13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$9.1億
US$9.1億
75 檔
58.2%
Q4 2025 季度申報顯示，Wallace Capital Management Inc. 揭露的美股組合總市值為 US$9.1億，涵蓋 75 個不同之權益投資部位。
在 Q4 2025，Wallace Capital Management Inc. 展現出較為審慎的避險與獲利了結姿態。本季共減碼 37 個部位並完全清倉 8 檔持股，調降曝險的部位數量高於加碼動作。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 GHC, WTM, BRK-B）占據了總市值的 58.2%，展現出該機構在 Q4 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GHC | Graham Holdings Co-class B | 股票-工業 | 20.78% | +0.74% | -3.18% | |
| 2 | WTM | White Mountains Insurance Group, Ltd. | 股票-金融 | 20.10% | -1.68% | -1.40% | |
| 3 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 14.80% | +1.14% | -2.59% | |
| 4 | PPLI | People Inc | 股票-通訊服務 | 4.16% | +0.57% | +19.73% | |
| 5 | SEB | Seaboard CORP | 股票-其他 | 4.13% | -1.44% | -0.35% | |
| 6 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 3.36% | -0.39% | -10.39% | |
| 7 | L | Loews CORP | 股票-金融 | 3.32% | -0.12% | -2.18% | |
| 8 | MHK | Mohawk Industries Inc | 股票-循環性消費 | 2.74% | +0.49% | +41.42% | |
| 9 | GLIBK | Liberty Capital Corp-cl C | 股票-其他 | 2.27% | -1.06% | +234.11% | |
| 10 | AMG | Affiliated Managers Group | 股票-金融 | 2.26% | +0.16% | -2.70% | |
| 11 | TAP | Molson Coors Beverage Co - B | 股票-非循環性消費 | 2.25% | -0.36% | -24.24% | |
| 12 | RSG | Republic Services Inc | 股票-工業 | 2.17% | -0.22% | -5.22% | |
| 13 | CNX | Cnx Resources CORP | 股票-能源 | 1.84% | -0.03% | -0.39% | |
| 14 | LBTYA | Liberty Global Ltd. | 股票-其他 | 1.74% | -0.12% | -3.10% | |
| 15 | UL | Unilever Plc-sponsored Adr | 股票-非循環性消費 | 1.51% | +0.13% | — | |
| 16 | POST | Post Holdings Inc | 股票-非循環性消費 | 1.44% | +0.46% | -1.57% | |
| 17 | BRK-A | Berkshire Hathaway Inc-cl A | 股票-其他 | 1.27% | -0.82% | — | |
| 18 | IMKTA | Ingles Markets Inc-class A | 股票-其他 | 1.20% | -0.11% | +0.78% | |
| 19 | HTLD | Heartland Express Inc | 股票-其他 | 1.03% | +0.45% | +65.59% | |
| 20 | JOUT | Johnson Outdoors Inc-a | 股票-其他 | 0.97% | -0.08% | -20.01% | |
| 21 | LBTYA | Liberty Global Ltd. | 股票-其他 | 0.49% | -0.10% | -39.96% | |
| 22 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 0.44% | +0.05% | +1.01% | |
| 23 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非循環性消費 | 0.44% | -0.02% | +0.74% | |
| 24 | KO | Coca-cola Co/the | 股票-非循環性消費 | 0.41% | -0.10% | -22.43% | |
| 25 | LBRDK | Liberty Broadband-c | 股票-通訊服務 | 0.38% | -0.15% | -32.19% | |
| 26 | TRIP | Tripadvisor Inc | 股票-其他 | 0.34% | -0.03% | -31.81% | |
| 27 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 0.31% | +0.10% | — | |
| 28 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 0.24% | -0.05% | +31.70% | |
| 29 | MRK | Merck & Co. Inc. | 股票-醫療保健 | 0.23% | -0.06% | +1.69% | |
| 30 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.20% | +0.02% | +4.91% | |
| 31 | MDLZ | Mondelez International Inc-a | 股票-非循環性消費 | 0.19% | -0.02% | -5.28% | |
| 32 | HSY | Hershey Co/the | 股票-非循環性消費 | 0.18% | -0.04% | -5.95% | |
| 33 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 0.17% | — | -1.98% | |
| 34 | CABO | Cable One Inc | 股票-通訊服務 | 0.16% | -0.05% | -21.49% | |
| 35 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 0.15% | +0.04% | +21.72% | |
| 36 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.14% | +0.04% | -6.85% | |
| 37 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 0.14% | -0.05% | +6.19% | |
| 38 | SIRI | Sirius Xm Holdings Inc | 股票-通訊服務 | 0.13% | +0.03% | -0.71% | |
| 39 | LLYVK | Liberty Live Holdings-c | 股票-其他 | 0.12% | +0.01% | — | |
| 40 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 0.11% | +0.01% | -3.40% | |
| 41 | CLX | Clorox Company | 股票-非循環性消費 | 0.10% | -0.02% | -5.53% | |
| 42 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.09% | +0.05% | +4.76% | |
| 43 | CL | Colgate-palmolive Co | 股票-非循環性消費 | 0.09% | — | -6.79% | |
| 44 | UNH | Unitedhealth Group Inc | 股票-醫療保健 | 0.09% | +0.03% | +2.12% | |
| 45 | MICC | The Magnum Ice Cream Company N. | 股票-非循環性消費 | 0.08% | -0.01% | — | |
| 46 | 62C | Piper Sandler Cos | 股票-其他 | 0.08% | — | — | |
| 47 | PM | Philip Morris International | 股票-非循環性消費 | 0.07% | +0.04% | — | |
| 48 | LLY | Eli Lilly & Co | 股票-醫療保健 | 0.06% | +0.05% | -27.48% | |
| 49 | ENB | Enbridge Inc | 股票-能源 | 0.06% | -0.01% | — | |
| 50 | KHC | Kraft Heinz Co/the | 股票-非循環性消費 | 0.06% | — | -10.39% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Wallace Capital Management Inc. 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$9.1億，共申報了 75 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Wallace Capital Management Inc. 按市值排列的前三大核心持股分別為：GHC (20.8%)、WTM (20.1%)、BRK-B (14.8%)。其中最大持股部位 GHC 佔據整體投資組合約 20.8% 的權重。
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本季最大新建倉標的
UL
市值: US$1250.4萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
UL
前期市值: US$1631.1萬
在 Q4 2025 季度中，Wallace Capital Management Inc. 共進行了 67 項持倉異動，包含新建倉 6 個部位、加碼 16 個部位、減碼 37 個部位以及清倉 8 個部位。 其中最大新建倉標的為 UL。 本季清倉部位包含 UL。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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