13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001633716
申報總市值
US$5.1億
US$5.1億
257 檔
66.7%
在 Q3 2025 申報期間，USA Financial Formulas（CIK: 0001633716）向美國 SEC 提交的 Form 13F 報告顯示，其追蹤之股票投資組合總市值達 US$5.1億，共持有 257 個公開申報部位。
觀察 Q3 2025 的資金脈絡，USA Financial Formulas 在獲利結算 78 檔個股的同時，將資本重新部署至 68 檔新選標的，展現主動管理機構的輪動節奏。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 IVV, EEM, IVW）累計市值佔比達 66.7%，是驅動 USA Financial Formulas 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
僅顯示前 200 大持股（共 257 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 14.00% | +1.91% | +284.41% | |
| 2 | EEM | Ishares Msci Emerging Market | ETF-新興市場 | 11.92% | -0.10% | -9.95% | |
| 3 | IVW | Ishares S&p 500 Growth ETF | ETF-大型股與成長 | 11.64% | -0.62% | -4.47% | |
| 4 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 11.50% | -0.04% | -5.16% | |
| 5 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 11.40% | — | -10.53% | |
| 6 | EFA | Ishares Msci Eafe ETF | ETF-其他 | 11.37% | +0.02% | -8.90% | |
| 7 | LQD | Ishr Ibx Usd Invgd Cb Etf-ui | ETF-投資等級公司債 | 3.44% | -0.36% | -49.62% | |
| 8 | GSG | Ishares S&p Gsci Commodity I | ETF-避險與商品 | 1.43% | +1.90% | -64.91% | |
| 9 | HYG | Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui | ETF-非投資等級債 | 1.28% | — | EXIT | |
| 10 | SIXJ | Allian US Equ 6 Mon Bu10-usd | ETF-其他 | 0.85% | +0.28% | -17.32% | |
| 11 | SIXO | Allian US Equ 6 Mon Bu10-usd | ETF-其他 | 0.82% | +0.28% | -16.80% | |
| 12 | IYZ | Ishares US Telecommunication | ETF-其他 | 0.52% | — | -24.35% | |
| 13 | IYW | Ishares Ustechnology ETF | ETF-科技型 | 0.52% | — | -25.59% | |
| 14 | IYF | Ishares US Financials ETF | ETF-其他 | 0.51% | — | -22.60% | |
| 15 | IDU | Ishares US Utilities ETF | ETF-其他 | 0.50% | — | — | |
| 16 | WBD | Warner Bros Discovery Inc | 股票-通訊服務 | 0.49% | — | EXIT | |
| 17 | CSCO | Cisco Systems Inc | 股票-科技 | 0.46% | +0.01% | -16.54% | |
| 18 | ARLU | Allianzim US Bf15 Uncap Apr | ETF-其他 | 0.44% | +0.15% | -17.68% | |
| 19 | JULU | Allianzim US Bf15 Uncap Jul | ETF-其他 | 0.43% | +0.14% | -17.63% | |
| 20 | OCTU | Allianzim US Bf15 Uncap Oct | ETF-其他 | 0.43% | +0.14% | -17.25% | |
| 21 | JANU | Allianzim US Bf15 Uncap Jan | ETF-其他 | 0.43% | +0.14% | -17.34% | |
| 22 | IDXX | Idexx Laboratories Inc | 股票-醫療保健 | 0.42% | — | EXIT | |
| 23 | EA | Electronic Arts Inc | 股票-通訊服務 | 0.34% | — | — | |
| 24 | RTX | Rtx CORP | 股票-工業 | 0.32% | -0.17% | EXIT | |
| 25 | MNST | Monster Beverage CORP | 股票-非循環性消費 | 0.32% | +0.01% | -39.61% | |
| 26 | BNY | Bank Of New York Mellon CORP | 股票-金融 | 0.31% | -0.01% | +10831.76% | |
| 27 | INTU | Intuit Inc | 股票-科技 | 0.30% | — | EXIT | |
| 28 | CSGP | Costar Group Inc | 股票-房地產 | 0.28% | — | EXIT | |
| 29 | ETR | Entergy CORP | 股票-公用事業 | 0.24% | -0.01% | EXIT | |
| 30 | C | Citigroup Inc | 股票-金融 | 0.23% | -0.04% | — | |
| 31 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 0.22% | -0.16% | EXIT | |
| 32 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 0.21% | — | EXIT | |
| 33 | EW | Edwards Lifesciences CORP | 股票-醫療保健 | 0.21% | -0.03% | EXIT | |
| 34 | WDC | Western Digital CORP | 股票-科技 | 0.20% | -0.29% | EXIT | |
| 35 | GS | Goldman Sachs Group Inc | 股票-金融 | 0.18% | -0.03% | EXIT | |
| 36 | CNP | Centerpoint Energy Inc | 股票-公用事業 | 0.18% | +0.01% | +6.30% | |
| 37 | GLW | Corning Inc | 股票-科技 | 0.18% | -0.12% | EXIT | |
| 38 | VEU | Vanguard Ftse All-world Ex-u | ETF-其他 | 0.17% | +0.02% | +514.90% | |
| 39 | IEV | Ishares Europe ETF | ETF-其他 | 0.17% | +0.02% | -12.43% | |
| 40 | VSS | Vanguard Ftse All Wo X-us Sc | ETF-其他 | 0.17% | +0.02% | +497.29% | |
| 41 | NDAQ | Nasdaq Inc | 股票-金融 | 0.17% | — | NEW | |
| 42 | APH | Amphenol Corp-cl A | 股票-科技 | 0.16% | -0.09% | — | |
| 43 | APTV | Aptiv PLC | 股票-循環性消費 | 0.16% | — | EXIT | |
| 44 | NEM | Newmont CORP | 股票-原物料 | 0.16% | -0.12% | — | |
| 45 | ESGE | Ishares Inc Ishares Esg Awar | ETF-其他 | 0.16% | — | EXIT | |
| 46 | HWM | Howmet Aerospace Inc | 股票-工業 | 0.16% | — | -13.75% | |
| 47 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 0.15% | -0.01% | +177.41% | |
| 48 | ATO | Atmos Energy CORP | 股票-公用事業 | 0.15% | — | EXIT | |
| 49 | PPA | Invesco Aerospace & Defense | ETF-其他 | 0.15% | — | EXIT | |
| 50 | EVRG | Evergy Inc | 股票-公用事業 | 0.15% | — | EXIT |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | EFA | Ishares Msci Eafe ETF | +11.3% | -8.90% | 加碼 |
| 2 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | +10.7% | -5.16% | 加碼 |
| 3 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | +8.4% | +284.41% | 加碼 |
| 4 | HYG | Ishr Ibx Usd Hiyld Cb Etf-ui | +1.3% | -14.77% | 加碼 |
| 5 | SIXJ | Allian US Equ 6 Mon Bu10-usd | +0.9% | -17.32% | 加碼 |
| 6 | SIXO | Allian US Equ 6 Mon Bu10-usd | +0.8% | -16.80% | 加碼 |
| 7 | WBD | Warner Bros Discovery Inc | +0.5% | — | 加碼 |
| 8 | ARLU | Allianzim US Bf15 Uncap Apr | +0.4% | -17.68% | 加碼 |
| 9 | JULU | Allianzim US Bf15 Uncap Jul | +0.4% | -17.63% | 加碼 |
| 10 | OCTU | Allianzim US Bf15 Uncap Oct | +0.4% | -17.25% | 加碼 |
| 11 | JANU | Allianzim US Bf15 Uncap Jan | +0.4% | -17.34% | 加碼 |
| 12 | EA | Electronic Arts Inc | +0.3% | — | 加碼 |
| 13 | RTX | Rtx CORP | +0.2% | -15.75% | 加碼 |
| 14 | JNJ | Johnson & Johnson | +0.2% | -18.85% | 加碼 |
| 15 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | +0.2% | — | 加碼 |
| 16 | APH | Amphenol Corp-cl A | +0.2% | — | 加碼 |
| 17 | GS | Goldman Sachs Group Inc | +0.2% | — | 加碼 |
| 18 | VEU | Vanguard Ftse All-world Ex-u | +0.1% | +514.90% | 加碼 |
| 19 | VSS | Vanguard Ftse All Wo X-us Sc | +0.1% | +497.29% | 加碼 |
| 20 | JNJ | Johnson & Johnson | +0.1% | +177.41% | 加碼 |
| 21 | LHX | L3harris Technologies Inc | +0.1% | — | 加碼 |
| 22 | EVRG | Evergy Inc | +0.1% | +6.10% | 加碼 |
| 23 | EBAY | Ebay Inc | +0.1% | +3062.64% | 加碼 |
| 24 | POR | Portland General Electric Co | +0.1% | +287.18% | 加碼 |
| 25 | CIEN | Ciena CORP | +0.1% | — | 減碼 |
| 26 | 07WA | Mr Cooper Group Inc | 0% | +65.35% | 加碼 |
| 27 | LIN | Linde plc | 0% | +63.64% | 加碼 |
| 28 | WCN | Waste Connections Inc | 0% | -5.33% | 加碼 |
| 29 | STT | State Street CORP | 0% | — | 減碼 |
| 30 | RL | Ralph Lauren CORP | 0% | -28.10% | 減碼 |
| 31 | BAC | Bank Of America CORP | 0% | +2924.57% | 減碼 |
| 32 | GL | Globe Life Inc | 0% | -16.40% | 減碼 |
| 33 | KR | Kroger Co | 0% | -39.50% | 減碼 |
| 34 | CB | Chubb Limited | 0% | -62.61% | 減碼 |
| 35 | CTAS | Cintas CORP | 0% | -18.53% | 減碼 |
| 36 | AIZ | Assurant Inc | 0% | -15.68% | 減碼 |
| 37 | NDAQ | Nasdaq Inc | -0.1% | — | 減碼 |
| 38 | NI | Nisource Inc | -0.1% | -22.07% | 減碼 |
| 39 | LNG | Cheniere Energy Inc | -0.1% | -45.70% | 減碼 |
| 40 | CBRE | Cbre Group Inc - A | -0.1% | — | 減碼 |
| 41 | LYV | Live Nation Entertainment In | -0.1% | — | 減碼 |
| 42 | PODD | Insulet CORP | -0.1% | -43.85% | 減碼 |
| 43 | NOW | Servicenow Inc | -0.1% | +66.67% | 減碼 |
| 44 | WMT | Walmart Inc | -0.2% | -19.39% | 減碼 |
| 45 | VRSK | Verisk Analytics Inc | -0.2% | -85.22% | 減碼 |
| 46 | XEL | Xcel Energy Inc | -0.2% | — | 減碼 |
| 47 | MA | Mastercard Inc - A | -0.2% | -80.61% | 減碼 |
| 48 | ABT | Abbott Laboratories | -0.2% | -91.20% | 減碼 |
| 49 | EXC | Exelon CORP | -0.3% | -99.74% | 減碼 |
| 50 | GILD | Gilead Sciences Inc | -0.5% | -99.80% | 減碼 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，USA Financial Formulas 在 Q3 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$5.1億，共申報了 257 個公開持股部位。
在 Q3 2025 季度，USA Financial Formulas 按市值排列的前三大核心持股分別為：IVV (14.0%)、EEM (11.9%)、IVW (11.6%)。其中最大持股部位 IVV 佔據整體投資組合約 14.0% 的權重。
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完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
本季最大新建倉標的
EEM
市值: US$6764.1萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
BIL
前期市值: US$2277.2萬
在 Q3 2025 季度中，USA Financial Formulas 共進行了 200 項持倉異動，包含新建倉 68 個部位、加碼 27 個部位、減碼 27 個部位以及清倉 78 個部位。 其中最大新建倉標的為 EEM。 本季清倉部位包含 BIL。
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