13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$4.6億
US$4.6億
23 檔
34.0%
Q4 2025 季度申報顯示，Carmel Capital Management L.L.C. 揭露的美股組合總市值為 US$4.6億，涵蓋 23 個不同之權益投資部位。
在 Q4 2025，Carmel Capital Management L.L.C. 操作展現出積極擴展與加碼意向。本季共新建倉 0 個新部位，並對 16 個既有持股進行加碼（合計增持 16 檔），相較減碼與清倉部位顯著佔優。
整體而言，Carmel Capital Management L.L.C. 的前 5 大持股（包含 AVGO, VST, AMAT）貢獻了組合市值的 34.0%，形成該機構在 Q4 2025 季度的基本面基石。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 14.99% | -0.84% | -3.07% | |
| 2 | VST | Vistra CORP | 股票-公用事業 | 12.48% | -2.06% | -0.22% | |
| 3 | AMAT | Applied Materials Inc | 股票-科技 | 7.12% | +3.86% | -0.47% | |
| 4 | C | Citigroup Inc | 股票-金融 | 6.33% | -0.31% | +1.47% | |
| 5 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 6.08% | -0.77% | +1.38% | |
| 6 | KLAC | Kla CORP | 股票-科技 | 5.00% | +0.70% | +0.26% | |
| 7 | ASML | ASML Holding N.V. | 股票-科技 | 4.61% | +0.79% | +0.14% | |
| 8 | RTX | Rtx CORP | 股票-工業 | 4.52% | -1.08% | +0.22% | |
| 9 | EWBC | East West Bancorp Inc | 股票-金融 | 4.29% | -0.29% | +0.06% | |
| 10 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 4.09% | -0.46% | +0.29% | |
| 11 | NXPI | NXP Semiconductors N.V. | 股票-科技 | 4.07% | +0.35% | +2.08% | |
| 12 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 3.81% | -0.66% | +2.15% | |
| 13 | TER | Teradyne Inc | 股票-科技 | 3.51% | +0.20% | +0.34% | |
| 14 | ENS | Enersys | 股票-工業 | 3.24% | +0.12% | +9.96% | |
| 15 | RSPN | Invesco S&p 500 Equal Weight | ETF-大型股與成長 | 2.95% | -0.41% | +1.60% | |
| 16 | RBC | RBC Bearings Inc | 股票-工業 | 2.69% | -0.36% | +0.30% | |
| 17 | VLO | Valero Energy CORP | 股票-能源 | 2.59% | +0.04% | +2.84% | |
| 18 | AZO | Autozone Inc | 股票-循環性消費 | 2.57% | -0.67% | -1.69% | |
| 19 | ROBO | Robo Global Robotics And Aut | ETF-其他 | 2.08% | -0.05% | +0.82% | |
| 20 | EPI | Wisdomtree India Earnings | ETF-其他 | 1.93% | -0.60% | EXIT | |
| 21 | SMH | Vaneck Semiconductor ETF | ETF-其他 | 0.55% | +0.17% | — | |
| 22 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.37% | -0.10% | — | |
| 23 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避險與商品 | 0.13% | -0.05% | — |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AMAT | Applied Materials Inc | +1.4% | -0.47% | 減碼 |
| 2 | TER | Teradyne Inc | +1% | +0.34% | 加碼 |
| 3 | ENS | Enersys | +1% | +9.96% | 加碼 |
| 4 | C | Citigroup Inc | +0.9% | +1.47% | 加碼 |
| 5 | KLAC | Kla CORP | +0.6% | +0.26% | 加碼 |
| 6 | ASML | ASML Holding N.V. | +0.4% | +0.14% | 加碼 |
| 7 | RTX | Rtx CORP | +0.4% | +0.22% | 加碼 |
| 8 | RBC | RBC Bearings Inc | +0.4% | +0.30% | 加碼 |
| 9 | AAPL | Apple Inc | +0.3% | +0.29% | 加碼 |
| 10 | EWBC | East West Bancorp Inc | +0.2% | +0.06% | 加碼 |
| 11 | AVGO | Broadcom Inc | +0.2% | -3.07% | 減碼 |
| 12 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | +0.2% | +1.38% | 加碼 |
| 13 | EPI | Wisdomtree India Earnings | +0.2% | +5.68% | 加碼 |
| 14 | ROBO | Robo Global Robotics And Aut | +0.1% | +0.82% | 加碼 |
| 15 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | +0.1% | +2.15% | 加碼 |
| 16 | RSPN | Invesco S&p 500 Equal Weight | +0.1% | +1.60% | 加碼 |
| 17 | SMH | Vaneck Semiconductor ETF | +0.1% | — | 不變 |
| 18 | GLD | Spdr Gold Shares | 0% | — | 不變 |
| 19 | MSFT | Microsoft CORP | 0% | — | 不變 |
| 20 | VLO | Valero Energy CORP | -0.1% | +2.84% | 加碼 |
| 21 | NXPI | NXP Semiconductors N.V. | -0.1% | +2.08% | 加碼 |
| 22 | AZO | Autozone Inc | -0.8% | -1.69% | 減碼 |
| 23 | VST | Vistra CORP | -2.8% | -0.22% | 減碼 |
| 24 | GPK | Graphic Packaging Holding Co | — | EXIT | 清倉 |
| 25 | FISV | Fiserv Inc | — | EXIT | 清倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Carmel Capital Management L.L.C. 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$4.6億，共申報了 23 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Carmel Capital Management L.L.C. 按市值排列的前三大核心持股分別為：AVGO (15.0%)、VST (12.5%)、AMAT (7.1%)。其中最大持股部位 AVGO 佔據整體投資組合約 15.0% 的權重。
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本季最大獲利了結 / 清倉標的
GPK
前期市值: US$602.9萬
在 Q4 2025 季度中，Carmel Capital Management L.L.C. 共進行了 22 項持倉異動，包含新建倉 0 個部位、加碼 16 個部位、減碼 4 個部位以及清倉 2 個部位。 本季清倉部位包含 GPK。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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