13F 申报指南13F 概念全攻略
什么是 SEC Form 13F 申报？美股机构大户持股全攻略
完整解读 Form 13F 申报规范、1 亿美元门槛与 45 天延迟申报机制，学会如何追踪顶级对冲基金与机构法人持仓动向。
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申报总市值
US$78.2亿
US$78.2亿
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57.9%
PointState Capital LP 在 Q1 2026 季度的美股仓位总计估值为 US$78.2亿，分散于 45 个持仓标的之中，反映其市场参与广度与投资规模。
在 Q1 2026，PointState Capital LP 展现出较为审慎的避险与获利了结姿态。本季共减仓 18 个仓位并完全清仓 24 档持股，调降曝光的仓位数量高于加仓动作。
在资产配置集中度方面，PointState Capital LP 的前 5 大核心持股（包含 SPY, PCG, CX 等）合计占整体申报市值的 57.9%，反映机构在主要关键仓位上的权重分布。
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股与成长 | 42.00% | -42.00% | EXIT | |
| 2 | PCG | P G & E CORP | 股票-公用事业 | 4.78% | +6.35% | +82.00% | |
| 3 | CX | Cemex Sab-spons Adr Part Cer | 股票-其他 | 3.66% | +0.21% | -3.96% | |
| 4 | DASH | Doordash Inc - A | 股票-周期性消费 | 3.48% | +0.84% | +235.43% | |
| 5 | IWM | Ishares Russell 2000 ETF | ETF-中小型股 | 3.45% | -3.45% | EXIT | |
| 6 | NVT | nVent Electric plc | 股票-工业 | 3.29% | -3.29% | EXIT | |
| 7 | XYZ | Block Inc | 股票-金融 | 3.03% | -0.02% | +93.35% | |
| 8 | EWY | Ishares Msci South Korea ETF | ETF-其他 | 2.68% | -2.68% | EXIT | |
| 9 | Q | Qnity Electronics Inc | 股票-科技 | 2.54% | +1.21% | — | |
| 10 | ARMK | Aramark | 股票-工业 | 2.33% | -0.60% | -4.33% | |
| 11 | RBRK | Rubrik Inc-a | 股票-科技 | 2.26% | -0.36% | +73.63% | |
| 12 | GRAB | Grab Holdings Limited | 股票-科技 | 1.96% | +2.13% | +29.85% | |
| 13 | WAB | Wabtec CORP | 股票-工业 | 1.90% | +0.30% | +7.58% | |
| 14 | NTRA | Natera Inc | 股票-医疗保健 | 1.87% | -0.97% | +3.41% | |
| 15 | FLUT | Flutter Entertainment plc | 股票-周期性消费 | 1.83% | -0.71% | +1.20% | |
| 16 | CAI | Caris Life Sciences Inc | 股票-其他 | 1.67% | -0.11% | +9.55% | |
| 17 | ENTG | Entegris Inc | 股票-科技 | 1.65% | -1.65% | EXIT | |
| 18 | GLNG | Golar LNG Limited | 股票-能源 | 1.61% | -1.61% | EXIT | |
| 19 | STUB | Stubhub Holdings Inc-class A | 股票-其他 | 1.59% | +0.05% | -18.92% | |
| 20 | COF | Capital One Financial CORP | 股票-金融 | 1.58% | +0.61% | -10.02% | |
| 21 | EWZ | Ishares Msci Brazil ETF | ETF-其他 | 1.18% | -0.12% | — | |
| 22 | WAY | Waystar Holding CORP | 股票-其他 | 1.15% | -0.88% | +35.86% | |
| 23 | WCC | Wesco International Inc | 股票-工业 | 1.02% | -1.02% | EXIT | |
| 24 | GGAL | Grupo Financiero Galicia-adr | 股票-其他 | 0.77% | +0.12% | -18.60% | |
| 25 | RMBS | Rambus Inc | 股票-科技 | 0.76% | +1.13% | — | |
| 26 | TEVA | Teva Pharmaceutical-sp Adr | 股票-医疗保健 | 0.75% | -0.75% | EXIT | |
| 27 | BMA | Banco Macro Sa-adr | 股票-其他 | 0.70% | +0.21% | -17.14% | |
| 28 | LYB | LyondellBasell Industries N.V. | 股票-原材料 | 0.63% | -0.63% | EXIT | |
| 29 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 0.53% | +11.68% | — | |
| 30 | RKT | Rocket Cos Inc-class A | 股票-金融 | 0.51% | -0.51% | EXIT | |
| 31 | DOW | Dow Inc | 股票-原材料 | 0.48% | -0.48% | EXIT | |
| 32 | BBAR | Bbva Argentina Sa-adr | 股票-其他 | 0.45% | +0.15% | -16.48% | |
| 33 | LTH | Life Time Group Holdings Inc | 股票-其他 | 0.31% | +0.16% | — | |
| 34 | PAM | Pampa Energia Sa-spon Adr | 股票-其他 | 0.30% | -0.02% | — | |
| 35 | VG | Venture Global Inc-cl A | 股票-能源 | 0.29% | -0.29% | EXIT | |
| 36 | ILMN | Illumina Inc | 股票-医疗保健 | 0.23% | +1.71% | -87.40% | |
| 37 | CPNG | Coupang Inc | 股票-周期性消费 | 0.18% | +0.74% | -90.62% | |
| 38 | LOMA | Loma Negra Cia Ind-spon Adr | 股票-其他 | 0.16% | +0.01% | — | |
| 39 | SUPV | Grupo Supervielle Sa-sp Adr | 股票-其他 | 0.15% | -0.15% | EXIT | |
| 40 | MT | Arcelormittal-ny Registered | 股票-其他 | 0.08% | -0.08% | EXIT | |
| 41 | COPX | Global X Copper Miners ETF | ETF-其他 | 0.07% | -0.07% | EXIT | |
| 42 | VISN | Vistance Networks Inc | 股票-科技 | 0.07% | -0.07% | EXIT | |
| 43 | CRS | Carpenter Technology | 股票-工业 | 0.06% | -0.06% | EXIT | |
| 44 | FCX | Freeport-mcmoran Inc | 股票-原材料 | 0.01% | -0.01% | EXIT | |
| 45 | METC 0 11-01-31债券 | Ramaco Resources Inc | 债券 | — | — | — |
根据 SEC 官方 Form 13F 申报备案，PointState Capital LP 在 Q1 2026 季度的美股持仓总市值约为 US$78.2亿，共申报了 45 个公开持股仓位。
在 Q1 2026 季度，PointState Capital LP 按市值排列的前三大核心持股分别为：SPY (42.0%)、PCG (4.8%)、CX (3.7%)。其中最大持股仓位 SPY 占据整体投资组合约 42.0% 的权重。
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本季最大新建仓标的
SPY
市值: US$33.2亿
本季最大获利了结 / 清仓标的
SMH
前期市值: US$5.0亿
在 Q1 2026 季度中，PointState Capital LP 共进行了 66 项持仓异动，包含新建仓 14 个仓位、加仓 10 个仓位、减仓 18 个仓位以及清仓 24 个仓位。 其中最大新建仓标的为 SPY。 本季清仓仓位包含 SMH。
本页面所有持股数据均直接同步自美国证券交易委员会（SEC）EDGAR 官方系统之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申报文件。AlphaSMO 通过机器解析 CUSIP 与个股对照，提供 100% 精准对齐的历史时序数据集，并支持 Schema.org 结构化数据格式。
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