13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001767809
申報總市值
US$3.1億
US$3.1億
38 檔
53.2%
在 Q2 2025 申報期間，Thomist Capital Management, LP（CIK: 0001767809）向美國 SEC 提交的 Form 13F 報告顯示，其追蹤之股票投資組合總市值達 US$3.1億，共持有 38 個公開申報部位。
觀察 Q2 2025 的資金脈絡，Thomist Capital Management, LP 在獲利結算 21 檔個股的同時，將資本重新部署至 25 檔新選標的，展現主動管理機構的輪動節奏。
在資產配置集中度方面，Thomist Capital Management, LP 的前 5 大核心持股（包含 DK, SDRL, PARR 等）合計佔整體申報市值的 53.2%，反映機構在主要關鍵部位上的權重分佈。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | DK | Delek US Holdings Inc | 股票-其他 | 22.31% | -1.25% | — | |
| 2 | SDRL | Seadrill Limited | 股票-其他 | 12.33% | — | -21.02% | |
| 3 | PARR | Par Pacific Holdings Inc | 股票-能源 | 10.11% | +0.43% | +701.90% | |
| 4 | METC | Ramaco Resources Inc-a | 股票-其他 | 9.67% | — | — | |
| 5 | AA | Alcoa CORP | 股票-原物料 | 7.74% | — | — | |
| 6 | CMC | Commercial Metals Co | 股票-工業 | 5.56% | — | — | |
| 7 | HBM | Hudbay Minerals Inc | 股票-其他 | 4.98% | +5.50% | NEW | |
| 8 | OLN | Olin CORP | 股票-原物料 | 2.62% | -1.07% | EXIT | |
| 9 | TSN | Tyson Foods Inc-cl A | 股票-非循環性消費 | 2.24% | — | +615.18% | |
| 10 | IPX | Iperionx LTD - Adr | 股票-其他 | 2.17% | — | — | |
| 11 | WLK | Westlake CORP | 股票-原物料 | 2.03% | -0.07% | +55.31% | |
| 12 | ✓ | Ferroglobe PLC | 股票-其他 | 1.93% | -0.27% | -29.04% | |
| 13 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避險與商品 | 1.65% | — | -55.37% | |
| 14 | MTDR | Matador Resources Co | 股票-能源 | 1.59% | +1.27% | NEW | |
| 15 | CENX | Century Aluminum Company | 股票-原物料 | 1.49% | — | +489.03% | |
| 16 | DAR | Darling Ingredients Inc | 股票-非循環性消費 | 1.39% | +9.83% | NEW | |
| 17 | CLMT | Calumet Inc | 股票-其他 | 1.18% | — | — | |
| 18 | TKR | Timken Co | 股票-工業 | 1.14% | — | — | |
| 19 | DINO | Hf Sinclair CORP | 股票-能源 | 1.08% | -7.36% | -87.13% | |
| 20 | IAG | Iamgold CORP | 股票-其他 | 1.05% | +2.04% | NEW | |
| 21 | LBRT | Liberty Energy Inc | 股票-能源 | 0.91% | — | — | |
| 22 | SGML | Sigma Lithium CORP | 股票-其他 | 0.75% | — | -2.27% | |
| 23 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 0.59% | -2.73% | EXIT | |
| 24 | PEJ | Invesco Leisure & Entertainm | ETF-其他 | 0.52% | — | — | |
| 25 | IREN | IREN Limited | 股票-其他 | 0.35% | -0.19% | EXIT | |
| 26 | SM | Sm Energy Co | 股票-能源 | 0.35% | — | — | |
| 27 | RIOT | Riot Platforms Inc | 股票-金融 | 0.32% | +0.10% | — | |
| 28 | LUV | Southwest Airlines Co | 股票-工業 | 0.32% | -2.91% | EXIT | |
| 29 | INVX | Innovex International Inc | 股票-其他 | 0.28% | — | +137.01% | |
| 30 | WGO | Winnebago Industries | 股票-其他 | 0.22% | — | — | |
| 31 | ASTL | Algoma Steel Group Inc | 股票-其他 | 0.20% | — | -86.45% | |
| 32 | SNCY | Sun Country Airlines Holding | 股票-其他 | 0.19% | — | — | |
| 33 | CWH | Camping World Holdings Inc-a | 股票-其他 | 0.18% | -0.84% | EXIT | |
| 34 | THO | Thor Industries Inc | 股票-循環性消費 | 0.18% | — | — | |
| 35 | DOO | Brp Inc/ca- Sub Voting | 股票-其他 | 0.13% | -0.77% | EXIT | |
| 36 | PII | Polaris Inc | 股票-循環性消費 | 0.11% | -1.01% | EXIT | |
| 37 | SPHR | Sphere Entertainment Co | 股票-通訊服務 | 0.08% | — | — | |
| 38 | RUN | Sunrun Inc | 股票-科技 | 0.08% | — | — |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | DK | Delek US Holdings Inc | +22.3% | NEW | 新建倉 |
| 2 | METC | Ramaco Resources Inc-a | +9.7% | NEW | 新建倉 |
| 3 | PARR | Par Pacific Holdings Inc | +9.5% | +701.90% | 加碼 |
| 4 | AA | Alcoa CORP | +7.7% | NEW | 新建倉 |
| 5 | CMC | Commercial Metals Co | +5.6% | NEW | 新建倉 |
| 6 | OLN | Olin CORP | +2.6% | NEW | 新建倉 |
| 7 | IPX | Iperionx LTD - Adr | +2.2% | NEW | 新建倉 |
| 8 | TSN | Tyson Foods Inc-cl A | +1.9% | +615.18% | 加碼 |
| 9 | MTDR | Matador Resources Co | +1.6% | NEW | 新建倉 |
| 10 | CENX | Century Aluminum Company | +1.2% | +489.03% | 加碼 |
| 11 | CLMT | Calumet Inc | +1.2% | NEW | 新建倉 |
| 12 | TKR | Timken Co | +1.1% | NEW | 新建倉 |
| 13 | IAG | Iamgold CORP | +1.1% | NEW | 新建倉 |
| 14 | LBRT | Liberty Energy Inc | +0.9% | NEW | 新建倉 |
| 15 | VOO | Vanguard S&p 500 ETF | +0.6% | NEW | 新建倉 |
| 16 | PEJ | Invesco Leisure & Entertainm | +0.5% | NEW | 新建倉 |
| 17 | IREN | IREN Limited | +0.4% | NEW | 新建倉 |
| 18 | SM | Sm Energy Co | +0.4% | NEW | 新建倉 |
| 19 | RIOT | Riot Platforms Inc | +0.3% | NEW | 新建倉 |
| 20 | LUV | Southwest Airlines Co | +0.3% | NEW | 新建倉 |
| 21 | WLK | Westlake CORP | +0.2% | +55.31% | 加碼 |
| 22 | WGO | Winnebago Industries | +0.2% | NEW | 新建倉 |
| 23 | SNCY | Sun Country Airlines Holding | +0.2% | NEW | 新建倉 |
| 24 | CWH | Camping World Holdings Inc-a | +0.2% | NEW | 新建倉 |
| 25 | THO | Thor Industries Inc | +0.2% | NEW | 新建倉 |
| 26 | INVX | Innovex International Inc | +0.1% | +137.01% | 加碼 |
| 27 | DOO | Brp Inc/ca- Sub Voting | +0.1% | NEW | 新建倉 |
| 28 | PII | Polaris Inc | +0.1% | NEW | 新建倉 |
| 29 | SPHR | Sphere Entertainment Co | +0.1% | NEW | 新建倉 |
| 30 | RUN | Sunrun Inc | +0.1% | NEW | 新建倉 |
| 31 | BRY | Berry CORP | -0.1% | EXIT | 清倉 |
| 32 | HBM | Hudbay Minerals Inc | -0.1% | -24.70% | 減碼 |
| 33 | ATLX | Atlas Lithium Inc | -0.2% | EXIT | 清倉 |
| 34 | IBIT | Ishares Bitcoin Trust ETF | -0.4% | EXIT | 清倉 |
| 35 | APA | Apa CORP | -0.6% | EXIT | 清倉 |
| 36 | 8LP1 | Vital Energy Inc | -0.7% | EXIT | 清倉 |
| 37 | ✓ | Ferroglobe PLC | -0.9% | -29.04% | 減碼 |
| 38 | PPC | Pilgrim's Pride CORP | -1.2% | EXIT | 清倉 |
| 39 | SGML | Sigma Lithium CORP | -1.3% | -2.27% | 減碼 |
| 40 | SLV | Ishares Silver Trust | -1.3% | EXIT | 清倉 |
| 41 | ASTL | Algoma Steel Group Inc | -1.5% | -86.45% | 減碼 |
| 42 | LYB | LyondellBasell Industries N.V. | -1.9% | EXIT | 清倉 |
| 43 | BG | Bunge Global SA | -2% | EXIT | 清倉 |
| 44 | GLD | Spdr Gold Shares | -2% | -55.37% | 減碼 |
| 45 | DIA | Ss Spdr Dow Jones Indus Avg | -2.3% | EXIT | 清倉 |
| 46 | MPC | Marathon Petroleum CORP | -2.5% | EXIT | 清倉 |
| 47 | CRGY | Crescent Energy Inc-a | -2.5% | EXIT | 清倉 |
| 48 | CNR | Core Natural Resources Inc | -2.5% | EXIT | 清倉 |
| 49 | USX1 | United States Steel CORP | -2.7% | EXIT | 清倉 |
| 50 | STLD | Steel Dynamics Inc | -2.7% | EXIT | 清倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Thomist Capital Management, LP 在 Q2 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$3.1億，共申報了 38 個公開持股部位。
在 Q2 2025 季度，Thomist Capital Management, LP 按市值排列的前三大核心持股分別為：DK (22.3%)、SDRL (12.3%)、PARR (10.1%)。其中最大持股部位 DK 佔據整體投資組合約 22.3% 的權重。
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本季最大新建倉標的
DK
市值: US$6002.8萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
SOC
前期市值: US$2517.6萬
在 Q2 2025 季度中，Thomist Capital Management, LP 共進行了 59 項持倉異動，包含新建倉 25 個部位、加碼 5 個部位、減碼 8 個部位以及清倉 21 個部位。 其中最大新建倉標的為 DK。 本季清倉部位包含 SOC。
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