13F 申报指南13F 概念全攻略
什么是 SEC Form 13F 申报？美股机构大户持股全攻略
完整解读 Form 13F 申报规范、1 亿美元门槛与 45 天延迟申报机制，学会如何追踪顶级对冲基金与机构法人持仓动向。
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申报总市值
US$3.9亿
US$3.9亿
121 檔
30.9%
截至 Q4 2025 季度末，Keystone Financial Services 的美股持仓估值约为 US$3.9亿，全数申报仓位共有 121 档。
Keystone Financial Services 在 Q4 2025 进行了结构性的板块轮动与仓位换股。在开立 8 个全新仓位及加仓 17 档持股的同时，亦同步清仓 14 档并减仓 11 档标的。
在资产配置集中度方面，Keystone Financial Services 的前 5 大核心持股（包含 IVV, DYNF, IUSB 等）合计占整体申报市值的 30.9%，反映机构在主要关键仓位上的权重分布。
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股与成长 | 8.28% | +7.06% | +5.51% | |
| 2 | DYNF | Ishrs US E F R A Etf-usd Inc | ETF-其他 | 7.65% | +0.21% | +14.98% | |
| 3 | IUSB | Ishr Cr Unvrse Usd Bd Etf-ui | ETF-其他 | 7.00% | +0.93% | -11.48% | |
| 4 | IVW | Ishares S&p 500 Growth ETF | ETF-大型股与成长 | 6.89% | +0.24% | -0.99% | |
| 5 | IVE | Ishares S&p 500 Value ETF | ETF-大型股与成长 | 6.46% | -1.73% | +7.57% | |
| 6 | QUAL | Ishares Msci USA Quality Fac | ETF-其他 | 6.37% | -2.87% | -18.99% | |
| 7 | EFV | Ishares Msci Eafe Value ETF | ETF-其他 | 6.36% | -3.12% | -15.99% | |
| 8 | IEMG | Ishares Core Msci Emerging | ETF-新兴市场 | 5.24% | -1.66% | +12.71% | |
| 9 | OEF | Ishares S&p 100 ETF | ETF-其他 | 5.16% | — | +64.72% | |
| 10 | THRO | Ishares U.s. Thematic Rotati | ETF-其他 | 2.97% | -0.98% | +2.87% | |
| 11 | TLH | Ishares 10-20 Year Treasury | ETF-政府公债 | 2.65% | -0.84% | +32.54% | |
| 12 | BAI | Ishrs Ai In And Tech Act ETF | ETF-科技型 | 2.56% | +0.38% | +115.77% | |
| 13 | MTUM | Ishares Msci USA Momentum Fa | ETF-其他 | 2.16% | -0.22% | +8.66% | |
| 14 | MBB | Ishares Mbs ETF | ETF-其他 | 1.85% | -0.15% | +7.61% | |
| 15 | IAU | Ishares Gold Trust | ETF-避险与商品 | 1.60% | -0.10% | +44.31% | |
| 16 | IAGG | Ishares Intl Aggregate Bond | ETF-其他 | 1.49% | -1.53% | +8.48% | |
| 17 | BINC | Ishares Flex I A Etf-usd Inc | ETF-其他 | 1.11% | -0.60% | +10.94% | |
| 18 | ITA | Ishares U.s. Aerospace & Def | ETF-其他 | 1.05% | — | — | |
| 19 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通信服务 | 1.03% | -0.01% | -0.64% | |
| 20 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.95% | -0.06% | -1.17% | |
| 21 | EFG | Ishares Msci Eafe Growth ETF | ETF-其他 | 0.93% | +0.03% | -66.21% | |
| 22 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.86% | -0.01% | -1.17% | |
| 23 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通信服务 | 0.67% | -0.07% | -0.24% | |
| 24 | SCHW | Schwab (charles) CORP | 股票-金融 | 0.61% | -0.08% | -1.02% | |
| 25 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.60% | -0.03% | +0.95% | |
| 26 | BKNG | Booking Holdings Inc | 股票-周期性消费 | 0.58% | -0.01% | -2.96% | |
| 27 | PM | Philip Morris International | 股票-非周期性消费 | 0.58% | -0.09% | +0.06% | |
| 28 | WFC | Wells Fargo & Co | 股票-金融 | 0.53% | -0.02% | -0.40% | |
| 29 | IYW | Ishares Ustechnology ETF | ETF-科技型 | 0.49% | +0.02% | -77.32% | |
| 30 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 0.48% | +0.17% | +2.36% | |
| 31 | EMB | Ishares Jp Morgan Usd Emergi | ETF-其他 | 0.43% | — | +4.56% | |
| 32 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 0.40% | +0.01% | +20.48% | |
| 33 | MUB | Ishares National Muni Bond E | ETF-其他 | 0.40% | -0.02% | +1.89% | |
| 34 | LCTU | Ishares U.s. Carbon Transiti | ETF-其他 | 0.39% | +0.02% | -1.45% | |
| 35 | ESGU | Ishares Esg Aware Msci USA | ETF-其他 | 0.38% | +0.03% | +29.85% | |
| 36 | AMAT | Applied Materials Inc | 股票-科技 | 0.38% | +0.27% | -5.69% | |
| 37 | BNY | Bank Of New York Mellon CORP | 股票-金融 | 0.37% | +0.03% | -4.27% | |
| 38 | MCK | Mckesson CORP | 股票-医疗保健 | 0.36% | -0.10% | -2.13% | |
| 39 | ADI | Analog Devices Inc | 股票-科技 | 0.33% | +0.03% | -0.76% | |
| 40 | NVS | Novartis Ag-sponsored Adr | 股票-医疗保健 | 0.33% | -0.03% | -1.78% | |
| 41 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-周期性消费 | 0.32% | +0.04% | +111.35% | |
| 42 | BDX | Becton Dickinson And Co | 股票-医疗保健 | 0.31% | +0.04% | +28.38% | |
| 43 | GD | General Dynamics CORP | 股票-工业 | 0.31% | -0.02% | -0.13% | |
| 44 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.30% | +0.01% | -5.32% | |
| 45 | CMCSA | Comcast Corp-class A | 股票-通信服务 | 0.29% | -0.07% | +13.69% | |
| 46 | UL | Unilever Plc-sponsored Adr | 股票-非周期性消费 | 0.29% | -0.02% | — | |
| 47 | COP | Conocophillips | 股票-能源 | 0.28% | -0.13% | -2.79% | |
| 48 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通信服务 | 0.27% | +0.02% | -6.77% | |
| 49 | MDT | Medtronic plc | 股票-医疗保健 | 0.26% | -0.01% | +0.41% | |
| 50 | DSI | Ishares Esg Msci Kld 400 ETF | ETF-其他 | 0.25% | +0.02% | -2.39% |
根据 SEC 官方 Form 13F 申报备案，Keystone Financial Services 在 Q4 2025 季度的美股持仓总市值约为 US$3.9亿，共申报了 121 个公开持股仓位。
在 Q4 2025 季度，Keystone Financial Services 按市值排列的前三大核心持股分别为：IVV (8.3%)、DYNF (7.7%)、IUSB (7.0%)。其中最大持股仓位 IVV 占据整体投资组合约 8.3% 的权重。
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本季最大新建仓标的
ITA
市值: US$347.6万
本季最大获利了结 / 清仓标的
UL
前期市值: US$97.2万
在 Q4 2025 季度中，Keystone Financial Services 共进行了 50 项持仓异动，包含新建仓 8 个仓位、加仓 17 个仓位、减仓 11 个仓位以及清仓 14 个仓位。 其中最大新建仓标的为 ITA。 本季清仓仓位包含 UL。
本页面所有持股数据均直接同步自美国证券交易委员会（SEC）EDGAR 官方系统之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申报文件。AlphaSMO 通过机器解析 CUSIP 与个股对照，提供 100% 精准对齐的历史时序数据集，并支持 Schema.org 结构化数据格式。
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