13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$11.8億
US$11.8億
40 檔
51.6%
截至 Q2 2025 季度末，Tanglewood Wealth Management, Inc. 的美股持倉估值約為 US$11.8億，全數申報部位共有 40 檔。
Tanglewood Wealth Management, Inc. 在 Q2 2025 進行了結構性的板塊輪動與部位換股。在開立 5 個全新部位及加碼 10 檔持股的同時，亦同步清倉 1 檔並減碼 16 檔標的。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 VTI, VEA, IEI）占據了總市值的 51.6%，展現出該機構在 Q2 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 16.94% | +4.57% | +20.13% | |
| 2 | VEA | Vanguard Ftse Developed ETF | ETF-其他 | 15.40% | +2.44% | +30.66% | |
| 3 | IEI | Ishares 3-7 Year Treasury Bo | ETF-政府公債 | 12.39% | -1.25% | -0.49% | |
| 4 | VGIT | Vanguard Intermediate-term T | ETF-其他 | 7.95% | -1.17% | +140.80% | |
| 5 | IAU | Ishares Gold Trust | ETF-避險與商品 | 7.10% | -1.69% | -9.18% | |
| 6 | IEF | Ishares 7-10 Year Treasury B | ETF-政府公債 | 5.34% | — | +1.18% | |
| 7 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避險與商品 | 5.01% | -1.07% | -8.99% | |
| 8 | FRDM | Freedom 100 Emeging Mrkt ETF | ETF-其他 | 4.41% | +1.35% | +48.58% | |
| 9 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 4.34% | +1.11% | -0.60% | |
| 10 | FPAG | Fpa Global Equity ETF New | ETF-其他 | 3.68% | — | -1.43% | |
| 11 | FNDX | Schwab Fndmntl US Lrg Co ETF | ETF-其他 | 2.97% | +0.62% | -0.61% | |
| 12 | IWV | Ishares Russell 3000 ETF | ETF-其他 | 2.61% | -0.17% | -16.16% | |
| 13 | EFA | Ishares Msci Eafe ETF | ETF-其他 | 2.56% | +0.27% | -0.34% | |
| 14 | QUAL | Ishares Msci USA Quality Fac | ETF-其他 | 2.26% | +0.32% | -0.28% | |
| 15 | SCHB | Schwab US Broad Market ETF | ETF-其他 | 2.17% | +0.70% | +36.64% | |
| 16 | VNQ | Vanguard Real Estate ETF | ETF-其他 | 1.77% | +0.42% | -5.62% | |
| 17 | VIGI | Vanguard Int Div App Indx Fd | ETF-其他 | 0.73% | +0.04% | -0.54% | |
| 18 | IEFA | Ishares Core Msci Eafe ETF | ETF-其他 | 0.46% | +0.04% | -0.51% | |
| 19 | TCAF | T Rowe Prc Cap Appreciation | ETF-其他 | 0.44% | +0.09% | +3.78% | |
| 20 | EFG | Ishares Msci Eafe Growth ETF | ETF-其他 | 0.23% | +0.01% | — | |
| 21 | FEOE | First Eagle Overseas Eq ETF | ETF-其他 | 0.19% | -1.18% | — | |
| 22 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 0.14% | +0.01% | — | |
| 23 | XLK | Ss Technology Select Sector | ETF-科技型 | 0.14% | +0.06% | +4.32% | |
| 24 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.07% | +0.01% | -2.46% | |
| 25 | BRK-A | Berkshire Hathaway Inc-cl A | 股票-其他 | 0.07% | — | — | |
| 26 | SCHX | Schwab US Large-cap ETF | ETF-其他 | 0.07% | +0.01% | +0.00% | |
| 27 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 0.06% | +0.02% | — | |
| 28 | ACWV | Ishares Msci Global Min Vol | ETF-其他 | 0.06% | — | -97.80% | |
| 29 | SCHH | Schwab US Reit ETF | ETF-其他 | 0.06% | — | +197.07% | |
| 30 | XLRE | Ss Real Estate Select Sector | ETF-其他 | 0.06% | +0.01% | — | |
| 31 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 0.06% | — | -10.63% | |
| 32 | SHY | Ishares 1-3 Year Treasury Bo | ETF-政府公債 | 0.04% | -6.38% | EXIT | |
| 33 | JEPI | Jpmorgan Equity Premium Inco | ETF-其他 | 0.04% | — | — | |
| 34 | EFV | Ishares Msci Eafe Value ETF | ETF-其他 | 0.04% | — | — | |
| 35 | IYR | Ishares US Real Estate ETF | ETF-其他 | 0.03% | — | — | |
| 36 | SCHD | Schwab US Dvd Equity ETF | ETF-其他 | 0.03% | — | — | |
| 37 | VFMV | Vanguard US Minimum Volatili | ETF-其他 | 0.02% | — | -99.13% | |
| 38 | IDV | Ishares International Select | ETF-其他 | 0.02% | — | — | |
| 39 | SPGI | S&p Global Inc | 股票-金融 | 0.02% | — | — | |
| 40 | IWD | Ishares Russell 1000 Value E | ETF-其他 | 0.02% | +0.01% | — |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Tanglewood Wealth Management, Inc. 在 Q2 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$11.8億，共申報了 40 個公開持股部位。
在 Q2 2025 季度，Tanglewood Wealth Management, Inc. 按市值排列的前三大核心持股分別為：VTI (16.9%)、VEA (15.4%)、IEI (12.4%)。其中最大持股部位 VTI 佔據整體投資組合約 16.9% 的權重。
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本季最大新建倉標的
FEOE
市值: US$193.9萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
VEU
前期市值: US$177.9萬
在 Q2 2025 季度中，Tanglewood Wealth Management, Inc. 共進行了 32 項持倉異動，包含新建倉 5 個部位、加碼 10 個部位、減碼 16 個部位以及清倉 1 個部位。 其中最大新建倉標的為 FEOE。 本季清倉部位包含 VEU。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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