WH
Westwood Holdings Group INC — 深入解析其 13F 投資組合
Westwood Holdings Group INCCIK: 0001165002
分散型投資策略趨勢追蹤型高品質投資策略
申報總市值
US$137.3億
申報季度: 2026-03-31 · 持股檔數: 461
WESTWOOD HOLDINGS GROUP INC在最新一期 13F 報告中揭露了 461 項持股，申報期為 2026-03-31，總持股市值約為 US$137.3億，季度換手率為 40.7%。
機構性格雪花圖
- 集中度
- 2.89
- 持倉穩定性
- 40.68
- 動能／逆勢
- 100
- 產業集中度
- 47.78
- 多樣化
- 100
- 倉位均衡度
- 84.72
Westwood Holdings Group INC 目前揭露的持股，Herfindahl 集中度指數為 0.007——換算下來相當於約 138 個等權重部位，明顯低於其實際揭露的 461 檔持股。這個落差顯示該機構的策略偏向集中在少數高信心部位，而非廣泛分散。
整體部位大小差異頗大（變異係數為 1.53），除了少數重倉部位外，還有許多規模較小的持股。
最新申報季度中，並未觀察到明顯偏向加碼既有大部位或大舉建立新部位的傾向。
近期動向
加碼 ET
+5172.0% US$3.2億
加碼 BIL
+2462.8% US$3.1億
加碼 EPD
+4185.4% US$2.0億
加碼 RSP
+761.3% US$1.4億
加碼 MPLX
+5211.1% US$1.3億
加碼 AIR
+8183.9% US$1.0億
持倉地圖
新建倉加碼不變減碼
機構賽局推演
核心意圖
這家機構在2026年第一季根本是在玩一場「機械式換手」——把老倉位砍光，全面倒向能源中游管道股（ET、EPD、MPLX）與短債現金，同時用RSP等權ETF稀釋權值股風險。表面上是卡位AI用電與能源出口故事，骨子裡卻是純動量模型追漲，沒有選股信念，只有趨勢訊號。
基本面與宏觀佈局
他們賭的只有兩條線：一是AI算力軍備競賽讓天然氣發電需求爆棚，中游管線商坐收現金流；二是Fed政策還在上沖下洗，先抱BIL短債當避風港，再用RSP躲掉大型科技股的本益比修正。勝負手全壓在能源價格能不能撐住，一旦景氣轉冷或電力需求預期落空，這些重倉中游的籌碼會第一個被抬出場。
潛在盲點
罩門明擺在那——EPD、MPLX、ET這票能源中游股早已是法人標準菜單，籌碼擁擠到不行。萬一市場情緒反轉（Beta屠殺或利多出盡），這批沒有安全邊際、靠動量追進的部位，絕對是多殺多的起爆點。更致命的是，該機構的滿分動量分數意味著趨勢一掉頭，系統會強迫殺出，屆時就是最後一棒接刀。
本內容透過 AI 輔助，取材自公開揭露的 13F 資料生成。僅涵蓋歷史數據，非個人化投資建議。
前十大持股佔比
本季完整持股清單
僅顯示前 200 大持股（共 461 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | WMB | Williams Cos INC | 股票-能源 | 2.49% | +0.41% | +10.45% | |
| 2 | ET | Energy Transfer LP | 股票-能源 | 2.39% | +2.35% | +5171.97% | |
| 3 | BIL | Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF | ETF-政府公債 | 2.34% | +2.24% | +2462.85% | |
| 4 | VEA | Vanguard Ftse Developed ETF | ETF-其他 | 2.26% | — | +1.84% | |
| 5 | KMI | Kinder Morgan INC | 股票-能源 | 1.89% | +0.02% | -7.12% | |
| 6 | LNG | Cheniere Energy INC | 股票-能源 | 1.55% | +0.32% | -3.65% | |
| 7 | EPD | Enterprise Products Partners | 股票-能源 | 1.51% | +1.48% | +4185.37% | |
| 8 | ENB | Enbridge INC | 股票-能源 | 1.48% | +0.43% | +38.84% | |
| 9 | RSP | Invesco S&p 500 Equal Weight | ETF-大型股與成長 | 1.18% | +1.03% | +761.31% | |
| 10 | TRGP | Targa Resources CORP | 股票-能源 | 1.10% | — | -25.99% | |
| 11 | DTM | Dt Midstream INC | 股票-能源 | 1.05% | — | -4.62% | |
| 12 | OKE | Oneok INC | 股票-能源 | 1.00% | — | -14.40% | |
| 13 | TRP | Tc Energy CORP | 股票-能源 | 0.98% | — | +0.87% | |
| 14 | AMZN | Amazon.com INC | 股票-循環性消費 | 0.93% | — | +4.50% | |
| 15 | MPLX | Mplx LP | 股票-能源 | 0.93% | +0.91% | +5211.05% | |
| 16 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 0.87% | — | -4.98% | |
| 17 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.85% | -0.37% | +2.25% | |
| 18 | AAPL | Apple INC | 股票-科技 | 0.84% | — | -11.70% | |
| 19 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.76% | — | -3.56% | |
| 20 | AIR | Aar CORP | 股票-工業 | 0.76% | +0.75% | +8183.90% | |
| 21 | CFR | Cullen/frost Bankers INC | 股票-金融 | 0.74% | — | -4.46% | |
| 22 | AVA | Avista CORP | 股票-公用事業 | 0.74% | — | -3.01% | |
| 23 | SXT | Sensient Technologies CORP | 股票-原物料 | 0.74% | — | +6.31% | |
| 24 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 0.72% | — | -11.46% | |
| 25 | CDP | Copt Defense Properties | 股票-其他 | 0.72% | — | -10.07% | |
| 26 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 0.71% | — | -10.32% | |
| 27 | BLBD | Blue Bird CORP | 股票-其他 | 0.68% | — | -12.68% | |
| 28 | SSB | Southstate Bank CORP | 股票-金融 | 0.68% | — | -3.57% | |
| 29 | IPAR | Interparfums INC | 股票-其他 | 0.67% | — | -0.67% | |
| 30 | ASO | Academy Sports & Outdoors In | 股票-循環性消費 | 0.66% | — | -10.63% | |
| 31 | IPGP | Ipg Photonics CORP | 股票-科技 | 0.65% | +0.65% | NEW | |
| 32 | CVX | Chevron CORP | 股票-能源 | 0.65% | — | -10.61% | |
| 33 | PKG | Packaging CORP Of America | 股票-循環性消費 | 0.64% | — | -3.30% | |
| 34 | WES | Western Midstream Partners L | 股票-能源 | 0.64% | +0.63% | +4867.74% | |
| 35 | HUBB | Hubbell INC | 股票-工業 | 0.64% | — | -4.90% | |
| 36 | HD | Home Depot INC | 股票-循環性消費 | 0.63% | — | +12.79% | |
| 37 | WEC | Wec Energy Group INC | 股票-公用事業 | 0.62% | — | -3.46% | |
| 38 | PIPR | Piper Sandler Cos | 股票-金融 | 0.62% | +0.62% | NEW | |
| 39 | MSI | Motorola Solutions INC | 股票-科技 | 0.58% | +0.44% | +320.37% | |
| 40 | NEE | Nextera Energy INC | 股票-公用事業 | 0.56% | — | -7.44% | |
| 41 | DE | Deere & Co | 股票-工業 | 0.56% | — | -4.82% | |
| 42 | WMS | Advanced Drainage Systems In | 股票-工業 | 0.55% | — | +28.85% | |
| 43 | SXI | Standex International CORP | 股票-其他 | 0.55% | — | -8.53% | |
| 44 | ECG | Everus Construction Group | 股票-工業 | 0.55% | — | -22.34% | |
| 45 | TXN | Texas Instruments INC | 股票-科技 | 0.54% | — | -11.42% | |
| 46 | MDU | Mdu Resources Group INC | 股票-公用事業 | 0.53% | +0.25% | +102.11% | |
| 47 | KNF | Knife River CORP | 股票-原物料 | 0.53% | — | +8.85% | |
| 48 | MRK | Merck & Co. INC. | 股票-醫療保健 | 0.53% | — | +1.44% | |
| 49 | FBNC | First Bancorp/nc | 股票-其他 | 0.53% | — | -7.39% | |
| 50 | NIC | Nicolet Bankshares INC | 股票-其他 | 0.53% | +0.53% | NEW |
1–50 of 200
投資組合績效
Q3 2026績效
+3.1%
近4個季度績效
+19.8%
根據可取得價格的持股（佔申報價值的64%）計算
- 標準差
- +12.8%
- 貝塔係數
- +0.73
- 阿爾法
- +0.4%
- 最大回撤
- -8.5%
- 年化績效
- +15%
- 對標普勝率
- +43.3%
- 索提諾比率
- +2.27
- 斯圖澤指數
- +0.34
- 崔諾比率
- +0.2
- 斯特林比率
- +0.92
- 卡瑪比率
- +1.78
- 資訊比率
- -0.55
- 追蹤誤差
- +8.8%
- 下方標準差
- +6.6%
- 正報酬月份佔比
- +60%
- 負報酬月份佔比
- +40%
- 最佳12個月
- +27%
- 最差12個月
- +10.2%
- 效率比率
- +0.43
- 夏普比率
- +1.16
- 產業分散度
- +7.9%
- 偏態
- -0.01
- 峰態
- -1.03
- 上檔潛力
- +4.07
申報總市值趨勢
產業配置
歷年產業分布趨勢
季度歷史總覽
| 季度 | 持股檔數 | 總市值 | 穩定性 | 主要持股 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 461 | US$137.3億 | 41 | |
| 2025-12-31 | 482 | US$123.0億 | 30 | |
| 2025-09-30 | 489 | US$140.1億 | 31 | |
| 2025-06-30 | 479 | US$138.9億 | 33 | |
| 2025-03-31 | 463 | US$132.5億 | 100 | |
| 2024-12-31 | 483 | US$130.0億 | 0 | |
| 2024-09-30 | 469 | US$237.2億 | 0 | |
| 2024-06-30 | 451 | US$214.2億 | 0 | |
| 2024-03-31 | 460 | US$127.5億 | 0 | |
| 2023-12-31 | 457 | US$118.5億 | 0 | |
| 2023-09-30 | 447 | US$107.2億 | 0 | |
| 2023-06-30 | 480 | US$111.7億 | 0 | |
| 2023-03-31 | 489 | US$111.2億 | 0 | |
| 2022-12-31 | 558 | US$113.6億 | 0 | |
| 2022-09-30 | 447 | US$84.6億 | 0 | |
| 2022-06-30 | 448 | US$91.7億 | 0 | |
| 2022-03-31 | 452 | US$108.3億 | 0 | |
| 2021-12-31 | 438 | US$111.4億 | 0 | |
| 2021-09-30 | 430 | US$92.0億 | 0 | |
| 2021-06-30 | 449 | US$98.7億 | 33 | |
| 2021-03-31 | 459 | US$99.5億 | 45 | |
| 2020-12-31 | 436 | US$86.9億 | 35 | |
| 2020-09-30 | 405 | US$79.0億 | 28 | |
| 2020-06-30 | 398 | US$75.5億 | 36 | |
| 2020-03-31 | 402 | US$66.3億 | 56 | |
| 2019-12-31 | 525 | US$93.6億 | 24 | |
| 2019-09-30 | 470 | US$90.5億 | 30 | |
| 2019-06-30 | 496 | US$91.8億 | 30 | |
| 2019-03-31 | 409 | US$96.2億 | 23 | |
| 2018-12-31 | 398 | US$87.6億 | 35 | |
| 2018-09-30 | 412 | US$114.0億 | 21 | |
| 2018-06-30 | 426 | US$118.9億 | 22 | |
| 2018-03-31 | 421 | US$123.2億 | 24 | |
| 2017-12-31 | 409 | US$132.9億 | 16 | |
| 2017-09-30 | 427 | US$125.9億 | 19 | |
| 2017-06-30 | 505 | US$122.7億 | 17 | |
| 2017-03-31 | 407 | US$122.9億 | 22 | |
| 2016-12-31 | 464 | US$122.5億 | 52 | |
| 2016-09-30 | 478 | US$117.9億 | 51 | |
| 2016-06-30 | 407 | US$112.7億 | 47 | |
| 2016-03-31 | 399 | US$115.9億 | 31 | |
| 2015-12-31 | 373 | US$115.2億 | 50 | |
| 2015-09-30 | 377 | US$115.5億 | 33 | |
| 2015-06-30 | 360 | US$133.0億 | 21 | |
| 2015-03-31 | 321 | US$131.3億 | 26 | |
| 2014-12-31 | 322 | US$129.7億 | 23 | |
| 2014-09-30 | 322 | US$127.1億 | 35 | |
| 2014-06-30 | 309 | US$135.9億 | 21 | |
| 2014-03-31 | 306 | US$130.0億 | 25 | |
| 2013-12-31 | 306 | US$130.2億 | 33 | |
| 2013-09-30 | 326 | US$118.3億 | 24 | |
| 2013-06-30 | 326 | US$114.5億 | 0 |
本季持股變動
Westwood Holdings Group INC 在 2026-03-31 最顯著的持倉異動： 清倉: Piper Sandler Cos (62C); 新建倉: Ipg Photonics CORP (IPGP); 新建倉: Piper Sandler Cos (PIPR); 新建倉: Nicolet Bankshares INC (NIC); 清倉: Banner Corporation (BANR).
申報歷史
| 季度 | 申報日期 | 類型 | EDGAR |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | 2026-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-12-31 | 2026-02-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-09-30 | 2025-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-10-08 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-08-18 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-06-30 | 2025-08-08 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2025-03-31 | 2025-05-09 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-12-31 | 2025-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-09-30 | 2024-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-06-30 | 2024-08-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-06-06 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2024-03-31 | 2024-05-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-12-31 | 2024-02-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-09-30 | 2023-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-06-30 | 2023-08-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2023-03-31 | 2023-05-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-12-31 | 2023-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-09-30 | 2022-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-06-30 | 2022-08-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2022-03-31 | 2022-05-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-12-31 | 2022-02-25 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-09-30 | 2021-11-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-06-30 | 2021-08-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2021-03-31 | 2021-05-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-04-13 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-12-31 | 2021-02-12 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-09-30 | 2020-11-10 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-06-30 | 2020-08-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2020-03-31 | 2020-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-12-31 | 2020-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-09-30 | 2019-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-06-30 | 2019-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2019-03-31 | 2019-05-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-12-31 | 2019-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-09-30 | 2018-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-06-30 | 2018-08-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2018-03-31 | 2018-05-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-12-31 | 2018-02-15 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-12-31 | 2018-02-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-09-30 | 2017-11-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-06-30 | 2017-08-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2017-03-31 | 2017-05-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-12-31 | 2017-02-17 | 修正案 | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-09-30 | 2016-11-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-06-30 | 2016-08-15 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2016-03-31 | 2016-05-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-12-31 | 2016-02-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-09-30 | 2015-11-16 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-06-30 | 2015-08-17 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2015-03-31 | 2015-05-08 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-12-31 | 2015-02-18 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-09-30 | 2014-11-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-06-30 | 2014-08-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2014-03-31 | 2014-05-14 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-12-31 | 2014-02-11 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-09-30 | 2013-11-08 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
| 2013-06-30 | 2013-08-13 | 13F-HR | 在 EDGAR 上查看 |
FAQ
Westwood Holdings Group INC 是什麼機構？屬於哪種投資人類型？
Westwood Holdings Group INC 是一家投資管理機構，每季依規定向 SEC 申報 Form 13F，揭露其在美國上市股票的持倉資訊。根據最新一期申報（2026-03-31），該機構追蹤的股票投資組合估值約為 US$137.3億，分佈在 461 個已申報部位之中。
Westwood Holdings Group INC 目前前幾大持股有哪些？
根據最新 13F 申報，Westwood Holdings Group INC 按市值排列的前幾大持股為：
1. Williams Cos INC (WMB) — US$3.4億 (2.5%)
2. Energy Transfer LP (ET) — US$3.3億 (2.4%)
3. Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF (BIL) — US$3.2億 (2.3%)
4. Vanguard Ftse Developed ETF (VEA) — US$3.1億 (2.3%)
5. Kinder Morgan INC (KMI) — US$2.6億 (1.9%)
Westwood Holdings Group INC 在最新一期 13F 申報中做了哪些操作？
在最新申報季度中，Westwood Holdings Group INC 共進行了 50 項顯著調整：新建倉 11 個部位、加碼 18 個既有持股、減碼 12 個部位，並完全清倉 9 個持股。 其中幅度最大的異動：清倉: Piper Sandler Cos (62C); 新建倉: Ipg Photonics CORP (IPGP); 新建倉: Piper Sandler Cos (PIPR); 新建倉: Nicolet Bankshares INC (NIC); 清倉: Banner Corporation (BANR)
Westwood Holdings Group INC 主要集中投資哪些產業板塊？
根據目前已申報的股票投資組合，Westwood Holdings Group INC 的主要板塊分佈如下：
• Energy: 31.4%
• Industrials: 12.3%
• Information Technology: 11.6%
• Financials: 11.5%
• Consumer Discretionary: 9.1%
• Health Care: 6.3%
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NI
Numeric Investors LLC
CIK 0001365324
申報總市值
US$137.4億
1,047 stks
2017-12-31
資料過舊，未更新
集中度2.8
持倉穩定性55.1
產業集中度49.7
資產規模與本機構相差僅 0.1%
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Pershing Square Capital Management, L.P.
CIK 0001336528
申報總市值
US$137.1億
11 stks
2026-03-31
集中度57.7
持倉穩定性45.0
產業集中度57.9
資產規模與本機構相差僅 0.1%
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SA
Situational Awareness Partners LP
CIK 0002038540
申報總市值
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2026-03-31
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KA
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