Invesco Ltd. 的 2026 年第二季 13F 申報揭露了投資組合建構上的劇烈變革：基金持股從 101 檔暴增至 3812 檔，此多元化動作重塑了產業曝險結構，資訊科技仍以 46.01% 的權重主導。前十大持股變動顯示對半導體與 AI 相關個股的大規模累積，其中 MU 的價值幾乎翻漲五倍，躍升為頂級核心持倉。
- MU 獲加碼，成長 +$33.94B，投資組合權重由 2.15% 升至 3.32%。
- NVDA 獲加碼，成長 +$33.73B，儘管美元金額增加，權重卻由 8.69% 降至 5.22%。
- AAPL 獲加碼，成長 +$26.06B，權重由 7.64% 降至 4.30%。
- AMD 獲加碼，成長 +$23.93B，權重由 1.88% 升至 2.44%。
- GOOGL 獲加碼，成長 +$19.89B，權重由 3.43% 降至 2.58%。
- INTC 獲加碼，成長 +$17.42B，權重由 1.25% 升至 1.74%。
- AMZN 獲加碼，成長 +$17.28B，權重由 4.59% 降至 2.71%。
- LRCX 獲加碼，成長 +$17.07B，權重由 1.51% 升至 1.79%。
- MSFT 獲加碼，成長 +$16.50B，權重由 5.64% 降至 2.96%。
- AVGO 獲加碼，成長 +$14.98B，權重由 3.01% 降至 2.07%。
- AMAT 獲加碼，成長 +$14.74B，權重由 1.54% 升至 1.62%。
- SNDK 為新建倉，建立價值 $12.76B 的部位，權重 1.01%。
- GOOG 獲加碼，成長 一項顯著變化，權重由 0.00% 降至 0.00%。
- CSCO 獲加碼，成長 +$9.80B，權重由 1.74% 降至 1.28%。
- KLAC 獲加碼，成長 +$9.48B，權重由 1.09% 微幅調整至 1.07%。
- TSLA 獲加碼，成長 +$9.22B，權重由 3.81% 降至 1.85%。
- META 獲加碼，成長 +$8.79B，權重由 3.46% 降至 1.71%。
- TXN 獲加碼，成長 +$7.56B，權重由 1.00% 降至 0.89%。
- WDC 獲加碼，成長 +$7.31B，權重由 0.52% 升至 0.73%。
- MRVL 獲加碼，成長 +$7.21B，權重由 0.49% 升至 0.71%。
- PANW 獲加碼，成長 +$6.01B，權重由 0.74% 升至 0.69%。
- STX 獲加碼，成長 +$5.49B，權重由 0.48% 升至 0.58%。
- LLY 為新建倉，建立價值 $4.43B 的部位，權重 0.35%。
- CRWD 獲加碼，成長 +$4.34B，權重由 0.56% 微幅升至 0.51%。
- ARM 獲加碼，成長 +$4.10B，權重由 0.12% 大幅升至 0.36%。
- JPM 為新建倉，建立價值 $4.09B 的部位，權重 0.32%。
- WMT 獲加碼，成長 +$4.07B，權重由 3.44% 降至 1.33%。
- JNJ 為新建倉，建立價值 $2.57B 的部位，權重 0.20%。
- ASML 獲加碼，成長 +$3.81B，權重由 0.66% 降至 0.49%。
- COST 獲加碼，成長 +$3.80B，權重由 2.50% 降至 1.04%。
此模式再明確不過：這是一場涵蓋半導體設備、記憶體與 AI 運算個股（MU、AMD、LRCX、AMAT、SNDK、WDC、STX、MRVL、ARM）的全面性累積，同步執行。110.75% 的週轉率與持股從 101 檔暴增至 3812 檔，顯示這是徹底的投資組合重建，而非戰術性調整。Invesco 正同時對整個矽晶圓供應鏈押注。
美元金額的增加雖驚人，但權重百分比透露了更細膩的訊息：NVDA、AAPL、MSFT、AMZN 與 TSLA 的價值上升，權重卻下滑，代表基金的整體分母擴張速度快於這些持倉。這是指數化的蔓延——新增數百檔個股稀釋了巨型股的集中度，但對 AI 龍頭的絕對美元投入仍然成長。權重同步上升的標的（MU、INTC、WDC、MRVL）才是真正的信念所在。
- 關鍵要點：
- MU 是本季的定義性交易，價值成長 +$33.94B，權重由 2.15% 升至 3.32%——對記憶體/儲存類股信念最明確的訊號。
- 基金從 101 檔的集中持股重組為 3812 檔的廣泛投資組合，資訊科技仍佔 46.01%，在多元化的同時加倍押注半導體。
- 新建倉的 SNDK、LLY、JPM 與 JNJ 將賭注延伸至科技以外的醫療保健與金融類股，是對純巨型股風險的務實對沖。
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