13F 申报指南13F 概念全攻略
什么是 SEC Form 13F 申报？美股机构大户持股全攻略
完整解读 Form 13F 申报规范、1 亿美元门槛与 45 天延迟申报机制，学会如何追踪顶级对冲基金与机构法人持仓动向。
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申报总市值
US$3.9亿
US$3.9亿
310 檔
45.0%
截至 Q4 2025 季度末，Steph & Co 的美股持仓估值约为 US$3.9亿，全数申报仓位共有 310 档。
在 Q4 2025，Steph & Co 展现出较为审慎的避险与获利了结姿态。本季共减仓 27 个仓位并完全清仓 3 档持股，调降曝光的仓位数量高于加仓动作。
在资产配置集中度方面，Steph & Co 的前 5 大核心持股（包含 JAVA, VOO, JGRO 等）合计占整体申报市值的 45.0%，反映机构在主要关键仓位上的权重分布。
仅显示前 200 大持股（共 310 只）
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | JAVA | Jpmorgan Active Value ETF | ETF-其他 | 17.00% | -0.37% | +9.37% | |
| 2 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 13.70% | +1.06% | -0.75% | |
| 3 | JGRO | Jpmorgan Active Growth ETF | ETF-其他 | 13.32% | +0.55% | +4.11% | |
| 4 | IWR | Ishares Russell Mid-cap ETF | ETF-其他 | 3.65% | +0.10% | +1.32% | |
| 5 | BOND | Pimco Active Bond Exchange-t | ETF-其他 | 3.60% | -0.17% | +7.01% | |
| 6 | FBND | Fidelity Total Bond ETF | ETF-其他 | 3.59% | -0.19% | +7.30% | |
| 7 | FENI | Fidelity Enhanced Intl ETF | ETF-其他 | 3.17% | -0.14% | — | |
| 8 | MGC | Vanguard Mega Cap ETF | ETF-其他 | 2.78% | +0.16% | +5.13% | |
| 9 | GUNR | Flexshares Global Upstream N | ETF-其他 | 2.75% | -0.64% | -3.11% | |
| 10 | VB | Vanguard Small-cap ETF | ETF-其他 | 2.56% | -0.04% | -3.05% | |
| 11 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 2.25% | +0.06% | -0.90% | |
| 12 | VO | Vanguard Mid-cap ETF | ETF-其他 | 2.06% | +0.05% | -4.19% | |
| 13 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 2.01% | +0.04% | +1.27% | |
| 14 | VEA | Vanguard Ftse Developed ETF | ETF-其他 | 1.97% | +0.04% | +5.13% | |
| 15 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | ETF-中小型股 | 1.51% | +0.16% | +2.31% | |
| 16 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股与成长 | 1.32% | +0.07% | — | |
| 17 | MUNI | Pimco Intermediate Municipal | ETF-其他 | 1.29% | -0.10% | +0.49% | |
| 18 | VOT | Vanguard Mid-cap Growth ETF | ETF-其他 | 1.03% | +0.03% | +1.67% | |
| 19 | NFRA | Flexshares Stoxx Global Broa | ETF-其他 | 1.02% | -0.09% | +0.34% | |
| 20 | VTEB | Vanguard Tax-exempt Bond ETF | ETF-其他 | 0.99% | -0.08% | -0.58% | |
| 21 | MDY | State Street Spdr S&p Midcap | ETF-其他 | 0.93% | — | -0.56% | |
| 22 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 0.87% | -0.01% | -4.28% | |
| 23 | VONG | Vanguard Russell 1000 Growth | ETF-其他 | 0.79% | +0.01% | -4.36% | |
| 24 | EFA | Ishares Msci Eafe ETF | ETF-其他 | 0.64% | -0.03% | -1.87% | |
| 25 | IJR | Ishares Core S&p Small-cap E | ETF-中小型股 | 0.63% | +0.02% | -0.07% | |
| 26 | GNR | State Street Spdr S&p Global | ETF-其他 | 0.63% | -0.13% | -0.80% | |
| 27 | IWD | Ishares Russell 1000 Value E | ETF-其他 | 0.58% | — | +1.57% | |
| 28 | IWF | Ishares Russell 1000 Growth | ETF-其他 | 0.39% | +0.01% | — | |
| 29 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.37% | +0.01% | -11.81% | |
| 30 | NIC | Nicolet Bankshares Inc | 股票-其他 | 0.32% | — | -5.24% | |
| 31 | WFC | Wells Fargo & Co | 股票-金融 | 0.26% | -0.02% | — | |
| 32 | C | Citigroup Inc | 股票-金融 | 0.26% | +0.06% | -9.29% | |
| 33 | EMXC | Ishares Msci Emr Mrk Ex Chna | ETF-其他 | 0.25% | +0.03% | -5.10% | |
| 34 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非周期性消费 | 0.24% | — | -5.72% | |
| 35 | VBK | Vanguard Small-cap Grwth ETF | ETF-其他 | 0.22% | +0.01% | -3.26% | |
| 36 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 0.22% | -0.04% | +54.23% | |
| 37 | PM | Philip Morris International | 股票-非周期性消费 | 0.22% | +0.02% | -13.49% | |
| 38 | WEC | Wec Energy Group Inc | 股票-公用事业 | 0.21% | +0.07% | — | |
| 39 | CSCO | Cisco Systems Inc | 股票-科技 | 0.21% | +0.08% | -7.94% | |
| 40 | DUK | Duke Energy CORP | 股票-公用事业 | 0.20% | — | -11.92% | |
| 41 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-医疗保健 | 0.20% | +0.01% | -33.09% | |
| 42 | USB | US Bancorp | 股票-金融 | 0.20% | +0.02% | -12.64% | |
| 43 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 0.20% | -0.08% | +1.32% | |
| 44 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.19% | +0.09% | +7.67% | |
| 45 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.16% | -0.02% | -11.41% | |
| 46 | DGX | Quest Diagnostics Inc | 股票-医疗保健 | 0.16% | +0.03% | -12.28% | |
| 47 | PNC | Pnc Financial Services Group | 股票-金融 | 0.16% | +0.03% | -10.58% | |
| 48 | DG | Dollar General CORP | 股票-非周期性消费 | 0.16% | — | +15.17% | |
| 49 | UNP | Union Pacific CORP | 股票-工业 | 0.15% | +0.02% | -11.71% | |
| 50 | EXC | Exelon CORP | 股票-公用事业 | 0.15% | -0.01% | -10.51% |
根据 SEC 官方 Form 13F 申报备案，Steph & Co 在 Q4 2025 季度的美股持仓总市值约为 US$3.9亿，共申报了 310 个公开持股仓位。
在 Q4 2025 季度，Steph & Co 按市值排列的前三大核心持股分别为：JAVA (17.0%)、VOO (13.7%)、JGRO (13.3%)。其中最大持股仓位 JAVA 占据整体投资组合约 17.0% 的权重。
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本季最大新建仓标的
FENI
市值: US$1099.1万
本季最大获利了结 / 清仓标的
AXS
前期市值: US$39.3万
在 Q4 2025 季度中，Steph & Co 共进行了 50 项持仓异动，包含新建仓 5 个仓位、加仓 15 个仓位、减仓 27 个仓位以及清仓 3 个仓位。 其中最大新建仓标的为 FENI。 本季清仓仓位包含 AXS。
本页面所有持股数据均直接同步自美国证券交易委员会（SEC）EDGAR 官方系统之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申报文件。AlphaSMO 通过机器解析 CUSIP 与个股对照，提供 100% 精准对齐的历史时序数据集，并支持 Schema.org 结构化数据格式。
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