13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$3.2億
US$3.2億
81 檔
27.8%
Q1 2025 季度申報顯示，Theory Financial LLC 揭露的美股組合總市值為 US$3.2億，涵蓋 81 個不同之權益投資部位。
在 Q1 2025，Theory Financial LLC 操作展現出積極擴展與加碼意向。本季共新建倉 15 個新部位，並對 33 個既有持股進行加碼（合計增持 48 檔），相較減碼與清倉部位顯著佔優。
整體而言，Theory Financial LLC 的前 5 大持股（包含 SCHZ, VFH, XLV）貢獻了組合市值的 27.8%，形成該機構在 Q1 2025 季度的基本面基石。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SCHZ | Schwab US Aggregate Bond ETF | ETF-其他 | 11.41% | -0.51% | -11.96% | |
| 2 | VFH | Vanguard Financials ETF | ETF-其他 | 8.67% | -0.09% | +24.92% | |
| 3 | XLV | Ss Health Care Select Sector | ETF-其他 | 6.53% | -0.77% | — | |
| 4 | XLC | Ss Comm Select Sector Spdr | ETF-其他 | 6.46% | -0.58% | +28.50% | |
| 5 | MBB | Ishares Mbs ETF | ETF-其他 | 4.16% | -0.32% | +1.96% | |
| 6 | SPYM | Ste Str Spdr Pt S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 3.24% | +1.62% | -8.45% | |
| 7 | IGIB | Ishares 5-10y Inv Grade CORP | ETF-投資等級公司債 | 3.17% | -0.35% | +1.60% | |
| 8 | QUAL | Ishares Msci USA Quality Fac | ETF-其他 | 2.83% | -0.76% | -30.63% | |
| 9 | SCHP | Schwab U.s. Tips ETF | ETF-其他 | 2.81% | +0.11% | +2.18% | |
| 10 | VGIT | Vanguard Intermediate-term T | ETF-其他 | 2.60% | -0.22% | EXIT | |
| 11 | XLP | Ss Consumer Staples Sel Sect | ETF-其他 | 2.45% | -2.53% | EXIT | |
| 12 | IUSB | Ishr Cr Unvrse Usd Bd Etf-ui | ETF-其他 | 2.26% | +0.87% | +0.08% | |
| 13 | HYLB | Xtrackers Usd High Yield Cor | ETF-非投資等級債 | 2.21% | -0.17% | — | |
| 14 | SPTS | Ss Spdr P St Term Tsy ETF | ETF-其他 | 2.03% | -0.01% | +5.12% | |
| 15 | FCTE | Smi 3fourteen Full-cycl Trnd | ETF-其他 | 2.00% | -0.05% | +4.06% | |
| 16 | IVW | Ishares S&p 500 Growth ETF | ETF-大型股與成長 | 1.87% | +0.10% | +2.70% | |
| 17 | DYNF | Ishrs US E F R A Etf-usd Inc | ETF-其他 | 1.75% | +0.05% | +2.51% | |
| 18 | EZM | Wisdomtree US Midcap Fund | ETF-其他 | 1.71% | +0.50% | +29.52% | |
| 19 | VTV | Vanguard Value ETF | ETF-其他 | 1.45% | +0.03% | -1.36% | |
| 20 | EPI | Wisdomtree India Earnings | ETF-其他 | 1.42% | -0.38% | EXIT | |
| 21 | VBR | Vanguard Small-cap Value ETF | ETF-其他 | 1.39% | +0.12% | -0.90% | |
| 22 | QUS | Ss Spdr Msci U Stratfact ETF | ETF-其他 | 1.36% | — | -3.75% | |
| 23 | IVE | Ishares S&p 500 Value ETF | ETF-大型股與成長 | 1.32% | -0.39% | +45.52% | |
| 24 | XSMO | Invesco S&p Smallcap Momentu | ETF-其他 | 1.31% | +0.23% | +0.65% | |
| 25 | RZV | Invesco S&p Smallcap 600 Pur | ETF-其他 | 1.29% | +0.22% | +4.06% | |
| 26 | EFV | Ishares Msci Eafe Value ETF | ETF-其他 | 1.25% | -0.69% | -20.48% | |
| 27 | VTEB | Vanguard Tax-exempt Bond ETF | ETF-其他 | 1.18% | -0.06% | +66.53% | |
| 28 | VXUS | Vanguard Total Intl Stock | ETF-其他 | 1.11% | +0.22% | +40.72% | |
| 29 | CTA | Simplify Managed Futures St | ETF-其他 | 1.02% | -0.64% | — | |
| 30 | PTF | Invesco Dorsey Wright Tech | ETF-科技型 | 0.90% | +0.59% | -59.10% | |
| 31 | VGT | Vanguard Info Tech ETF | ETF-科技型 | 0.89% | +0.52% | -62.82% | |
| 32 | QQQM | Invesco Nasdaq 100 ETF | ETF-科技型 | 0.87% | +0.43% | -64.32% | |
| 33 | SOXX | Ishares Semiconductor ETF | ETF-其他 | 0.87% | +0.94% | -49.50% | |
| 34 | MUB | Ishares National Muni Bond E | ETF-其他 | 0.85% | -0.08% | -37.47% | |
| 35 | EFG | Ishares Msci Eafe Growth ETF | ETF-其他 | 0.82% | — | -45.38% | |
| 36 | BINC | Ishares Flex I A Etf-usd Inc | ETF-其他 | 0.82% | -0.46% | +4.54% | |
| 37 | XTEN | Bondbloxx Bbg 10y US Tsy ETF | ETF-其他 | 0.73% | -0.63% | — | |
| 38 | IVV | Ishares Core S&p 500 ETF | ETF-大型股與成長 | 0.72% | +0.04% | -9.72% | |
| 39 | IEMG | Ishares Core Msci Emerging | ETF-新興市場 | 0.63% | +0.01% | +82.20% | |
| 40 | IYW | Ishares Ustechnology ETF | ETF-科技型 | 0.62% | +0.02% | +2.46% | |
| 41 | EMXC | Ishares Msci Emr Mrk Ex Chna | ETF-其他 | 0.61% | — | -26.04% | |
| 42 | GLDM | Spdr Gold Minishares Trust | ETF-避險與商品 | 0.48% | -0.01% | +95.11% | |
| 43 | SPMO | Invesco S&p 500 Momentum ETF | ETF-大型股與成長 | 0.44% | -0.04% | +1.86% | |
| 44 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 0.43% | +0.01% | -8.97% | |
| 45 | XLG | Invesco S&p 500 Top 50 ETF | ETF-大型股與成長 | 0.42% | — | — | |
| 46 | IWF | Ishares Russell 1000 Growth | ETF-其他 | 0.39% | +0.03% | — | |
| 47 | OEF | Ishares S&p 100 ETF | ETF-其他 | 0.37% | +0.01% | -2.85% | |
| 48 | LCTU | Ishares U.s. Carbon Transiti | ETF-其他 | 0.34% | +0.03% | -2.21% | |
| 49 | EAGG | Ishares Esg Aware US Aggrega | ETF-其他 | 0.33% | -0.03% | +32.17% | |
| 50 | SUSC | Ishares Esg Aware Usd Corpor | ETF-其他 | 0.32% | -0.08% | +1.95% |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Theory Financial LLC 在 Q1 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$3.2億，共申報了 81 個公開持股部位。
在 Q1 2025 季度，Theory Financial LLC 按市值排列的前三大核心持股分別為：SCHZ (11.4%)、VFH (8.7%)、XLV (6.5%)。其中最大持股部位 SCHZ 佔據整體投資組合約 11.4% 的權重。
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本季最大新建倉標的
XLV
市值: US$1549.2萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
XLY
前期市值: US$1169.3萬
在 Q1 2025 季度中，Theory Financial LLC 共進行了 80 項持倉異動，包含新建倉 15 個部位、加碼 33 個部位、減碼 24 個部位以及清倉 8 個部位。 其中最大新建倉標的為 XLV。 本季清倉部位包含 XLY。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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