13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001847794
申報總市值
US$2.6億
US$2.6億
224 檔
32.7%
在 Q4 2025 申報期間，Twin Lakes Capital Management, LLC（CIK: 0001847794）向美國 SEC 提交的 Form 13F 報告顯示，其追蹤之股票投資組合總市值達 US$2.6億，共持有 224 個公開申報部位。
在 Q4 2025，Twin Lakes Capital Management, LLC 進行了溫和的常態性持倉調整（包含新建倉 2 檔、加碼 41 檔、減碼 48 檔與清倉 0 檔），整體投資組合架構維持相對穩定。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 BIL, AAPL, STX）累計市值佔比達 32.7%，是驅動 Twin Lakes Capital Management, LLC 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
僅顯示前 200 大持股（共 224 檔）
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | BIL | Ss Spdr Bb 1-3m T-bill ETF | ETF-政府公債 | 15.21% | -12.50% | +2.69% | |
| 2 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 9.84% | -0.40% | -0.20% | |
| 3 | STX | Seagate Technology Holdings plc | 股票-科技 | 6.34% | +9.17% | -1.18% | |
| 4 | CPRI | Capri Holdings Limited | 股票-循環性消費 | 3.41% | -0.31% | -0.91% | |
| 5 | GILD | Gilead Sciences Inc | 股票-醫療保健 | 3.20% | -0.87% | +0.06% | |
| 6 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 3.17% | -0.13% | -0.33% | |
| 7 | SCHW | Schwab (charles) CORP | 股票-金融 | 2.95% | -0.51% | +0.21% | |
| 8 | CPF | Central Pacific Financial Co | 股票-其他 | 2.56% | +0.01% | +0.50% | |
| 9 | FDX | Fedex CORP | 股票-工業 | 2.39% | -0.77% | -0.78% | |
| 10 | ✓ | Protagonist Therapeutics Inc | 股票-其他 | 2.35% | -0.07% | — | |
| 11 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 2.24% | -0.15% | -1.01% | |
| 12 | XOM | Exxon Mobil CORP | 股票-能源 | 2.12% | -0.96% | +0.35% | |
| 13 | LUV | Southwest Airlines Co | 股票-工業 | 2.01% | +0.25% | -0.28% | |
| 14 | JPM | Jpmorgan Chase & Co | 股票-金融 | 1.99% | -0.11% | -0.29% | |
| 15 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 1.96% | -0.06% | +0.56% | |
| 16 | LHX | L3harris Technologies Inc | 股票-工業 | 1.85% | -0.64% | -0.89% | |
| 17 | NOW | Servicenow Inc | 股票-科技 | 1.80% | -0.48% | +390.74% | |
| 18 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 1.79% | -0.22% | -0.48% | |
| 19 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 1.71% | +0.84% | -0.12% | |
| 20 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 1.70% | -0.06% | -0.42% | |
| 21 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 1.52% | +0.06% | -0.35% | |
| 22 | NCLH | Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. | 股票-循環性消費 | 1.45% | -0.06% | -0.66% | |
| 23 | STWD | Starwood Property Trust Inc | 股票-房地產 | 1.39% | -0.26% | -0.45% | |
| 24 | AEM | Agnico Eagle Mines LTD | 股票-原物料 | 1.37% | -0.59% | — | |
| 25 | RH | Rh | 股票-循環性消費 | 1.35% | — | -0.14% | |
| 26 | META | Meta Platforms Inc-class A | 股票-通訊服務 | 1.27% | -0.18% | -0.37% | |
| 27 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | 股票-循環性消費 | 0.92% | -0.27% | -0.01% | |
| 28 | V | Visa Inc-class A Shares | 股票-金融 | 0.91% | -0.03% | +0.17% | |
| 29 | INCY | Incyte CORP | 股票-醫療保健 | 0.88% | +0.01% | — | |
| 30 | BA | Boeing Co/the | 股票-工業 | 0.87% | -0.10% | -1.17% | |
| 31 | VUG | Vanguard Growth ETF | ETF-其他 | 0.80% | -0.01% | +0.19% | |
| 32 | BRK-A | Berkshire Hathaway Inc-cl A | 股票-其他 | 0.67% | -0.08% | — | |
| 33 | JNJ | Johnson & Johnson | 股票-醫療保健 | 0.66% | -0.15% | -6.38% | |
| 34 | CVS | Cvs Health CORP | 股票-醫療保健 | 0.61% | +0.07% | +0.53% | |
| 35 | CSCO | Cisco Systems Inc | 股票-科技 | 0.50% | +0.15% | +0.57% | |
| 36 | PLNT | Planet Fitness Inc - Cl A | 股票-循環性消費 | 0.46% | -0.13% | -1.42% | |
| 37 | UPS | United Parcel Service-cl B | 股票-工業 | 0.45% | -0.03% | -4.15% | |
| 38 | VWO | Vanguard Ftse Emerging Marke | ETF-新興市場 | 0.44% | -0.03% | +1.54% | |
| 39 | AXP | American Express Co | 股票-金融 | 0.42% | -0.02% | -0.58% | |
| 40 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避險與商品 | 0.41% | -0.12% | -3.35% | |
| 41 | WDAY | Workday Inc-class A | 股票-科技 | 0.39% | -0.05% | — | |
| 42 | GOOG | Alphabet Inc-cl C | 股票-通訊服務 | 0.38% | +0.01% | +0.07% | |
| 43 | MLKN | Millerknoll Inc | 股票-其他 | 0.37% | +0.04% | -1.35% | |
| 44 | ABT | Abbott Laboratories | 股票-醫療保健 | 0.37% | -0.07% | -2.05% | |
| 45 | PG | Procter & Gamble Co/the | 股票-非循環性消費 | 0.35% | +0.06% | -4.81% | |
| 46 | LMT | Lockheed Martin CORP | 股票-工業 | 0.34% | -0.12% | +0.64% | |
| 47 | RF | Regions Financial CORP | 股票-金融 | 0.34% | -0.01% | +0.98% | |
| 48 | MTG | Mgic Investment CORP | 股票-金融 | 0.31% | -0.03% | -5.65% | |
| 49 | INTC | Intel CORP | 股票-科技 | 0.28% | +0.55% | — | |
| 50 | HON | Honeywell International Inc | 股票-工業 | 0.26% | -0.31% | EXIT |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Twin Lakes Capital Management, LLC 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$2.6億，共申報了 224 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Twin Lakes Capital Management, LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：BIL (15.2%)、AAPL (9.8%)、STX (6.3%)。其中最大持股部位 BIL 佔據整體投資組合約 15.2% 的權重。
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本季最大新建倉標的
SOLS
市值: US$3.7萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
AAPL
前期市值: US$2079.3萬
在 Q4 2025 季度中，Twin Lakes Capital Management, LLC 共進行了 91 項持倉異動，包含新建倉 2 個部位、加碼 41 個部位、減碼 48 個部位以及清倉 0 個部位。 其中最大新建倉標的為 SOLS。
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