13F 申报指南13F 概念全攻略
什么是 SEC Form 13F 申报？美股机构大户持股全攻略
完整解读 Form 13F 申报规范、1 亿美元门槛与 45 天延迟申报机制，学会如何追踪顶级对冲基金与机构法人持仓动向。
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申报总市值
US$188.7亿
US$188.7亿
308 檔
33.1%
Q4 2025 季度申报显示，Varma Mutual Pension Insurance Co 披露的美股组合总市值为 US$188.7亿，涵盖 308 个不同之权益投资仓位。
Varma Mutual Pension Insurance Co 在 Q4 2025 进行了结构性的板块轮动与仓位换股。在开立 32 个全新仓位及加仓 74 档持股的同时，亦同步清仓 35 档并减仓 53 档标的。
在资产配置集中度方面，Varma Mutual Pension Insurance Co 的前 5 大核心持股（包含 KLMN, KLMT, VOO 等）合计占整体申报市值的 33.1%，反映机构在主要关键仓位上的权重分布。
仅显示前 200 大持股（共 308 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KLMN | Invesco Msci N Amr Climt ETF | ETF-其他 | 16.18% | +4.60% | +9.16% | |
| 2 | KLMT | Invesco Msci Gl Clm 500 ETF | ETF-其他 | 8.41% | +0.28% | — | |
| 3 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 4.58% | — | — | |
| 4 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 4.53% | +0.16% | +1.18% | |
| 5 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 4.10% | +0.06% | +4.37% | |
| 6 | EMCS | Xtracke Msci Emer Ms Etf-usd | ETF-其他 | 3.81% | +0.64% | -36.80% | |
| 7 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 3.33% | -0.28% | -2.04% | |
| 8 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 3.03% | +0.27% | -0.53% | |
| 9 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 2.28% | +0.15% | -0.89% | |
| 10 | LCTU | Ishares U.s. Carbon Transiti | ETF-其他 | 2.16% | +0.06% | — | |
| 11 | RSP | Invesco S&p 500 Equal Weight | ETF-大型股与成长 | 1.98% | +3.01% | NEW | |
| 12 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 1.50% | -0.16% | +0.32% | |
| 13 | VCIT | Vanguard Int-term Corporate | ETF-投资级公司债 | 1.37% | -1.31% | EXIT | |
| 14 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 1.35% | +0.15% | +3.53% | |
| 15 | TSLA | Tesla Inc | 股票-周期性消费 | 1.10% | +0.02% | +3.03% | |
| 16 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.88% | +0.02% | -0.38% | |
| 17 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-医疗保健 | 0.80% | +0.10% | +1.15% | |
| 18 | VCLT | Vanguard Long-term CORP Bond | ETF-投资级公司债 | 0.73% | -0.70% | EXIT | |
| 19 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 0.67% | +0.22% | — | |
| 20 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.62% | +0.03% | -0.17% | |
| 21 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 0.51% | -0.02% | +4.88% | |
| 22 | VWOB | Vanguard Emerg Mkts Gov Bnd | ETF-其他 | 0.51% | -0.03% | — | |
| 23 | EMLC | Vaneck JPM Em Local Curr Bnd | ETF-其他 | 0.48% | -0.04% | — | |
| 24 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 0.48% | -0.18% | +1.14% | |
| 25 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 0.47% | -0.03% | -0.50% | |
| 26 | WMT | Walmart Inc | 股票-非周期性消费 | 0.45% | -0.07% | -6.12% | |
| 27 | VCEB | Vanguard Esg US CORP Bond | ETF-投资级公司债 | 0.42% | -0.04% | — | |
| 28 | BAC | Bank Of America CORP | 股票-金融 | 0.40% | +0.03% | -1.03% | |
| 29 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 0.36% | +0.04% | +11.77% | |
| 30 | ABBV | Abbvie Inc | 股票-医疗保健 | 0.36% | +0.02% | -0.68% | |
| 31 | NFLX | Netflix Inc | 股票-通信服务 | 0.36% | -0.11% | +925.13% | |
| 32 | PLTR | Palantir Technologies Inc-a | 股票-科技 | 0.36% | -0.11% | +6.11% | |
| 33 | COST | Costco Wholesale CORP | 股票-非周期性消费 | 0.34% | -0.05% | +0.61% | |
| 34 | FALN | Ishares Fallen Angels ETF | ETF-其他 | 0.33% | — | — | |
| 35 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非周期性消费 | 0.33% | -0.03% | +1.28% | |
| 36 | GE | General Electric | 股票-工业 | 0.32% | +0.01% | +2.62% | |
| 37 | HD | Home Depot Inc | 股票-周期性消费 | 0.32% | +0.03% | -2.88% | |
| 38 | GS | Goldman Sachs Group Inc | 股票-金融 | 0.32% | +0.03% | +10.05% | |
| 39 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 0.31% | +0.42% | +31.94% | |
| 40 | CSCO | Cisco Systems Inc | 股票-科技 | 0.31% | +0.11% | +1.37% | |
| 41 | WFC | Wells Fargo & Co | 股票-金融 | 0.30% | -0.01% | +0.17% | |
| 42 | ORCL | Oracle CORP | 股票-科技 | 0.30% | — | -27.57% | |
| 43 | KO | Coca-cola Co/the | 股票-非周期性消费 | 0.30% | -0.03% | +3.39% | |
| 44 | MU | Micron Technology Inc | 股票-科技 | 0.29% | +0.50% | -5.50% | |
| 45 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.28% | -0.10% | -10.06% | |
| 46 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-医疗保健 | 0.27% | +0.10% | -8.52% | |
| 47 | CAT | Caterpillar Inc | 股票-工业 | 0.26% | +0.10% | -2.72% | |
| 48 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-医疗保健 | 0.25% | -0.02% | -1.46% | |
| 49 | CRM | Salesforce Inc | 股票-科技 | 0.25% | -0.04% | -13.81% | |
| 50 | IBM | Intl Business Machines CORP | 股票-科技 | 0.25% | +0.01% | +0.69% |
根据 SEC 官方 Form 13F 申报备案，Varma Mutual Pension Insurance Co 在 Q4 2025 季度的美股持仓总市值约为 US$188.7亿，共申报了 308 个公开持股仓位。
在 Q4 2025 季度，Varma Mutual Pension Insurance Co 按市值排列的前三大核心持股分别为：KLMN (16.2%)、KLMT (8.4%)、VOO (4.6%)。其中最大持股仓位 KLMN 占据整体投资组合约 16.2% 的权重。
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本季最大新建仓标的
VOO
市值: US$7.6亿
本季最大获利了结 / 清仓标的
IWM
前期市值: US$3.5亿
在 Q4 2025 季度中，Varma Mutual Pension Insurance Co 共进行了 194 项持仓异动，包含新建仓 32 个仓位、加仓 74 个仓位、减仓 53 个仓位以及清仓 35 个仓位。 其中最大新建仓标的为 VOO。 本季清仓仓位包含 IWM。
本页面所有持股数据均直接同步自美国证券交易委员会（SEC）EDGAR 官方系统之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申报文件。AlphaSMO 通过机器解析 CUSIP 与个股对照，提供 100% 精准对齐的历史时序数据集，并支持 Schema.org 结构化数据格式。
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