13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
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申報總市值
US$11.8億
US$11.8億
36 檔
41.6%
Q1 2025 季度申報顯示，Tanglewood Wealth Management, Inc. 揭露的美股組合總市值為 US$11.8億，涵蓋 36 個不同之權益投資部位。
在 Q1 2025，Tanglewood Wealth Management, Inc. 操作展現出積極擴展與加碼意向。本季共新建倉 36 個新部位，並對 0 個既有持股進行加碼（合計增持 36 檔），相較減碼與清倉部位顯著佔優。
檢視投資組合結構，前 5 大主力部位（包含 VTI, IEI, VEA）占據了總市值的 41.6%，展現出該機構在 Q1 2025 的重點資金聚焦與風險分佈特徵。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | VTI | Vanguard Total Stock Mkt ETF | ETF-其他 | 14.55% | +4.57% | -27.89% | |
| 2 | IEI | Ishares 3-7 Year Treasury Bo | ETF-政府公債 | 14.10% | -1.25% | -27.07% | |
| 3 | VEA | Vanguard Ftse Developed ETF | ETF-其他 | 11.99% | +2.44% | +44.67% | |
| 4 | IAU | Ishares Gold Trust | ETF-避險與商品 | 8.44% | -1.69% | -0.78% | |
| 5 | IEF | Ishares 7-10 Year Treasury B | ETF-政府公債 | 5.99% | — | +6139.32% | |
| 6 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避險與商品 | 5.94% | -1.07% | -1.87% | |
| 7 | QQQ | Invesco Qqq Trust Series 1 | ETF-科技型 | 4.23% | +1.11% | -13.81% | |
| 8 | FPAG | Fpa Global Equity ETF New | ETF-其他 | 3.76% | — | -3.59% | |
| 9 | VGIT | Vanguard Intermediate-term T | ETF-其他 | 3.74% | -1.17% | -24.21% | |
| 10 | FNDX | Schwab Fndmntl US Lrg Co ETF | ETF-其他 | 3.28% | +0.62% | -20.12% | |
| 11 | IWV | Ishares Russell 3000 ETF | ETF-其他 | 3.22% | -0.17% | -8.39% | |
| 12 | ACWV | Ishares Msci Global Min Vol | ETF-其他 | 3.04% | — | — | |
| 13 | FRDM | Freedom 100 Emeging Mrkt ETF | ETF-其他 | 2.94% | +1.35% | +29.05% | |
| 14 | VFMV | Vanguard US Minimum Volatili | ETF-其他 | 2.88% | — | — | |
| 15 | EFA | Ishares Msci Eafe ETF | ETF-其他 | 2.68% | +0.27% | -5.82% | |
| 16 | QUAL | Ishares Msci USA Quality Fac | ETF-其他 | 2.41% | +0.32% | -10.91% | |
| 17 | VNQ | Vanguard Real Estate ETF | ETF-其他 | 2.18% | +0.42% | -5.00% | |
| 18 | SCHB | Schwab US Broad Market ETF | ETF-其他 | 1.63% | +0.70% | -9.73% | |
| 19 | VIGI | Vanguard Int Div App Indx Fd | ETF-其他 | 0.77% | +0.04% | -16.54% | |
| 20 | IEFA | Ishares Core Msci Eafe ETF | ETF-其他 | 0.48% | +0.04% | -6.03% | |
| 21 | TCAF | T Rowe Prc Cap Appreciation | ETF-其他 | 0.45% | +0.09% | +1.93% | |
| 22 | EFG | Ishares Msci Eafe Growth ETF | ETF-其他 | 0.23% | +0.01% | -68.35% | |
| 23 | VEU | Vanguard Ftse All-world Ex-u | ETF-其他 | 0.20% | — | -17.35% | |
| 24 | SPY | Ss Spdr S&p 500 ETF Trust-us | ETF-大型股與成長 | 0.15% | +0.01% | -4.20% | |
| 25 | XLK | Ss Technology Select Sector | ETF-科技型 | 0.13% | +0.06% | -22.58% | |
| 26 | BRK-A | Berkshire Hathaway Inc-cl A | 股票-其他 | 0.09% | — | — | |
| 27 | AAPL | Apple Inc | 股票-科技 | 0.08% | — | — | |
| 28 | SCHX | Schwab US Large-cap ETF | ETF-其他 | 0.07% | +0.01% | -2.26% | |
| 29 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.07% | +0.01% | — | |
| 30 | GOOGL | Alphabet Inc-cl A | 股票-通訊服務 | 0.06% | +0.02% | — | |
| 31 | JEPI | Jpmorgan Equity Premium Inco | ETF-其他 | 0.05% | — | — | |
| 32 | SHY | Ishares 1-3 Year Treasury Bo | ETF-政府公債 | 0.05% | -6.38% | EXIT | |
| 33 | EFV | Ishares Msci Eafe Value ETF | ETF-其他 | 0.04% | — | — | |
| 34 | IYR | Ishares US Real Estate ETF | ETF-其他 | 0.04% | — | — | |
| 35 | SCHD | Schwab US Dvd Equity ETF | ETF-其他 | 0.03% | — | — | |
| 36 | SCHH | Schwab US Reit ETF | ETF-其他 | 0.02% | — | — |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Tanglewood Wealth Management, Inc. 在 Q1 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$11.8億，共申報了 36 個公開持股部位。
在 Q1 2025 季度，Tanglewood Wealth Management, Inc. 按市值排列的前三大核心持股分別為：VTI (14.6%)、IEI (14.1%)、VEA (12.0%)。其中最大持股部位 VTI 佔據整體投資組合約 14.6% 的權重。
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本季最大新建倉標的
VTI
市值: US$1.3億
在 Q1 2025 季度中，Tanglewood Wealth Management, Inc. 共進行了 36 項持倉異動，包含新建倉 36 個部位、加碼 0 個部位、減碼 0 個部位以及清倉 0 個部位。 其中最大新建倉標的為 VTI。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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