13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$5.3億
US$5.3億
414 檔
64.3%
Q4 2025 季度申報顯示，USA Financial Formulas 揭露的美股組合總市值為 US$5.3億，涵蓋 414 個不同之權益投資部位。
Q4 2025 的申報記錄反映 USA Financial Formulas 的板塊替換策略：機構本季推動了 21 筆增持與 29 筆減持，籌碼呈現明顯的結構重組。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 IVV, EEM, QQQ）占據了總市值的 64.3%，展現出該機構在 Q4 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
僅顯示前 200 大持股（共 414 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 14.80% | -7.61% | +0.06% | |
| 2 | EEM | Ishares Msci Emerging Market | ETF-新興市場 | 11.90% | -11.26% | -5.62% | |
| 3 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 11.87% | -11.15% | -2.32% | |
| 4 | IVW | Ishares S&p 500 Growth ETF | ETF-大型股與成長 | 11.76% | -11.14% | -4.23% | |
| 5 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 11.74% | -11.74% | -2.64% | |
| 6 | EFA | Ishares Msci Eafe ETF | ETF-其他 | 11.71% | -11.69% | -3.00% | |
| 7 | LQD | Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui | ETF-投資等級公司債 | 4.68% | -2.05% | +33.16% | |
| 8 | HYG | Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui | ETF-非投資等級債 | 1.19% | -1.19% | -9.02% | |
| 9 | SIXJ | Allian US Equ 6 Mon Bu10-usd | ETF-其他 | 0.76% | -0.04% | -16.08% | |
| 10 | SIXO | Allian US Equ 6 Mon Bu10-usd | ETF-其他 | 0.74% | -0.04% | -15.02% | |
| 11 | IYZ | Ishares US Telecommunication | ETF-其他 | 0.50% | -0.50% | EXIT | |
| 12 | IYW | Ishares Ustechnology ETF | ETF-科技型 | 0.48% | -0.48% | EXIT | |
| 13 | IYH | Ishares U.s. Healthcare ETF | ETF-其他 | 0.46% | -0.46% | EXIT | |
| 14 | IDU | Ishares US Utilities ETF | ETF-其他 | 0.46% | -0.46% | EXIT | |
| 15 | MU | Micron Technology Inc | 股票-科技 | 0.39% | -0.13% | — | |
| 16 | ARLU | Allianzim US Bf15 Uncap Apr | ETF-其他 | 0.38% | -0.03% | -17.35% | |
| 17 | JULU | Allianzim US Bf15 Uncap Jul | ETF-其他 | 0.38% | -0.02% | -17.10% | |
| 18 | JANU | Allianzim US Bf15 Uncap Jan | ETF-其他 | 0.38% | -0.02% | -16.89% | |
| 19 | OCTU | Allianzim US Bf15 Uncap Oct | ETF-其他 | 0.38% | -0.02% | -16.91% | |
| 20 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 0.34% | -0.15% | — | |
| 21 | MNST | Monster Beverage CORP | 股票-非循環性消費 | 0.34% | -0.21% | -9.80% | |
| 22 | LRCX | Lam Research CORP | 股票-科技 | 0.33% | -0.06% | — | |
| 23 | AEP | American Electric Power | 股票-公用事業 | 0.31% | -0.12% | +1481.60% | |
| 24 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 0.29% | -0.16% | — | |
| 25 | XEL | Xcel Energy Inc | 股票-公用事業 | 0.29% | -0.15% | +491.31% | |
| 26 | AMD | Advanced Micro Devices | 股票-科技 | 0.28% | -0.10% | — | |
| 27 | AVGO | Broadcom Inc | 股票-科技 | 0.26% | -0.26% | — | |
| 28 | IDXX | Idexx Laboratories Inc | 股票-醫療保健 | 0.26% | -0.26% | -44.27% | |
| 29 | GILD | Gilead Sciences Inc | 股票-醫療保健 | 0.20% | +0.06% | +14975.00% | |
| 30 | CSCO | Cisco Systems Inc | 股票-科技 | 0.20% | +0.08% | -63.43% | |
| 31 | RTX | Rtx CORP | 股票-工業 | 0.19% | -0.02% | -47.89% | |
| 32 | CSX | Csx CORP | 股票-工業 | 0.17% | -0.04% | +382.76% | |
| 33 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 0.17% | -0.04% | -5.59% | |
| 34 | AZNN | Astrazeneca Plc-spons Adr | 股票-其他 | 0.17% | -0.17% | EXIT | |
| 35 | ADI | Analog Devices Inc | 股票-科技 | 0.17% | +0.04% | — | |
| 36 | FE | Firstenergy CORP | 股票-公用事業 | 0.16% | -0.15% | — | |
| 37 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 0.16% | — | -32.42% | |
| 38 | EXC | Exelon CORP | 股票-公用事業 | 0.16% | -0.16% | +13092.16% | |
| 39 | BNY | Bank Of New York Mellon CORP | 股票-金融 | 0.16% | +0.03% | -53.64% | |
| 40 | EW | Edwards Lifesciences CORP | 股票-醫療保健 | 0.16% | -0.13% | -35.18% | |
| 41 | KEYS | Keysight Technologies In | 股票-科技 | 0.15% | +0.02% | — | |
| 42 | BKR | Baker Hughes Co | 股票-能源 | 0.15% | +0.08% | — | |
| 43 | C | Citigroup Inc | 股票-金融 | 0.15% | -0.02% | -44.86% | |
| 44 | GM | General Motors Co | 股票-循環性消費 | 0.14% | -0.14% | EXIT | |
| 45 | MPC | Marathon Petroleum CORP | 股票-能源 | 0.14% | -0.14% | — | |
| 46 | GD | General Dynamics CORP | 股票-工業 | 0.14% | -0.01% | +385.02% | |
| 47 | NEM | Newmont CORP | 股票-原物料 | 0.14% | -0.02% | -27.77% | |
| 48 | DDOG | Datadog Inc - Class A | 股票-科技 | 0.14% | -0.14% | EXIT | |
| 49 | CAT | Caterpillar Inc | 股票-工業 | 0.14% | -0.01% | +243.15% | |
| 50 | WDC | Western Digital CORP | 股票-科技 | 0.13% | +0.16% | -53.83% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，USA Financial Formulas 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$5.3億，共申報了 414 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，USA Financial Formulas 按市值排列的前三大核心持股分別為：IVV (14.8%)、EEM (11.9%)、QQQ (11.9%)。其中最大持股部位 IVV 佔據整體投資組合約 14.8% 的權重。
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本季最大新建倉標的
IYH
市值: US$254.6萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
IYF
前期市值: US$289.8萬
在 Q4 2025 季度中，USA Financial Formulas 共進行了 50 項持倉異動，包含新建倉 15 個部位、加碼 6 個部位、減碼 23 個部位以及清倉 6 個部位。 其中最大新建倉標的為 IYH。 本季清倉部位包含 IYF。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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