13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001040273
申報總市值
US$46.8億
US$46.8億
44 檔
52.7%
Third Point LLC 在 Q4 2025 季度的美股部位總計估值為 US$46.8億，分散於 44 個持倉標的之中，反映其市場參與廣度與投資規模。
觀察 Q4 2025 的資金脈絡，Third Point LLC 在獲利結算 12 檔個股的同時，將資本重新部署至 11 檔新選標的，展現主動管理機構的輪動節奏。
從部位權重觀察，前 5 大標的（包含 PCG, NVDA, AMZN）累計市值佔比達 52.7%，是驅動 Third Point LLC 該季度整體投資組合績效表現的核心支柱。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PCG | P G & E CORP | 股票-公用事業 | 7.58% | — | -31.54% | |
| 2 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 7.56% | -1.59% | EXIT | |
| 3 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 6.87% | -10.49% | -22.95% | |
| 4 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 6.15% | — | -15.91% | |
| 5 | UNP | Union Pacific CORP | 股票-工業 | 5.76% | +0.87% | +106.86% | |
| 6 | CRH | CRH plc | 股票-原物料 | 4.46% | -4.57% | +20.09% | |
| 7 | SGI | Somnigroup International Inc | 股票-循環性消費 | 4.17% | -3.75% | +13.33% | |
| 8 | BN | Brookfield CORP | 股票-金融 | 3.91% | — | +32.62% | |
| 9 | NSC | Norfolk Southern CORP | 股票-工業 | 3.87% | +2.65% | -40.91% | |
| 10 | TDS | Telephone And Data Systems | 股票-通訊服務 | 3.76% | -8.38% | -0.48% | |
| 11 | COF | Capital One Financial CORP | 股票-金融 | 3.66% | +2.31% | -20.58% | |
| 12 | CASY | Casey's General Stores Inc | 股票-循環性消費 | 3.46% | — | -9.00% | |
| 13 | CRS | Carpenter Technology | 股票-工業 | 3.40% | -3.04% | -7.65% | |
| 14 | LYV | Live Nation Entertainment In | 股票-通訊服務 | 3.38% | +1.04% | +27.78% | |
| 15 | CSGP | Costar Group Inc | 股票-房地產 | 2.93% | — | +4.91% | |
| 16 | MTZ | Mastec Inc | 股票-工業 | 2.76% | -2.36% | +27.59% | |
| 17 | RKT | Rocket Cos Inc-class A | 股票-金融 | 2.53% | — | +137.88% | |
| 18 | LPLA | Lpl Financial Holdings Inc | 股票-金融 | 2.50% | — | -14.16% | |
| 19 | CMG | Chipotle Mexican Grill Inc | 股票-循環性消費 | 2.40% | — | — | |
| 20 | CEG | Constellation Energy | 股票-公用事業 | 2.31% | — | — | |
| 21 | VST | Vistra CORP | 股票-公用事業 | 2.23% | — | +7.49% | |
| 22 | DHR | Danaher CORP | 股票-醫療保健 | 1.89% | -2.58% | +1100.00% | |
| 23 | SN | SharkNinja, Inc. | 股票-循環性消費 | 1.85% | -0.66% | EXIT | |
| 24 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 1.78% | +0.23% | -61.36% | |
| 25 | BABA | Alibaba Group Holding-sp Adr | 股票-循環性消費 | 1.66% | — | — | |
| 26 | APG | Api Group CORP | 股票-工業 | 1.58% | -1.36% | — | |
| 27 | FIX | Comfort Systems USA Inc | 股票-工業 | 1.35% | — | -47.50% | |
| 28 | SPOT | Spotify Technology S.A. | 股票-通訊服務 | 0.80% | — | — | |
| 29 | KVUE | Kenvue Inc | 股票-非循環性消費 | 0.77% | — | -69.05% | |
| 30 | PGR | Progressive CORP | 股票-金融 | 0.69% | — | — | |
| 31 | TMO | Thermo Fisher Scientific Inc | 股票-醫療保健 | 0.40% | — | — | |
| 32 | SRTA | Strata Critical Medical Inc | 股票-其他 | 0.33% | -0.44% | — | |
| 33 | WIX | Wix.com Ltd. | 股票-科技 | 0.32% | — | — | |
| 34 | CSX | Csx CORP | 股票-工業 | 0.25% | — | — | |
| 35 | HTZWW | Hertz Global Hldgs Inc -cw51 | 股票-其他 | 0.15% | -0.34% | — | |
| 36 | PCG 4.25 12-01-27債券 | Pg&e CORP | 債券 | 0.14% | — | — | |
| 37 | SPRY | Ars Pharmaceuticals Inc | 股票-其他 | 0.09% | -0.22% | — | |
| 38 | CTEV | Claritev CORP | 股票-其他 | 0.09% | -0.03% | EXIT | |
| 39 | PCG 6 12-01-27 A債券 | Pg&e CORP | 債券 | 0.08% | — | — | |
| 40 | FLYX | Flyexclusive Inc | 股票-其他 | 0.06% | -0.07% | — | |
| 41 | AUR | Aurora Innovation Inc | 股票-循環性消費 | 0.05% | -0.05% | — | |
| 42 | BHC | Bausch Health Cos Inc | 股票-醫療保健 | 0.03% | — | +250.00% | |
| 43 | AUROW | Aurora Innovation Inc -cw28 | 股票-其他 | 0.01% | -0.01% | — | |
| 44 | FLYX-WS | Eg Acquisition Corp-a -cw28 | 股票-其他 | — | — | — |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Third Point LLC 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$46.8億，共申報了 44 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Third Point LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：PCG (7.6%)、NVDA (7.6%)、AMZN (6.9%)。其中最大持股部位 PCG 佔據整體投資組合約 7.6% 的權重。
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本季最大新建倉標的
CMG
市值: US$1.7億
本季最大獲利了結 / 清倉標的
SPY
前期市值: US$5.8億
在 Q4 2025 季度中，Third Point LLC 共進行了 48 項持倉異動，包含新建倉 11 個部位、加碼 12 個部位、減碼 13 個部位以及清倉 12 個部位。 其中最大新建倉標的為 CMG。 本季清倉部位包含 SPY。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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