13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
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申報總市值
US$106.4億
US$106.4億
195 檔
22.7%
在 Q3 2025 的 13F 官方備案中，Factory Mutual Insurance Co 管理的美股投資組合規模來到 US$106.4億，整體持股檔數為 195 檔。
觀察 Q3 2025 的資金脈絡，Factory Mutual Insurance Co 在獲利結算 6 檔個股的同時，將資本重新部署至 2 檔新選標的，展現主動管理機構的輪動節奏。
在資產配置集中度方面，Factory Mutual Insurance Co 的前 5 大核心持股（包含 NVDA, MSFT, IXUS 等）合計佔整體申報市值的 22.7%，反映機構在主要關鍵部位上的權重分佈。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 5.34% | -0.37% | -2.65% | |
| 2 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 5.30% | -0.81% | -1.53% | |
| 3 | IXUS | Ishares Core Intl Stock ETF | ETF-其他 | 4.76% | +0.47% | NEW | |
| 4 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 4.38% | -0.19% | -3.16% | |
| 5 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 3.68% | +0.13% | -6.38% | |
| 6 | AGG | Ishares Core U.s. Aggregate | ETF-其他 | 3.67% | +0.70% | +66.64% | |
| 7 | XLK | Ss Technology Select Sector | ETF-科技型 | 3.23% | — | +137.24% | |
| 8 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 2.87% | -0.12% | — | |
| 9 | JCPB | Jpmorgan Core Plus Bond ETF | ETF-其他 | 2.71% | +0.42% | +81.77% | |
| 10 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 2.57% | -0.05% | -4.26% | |
| 11 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 2.13% | -0.34% | -8.59% | |
| 12 | DFCF | Dimensional Core Fixed Inc | ETF-其他 | 1.89% | +1.84% | +62.45% | |
| 13 | XLU | St Sr Utl Sl Se Spdr Etf-usd | ETF-其他 | 1.75% | -0.30% | -8.64% | |
| 14 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 1.66% | -0.13% | -4.41% | |
| 15 | DFAX | Dimensional World Ex US Core | ETF-其他 | 1.47% | -0.18% | +68.04% | |
| 16 | XLI | Ss Industrial Select Sector | ETF-其他 | 1.39% | -0.23% | — | |
| 17 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 1.25% | -0.17% | — | |
| 18 | TSLA | Tesla Inc | 股票-循環性消費 | 1.17% | -0.07% | — | |
| 19 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 1.11% | -0.01% | -2.97% | |
| 20 | VGK | Vanguard Ftse Europe ETF | ETF-其他 | 1.10% | -1.04% | EXIT | |
| 21 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 1.06% | +0.94% | NEW | |
| 22 | DFAE | Dimensional Emerging Core Eq | ETF-新興市場 | 0.95% | -0.83% | — | |
| 23 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避險與商品 | 0.87% | -0.24% | — | |
| 24 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 0.78% | +0.17% | +39.68% | |
| 25 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 0.78% | -0.21% | +0.35% | |
| 26 | ASML | ASML Holding N.V. | 股票-科技 | 0.77% | +0.21% | +15.73% | |
| 27 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 0.75% | -0.67% | -0.44% | |
| 28 | NOW | Servicenow Inc | 股票-科技 | 0.75% | -0.10% | +5.32% | |
| 29 | CDNS | Cadence Design Sys Inc | 股票-科技 | 0.72% | +0.04% | -2.22% | |
| 30 | KLAC | Kla CORP | 股票-科技 | 0.72% | +0.62% | — | |
| 31 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-醫療保健 | 0.71% | +0.22% | — | |
| 32 | IWR | Ishares Russell Mid-cap ETF | ETF-其他 | 0.71% | -0.04% | -22.48% | |
| 33 | WMT | Walmart Inc | 股票-非循環性消費 | 0.68% | -0.26% | — | |
| 34 | XLY | Ss Consumer Disc Select Sect | ETF-其他 | 0.66% | -0.07% | — | |
| 35 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-醫療保健 | 0.64% | +0.07% | — | |
| 36 | PM | Philip Morris International | 股票-非循環性消費 | 0.60% | -0.13% | -9.51% | |
| 37 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非循環性消費 | 0.59% | -0.11% | — | |
| 38 | WFC | Wells Fargo & Co | 股票-金融 | 0.58% | -0.06% | — | |
| 39 | XLB | Ss Materials Select Sector | ETF-其他 | 0.57% | +0.45% | NEW | |
| 40 | VZ | Verizon Communications Inc | 股票-通訊服務 | 0.56% | -0.14% | +0.38% | |
| 41 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.55% | -0.48% | +2235.16% | |
| 42 | UNP | Union Pacific CORP | 股票-工業 | 0.54% | -0.04% | — | |
| 43 | ABBV | Abbvie Inc | 股票-醫療保健 | 0.53% | -0.02% | — | |
| 44 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 0.52% | -0.09% | -3.23% | |
| 45 | ETN | Eaton Corporation plc | 股票-工業 | 0.51% | +0.05% | -6.66% | |
| 46 | MS | Morgan Stanley | 股票-金融 | 0.51% | +0.01% | — | |
| 47 | USHY | Ishares Broad Usd High Yield | ETF-非投資等級債 | 0.50% | -0.09% | — | |
| 48 | HYDB | Ishares High Yield Systemati | ETF-非投資等級債 | 0.49% | -0.18% | — | |
| 49 | HD | Home Depot Inc | 股票-循環性消費 | 0.49% | -0.05% | +32.12% | |
| 50 | KKR | Kkr & Co Inc | 股票-金融 | 0.48% | -0.10% | — |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Factory Mutual Insurance Co 在 Q3 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$106.4億，共申報了 195 個公開持股部位。
在 Q3 2025 季度，Factory Mutual Insurance Co 按市值排列的前三大核心持股分別為：NVDA (5.3%)、MSFT (5.3%)、IXUS (4.8%)。其中最大持股部位 NVDA 佔據整體投資組合約 5.3% 的權重。
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本季最大新建倉標的
XLK
市值: US$3.3億
本季最大獲利了結 / 清倉標的
IEMG
前期市值: US$7366.9萬
在 Q3 2025 季度中，Factory Mutual Insurance Co 共進行了 41 項持倉異動，包含新建倉 2 個部位、加碼 18 個部位、減碼 15 個部位以及清倉 6 個部位。 其中最大新建倉標的為 XLK。 本季清倉部位包含 IEMG。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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