13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$4743.9萬
US$4743.9萬
32 檔
132.3%
Q4 2025 季度申報顯示，BTS Asset Management, Inc. 揭露的美股組合總市值為 US$4743.9萬，涵蓋 32 個不同之權益投資部位。
在 Q4 2025，BTS Asset Management, Inc. 展現出較為審慎的避險與獲利了結姿態。本季共減碼 19 個部位並完全清倉 9 檔持股，調降曝險的部位數量高於加碼動作。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 HYLB, USHY, SPHD）占據了總市值的 132.3%，展現出該機構在 Q4 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | HYLB | Xtrackers Usd High Yield Cor | ETF-非投資等級債 | 35.06% | +51.47% | NEW | |
| 2 | USHY | Ishares Broad Usd High Yield | ETF-非投資等級債 | 34.97% | — | -6.66% | |
| 3 | SPHD | Invesco S&p 500 High Dividen | ETF-大型股與成長 | 11.77% | — | -6.55% | |
| 4 | JEPI | Jpmorgan Equity Premium Inco | ETF-其他 | 1.59% | -1.51% | -2.13% | |
| 5 | DIA | Ss Spdr Dow Jones Indus Avg | ETF-大型股與成長 | 1.52% | -2.61% | EXIT | |
| 6 | TFLO | Ishares Treasury Floating Ra | ETF-政府公債 | 1.22% | -0.69% | -0.86% | |
| 7 | ED | Consolidated Edison Inc | 股票-公用事業 | 1.00% | — | — | |
| 8 | KR | Kroger Co | 股票-非循環性消費 | 0.88% | -1.01% | -30.60% | |
| 9 | SRLN | Ss Blackstone Sr Loan ETF | ETF-其他 | 0.82% | -0.92% | — | |
| 10 | JEPQ | JPM Nasdaq Equity Premium | ETF-科技型 | 0.78% | -1.04% | -3.37% | |
| 11 | IEF | Ishares 7-10 Year Treasury B | ETF-政府公債 | 0.75% | -2.12% | EXIT | |
| 12 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 0.69% | -0.97% | -2.12% | |
| 13 | AEE | Ameren Corporation | 股票-公用事業 | 0.67% | — | — | |
| 14 | CMCSA | Comcast Corp-class A | 股票-通訊服務 | 0.64% | -1.16% | -12.74% | |
| 15 | AGZ | Ishares Agency Bond ETF | ETF-其他 | 0.61% | -0.34% | — | |
| 16 | JAAA | Janus Henderson Aaa Clo ETF | ETF-其他 | 0.61% | -0.34% | -0.76% | |
| 17 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 0.53% | -0.59% | -22.34% | |
| 18 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 0.50% | -1.49% | EXIT | |
| 19 | CALM | Cal-maine Foods Inc | 股票-非循環性消費 | 0.50% | — | +14.80% | |
| 20 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避險與商品 | 0.48% | — | -4.36% | |
| 21 | ABT | Abbott Laboratories | 股票-醫療保健 | 0.43% | — | — | |
| 22 | XLE | Ss Energy Select Sector | ETF-其他 | 0.42% | — | +97.32% | |
| 23 | XLY | Ss Consumer Disc Select Sect | ETF-其他 | 0.42% | — | — | |
| 24 | SJNK | Ss Spdr Bb St Hi Yield ETF | ETF-其他 | 0.41% | -0.23% | -0.09% | |
| 25 | PCEF | Invesco Cef Income Composite | ETF-其他 | 0.41% | -0.23% | — | |
| 26 | NOBL | Proshares S&p 500 Dividend A | ETF-大型股與成長 | 0.41% | -0.24% | -2.90% | |
| 27 | JBBB | Janus Henderson B-bbb Clo Et | ETF-其他 | 0.41% | -0.23% | -50.17% | |
| 28 | EXC | Exelon CORP | 股票-公用事業 | 0.33% | -0.43% | — | |
| 29 | SNA | Snap-on Inc | 股票-工業 | 0.33% | +0.56% | NEW | |
| 30 | ERIE | Erie Indemnity Company-cl A | 股票-金融 | 0.32% | — | — | |
| 31 | VBR | Vanguard Small-cap Value ETF | ETF-其他 | 0.31% | -0.87% | EXIT | |
| 32 | F | Ford Motor Co | 股票-循環性消費 | 0.22% | — | -11.01% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，BTS Asset Management, Inc. 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$4743.9萬，共申報了 32 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，BTS Asset Management, Inc. 按市值排列的前三大核心持股分別為：HYLB (35.1%)、USHY (35.0%)、SPHD (11.8%)。其中最大持股部位 HYLB 佔據整體投資組合約 35.1% 的權重。
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本季最大新建倉標的
DIA
市值: US$112.3萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
HSY
前期市值: US$50.4萬
在 Q4 2025 季度中，BTS Asset Management, Inc. 共進行了 41 項持倉異動，包含新建倉 11 個部位、加碼 2 個部位、減碼 19 個部位以及清倉 9 個部位。 其中最大新建倉標的為 DIA。 本季清倉部位包含 HSY。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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