新建倉: Spotify Technology S.A. (SPOT); 新建倉: Advanced Micro Devices (AMD)
HMI Capital Management, L.P. 主要集中投資哪些產業板塊？
根據目前已申報的股票投資組合，HMI Capital Management, L.P. 的主要板塊分佈如下：
• Information Technology: 44.3%
• Consumer Discretionary: 36.6%
• Financials: 12.5%
• Communication Services: 6.7%
投資風格解析
HMI Capital Management, L.P.重建的 13F 持倉回測顯示，過去 36 個月年化報酬率為 -3.0%，跑輸 S&P 500 29.0 個百分點；貝塔係數為 1.52（波動性高於大盤），季度勝率為 36%。
該機構的持股風格集中度適中、交易頻繁，其中 44.3% 集中於Information Technology。
過去 4 個季度，該機構的換手率評分從 35 升至 59，交易變得更為活躍。
過去兩個季度，該機構持續減碼 NCNO，累計減少 US$9213.8萬，但目前仍持有 US$8159.8萬。
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