13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0002026286
申報總市值
US$1.1億
US$1.1億
14 檔
60.5%
Explore Capital Management, LLC 在 Q4 2025 季度的美股部位總計估值為 US$1.1億，分散於 14 個持倉標的之中，反映其市場參與廣度與投資規模。
從 Q4 2025 申報觀察，Explore Capital Management, LLC 採取防禦導向的調倉策略，本季減碼 8 檔個股並出清 5 檔部位，顯示機構在該時期進行風險控制與流動性回收。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 AMZN, SPGI, MA）累計市值佔比達 60.5%，是驅動 Explore Capital Management, LLC 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 15.59% | +0.47% | -20.65% | |
| 2 | SPGI | S&p Global Inc | 股票-金融 | 12.02% | -2.69% | +32.14% | |
| 3 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 11.36% | +1.03% | — | |
| 4 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 10.46% | +4.25% | -33.05% | |
| 5 | MU | Micron Technology Inc | 股票-科技 | 7.71% | -1.58% | — | |
| 6 | OWL | Blue Owl Capital Inc | 股票-金融 | 7.70% | -5.31% | EXIT | |
| 7 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 6.69% | +0.42% | — | |
| 8 | EFX | Equifax Inc | 股票-工業 | 5.40% | — | -26.70% | |
| 9 | AEM | Agnico Eagle Mines LTD | 股票-原物料 | 4.98% | -1.21% | — | |
| 10 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 4.73% | +0.48% | — | |
| 11 | NU | Nu Holdings Ltd. | 股票-金融 | 4.66% | -2.00% | -44.56% | |
| 12 | THC | Tenet Healthcare CORP | 股票-醫療保健 | 3.64% | +2.37% | -56.06% | |
| 13 | HDB | Hdfc Bank Ltd-adr | 股票-金融 | 2.94% | — | -67.52% | |
| 14 | CPNG | Coupang Inc | 股票-循環性消費 | 2.11% | — | -28.17% |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPGI | S&p Global Inc | +5.7% | +32.14% | 加碼 |
| 2 | AMZN | Amazon.com Inc | +1.7% | -20.65% | 減碼 |
| 3 | AEM | Agnico Eagle Mines LTD | +1.3% | — | 不變 |
| 4 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | -0.3% | -33.05% | 減碼 |
| 5 | CPNG | Coupang Inc | -0.9% | -28.17% | 減碼 |
| 6 | EFX | Equifax Inc | -1.1% | -26.70% | 減碼 |
| 7 | NU | Nu Holdings Ltd. | -1.3% | -44.56% | 減碼 |
| 8 | OWL | Blue Owl Capital Inc | -1.5% | -29.31% | 減碼 |
| 9 | THC | Tenet Healthcare CORP | -2.7% | -56.06% | 減碼 |
| 10 | HDB | Hdfc Bank Ltd-adr | -3.4% | -67.52% | 減碼 |
| 11 | MA | Mastercard Inc - A | — | NEW | 新建倉 |
| 12 | WDAY | Workday Inc-class A | — | EXIT | 清倉 |
| 13 | FLUT | Flutter Entertainment plc | — | EXIT | 清倉 |
| 14 | MRVL | Marvell Technology Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 15 | MU | Micron Technology Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 16 | V | Visa Inc-class A Shares | — | NEW | 新建倉 |
| 17 | WCN | Waste Connections Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 18 | TMO | Thermo Fisher Scientific Inc | — | EXIT | 清倉 |
| 19 | META | Meta Platforms Inc-class A | — | NEW | 新建倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Explore Capital Management, LLC 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$1.1億，共申報了 14 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Explore Capital Management, LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：AMZN (15.6%)、SPGI (12.0%)、MA (11.4%)。其中最大持股部位 AMZN 佔據整體投資組合約 15.6% 的權重。
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本季最大新建倉標的
MA
市值: US$1370.1萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
WDAY
前期市值: US$1317.8萬
在 Q4 2025 季度中，Explore Capital Management, LLC 共進行了 18 項持倉異動，包含新建倉 4 個部位、加碼 1 個部位、減碼 8 個部位以及清倉 5 個部位。 其中最大新建倉標的為 MA。 本季清倉部位包含 WDAY。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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