13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0002036346
申報總市值
US$5.0億
US$5.0億
17 檔
68.7%
在 Q4 2025 申報期間，Headwater Capital Co Ltd（CIK: 0002036346）向美國 SEC 提交的 Form 13F 報告顯示，其追蹤之股票投資組合總市值達 US$5.0億，共持有 17 個公開申報部位。
在 Q4 2025 期間，Headwater Capital Co Ltd 展現了靈活的資產再平衡步調，透過出清 4 檔弱勢或達到目標價部位，將資金轉置於 4 檔新建倉標的之中。
在資產配置集中度方面，Headwater Capital Co Ltd 的前 5 大核心持股（包含 GOOG, TSM, GOOGL 等）合計佔整體申報市值的 68.7%，反映機構在主要關鍵部位上的權重分佈。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 30.80% | +1.43% | +41.74% | |
| 2 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 23.00% | +1.78% | +16.67% | |
| 3 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 6.51% | -5.63% | — | |
| 4 | PDD | Pdd Holdings Inc | 股票-循環性消費 | 6.13% | -2.46% | EXIT | |
| 5 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 5.00% | +0.34% | -27.20% | |
| 6 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 4.99% | +6.19% | NEW | |
| 7 | TCOM | Trip.com Group Ltd-adr | 股票-循環性消費 | 4.86% | -0.46% | -12.16% | |
| 8 | MU | Micron Technology Inc | 股票-科技 | 4.63% | -0.97% | -35.00% | |
| 9 | FIG | Figma Inc-cl A | 股票-其他 | 4.04% | — | — | |
| 10 | LITE | Lumentum Holdings Inc | 股票-科技 | 2.30% | -2.26% | EXIT | |
| 11 | HTHT | H World Group Ltd-adr | 股票-其他 | 1.96% | — | -20.00% | |
| 12 | ATAT | Atour Lifestyle Holdings-adr | 股票-其他 | 1.64% | — | +11.11% | |
| 13 | TRIP | Tripadvisor Inc | 股票-其他 | 1.06% | — | -61.96% | |
| 14 | YUMC | Yum China Holdings Inc | 股票-循環性消費 | 0.99% | — | -16.46% | |
| 15 | YELP | Yelp Inc | 股票-其他 | 0.95% | — | — | |
| 16 | MCHX | Marchex, Inc. | 股票-其他 | 0.65% | — | — | |
| 17 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | 股票-循環性消費 | 0.49% | — | -86.67% |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | +11% | +41.74% | 加碼 |
| 2 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | +1.7% | +16.67% | 加碼 |
| 3 | PDD | Pdd Holdings Inc | +1.3% | +73.33% | 加碼 |
| 4 | ATAT | Atour Lifestyle Holdings-adr | 0% | +11.11% | 加碼 |
| 5 | YUMC | Yum China Holdings Inc | -0.3% | -16.46% | 減碼 |
| 6 | MU | Micron Technology Inc | -0.3% | -35.00% | 減碼 |
| 7 | AMZN | Amazon.com Inc | -0.4% | +4.00% | 加碼 |
| 8 | HTHT | H World Group Ltd-adr | -0.4% | -20.00% | 減碼 |
| 9 | TCOM | Trip.com Group Ltd-adr | -2% | -12.16% | 減碼 |
| 10 | TRIP | Tripadvisor Inc | -2.6% | -61.96% | 減碼 |
| 11 | LITE | Lumentum Holdings Inc | -2.7% | -76.00% | 減碼 |
| 12 | META | Meta Platforms Inc-class A | -4% | -27.20% | 減碼 |
| 13 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | -4.8% | -86.67% | 減碼 |
| 14 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | — | NEW | 新建倉 |
| 15 | FIG | Figma Inc-cl A | — | NEW | 新建倉 |
| 16 | NVDA | Nvidia CORP | — | EXIT | 清倉 |
| 17 | MAR | Marriott International -cl A | — | EXIT | 清倉 |
| 18 | YELP | Yelp Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 19 | MCHX | Marchex, Inc. | — | NEW | 新建倉 |
| 20 | OPRA | Opera Ltd-adr | — | EXIT | 清倉 |
| 21 | ✓ | Invesco QQQ Tr Put Option 06/2 | — | EXIT | 清倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Headwater Capital Co Ltd 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$5.0億，共申報了 17 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Headwater Capital Co Ltd 按市值排列的前三大核心持股分別為：GOOG (30.8%)、TSM (23.0%)、GOOGL (6.5%)。其中最大持股部位 GOOG 佔據整體投資組合約 30.8% 的權重。
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本季最大新建倉標的
GOOGL
市值: US$3130.0萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
NVDA
前期市值: US$1865.8萬
在 Q4 2025 季度中，Headwater Capital Co Ltd 共進行了 21 項持倉異動，包含新建倉 4 個部位、加碼 5 個部位、減碼 8 個部位以及清倉 4 個部位。 其中最大新建倉標的為 GOOGL。 本季清倉部位包含 NVDA。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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