13F 申報指南13F 觀念全攻略
什麼是 SEC Form 13F 申報？美股機構大戶持股全攻略
完整解讀 Form 13F 申報規範、1 億美元門檻與 45 天延遲申報機制，學會如何追蹤頂級對沖基金與機構法人持倉動向。
AlphaSMO 權威研究指南閱讀專題
CIK: 0001840750
申報總市值
US$1.4億
US$1.4億
23 檔
123.3%
在 Q4 2025 申報期間，Stenham Asset Management Ltd（CIK: 0001840750）向美國 SEC 提交的 Form 13F 報告顯示，其追蹤之股票投資組合總市值達 US$1.4億，共持有 23 個公開申報部位。
Stenham Asset Management Ltd 於 Q4 2025 展現出進攻型調倉步調，本季推動了 3 檔股票的新建倉與 6 檔既有部位加碼，整體資金傾向擴大在美股市場的曝險佈局。
在資產配置集中度方面，Stenham Asset Management Ltd 的前 5 大核心持股（包含 GLD, NVDA, AMZN 等）合計佔整體申報市值的 123.3%，反映機構在主要關鍵部位上的權重分佈。
| # | 代號 | 標的名稱 | 資產子類別 | 佔比 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 4Q Trend |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GLD | Spdr Gold Shares | ETF-避險與商品 | 67.64% | +16.92% | -1.70% | |
| 2 | NVDA | Nvidia CORP | 股票-科技 | 5.75% | -2.86% | EXIT | |
| 3 | AMZN | Amazon.com Inc | 股票-循環性消費 | 4.62% | -3.07% | — | |
| 4 | TLN | Talen Energy CORP | 股票-公用事業 | 4.02% | -3.33% | EXIT | |
| 5 | UNP | Union Pacific CORP | 股票-工業 | 3.89% | -3.69% | EXIT | |
| 6 | HON | Honeywell International Inc | 股票-工業 | 3.65% | -4.11% | EXIT | |
| 7 | AER | AerCap Holdings N.V. | 股票-工業 | 3.22% | -2.99% | EXIT | |
| 8 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | 股票-科技 | 1.50% | -2.32% | +27.65% | |
| 9 | SLV | Ishares Silver Trust | ETF-避險與商品 | 0.89% | +0.14% | -7.67% | |
| 10 | CEF | Sprott Physical Gold And Sil | 股票-其他 | 0.57% | +0.08% | — | |
| 11 | TKO | Tko Group Holdings Inc | 股票-通訊服務 | 0.55% | +0.24% | -86.58% | |
| 12 | CRH | CRH plc | 股票-原物料 | 0.52% | -0.43% | EXIT | |
| 13 | IHAK | Ishares Cybersecurity & Tech | ETF-科技型 | 0.49% | +0.92% | +17.83% | |
| 14 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 股票-其他 | 0.47% | +0.36% | +17.57% | |
| 15 | MSFT | Microsoft CORP | 股票-科技 | 0.34% | — | — | |
| 16 | MA | Mastercard Inc - A | 股票-金融 | 0.32% | — | — | |
| 17 | PHO | Invesco Water Resources ETF | ETF-其他 | 0.26% | +0.13% | — | |
| 18 | PCG | P G & E CORP | 股票-公用事業 | 0.25% | — | — | |
| 19 | GE | General Electric | 股票-工業 | 0.24% | — | — | |
| 20 | HLT | Hilton Worldwide Holdings In | 股票-循環性消費 | 0.22% | — | — | |
| 21 | DHR | Danaher CORP | 股票-醫療保健 | 0.21% | — | — | |
| 22 | CME | Cme Group Inc | 股票-金融 | 0.20% | — | +8.27% | |
| 23 | RACE | Ferrari N.V. | 股票-循環性消費 | 0.17% | — | +22.08% |
| # | 代號 | 標的名稱 | 佔比變動 | 持倉量變化 | 異動類型 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TSM | Taiwan Semiconductor-sp Adr | +0.3% | +27.65% | 加碼 |
| 2 | SLV | Ishares Silver Trust | +0.2% | -7.67% | 減碼 |
| 3 | CEF | Sprott Physical Gold And Sil | 0% | — | 不變 |
| 4 | BRK-B | Berkshire Hathaway Inc-cl B | 0% | +17.57% | 加碼 |
| 5 | DHR | Danaher CORP | — | — | 不變 |
| 6 | HLT | Hilton Worldwide Holdings In | 0% | — | 不變 |
| 7 | CME | Cme Group Inc | 0% | +8.27% | 加碼 |
| 8 | PCG | P G & E CORP | 0% | — | 不變 |
| 9 | IHAK | Ishares Cybersecurity & Tech | 0% | +17.83% | 加碼 |
| 10 | GE | General Electric | 0% | — | 不變 |
| 11 | RACE | Ferrari N.V. | 0% | +22.08% | 加碼 |
| 12 | MA | Mastercard Inc - A | 0% | — | 不變 |
| 13 | PHO | Invesco Water Resources ETF | -0.1% | — | 不變 |
| 14 | CRH | CRH plc | -0.1% | — | 不變 |
| 15 | MSFT | Microsoft CORP | -0.1% | — | 不變 |
| 16 | AMZN | Amazon.com Inc | -0.4% | — | 不變 |
| 17 | UNP | Union Pacific CORP | -0.5% | +4.04% | 加碼 |
| 18 | AER | AerCap Holdings N.V. | -1% | -25.42% | 減碼 |
| 19 | GLD | Spdr Gold Shares | -3.5% | -1.70% | 減碼 |
| 20 | TKO | Tko Group Holdings Inc | -4% | -86.58% | 減碼 |
| 21 | NVDA | Nvidia CORP | — | NEW | 新建倉 |
| 22 | TLN | Talen Energy CORP | — | NEW | 新建倉 |
| 23 | HON | Honeywell International Inc | — | NEW | 新建倉 |
| 24 | CNM | Core & Main Inc-class A | — | EXIT | 清倉 |
根據 SEC 官方 Form 13F 申報備案，Stenham Asset Management Ltd 在 Q4 2025 季度的美股持倉總市值約為 US$1.4億，共申報了 23 個公開持股部位。
在 Q4 2025 季度，Stenham Asset Management Ltd 按市值排列的前三大核心持股分別為：GLD (67.6%)、NVDA (5.8%)、AMZN (4.6%)。其中最大持股部位 GLD 佔據整體投資組合約 67.6% 的權重。
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本季最大新建倉標的
NVDA
市值: US$1151.4萬
本季最大獲利了結 / 清倉標的
CNM
前期市值: US$715.9萬
在 Q4 2025 季度中，Stenham Asset Management Ltd 共進行了 14 項持倉異動，包含新建倉 3 個部位、加碼 6 個部位、減碼 4 個部位以及清倉 1 個部位。 其中最大新建倉標的為 NVDA。 本季清倉部位包含 CNM。
本頁面所有持股數據均直接同步自美國證券交易委員會（SEC）EDGAR 官方系統之 13F-HR / 13F-HR/A 季度申報文件。AlphaSMO 透過機器解析 CUSIP 與個股對照，提供 100% 精準對齊的歷史時序數據集，並支援 Schema.org 結構化資料格式。
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