13F 申报指南13F 概念全攻略
什么是 SEC Form 13F 申报？美股机构大户持股全攻略
完整解读 Form 13F 申报规范、1 亿美元门槛与 45 天延迟申报机制，学会如何追踪顶级对冲基金与机构法人持仓动向。
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申报总市值
US$36.2亿
US$36.2亿
34 檔
32.1%
Carrhae Capital LLP 在 Q4 2025 季度的美股仓位总计估值为 US$36.2亿，分散于 34 个持仓标的之中，反映其市场参与广度与投资规模。
在 Q4 2025，Carrhae Capital LLP 操作展现出积极扩展与加仓意向。本季共新建仓 11 个新仓位，并对 11 个既有持股进行加仓（合计增持 22 档），相较减仓与清仓仓位显著占优。
在资产配置集中度方面，Carrhae Capital LLP 的前 5 大核心持股（包含 QQQ, KWEB, SLV 等）合计占整体申报市值的 32.1%，反映机构在主要关键仓位上的权重分布。
| # | 代码 | 标的名称 | 资产子类别 | 占比 | 占比变动 | 持仓量变化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 10.76% | -13.50% | — | |
| 2 | KWEB | Kranesh Csi China Internet | ETF-新兴市场 | 8.80% | +0.24% | — | |
| 3 | SLV | Ishares Silver Trust | ETF-避险与商品 | 8.18% | -5.36% | EXIT | |
| 4 | EEM | Ishares Msci Emerging Market | ETF-新兴市场 | 8.15% | +15.16% | NEW | |
| 5 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 8.07% | -1.21% | +16.65% | |
| 6 | EGO | Eldorado Gold CORP | 股票-其他 | 5.45% | -1.68% | -19.71% | |
| 7 | ASHR | Xtrackers Harvest Csi 300 Ch | ETF-其他 | 4.95% | -1.31% | EXIT | |
| 8 | SE | Sea Ltd-adr | 股票-通信服务 | 4.07% | +3.88% | NEW | |
| 9 | TECK | Teck Resources Ltd-cls B | 股票-原材料 | 3.74% | — | — | |
| 10 | NU | Nu Holdings Ltd. | 股票-金融 | 3.13% | — | — | |
| 11 | GDS | Gds Holdings LTD - Adr | 股票-其他 | 2.86% | +0.10% | +31.48% | |
| 12 | EMBJ | Embraer Sa-spon Adr | 股票-工业 | 2.79% | -1.56% | -2.66% | |
| 13 | MMYT | MakeMyTrip Limited | 股票-其他 | 2.33% | +0.16% | +98.61% | |
| 14 | FNV | Franco-nevada CORP | 股票-原材料 | 2.30% | — | +162.17% | |
| 15 | IBN | Icici Bank Ltd-spon Adr | 股票-金融 | 2.25% | -1.11% | -50.21% | |
| 16 | BBD | Banco Bradesco-adr | 股票-其他 | 2.04% | +0.43% | NEW | |
| 17 | JBS | Jbs N.v. | 股票-其他 | 1.99% | -1.37% | EXIT | |
| 18 | BAP | Credicorp Ltd. | 股票-金融 | 1.83% | — | — | |
| 19 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | 股票-周期性消费 | 1.71% | -1.25% | -38.05% | |
| 20 | SNPS | Synopsys Inc | 股票-科技 | 1.69% | — | -0.88% | |
| 21 | BIDU | Baidu Inc - Spon Adr | 股票-通信服务 | 1.69% | — | — | |
| 22 | GGAL | Grupo Financiero Galicia-adr | 股票-其他 | 1.62% | +1.88% | NEW | |
| 23 | YMM | Full Truck Alliance -spn Adr | 股票-其他 | 1.55% | — | +42.35% | |
| 24 | VIST | Vista Energy Sab De Cv | 股票-其他 | 1.53% | -0.18% | EXIT | |
| 25 | EQT | Eqt CORP | 股票-能源 | 1.51% | — | +43.31% | |
| 26 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避险与商品 | 1.08% | +4.43% | -72.12% | |
| 27 | PDD | Pdd Holdings Inc | 股票-周期性消费 | 0.96% | -1.58% | EXIT | |
| 28 | WRD | Weride Inc-adr | 股票-其他 | 0.80% | — | +48.39% | |
| 29 | HBM | Hudbay Minerals Inc | 股票-其他 | 0.60% | — | — | |
| 30 | CPA | Copa Holdings, S.A. | 股票-其他 | 0.57% | -0.04% | — | |
| 31 | RNW | ReNew Energy Global Plc | 股票-其他 | 0.53% | -0.18% | EXIT | |
| 32 | AU | AngloGold Ashanti plc | 股票-原材料 | 0.32% | +0.95% | -91.10% | |
| 33 | KSPI | Jsc Kaspi.kz Adr | 股票-其他 | 0.15% | — | — | |
| 34 | ✓ | Renew Energy Global PLC | 股票-其他 | — | — | — |
| # | 代码 | 标的名称 | 占比变动 | 持仓量变化 | 异动类型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | JBS | Jbs N.v. | +1.6% | +801.77% | 加仓 |
| 2 | GGAL | Grupo Financiero Galicia-adr | +1.1% | +151.89% | 加仓 |
| 3 | FNV | Franco-nevada CORP | +0.8% | +162.17% | 加仓 |
| 4 | MMYT | MakeMyTrip Limited | +0.3% | +98.61% | 加仓 |
| 5 | VIST | Vista Energy Sab De Cv | +0.1% | +20.60% | 加仓 |
| 6 | ✓ | Renew Energy Global PLC | — | — | 不变 |
| 7 | WRD | Weride Inc-adr | -0.2% | +48.39% | 加仓 |
| 8 | EQT | Eqt CORP | -0.2% | +43.31% | 加仓 |
| 9 | YMM | Full Truck Alliance -spn Adr | -0.5% | +42.35% | 加仓 |
| 10 | RNW | ReNew Energy Global Plc | -0.7% | -11.14% | 减仓 |
| 11 | GDS | Gds Holdings LTD - Adr | -0.9% | +31.48% | 加仓 |
| 12 | SNPS | Synopsys Inc | -1.1% | -0.88% | 减仓 |
| 13 | EMBJ | Embraer Sa-spon Adr | -1.4% | -2.66% | 减仓 |
| 14 | SE | Sea Ltd-adr | -1.5% | +58.25% | 加仓 |
| 15 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | -1.8% | +16.65% | 加仓 |
| 16 | PDD | Pdd Holdings Inc | -2.1% | -42.46% | 减仓 |
| 17 | EGO | Eldorado Gold CORP | -3.1% | -19.71% | 减仓 |
| 18 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | -3.5% | -38.05% | 减仓 |
| 19 | AU | AngloGold Ashanti plc | -4.3% | -91.10% | 减仓 |
| 20 | GLD | Spdr Gold Shares | -4.3% | -72.12% | 减仓 |
| 21 | SLV | Ishares Silver Trust | -4.4% | -33.19% | 减仓 |
| 22 | IBN | Icici Bank Ltd-spon Adr | -4.9% | -50.21% | 减仓 |
| 23 | ASHR | Xtrackers Harvest Csi 300 Ch | -8.4% | -42.00% | 减仓 |
| 24 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | — | NEW | 新建仓 |
| 25 | KWEB | Kranesh Csi China Internet | — | NEW | 新建仓 |
| 26 | EEM | Ishares Msci Emerging Market | — | NEW | 新建仓 |
| 27 | TECK | Teck Resources Ltd-cls B | — | NEW | 新建仓 |
| 28 | NU | Nu Holdings Ltd. | — | NEW | 新建仓 |
| 29 | BBD | Banco Bradesco-adr | — | NEW | 新建仓 |
| 30 | BAP | Credicorp Ltd. | — | NEW | 新建仓 |
| 31 | BIDU | Baidu Inc - Spon Adr | — | NEW | 新建仓 |
| 32 | FCX | Freeport-mcmoran Inc | — | EXIT | 清仓 |
| 33 | HBM | Hudbay Minerals Inc | — | NEW | 新建仓 |
| 34 | CPA | Copa Holdings, S.A. | — | NEW | 新建仓 |
| 35 | PONY | Pony Ai Inc | — | EXIT | 清仓 |
| 36 | SHEL | Shell Plc-adr | — | EXIT | 清仓 |
| 37 | KSPI | Jsc Kaspi.kz Adr | — | NEW | 新建仓 |
根据 SEC 官方 Form 13F 申报备案，Carrhae Capital LLP 在 Q4 2025 季度的美股持仓总市值约为 US$36.2亿，共申报了 34 个公开持股仓位。
在 Q4 2025 季度，Carrhae Capital LLP 按市值排列的前三大核心持股分别为：QQQ (10.8%)、KWEB (8.8%)、SLV (8.2%)。其中最大持股仓位 QQQ 占据整体投资组合约 10.8% 的权重。
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本季最大新建仓标的
QQQ
市值: US$2.8亿
本季最大获利了结 / 清仓标的
FCX
前期市值: US$2527.2万
在 Q4 2025 季度中，Carrhae Capital LLP 共进行了 36 项持仓异动，包含新建仓 11 个仓位、加仓 11 个仓位、减仓 11 个仓位以及清仓 3 个仓位。 其中最大新建仓标的为 QQQ。 本季清仓仓位包含 FCX。
本页面所有持股数据均直接同步自美国证券交易委员会（SEC）EDGAR 官方系统之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申报文件。AlphaSMO 通过机器解析 CUSIP 与个股对照，提供 100% 精准对齐的历史时序数据集，并支持 Schema.org 结构化数据格式。
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